投連險和基金的共同之處在于專家理財，投資者的資金都是由專業(yè)投資團(tuán)隊運(yùn)作。但僅因為這一個共同點(diǎn)，就被某些保險銷售人員說成就是買基金送保險，投連是基金中的基金，如此表述對專業(yè)人士來講沒有大礙，但對于缺乏投資概念的大眾來講，難脫誤導(dǎo)之嫌。日前，北京市保監(jiān)局查處了在銀行網(wǎng)站上以基金名義披露投連險賬戶情況的一家外資保險公司。
區(qū)別一：性質(zhì)不同
投連險是一種將投資功能復(fù)合在保險之上的險種，其本質(zhì)仍是保險，目前市場上銷售的投連險一般針對被保險人意外、身故和殘疾進(jìn)行賠付。
所以，消費(fèi)者交付的保費(fèi)按照保險合同分為兩個部分：一部分進(jìn)入保險賬戶，給予客戶壽險保障；另一部分進(jìn)入投資賬戶，按照約定的管理費(fèi)委托給保險公司進(jìn)行投資運(yùn)作，客戶通過投資賬戶凈值增長實(shí)現(xiàn)收益。友邦保險財務(wù)策劃顧問Kathy算了一筆賬，按照最新投連險精算辦法，對于期交保單，投保人第一年交納10萬元保費(fèi)，那么實(shí)際上進(jìn)入投資賬戶的資金僅5萬元左右。
而基金則是一種純粹的投資產(chǎn)品，消費(fèi)者通過購買基金份額把錢交給基金管理公司進(jìn)行投資管理，通過基金凈值增長實(shí)現(xiàn)收益。消費(fèi)者付出的資金在扣除少量手續(xù)費(fèi)后完全用于投資。
區(qū)別二：風(fēng)險不同
兩者都是投資于資本市場，收益情況必定會根據(jù)市場波動而發(fā)生變動，所以都存在虧損的風(fēng)險，不保底也是投連險區(qū)別于其他具有增值功能險種的特點(diǎn)。
但是，投連險畢竟是保險，其風(fēng)險主要在于投資賬戶，即使投資賬戶價格下跌也不會影響到保險保障部分。
區(qū)別三：銷售主體、渠道不同
基金通過券商和銀行渠道發(fā)售，不存在個人銷售者，其主體實(shí)際是基金公司。投連險是保險公司產(chǎn)品，既有銀行發(fā)售，也有代理人銷售。
多數(shù)保險公司選擇銀保渠道銷售投連險，主要看重銀行的信譽(yù)。但Kathy告訴記者，由于投連險規(guī)則過于復(fù)雜，銀行銷售人員往往保險知識不足，有時還會為了賺取傭金而誤導(dǎo)消費(fèi)者。根據(jù)友邦規(guī)定，銷售投連險時必須提示客戶投連險有風(fēng)險，不保證高收益率。
對于這一點(diǎn)，中央財經(jīng)大學(xué)郝演蘇認(rèn)為是不該賣投連險的人將投連險賣給了不該買的人。這里的不該賣主要就是指銷售人員不具備銷售投連險的資格。郝演蘇告訴理財周報記者，在香港銷售投連險必須具備兩張牌照，一是保險從業(yè)人員牌照，二是證券從業(yè)人員牌照。而不該買則是指大多購買投連險的客戶缺乏基本保障，單純?yōu)榱俗非罂焖俑呤找?，這不是投連險強(qiáng)項。
為了改善投連險銷售人員素質(zhì)，規(guī)范市場，保監(jiān)會在上海推出了保險營銷人員分類考試試點(diǎn)，銷售萬能險和投連險人員將參加專門考試。
區(qū)別四：資金運(yùn)作者不同
基金資金由基金管理公司負(fù)責(zé)運(yùn)作，而投連險投資賬戶中的資金由保險公司委托資產(chǎn)管理公司運(yùn)作。
郝演蘇認(rèn)為，由于基金管理公司是專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，所以其投資團(tuán)隊實(shí)力相對較強(qiáng)。而保險公司主業(yè)是保險，在投資方面很難與基金管理公司相比。
國泰人壽負(fù)責(zé)人則告訴理財周報記者，兩者資金運(yùn)作主要是在投資理念上存在差異?；鸸芾砉矩?fù)責(zé)投資，主要追求高收益率，尤其是股票型基金以獲利為目標(biāo)。但是負(fù)責(zé)保險資金的資產(chǎn)管理公司必須對所有資金進(jìn)行管理，長期和穩(wěn)健是運(yùn)作原則。然而投連險產(chǎn)品中通常設(shè)有激進(jìn)型賬戶，在運(yùn)作這些賬戶時也會采取一些激進(jìn)方式，表現(xiàn)為主要投資資本市場。
區(qū)別五：買賣價格不同
投連險賬戶價值通常有兩個，即買入價和賣出價。購買時，計入投資賬戶的資金按照買入價折算成投資單位份數(shù)，拋出時則按賣出價計算。
從目前市場上銷售的產(chǎn)品來看，投連險買入賣出價之間存在大約5%的差額，同一天買入價高于賣出價，但也有保險公司采取相同買入賣出價。根據(jù)保監(jiān)會公布的最新精算辦法，這個差額將在10月1日后被限定在2%以內(nèi)。
但基金的買賣完全按照基金凈值計算，買賣時沒有價格差。 區(qū)別六：信息披露程度不同
與基金每日公布凈值不同，投連險賬戶價值公布周期較長，3日至10日不等，完全按照保險公司約定。每個基金產(chǎn)品的重倉金融產(chǎn)品都可以查詢，但保險公司具體資金運(yùn)用情況則不公布，也就是說，投資者不知道保險公司把錢投資于哪些產(chǎn)品。
所以，有投資知識且想掌握主動權(quán)的人不適合選擇投連險。
區(qū)別七：買賣方式不同
買賣基金比較方便，投資者可以在銀行或證券公司開立賬戶，直接購買，并且購買后可以很方便地贖回，贖回資金將在一周左右時間到賬，到賬后投資者可以靈活運(yùn)用。
購買投連險需要與保險公司簽訂合同，約定投資期限，一般以5年和10年居多。如果投保人希望改變投資策略，可以領(lǐng)取部分投資賬戶資金，但有比例限制，并且要支付領(lǐng)取費(fèi)用。如果投保人想提前把錢全部取回來，只能退保，則要承受退保費(fèi)用以及初始收取的各項費(fèi)用損失。
區(qū)別八：挑選標(biāo)準(zhǔn)不同
郝演蘇教授告訴記者，挑選基金要比挑選投連險復(fù)雜得多。
選購基金需要一定專業(yè)知識，不僅要挑選基金公司，還要看基金種類，是股票型還是債券型，有的投資者還會考慮基金經(jīng)理業(yè)績。另外，基金價格變動也直接關(guān)系到投資者的決策。
而目前市場上的投連險在保障功能、給付方式、金額等方面都大同小異，而且保險公司往往采用大包大攬的投資策略，根本不需要投資者自己進(jìn)行分析，所以消費(fèi)者主要選公司，大品牌、信譽(yù)好、資金運(yùn)作能力強(qiáng)是主要考慮標(biāo)準(zhǔn)。
區(qū)別一：性質(zhì)不同
投連險是一種將投資功能復(fù)合在保險之上的險種，其本質(zhì)仍是保險，目前市場上銷售的投連險一般針對被保險人意外、身故和殘疾進(jìn)行賠付。
所以，消費(fèi)者交付的保費(fèi)按照保險合同分為兩個部分：一部分進(jìn)入保險賬戶，給予客戶壽險保障；另一部分進(jìn)入投資賬戶，按照約定的管理費(fèi)委托給保險公司進(jìn)行投資運(yùn)作，客戶通過投資賬戶凈值增長實(shí)現(xiàn)收益。友邦保險財務(wù)策劃顧問Kathy算了一筆賬，按照最新投連險精算辦法，對于期交保單，投保人第一年交納10萬元保費(fèi)，那么實(shí)際上進(jìn)入投資賬戶的資金僅5萬元左右。
而基金則是一種純粹的投資產(chǎn)品，消費(fèi)者通過購買基金份額把錢交給基金管理公司進(jìn)行投資管理，通過基金凈值增長實(shí)現(xiàn)收益。消費(fèi)者付出的資金在扣除少量手續(xù)費(fèi)后完全用于投資。
區(qū)別二：風(fēng)險不同
兩者都是投資于資本市場，收益情況必定會根據(jù)市場波動而發(fā)生變動，所以都存在虧損的風(fēng)險，不保底也是投連險區(qū)別于其他具有增值功能險種的特點(diǎn)。
但是，投連險畢竟是保險，其風(fēng)險主要在于投資賬戶，即使投資賬戶價格下跌也不會影響到保險保障部分。
區(qū)別三：銷售主體、渠道不同
基金通過券商和銀行渠道發(fā)售，不存在個人銷售者，其主體實(shí)際是基金公司。投連險是保險公司產(chǎn)品，既有銀行發(fā)售，也有代理人銷售。
多數(shù)保險公司選擇銀保渠道銷售投連險，主要看重銀行的信譽(yù)。但Kathy告訴記者，由于投連險規(guī)則過于復(fù)雜，銀行銷售人員往往保險知識不足，有時還會為了賺取傭金而誤導(dǎo)消費(fèi)者。根據(jù)友邦規(guī)定，銷售投連險時必須提示客戶投連險有風(fēng)險，不保證高收益率。
對于這一點(diǎn)，中央財經(jīng)大學(xué)郝演蘇認(rèn)為是不該賣投連險的人將投連險賣給了不該買的人。這里的不該賣主要就是指銷售人員不具備銷售投連險的資格。郝演蘇告訴理財周報記者，在香港銷售投連險必須具備兩張牌照，一是保險從業(yè)人員牌照，二是證券從業(yè)人員牌照。而不該買則是指大多購買投連險的客戶缺乏基本保障，單純?yōu)榱俗非罂焖俑呤找?，這不是投連險強(qiáng)項。
為了改善投連險銷售人員素質(zhì)，規(guī)范市場，保監(jiān)會在上海推出了保險營銷人員分類考試試點(diǎn)，銷售萬能險和投連險人員將參加專門考試。
區(qū)別四：資金運(yùn)作者不同
基金資金由基金管理公司負(fù)責(zé)運(yùn)作，而投連險投資賬戶中的資金由保險公司委托資產(chǎn)管理公司運(yùn)作。
郝演蘇認(rèn)為，由于基金管理公司是專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，所以其投資團(tuán)隊實(shí)力相對較強(qiáng)。而保險公司主業(yè)是保險，在投資方面很難與基金管理公司相比。
國泰人壽負(fù)責(zé)人則告訴理財周報記者，兩者資金運(yùn)作主要是在投資理念上存在差異?；鸸芾砉矩?fù)責(zé)投資，主要追求高收益率，尤其是股票型基金以獲利為目標(biāo)。但是負(fù)責(zé)保險資金的資產(chǎn)管理公司必須對所有資金進(jìn)行管理，長期和穩(wěn)健是運(yùn)作原則。然而投連險產(chǎn)品中通常設(shè)有激進(jìn)型賬戶，在運(yùn)作這些賬戶時也會采取一些激進(jìn)方式，表現(xiàn)為主要投資資本市場。
區(qū)別五：買賣價格不同
投連險賬戶價值通常有兩個，即買入價和賣出價。購買時，計入投資賬戶的資金按照買入價折算成投資單位份數(shù)，拋出時則按賣出價計算。
從目前市場上銷售的產(chǎn)品來看，投連險買入賣出價之間存在大約5%的差額，同一天買入價高于賣出價，但也有保險公司采取相同買入賣出價。根據(jù)保監(jiān)會公布的最新精算辦法，這個差額將在10月1日后被限定在2%以內(nèi)。
但基金的買賣完全按照基金凈值計算，買賣時沒有價格差。 區(qū)別六：信息披露程度不同
與基金每日公布凈值不同，投連險賬戶價值公布周期較長，3日至10日不等，完全按照保險公司約定。每個基金產(chǎn)品的重倉金融產(chǎn)品都可以查詢，但保險公司具體資金運(yùn)用情況則不公布，也就是說，投資者不知道保險公司把錢投資于哪些產(chǎn)品。
所以，有投資知識且想掌握主動權(quán)的人不適合選擇投連險。
區(qū)別七：買賣方式不同
買賣基金比較方便，投資者可以在銀行或證券公司開立賬戶，直接購買，并且購買后可以很方便地贖回，贖回資金將在一周左右時間到賬，到賬后投資者可以靈活運(yùn)用。
購買投連險需要與保險公司簽訂合同，約定投資期限，一般以5年和10年居多。如果投保人希望改變投資策略，可以領(lǐng)取部分投資賬戶資金，但有比例限制，并且要支付領(lǐng)取費(fèi)用。如果投保人想提前把錢全部取回來，只能退保，則要承受退保費(fèi)用以及初始收取的各項費(fèi)用損失。
區(qū)別八：挑選標(biāo)準(zhǔn)不同
郝演蘇教授告訴記者，挑選基金要比挑選投連險復(fù)雜得多。
選購基金需要一定專業(yè)知識，不僅要挑選基金公司，還要看基金種類，是股票型還是債券型，有的投資者還會考慮基金經(jīng)理業(yè)績。另外，基金價格變動也直接關(guān)系到投資者的決策。
而目前市場上的投連險在保障功能、給付方式、金額等方面都大同小異，而且保險公司往往采用大包大攬的投資策略，根本不需要投資者自己進(jìn)行分析，所以消費(fèi)者主要選公司，大品牌、信譽(yù)好、資金運(yùn)作能力強(qiáng)是主要考慮標(biāo)準(zhǔn)。