上海證券交易所今日發(fā)布《會員客戶證券交易行為管理實施細(xì)則》（以下簡稱《細(xì)則》），對上證所會員如何在市場自律中發(fā)揮積極作用，引導(dǎo)、規(guī)范和管理好客戶的證券交易行為，促進(jìn)證券市場健康發(fā)展，作了具體規(guī)定。就此，上證所有關(guān)負(fù)責(zé)人回答了記者的提問。
證券公司須引導(dǎo)投資者
規(guī)范理性參與證券交易
記者：上證所發(fā)布實施《細(xì)則》的背景是什么？
答：發(fā)布實施《細(xì)則》，是積極貫徹落實《證券公司監(jiān)督管理條例》、《證券公司風(fēng)險處置條例》的需要。這兩個條例精心設(shè)計了證券公司的運行規(guī)范和監(jiān)管制度，強化了證券公司依法從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、保護(hù)客戶利益的義務(wù)和職責(zé)。以兩部條例的基本精神和原則為指導(dǎo)，制定本《細(xì)則》，是上證所貫徹落實兩部條例的一項重要工作。
發(fā)布實施《細(xì)則》，也是新形勢下促進(jìn)證券市場健康發(fā)展、推進(jìn)交易所自律管理工作的需要。近年來，證券市場穩(wěn)步發(fā)展，證券公司客戶成倍增長。但是，證券公司如何在發(fā)展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的同時，切實履行好客戶交易行為管理和教育職責(zé)，引導(dǎo)投資者規(guī)范、理性地參與證券交易，成為一個突出問題。發(fā)揮好交易所的職能作用，強化交易所會員對客戶交易行為的管理責(zé)任，是解決這一問題的有效方式。幾年來，我們根據(jù)證監(jiān)會的統(tǒng)一部署，將督促本所會員管理好客戶交易行為，作為一項基礎(chǔ)性工作來抓，積累了一些行之有效的經(jīng)驗和做法，并著手研究制定相關(guān)自律管理規(guī)則，最終形成了現(xiàn)在發(fā)布的《細(xì)則》。
證券交易管理關(guān)口前移
利于促進(jìn)市場穩(wěn)定發(fā)展
記者：《細(xì)則》的基本指導(dǎo)思想是什么？
答：《細(xì)則》完善了上證所會員自律管理業(yè)務(wù)規(guī)則體系，是與本所《會員管理規(guī)則》配套實施的一個重要的、具體的業(yè)務(wù)細(xì)則?！都?xì)則》的基本指導(dǎo)思想有三個：一是發(fā)揮會員在本所證券交易自律管理中的作用。《細(xì)則》明確要求會員承擔(dān)起客戶交易行為的管理職責(zé)；二是實行證券交易自律管理關(guān)口前移。本所會員直接接受投資者的委托，形成經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)關(guān)系，是直接的利害關(guān)系人，最有條件引導(dǎo)投資者依法從事證券交易、及時發(fā)現(xiàn)制止異常交易行為；三是及時化解因客戶證券交易而發(fā)生的矛盾糾紛。會員處于市場一線，有條件首先妥善化解客戶因為證券交易已經(jīng)或可能發(fā)生的各類矛盾糾紛，理順投資者的情緒，維護(hù)市場交易秩序，促進(jìn)市場穩(wěn)定發(fā)展。
促進(jìn)會員履行管理職責(zé)
具體要求主要有四方面
記者：《細(xì)則》對會員履行客戶交易行為管理職責(zé)，設(shè)計了哪些具體制度和要求？
答：《細(xì)則》的主要內(nèi)容和制度安排是圍繞促進(jìn)會員履行客戶交易行為管理職責(zé)這一主題而展開的，具體的制度和要求主要有如下四個方面：
一是會員應(yīng)全面了解客戶，實行分類管理?！都?xì)則》規(guī)定，會員在接受客戶交易委托前，應(yīng)當(dāng)了解客戶的資信狀況、交易習(xí)慣、證券投資經(jīng)驗、風(fēng)險承受能力以及風(fēng)險偏好等情況，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分類管理。
二是會員應(yīng)切實開展投資者教育，充分揭示交易風(fēng)險?！都?xì)則》規(guī)定，在接受客戶委托時，會員應(yīng)當(dāng)全面、及時地向客戶介紹本所發(fā)布的與證券交易相關(guān)的各項業(yè)務(wù)規(guī)則；在提供權(quán)證、融資融券等高風(fēng)險產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的交易服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)向相關(guān)客戶詳細(xì)講解和揭示其中所包含的特殊風(fēng)險，要求客戶書面簽署相關(guān)風(fēng)險揭示文件，并持續(xù)做好風(fēng)險提示工作。
三是會員應(yīng)采取有效措施，及時發(fā)現(xiàn)、制止可能存在的異常交易行為。《細(xì)則》規(guī)定，會員應(yīng)當(dāng)建立、完善有效的證券交易和資金監(jiān)控系統(tǒng)，制定相關(guān)的管理制度，結(jié)合公司客戶具體情況，在監(jiān)控系統(tǒng)中設(shè)置相關(guān)預(yù)警指標(biāo)，關(guān)注可能引發(fā)的異常交易或者涉嫌違法違規(guī)的交易。根據(jù)市場需要，《細(xì)則》將持有解除限售存量股份的股東在一個月內(nèi)通過競價系統(tǒng)賣出解除限售存量股份數(shù)量接近上市公司總股本的1%、通過大宗交易系統(tǒng)賣出解除限售存量股份的客戶與其交易對手方存在明顯關(guān)聯(lián)關(guān)系這兩類行為，也列入會員應(yīng)當(dāng)重點監(jiān)控的范圍。
《細(xì)則》還規(guī)定，會員應(yīng)在證券交易委托協(xié)議中與客戶約定，如果客戶違法違規(guī)使用賬戶，或存在嚴(yán)重影響正常交易秩序的異常交易行為，會員可以拒絕客戶委托，或終止與客戶的證券交易委托代理關(guān)系。
證券公司須引導(dǎo)投資者
規(guī)范理性參與證券交易
記者：上證所發(fā)布實施《細(xì)則》的背景是什么？
答：發(fā)布實施《細(xì)則》，是積極貫徹落實《證券公司監(jiān)督管理條例》、《證券公司風(fēng)險處置條例》的需要。這兩個條例精心設(shè)計了證券公司的運行規(guī)范和監(jiān)管制度，強化了證券公司依法從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、保護(hù)客戶利益的義務(wù)和職責(zé)。以兩部條例的基本精神和原則為指導(dǎo)，制定本《細(xì)則》，是上證所貫徹落實兩部條例的一項重要工作。
發(fā)布實施《細(xì)則》，也是新形勢下促進(jìn)證券市場健康發(fā)展、推進(jìn)交易所自律管理工作的需要。近年來，證券市場穩(wěn)步發(fā)展，證券公司客戶成倍增長。但是，證券公司如何在發(fā)展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的同時，切實履行好客戶交易行為管理和教育職責(zé)，引導(dǎo)投資者規(guī)范、理性地參與證券交易，成為一個突出問題。發(fā)揮好交易所的職能作用，強化交易所會員對客戶交易行為的管理責(zé)任，是解決這一問題的有效方式。幾年來，我們根據(jù)證監(jiān)會的統(tǒng)一部署，將督促本所會員管理好客戶交易行為，作為一項基礎(chǔ)性工作來抓，積累了一些行之有效的經(jīng)驗和做法，并著手研究制定相關(guān)自律管理規(guī)則，最終形成了現(xiàn)在發(fā)布的《細(xì)則》。
證券交易管理關(guān)口前移
利于促進(jìn)市場穩(wěn)定發(fā)展
記者：《細(xì)則》的基本指導(dǎo)思想是什么？
答：《細(xì)則》完善了上證所會員自律管理業(yè)務(wù)規(guī)則體系，是與本所《會員管理規(guī)則》配套實施的一個重要的、具體的業(yè)務(wù)細(xì)則?！都?xì)則》的基本指導(dǎo)思想有三個：一是發(fā)揮會員在本所證券交易自律管理中的作用。《細(xì)則》明確要求會員承擔(dān)起客戶交易行為的管理職責(zé)；二是實行證券交易自律管理關(guān)口前移。本所會員直接接受投資者的委托，形成經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)關(guān)系，是直接的利害關(guān)系人，最有條件引導(dǎo)投資者依法從事證券交易、及時發(fā)現(xiàn)制止異常交易行為；三是及時化解因客戶證券交易而發(fā)生的矛盾糾紛。會員處于市場一線，有條件首先妥善化解客戶因為證券交易已經(jīng)或可能發(fā)生的各類矛盾糾紛，理順投資者的情緒，維護(hù)市場交易秩序，促進(jìn)市場穩(wěn)定發(fā)展。
促進(jìn)會員履行管理職責(zé)
具體要求主要有四方面
記者：《細(xì)則》對會員履行客戶交易行為管理職責(zé)，設(shè)計了哪些具體制度和要求？
答：《細(xì)則》的主要內(nèi)容和制度安排是圍繞促進(jìn)會員履行客戶交易行為管理職責(zé)這一主題而展開的，具體的制度和要求主要有如下四個方面：
一是會員應(yīng)全面了解客戶，實行分類管理?！都?xì)則》規(guī)定，會員在接受客戶交易委托前，應(yīng)當(dāng)了解客戶的資信狀況、交易習(xí)慣、證券投資經(jīng)驗、風(fēng)險承受能力以及風(fēng)險偏好等情況，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分類管理。
二是會員應(yīng)切實開展投資者教育，充分揭示交易風(fēng)險?！都?xì)則》規(guī)定，在接受客戶委托時，會員應(yīng)當(dāng)全面、及時地向客戶介紹本所發(fā)布的與證券交易相關(guān)的各項業(yè)務(wù)規(guī)則；在提供權(quán)證、融資融券等高風(fēng)險產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的交易服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)向相關(guān)客戶詳細(xì)講解和揭示其中所包含的特殊風(fēng)險，要求客戶書面簽署相關(guān)風(fēng)險揭示文件，并持續(xù)做好風(fēng)險提示工作。
三是會員應(yīng)采取有效措施，及時發(fā)現(xiàn)、制止可能存在的異常交易行為。《細(xì)則》規(guī)定，會員應(yīng)當(dāng)建立、完善有效的證券交易和資金監(jiān)控系統(tǒng)，制定相關(guān)的管理制度，結(jié)合公司客戶具體情況，在監(jiān)控系統(tǒng)中設(shè)置相關(guān)預(yù)警指標(biāo)，關(guān)注可能引發(fā)的異常交易或者涉嫌違法違規(guī)的交易。根據(jù)市場需要，《細(xì)則》將持有解除限售存量股份的股東在一個月內(nèi)通過競價系統(tǒng)賣出解除限售存量股份數(shù)量接近上市公司總股本的1%、通過大宗交易系統(tǒng)賣出解除限售存量股份的客戶與其交易對手方存在明顯關(guān)聯(lián)關(guān)系這兩類行為，也列入會員應(yīng)當(dāng)重點監(jiān)控的范圍。
《細(xì)則》還規(guī)定，會員應(yīng)在證券交易委托協(xié)議中與客戶約定，如果客戶違法違規(guī)使用賬戶，或存在嚴(yán)重影響正常交易秩序的異常交易行為，會員可以拒絕客戶委托，或終止與客戶的證券交易委托代理關(guān)系。