證券投資基金復(fù)習(xí)資料:資本資產(chǎn)定價模型

一、資本資產(chǎn)定價模型的原理
    （一）假設(shè)條件
    1． 投資者是風險回避者，并以期望收益率和風險(用方差或標準差衡量)為基礎(chǔ)選擇投資組合；
    2．投資者可以以相同的無風險利率進行無限制的借貸；
    3．所有投資者的投資均為單一投資期，投資者對證券的回報率的均值、方差以及協(xié)方差具有相同的預(yù)期；
    4．資本市場是均衡的； 考試大收集
    5．市場是完美的，無通貨膨脹，不存在交易成本和稅收引起的現(xiàn)象。
    （二）資本市場線
    （三）證券市場線
    二、資本資產(chǎn)定價模型的應(yīng)用
    1.資產(chǎn)估值
    2.資源配置
    三、資本資產(chǎn)定價模型的有效性