全國人大常委會副委員長成思危日前在出席“2008中國國際私募股權(quán)投資論壇”時表示，風(fēng)險投資、私募基金、創(chuàng)業(yè)板以及股指期貨這四件資本市場上的大事，在今年的兩會后有望逐步實現(xiàn)。
成思危說：“第一個是風(fēng)險投資會有比較大的發(fā)展；第二個是私募基金呼之欲出；第三個是創(chuàng)業(yè)板開設(shè)指日可待；第四個是股指期貨即將推出。這四件大事，都會在兩會以后分別實現(xiàn)?！?BR> 成思危表示，目前，創(chuàng)業(yè)板和股指期貨推出前的準(zhǔn)備工作已基本就緒，“就等一聲令下了?！?BR> 相比主板市場，創(chuàng)業(yè)板市場的門檻較低，不要求企業(yè)有連續(xù)三年的盈利業(yè)績。因此，市場風(fēng)險會相應(yīng)較高，監(jiān)管也將更為嚴(yán)格?！皠?chuàng)業(yè)板的推出，對于中小企業(yè)和私募基金都將是一個好消息。”成思危說。風(fēng)險投資和私募有了退出渠道后，將使得更多的資金敢于投入到創(chuàng)新型企業(yè)中去，中小企業(yè)融資也將擁有更多的渠道。
針對股指期貨的推出，成思危認(rèn)為，剛起步時應(yīng)設(shè)定較高的進入門檻，到條件成熟時，再開辟小型的金融期貨指數(shù)，有利于更多的投資者進入金融期貨市場。他同時預(yù)測，隨著以滬深300指數(shù)為標(biāo)的物的股指期貨的推出，滬深300指數(shù)將逐漸成為一個更科學(xué)的指數(shù)，并最終取代目前的上證指數(shù)。
在對私募基金的認(rèn)識上，成思危表示，目前業(yè)界已經(jīng)達成了一致意見，即“有必要在中國建立本土的私募基金?！蹦壳皣鴥?nèi)市場上有著比較充裕的資金，通過私募基金的形式將這些資金組織起來，既能夠應(yīng)對來自外資的并購活動，又可以促進國內(nèi)企業(yè)的并購重組，甚至幫助國內(nèi)企業(yè)到海外市場上進行并購，真正實現(xiàn)中國企業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略方針。
同時，成思危也提醒，私募基金的成立、運行必須有一套嚴(yán)格的制度體系。制度建設(shè)應(yīng)該是動態(tài)的。在制度建設(shè)基本完備時即可以適時推出，并在隨后的實踐中對其加以進一步完善?！澳壳?，將私募基金制度化的條件已經(jīng)基本成熟，應(yīng)該擇機推出?！?BR> 最后，成思危指出，風(fēng)險投資在我國今年將面臨很好的發(fā)展機遇。一方面，進入中國市場的外國風(fēng)險投資資金正在迅速增加，另一方面，本土的風(fēng)險投資也在慢慢興起。同時，目前國內(nèi)市場上有著很多好的項目儲備，因此，風(fēng)險投資在今年將會有較大的發(fā)展。
王忠民詳解社?；鹜顿Y思路
全國社保基金理事會副理事長王忠民在出席“2008中國國際私募股權(quán)投資論壇”時透露，全國社保一直在為國有股權(quán)劃撥社?；疬M行準(zhǔn)備。一旦實現(xiàn)劃撥，全國社保將會利用產(chǎn)權(quán)交易所這一平臺對相關(guān)資源進行整合。
實際上，除在證券市場中進行投資實踐外，王忠民表示，全國社保同時通過兩個渠道在私募股權(quán)市場也進行了投資運營。其中一個渠道是通過嚴(yán)格的投資、運作和法律程序，全國社保直接選擇未上市公司的股權(quán)進行投資。
據(jù)統(tǒng)計，過去5年內(nèi)，全國社保通過這一渠道共進行了四筆投資，分別是交通銀行、中國銀行、中國工商銀行和京滬高速鐵路各100億元人民幣。目前，上述4筆投資中，三家銀行已經(jīng)完成在香港的上市，總市值約為1400億元左右。經(jīng)過三年左右的投資，全國社保盈利率在300%至400%。
另一個投資渠道是在已經(jīng)興起和即將興起的基金中參股。既參股募集基金，同時也參股管理公司。作為全國社保參股的第一只基金，中比產(chǎn)業(yè)投資基金至今已運行4年。全國社保共投資了1.5億元人民幣，目前70%的投資開始形成收益，已有三家公司在A股市場上市，收益頗豐。而在渤海產(chǎn)業(yè)投資基金上，王忠民透露，全國社保共投資了10億元人民幣，同時投資了該管理公司。
據(jù)了解，按照國務(wù)院的規(guī)定，全國社?；鹂傎Y產(chǎn)的20%可用于股權(quán)投資。目前，全國社?；鹪诠蓹?quán)投資過程中，已經(jīng)建立起一套嚴(yán)格的內(nèi)部和外部程序。每一筆私募股權(quán)投資，不僅要經(jīng)過內(nèi)部合規(guī)選擇和投資委員會、風(fēng)險委員會的嚴(yán)格把關(guān)，還會聘請國際或國內(nèi)的一流法律團隊進行法律盡職調(diào)查，財務(wù)團隊進行財務(wù)盡職調(diào)查，從國際視角、國內(nèi)視角、產(chǎn)業(yè)視角、項目視角等多方面進行把握。
商業(yè)銀行參與私募股權(quán)投資是大勢所趨
國家發(fā)改委財金司副司長曹文煉在“2008中國國際私募股權(quán)投資論壇”上透露，國家發(fā)改委正在和有關(guān)部門協(xié)商，設(shè)立私募股權(quán)行業(yè)的自律組織。同時，就私募股權(quán)機構(gòu)的工商注冊登記事宜，發(fā)改委也正在與有關(guān)部門進行協(xié)商，將在今年有所突破。
曹文煉介紹，目前私募股權(quán)基金主要分為以下幾種：一是“走出去”的基金。截至目前，已有10多只此類基金獲準(zhǔn)成立。二是以渤海產(chǎn)業(yè)基金為代表的國內(nèi)大型人民幣基金。第三種是公司型的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，目前共有192家。
成思危說：“第一個是風(fēng)險投資會有比較大的發(fā)展；第二個是私募基金呼之欲出；第三個是創(chuàng)業(yè)板開設(shè)指日可待；第四個是股指期貨即將推出。這四件大事，都會在兩會以后分別實現(xiàn)?！?BR> 成思危表示，目前，創(chuàng)業(yè)板和股指期貨推出前的準(zhǔn)備工作已基本就緒，“就等一聲令下了?！?BR> 相比主板市場，創(chuàng)業(yè)板市場的門檻較低，不要求企業(yè)有連續(xù)三年的盈利業(yè)績。因此，市場風(fēng)險會相應(yīng)較高，監(jiān)管也將更為嚴(yán)格?！皠?chuàng)業(yè)板的推出，對于中小企業(yè)和私募基金都將是一個好消息。”成思危說。風(fēng)險投資和私募有了退出渠道后，將使得更多的資金敢于投入到創(chuàng)新型企業(yè)中去，中小企業(yè)融資也將擁有更多的渠道。
針對股指期貨的推出，成思危認(rèn)為，剛起步時應(yīng)設(shè)定較高的進入門檻，到條件成熟時，再開辟小型的金融期貨指數(shù)，有利于更多的投資者進入金融期貨市場。他同時預(yù)測，隨著以滬深300指數(shù)為標(biāo)的物的股指期貨的推出，滬深300指數(shù)將逐漸成為一個更科學(xué)的指數(shù)，并最終取代目前的上證指數(shù)。
在對私募基金的認(rèn)識上，成思危表示，目前業(yè)界已經(jīng)達成了一致意見，即“有必要在中國建立本土的私募基金?！蹦壳皣鴥?nèi)市場上有著比較充裕的資金，通過私募基金的形式將這些資金組織起來，既能夠應(yīng)對來自外資的并購活動，又可以促進國內(nèi)企業(yè)的并購重組，甚至幫助國內(nèi)企業(yè)到海外市場上進行并購，真正實現(xiàn)中國企業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略方針。
同時，成思危也提醒，私募基金的成立、運行必須有一套嚴(yán)格的制度體系。制度建設(shè)應(yīng)該是動態(tài)的。在制度建設(shè)基本完備時即可以適時推出，并在隨后的實踐中對其加以進一步完善?！澳壳?，將私募基金制度化的條件已經(jīng)基本成熟，應(yīng)該擇機推出?！?BR> 最后，成思危指出，風(fēng)險投資在我國今年將面臨很好的發(fā)展機遇。一方面，進入中國市場的外國風(fēng)險投資資金正在迅速增加，另一方面，本土的風(fēng)險投資也在慢慢興起。同時，目前國內(nèi)市場上有著很多好的項目儲備，因此，風(fēng)險投資在今年將會有較大的發(fā)展。
王忠民詳解社?；鹜顿Y思路
全國社保基金理事會副理事長王忠民在出席“2008中國國際私募股權(quán)投資論壇”時透露，全國社保一直在為國有股權(quán)劃撥社?；疬M行準(zhǔn)備。一旦實現(xiàn)劃撥，全國社保將會利用產(chǎn)權(quán)交易所這一平臺對相關(guān)資源進行整合。
實際上，除在證券市場中進行投資實踐外，王忠民表示，全國社保同時通過兩個渠道在私募股權(quán)市場也進行了投資運營。其中一個渠道是通過嚴(yán)格的投資、運作和法律程序，全國社保直接選擇未上市公司的股權(quán)進行投資。
據(jù)統(tǒng)計，過去5年內(nèi)，全國社保通過這一渠道共進行了四筆投資，分別是交通銀行、中國銀行、中國工商銀行和京滬高速鐵路各100億元人民幣。目前，上述4筆投資中，三家銀行已經(jīng)完成在香港的上市，總市值約為1400億元左右。經(jīng)過三年左右的投資，全國社保盈利率在300%至400%。
另一個投資渠道是在已經(jīng)興起和即將興起的基金中參股。既參股募集基金，同時也參股管理公司。作為全國社保參股的第一只基金，中比產(chǎn)業(yè)投資基金至今已運行4年。全國社保共投資了1.5億元人民幣，目前70%的投資開始形成收益，已有三家公司在A股市場上市，收益頗豐。而在渤海產(chǎn)業(yè)投資基金上，王忠民透露，全國社保共投資了10億元人民幣，同時投資了該管理公司。
據(jù)了解，按照國務(wù)院的規(guī)定，全國社?；鹂傎Y產(chǎn)的20%可用于股權(quán)投資。目前，全國社?；鹪诠蓹?quán)投資過程中，已經(jīng)建立起一套嚴(yán)格的內(nèi)部和外部程序。每一筆私募股權(quán)投資，不僅要經(jīng)過內(nèi)部合規(guī)選擇和投資委員會、風(fēng)險委員會的嚴(yán)格把關(guān)，還會聘請國際或國內(nèi)的一流法律團隊進行法律盡職調(diào)查，財務(wù)團隊進行財務(wù)盡職調(diào)查，從國際視角、國內(nèi)視角、產(chǎn)業(yè)視角、項目視角等多方面進行把握。
商業(yè)銀行參與私募股權(quán)投資是大勢所趨
國家發(fā)改委財金司副司長曹文煉在“2008中國國際私募股權(quán)投資論壇”上透露，國家發(fā)改委正在和有關(guān)部門協(xié)商，設(shè)立私募股權(quán)行業(yè)的自律組織。同時，就私募股權(quán)機構(gòu)的工商注冊登記事宜，發(fā)改委也正在與有關(guān)部門進行協(xié)商，將在今年有所突破。
曹文煉介紹，目前私募股權(quán)基金主要分為以下幾種：一是“走出去”的基金。截至目前，已有10多只此類基金獲準(zhǔn)成立。二是以渤海產(chǎn)業(yè)基金為代表的國內(nèi)大型人民幣基金。第三種是公司型的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，目前共有192家。