投資組合中各種資產(chǎn)之間的收益相互關(guān)聯(lián)．協(xié)方差足一種可用于度量各種金融資產(chǎn)之間收益相互關(guān)聯(lián)程度的統(tǒng)計指標。另外,還可以使用相關(guān)系數(shù)這個統(tǒng)計指標來反映投資組合中各種金融資產(chǎn)之間收益的相關(guān)性。
(1)協(xié)方差的計算
協(xié)方差就是投資組合中每種金融資產(chǎn)的可能收益與其期望收益之間的離差之積再乘以相應(yīng)情況出現(xiàn)的概率后進行相加，所得總和就是該投資組合的協(xié)方差?？荚嚧笈c你同行
協(xié)方差的計算公式可以分為3個步驟：
第一，對應(yīng)于每一種經(jīng)濟情況，將兩種資產(chǎn)可能收益與其期望收益之間的離差相乘。
第二，對應(yīng)于每一種經(jīng)濟情況出現(xiàn)的概率，乘以上一步計算出的離差相乘之積。
第三，將第二步計算出的各個乘積加總得到總和。
(2)相關(guān)系數(shù)的計算
相關(guān)系數(shù)等于兩種金融資產(chǎn)的協(xié)方差除以兩種金融資產(chǎn)的標準差的乘積。
(3)資產(chǎn)組合的方差和標準差
①兩種資產(chǎn)組合的方差和標準差
投資組合的方差取決于組合中各種金融資產(chǎn)的各自的方差以及這兩種金融資產(chǎn)之間的協(xié)方差。每種金融資產(chǎn)的方差衡量的是其各自的收益波動程度；協(xié)方差則衡量的是構(gòu)成投資組合的兩種金融資產(chǎn)之間的相互關(guān)系。
②多種資產(chǎn)組合的方差和標準差
(4)投資組合多元化的意義
組合中資產(chǎn)種數(shù)的增加，特有風險逐漸降低，但是系統(tǒng)性風險卻無法因投資組合中資產(chǎn)種數(shù)的增加而降低。
(1)協(xié)方差的計算
協(xié)方差就是投資組合中每種金融資產(chǎn)的可能收益與其期望收益之間的離差之積再乘以相應(yīng)情況出現(xiàn)的概率后進行相加，所得總和就是該投資組合的協(xié)方差?？荚嚧笈c你同行
協(xié)方差的計算公式可以分為3個步驟：
第一，對應(yīng)于每一種經(jīng)濟情況，將兩種資產(chǎn)可能收益與其期望收益之間的離差相乘。
第二，對應(yīng)于每一種經(jīng)濟情況出現(xiàn)的概率，乘以上一步計算出的離差相乘之積。
第三，將第二步計算出的各個乘積加總得到總和。
(2)相關(guān)系數(shù)的計算
相關(guān)系數(shù)等于兩種金融資產(chǎn)的協(xié)方差除以兩種金融資產(chǎn)的標準差的乘積。
(3)資產(chǎn)組合的方差和標準差
①兩種資產(chǎn)組合的方差和標準差
投資組合的方差取決于組合中各種金融資產(chǎn)的各自的方差以及這兩種金融資產(chǎn)之間的協(xié)方差。每種金融資產(chǎn)的方差衡量的是其各自的收益波動程度；協(xié)方差則衡量的是構(gòu)成投資組合的兩種金融資產(chǎn)之間的相互關(guān)系。
②多種資產(chǎn)組合的方差和標準差
(4)投資組合多元化的意義
組合中資產(chǎn)種數(shù)的增加，特有風險逐漸降低，但是系統(tǒng)性風險卻無法因投資組合中資產(chǎn)種數(shù)的增加而降低。