在企業(yè)重組上市過程中，中介機構(gòu)發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。但是，由于我國資本市場起步較晚，而且多數(shù)企業(yè)是首次上市，所以對重組上市的程序、要求、以及中介機構(gòu)的聘用，企業(yè)普遍缺乏了解，并有過于依賴中介機構(gòu)的傾向。因此明確中介機構(gòu)聘用的關(guān)鍵點和注意事項，更好地發(fā)揮中介機構(gòu)的作用，是企業(yè)在重組上市過程中特別值得注意的問題。
聘用前遵循四個原則
企業(yè)重組上市聘用中介機構(gòu)，不僅是滿足上市有關(guān)規(guī)定的需要，也是市場和改革的客觀需要?；谥亟M上市工作的特點和中介機構(gòu)在此過程中的作用，企業(yè)在聘任中介機構(gòu)時應(yīng)遵循四個方面的原則。
第一個原則是首選國際機構(gòu)。國際機構(gòu)不僅擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗和管理咨詢知識、良好的信譽和客戶網(wǎng)，而且具有對國有企業(yè)特別重要的原則性。
第二個原則是要求聘任的中介機構(gòu)選派一流的專家直接參加工作。很多國際中介機構(gòu)往往過于考慮語言和國情的因素，公司中的國際一流專家并不參加派往企業(yè)的工作小組。這種考慮和安排，對企業(yè)來說減少了語言障礙，但也降低了企業(yè)真正需要的豐富經(jīng)驗和強有力的指導(dǎo)能力。
第三個原則是在多家中介機構(gòu)之間進行競聘。企業(yè)應(yīng)要求多家中介機構(gòu)競聘，并要求各個中介機構(gòu)在應(yīng)聘時拿出具體的工作程序和操作方案。這樣不僅給企業(yè)提供了有關(guān)信息和知識，而且直接給了企業(yè)一個比較的基準(zhǔn)。多家競聘的另一個重要作用是通過競爭提高了工作要求并壓低了中介費用。
第四個原則是在選定中介機構(gòu)時盡可能敲定工作內(nèi)容、范圍、時間、要求及費用，盡量避免敞口合同。一般來說，中介機構(gòu)在應(yīng)聘時非?？犊⒄J(rèn)真且積極，有時為了拿到項目甚至不惜主動削價、自愿提高工作標(biāo)準(zhǔn)并擴大工作范圍，而隨著項目的深入，他們往往會提出很多條件，有時甚至以退出或終止項目相要挾，企業(yè)會顯得很被動。為此，有關(guān)費用和工作要求，企業(yè)要在招聘時盡可能談細(xì)并談定。
聘用中加強溝通和協(xié)調(diào)
在重組上市過程中，企業(yè)與中介機構(gòu)是一個互助、互補又相互制約的關(guān)系。為了更好地發(fā)揮中介機構(gòu)的作用，更大地提高企業(yè)價值和改革力度，雙方應(yīng)建立起定期和不定期“碰頭”制度，及時溝通信息，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，發(fā)現(xiàn)問題并解決問題。這種工作協(xié)調(diào)會，不僅在企業(yè)與中介機構(gòu)之間不可缺少，在中介機構(gòu)之間也十分必要。
內(nèi)資中介機構(gòu)在企業(yè)內(nèi)部意見出現(xiàn)分歧時，常常容易“和稀泥”，甚至是缺乏原則性。企業(yè)應(yīng)要求中介機構(gòu)就有爭議問題拿出首尾一致、明確的意見和建議，并要求他們對此負(fù)責(zé)。當(dāng)然，企業(yè)能否尊重中介機構(gòu)的意見，能否理性對待并公正評價，是中介機構(gòu)能否真實地表達(dá)他們的意見并堅持原則的關(guān)鍵。
境外中介機構(gòu)的工作一般都很程序化，尤其是經(jīng)驗不夠豐富的辦事人員工作時往往只注重程序。但是，中國國有企業(yè)的情況要遠(yuǎn)遠(yuǎn)復(fù)雜于他們所熟悉的國外情況，單純流于程序化不易發(fā)現(xiàn)深層次的問題，甚至容易造成誤導(dǎo)。對此企業(yè)應(yīng)尊重中介機構(gòu)的工作程序，同時要求中介機構(gòu)深入現(xiàn)場，拿出有針對性的措施。
無論對境內(nèi)的還是對境外的，企業(yè)總部必須派人直接參與他們的整個工作過程，并主導(dǎo)和控制全過程。這不僅可以使企業(yè)人員熟悉和掌握中介機構(gòu)的工作方法和程序，而且是中介機構(gòu)正確認(rèn)識企業(yè)、及時發(fā)現(xiàn)問題并有針對性地解決問題的保證。特別是集團企業(yè)，企業(yè)總部的參與則顯得尤為重要。由于企業(yè)集團的重組是由上面決策而向下貫徹的，所以下級企業(yè)對重組上市工作的認(rèn)識和理解上存在差異在所難免。如果沒有總部的直接參與和及時協(xié)調(diào)，中介機構(gòu)極容易浮在面上而難以深入。
借助中介力量加強內(nèi)部培訓(xùn)
企業(yè)聘用中介機構(gòu)后，應(yīng)要求中介機構(gòu)及早參與企業(yè)的人員培訓(xùn)和基礎(chǔ)準(zhǔn)備工作。由于重組上市工作常常要在短期內(nèi)完成，而在此期間內(nèi)，企業(yè)無法完全統(tǒng)一各級及各方面對重組上市的認(rèn)識，無法透徹地普及重組上市的基礎(chǔ)知識和工作要求，所以僅靠基層企業(yè)填報數(shù)據(jù)和資料，由于認(rèn)識和理解的差異，容易造成偏差。
例如審計和評估工作，原則上說，中介機構(gòu)應(yīng)在企業(yè)提供的準(zhǔn)確無誤的資料基礎(chǔ)上進行審計和評估，并且應(yīng)在審計之后再評估。但是，如果以此來開展工作，那么不僅審計和評估工作的時間將拉長，而且容易造成在錯誤的基礎(chǔ)上做錯誤的審計和評估，從而得出不切實際或錯誤的審計、評估結(jié)果。為此，審計師、評估師和企業(yè)總部應(yīng)同期介入，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，共同培訓(xùn)人員，并同步開展工作。
對中介機構(gòu)，企業(yè)要虛心聽取他們的建議，尊重他們的專業(yè)判斷，但決不能撒手不管，也不能過分迷信他們的經(jīng)驗。中介機構(gòu)，尤其是境外機構(gòu)往往更善于保護自己而不愿承擔(dān)責(zé)任。為了其自身利益，他們有可能選擇不利于公司的方式和方法，甚至有時操縱信息。為此，在整個工作過程中，企業(yè)應(yīng)要求中介機構(gòu)提前拿出每一個階段切實可行的工作計劃，并要求他們適時、真實地提供充分的信息。并且，為了有效地推進工作進程和確保企業(yè)自身利益，企業(yè)有必要建立自己的信息渠道，這種信息渠道包括內(nèi)部的，也包括來自外部市場和其他專業(yè)機構(gòu)的。
聘用前遵循四個原則
企業(yè)重組上市聘用中介機構(gòu)，不僅是滿足上市有關(guān)規(guī)定的需要，也是市場和改革的客觀需要?；谥亟M上市工作的特點和中介機構(gòu)在此過程中的作用，企業(yè)在聘任中介機構(gòu)時應(yīng)遵循四個方面的原則。
第一個原則是首選國際機構(gòu)。國際機構(gòu)不僅擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗和管理咨詢知識、良好的信譽和客戶網(wǎng)，而且具有對國有企業(yè)特別重要的原則性。
第二個原則是要求聘任的中介機構(gòu)選派一流的專家直接參加工作。很多國際中介機構(gòu)往往過于考慮語言和國情的因素，公司中的國際一流專家并不參加派往企業(yè)的工作小組。這種考慮和安排，對企業(yè)來說減少了語言障礙，但也降低了企業(yè)真正需要的豐富經(jīng)驗和強有力的指導(dǎo)能力。
第三個原則是在多家中介機構(gòu)之間進行競聘。企業(yè)應(yīng)要求多家中介機構(gòu)競聘，并要求各個中介機構(gòu)在應(yīng)聘時拿出具體的工作程序和操作方案。這樣不僅給企業(yè)提供了有關(guān)信息和知識，而且直接給了企業(yè)一個比較的基準(zhǔn)。多家競聘的另一個重要作用是通過競爭提高了工作要求并壓低了中介費用。
第四個原則是在選定中介機構(gòu)時盡可能敲定工作內(nèi)容、范圍、時間、要求及費用，盡量避免敞口合同。一般來說，中介機構(gòu)在應(yīng)聘時非?？犊⒄J(rèn)真且積極，有時為了拿到項目甚至不惜主動削價、自愿提高工作標(biāo)準(zhǔn)并擴大工作范圍，而隨著項目的深入，他們往往會提出很多條件，有時甚至以退出或終止項目相要挾，企業(yè)會顯得很被動。為此，有關(guān)費用和工作要求，企業(yè)要在招聘時盡可能談細(xì)并談定。
聘用中加強溝通和協(xié)調(diào)
在重組上市過程中，企業(yè)與中介機構(gòu)是一個互助、互補又相互制約的關(guān)系。為了更好地發(fā)揮中介機構(gòu)的作用，更大地提高企業(yè)價值和改革力度，雙方應(yīng)建立起定期和不定期“碰頭”制度，及時溝通信息，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，發(fā)現(xiàn)問題并解決問題。這種工作協(xié)調(diào)會，不僅在企業(yè)與中介機構(gòu)之間不可缺少，在中介機構(gòu)之間也十分必要。
內(nèi)資中介機構(gòu)在企業(yè)內(nèi)部意見出現(xiàn)分歧時，常常容易“和稀泥”，甚至是缺乏原則性。企業(yè)應(yīng)要求中介機構(gòu)就有爭議問題拿出首尾一致、明確的意見和建議，并要求他們對此負(fù)責(zé)。當(dāng)然，企業(yè)能否尊重中介機構(gòu)的意見，能否理性對待并公正評價，是中介機構(gòu)能否真實地表達(dá)他們的意見并堅持原則的關(guān)鍵。
境外中介機構(gòu)的工作一般都很程序化，尤其是經(jīng)驗不夠豐富的辦事人員工作時往往只注重程序。但是，中國國有企業(yè)的情況要遠(yuǎn)遠(yuǎn)復(fù)雜于他們所熟悉的國外情況，單純流于程序化不易發(fā)現(xiàn)深層次的問題，甚至容易造成誤導(dǎo)。對此企業(yè)應(yīng)尊重中介機構(gòu)的工作程序，同時要求中介機構(gòu)深入現(xiàn)場，拿出有針對性的措施。
無論對境內(nèi)的還是對境外的，企業(yè)總部必須派人直接參與他們的整個工作過程，并主導(dǎo)和控制全過程。這不僅可以使企業(yè)人員熟悉和掌握中介機構(gòu)的工作方法和程序，而且是中介機構(gòu)正確認(rèn)識企業(yè)、及時發(fā)現(xiàn)問題并有針對性地解決問題的保證。特別是集團企業(yè)，企業(yè)總部的參與則顯得尤為重要。由于企業(yè)集團的重組是由上面決策而向下貫徹的，所以下級企業(yè)對重組上市工作的認(rèn)識和理解上存在差異在所難免。如果沒有總部的直接參與和及時協(xié)調(diào)，中介機構(gòu)極容易浮在面上而難以深入。
借助中介力量加強內(nèi)部培訓(xùn)
企業(yè)聘用中介機構(gòu)后，應(yīng)要求中介機構(gòu)及早參與企業(yè)的人員培訓(xùn)和基礎(chǔ)準(zhǔn)備工作。由于重組上市工作常常要在短期內(nèi)完成，而在此期間內(nèi)，企業(yè)無法完全統(tǒng)一各級及各方面對重組上市的認(rèn)識，無法透徹地普及重組上市的基礎(chǔ)知識和工作要求，所以僅靠基層企業(yè)填報數(shù)據(jù)和資料，由于認(rèn)識和理解的差異，容易造成偏差。
例如審計和評估工作，原則上說，中介機構(gòu)應(yīng)在企業(yè)提供的準(zhǔn)確無誤的資料基礎(chǔ)上進行審計和評估，并且應(yīng)在審計之后再評估。但是，如果以此來開展工作，那么不僅審計和評估工作的時間將拉長，而且容易造成在錯誤的基礎(chǔ)上做錯誤的審計和評估，從而得出不切實際或錯誤的審計、評估結(jié)果。為此，審計師、評估師和企業(yè)總部應(yīng)同期介入，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，共同培訓(xùn)人員，并同步開展工作。
對中介機構(gòu)，企業(yè)要虛心聽取他們的建議，尊重他們的專業(yè)判斷，但決不能撒手不管，也不能過分迷信他們的經(jīng)驗。中介機構(gòu)，尤其是境外機構(gòu)往往更善于保護自己而不愿承擔(dān)責(zé)任。為了其自身利益，他們有可能選擇不利于公司的方式和方法，甚至有時操縱信息。為此，在整個工作過程中，企業(yè)應(yīng)要求中介機構(gòu)提前拿出每一個階段切實可行的工作計劃，并要求他們適時、真實地提供充分的信息。并且，為了有效地推進工作進程和確保企業(yè)自身利益，企業(yè)有必要建立自己的信息渠道，這種信息渠道包括內(nèi)部的，也包括來自外部市場和其他專業(yè)機構(gòu)的。