“提高上市公司質(zhì)量”工作已連續(xù)三年寫入《政府工作報(bào)告》，凸顯出高層對該項(xiàng)工作的高度重視。有關(guān)人士介紹說，從監(jiān)管的角度出發(fā)，今年在推進(jìn)提高上市公司質(zhì)量工作中，將有繼續(xù)健全法規(guī)制度建設(shè)等六個(gè)方面的亮點(diǎn)。
在法規(guī)、制度建設(shè)方面，有關(guān)部門將抓緊推動出臺《上市公司監(jiān)管條例》和《上市公司獨(dú)立董事條例》。《上市公司重大重組管理辦法》征求意見工作目前已經(jīng)完畢，《并購重組財(cái)務(wù)顧問管理辦法》也已公開征求意見，同時(shí)，《上市公司吸收、合并管理辦法》、《上市公司分立、分拆指引》均在制定過程中。此外，監(jiān)管部門還將針對證券、信托、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等特殊行業(yè)出臺相關(guān)的信披規(guī)則。“比如在房地產(chǎn)業(yè)，就要考慮其土地儲備情況是否需要披露，宏觀調(diào)控對公司經(jīng)營的不確定性是否需要詳細(xì)分析等”，即對特殊行業(yè)的披露實(shí)行特殊的監(jiān)管。
在公司治理方面，繼去年上市公司治理專項(xiàng)活動成功開展之后，有關(guān)部門考慮進(jìn)一步梳理通過專項(xiàng)活動發(fā)現(xiàn)的問題，根據(jù)其共性進(jìn)行分類，并在分類基礎(chǔ)上，深入推進(jìn)公司治理工作。通過專項(xiàng)活動可以發(fā)現(xiàn)，上市公司獨(dú)立性仍亟待改善和加強(qiáng)，其中既涉及長久困擾我國上市公司的關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競爭等問題；也涉及“名獨(dú)實(shí)不獨(dú)”的問題，即上市公司名義上獨(dú)立，但大股東和實(shí)際控制人對公司微觀經(jīng)營層面干涉較多，對董事會召開、人權(quán)、財(cái)權(quán)、經(jīng)營信息等“按照全資子公司而不是公眾公司的方式進(jìn)行干預(yù)、管理”等問題。
在完善綜合監(jiān)管體系方面，有關(guān)部門正考慮推動與其他相關(guān)機(jī)構(gòu)建立監(jiān)管備忘錄機(jī)制的問題。此外，由之前的個(gè)案協(xié)調(diào)綜合監(jiān)管實(shí)踐，到目前涉及各有關(guān)部門的綜合監(jiān)管常態(tài)機(jī)制、綜合監(jiān)管相關(guān)制度逐步固化，這種工作方法料將向派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行推廣，推動各轄區(qū)完善綜合監(jiān)管體系，建立相應(yīng)制度化的綜合監(jiān)管工作機(jī)制。
伴隨著市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)逐步取得重要成果和市場主體行為機(jī)制的轉(zhuǎn)變，以及各類創(chuàng)新產(chǎn)品的推出、創(chuàng)新手段的發(fā)展，市場化監(jiān)管如何適應(yīng)市場化改革和市場化發(fā)展，是監(jiān)管部門面臨的重大課題。為此，提高監(jiān)管的適用性、有效性和針對性將成為今年上市公司監(jiān)管的一項(xiàng)重要工作內(nèi)容。證監(jiān)會去年針對市場活躍、違法活動有所抬頭的局面，發(fā)布了《上市公司信息披露管理辦法》，從上市公司股票價(jià)格形成信息切入加強(qiáng)監(jiān)管，取得了立竿見影的效果。受此經(jīng)驗(yàn)啟發(fā)，今年有望將“過程監(jiān)管”引入上市公司并購重組監(jiān)管范圍內(nèi)。除此之外，對于市場交易相關(guān)制度的進(jìn)一步完善，也有待在進(jìn)一步調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，出臺具體舉措。
日常監(jiān)管的細(xì)致程度、規(guī)范程度和監(jiān)管效率的進(jìn)一步提高，也是今年將著力解決的問題，其中，工作細(xì)化的主要著力點(diǎn)包括控股股東和實(shí)際控制人行為監(jiān)管、信息披露監(jiān)管等。
后，針對之前上市公司高管違規(guī)中，較多情形屬于“無知性違規(guī)”或“過失性違規(guī)”的情況，有關(guān)部門將在去年大力推進(jìn)上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員培訓(xùn)的基礎(chǔ)上，繼續(xù)大力開展培訓(xùn)這項(xiàng)基礎(chǔ)性工作，特別是加強(qiáng)對控股股東、實(shí)際控制人和新上市公司董、監(jiān)、高的培訓(xùn)，提升其守法、合規(guī)和誠信意識。
在法規(guī)、制度建設(shè)方面，有關(guān)部門將抓緊推動出臺《上市公司監(jiān)管條例》和《上市公司獨(dú)立董事條例》。《上市公司重大重組管理辦法》征求意見工作目前已經(jīng)完畢，《并購重組財(cái)務(wù)顧問管理辦法》也已公開征求意見，同時(shí)，《上市公司吸收、合并管理辦法》、《上市公司分立、分拆指引》均在制定過程中。此外，監(jiān)管部門還將針對證券、信托、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等特殊行業(yè)出臺相關(guān)的信披規(guī)則。“比如在房地產(chǎn)業(yè)，就要考慮其土地儲備情況是否需要披露，宏觀調(diào)控對公司經(jīng)營的不確定性是否需要詳細(xì)分析等”，即對特殊行業(yè)的披露實(shí)行特殊的監(jiān)管。
在公司治理方面，繼去年上市公司治理專項(xiàng)活動成功開展之后，有關(guān)部門考慮進(jìn)一步梳理通過專項(xiàng)活動發(fā)現(xiàn)的問題，根據(jù)其共性進(jìn)行分類，并在分類基礎(chǔ)上，深入推進(jìn)公司治理工作。通過專項(xiàng)活動可以發(fā)現(xiàn)，上市公司獨(dú)立性仍亟待改善和加強(qiáng)，其中既涉及長久困擾我國上市公司的關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競爭等問題；也涉及“名獨(dú)實(shí)不獨(dú)”的問題，即上市公司名義上獨(dú)立，但大股東和實(shí)際控制人對公司微觀經(jīng)營層面干涉較多，對董事會召開、人權(quán)、財(cái)權(quán)、經(jīng)營信息等“按照全資子公司而不是公眾公司的方式進(jìn)行干預(yù)、管理”等問題。
在完善綜合監(jiān)管體系方面，有關(guān)部門正考慮推動與其他相關(guān)機(jī)構(gòu)建立監(jiān)管備忘錄機(jī)制的問題。此外，由之前的個(gè)案協(xié)調(diào)綜合監(jiān)管實(shí)踐，到目前涉及各有關(guān)部門的綜合監(jiān)管常態(tài)機(jī)制、綜合監(jiān)管相關(guān)制度逐步固化，這種工作方法料將向派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行推廣，推動各轄區(qū)完善綜合監(jiān)管體系，建立相應(yīng)制度化的綜合監(jiān)管工作機(jī)制。
伴隨著市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)逐步取得重要成果和市場主體行為機(jī)制的轉(zhuǎn)變，以及各類創(chuàng)新產(chǎn)品的推出、創(chuàng)新手段的發(fā)展，市場化監(jiān)管如何適應(yīng)市場化改革和市場化發(fā)展，是監(jiān)管部門面臨的重大課題。為此，提高監(jiān)管的適用性、有效性和針對性將成為今年上市公司監(jiān)管的一項(xiàng)重要工作內(nèi)容。證監(jiān)會去年針對市場活躍、違法活動有所抬頭的局面，發(fā)布了《上市公司信息披露管理辦法》，從上市公司股票價(jià)格形成信息切入加強(qiáng)監(jiān)管，取得了立竿見影的效果。受此經(jīng)驗(yàn)啟發(fā)，今年有望將“過程監(jiān)管”引入上市公司并購重組監(jiān)管范圍內(nèi)。除此之外，對于市場交易相關(guān)制度的進(jìn)一步完善，也有待在進(jìn)一步調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，出臺具體舉措。
日常監(jiān)管的細(xì)致程度、規(guī)范程度和監(jiān)管效率的進(jìn)一步提高，也是今年將著力解決的問題，其中，工作細(xì)化的主要著力點(diǎn)包括控股股東和實(shí)際控制人行為監(jiān)管、信息披露監(jiān)管等。
后，針對之前上市公司高管違規(guī)中，較多情形屬于“無知性違規(guī)”或“過失性違規(guī)”的情況，有關(guān)部門將在去年大力推進(jìn)上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員培訓(xùn)的基礎(chǔ)上，繼續(xù)大力開展培訓(xùn)這項(xiàng)基礎(chǔ)性工作，特別是加強(qiáng)對控股股東、實(shí)際控制人和新上市公司董、監(jiān)、高的培訓(xùn)，提升其守法、合規(guī)和誠信意識。