一方面，是大家對(duì)創(chuàng)業(yè)板推出的熱切期盼，另一方面，是對(duì)于未來(lái)創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部管理的種種擔(dān)憂——昨日與會(huì)的一些專家表示，要嚴(yán)格規(guī)范創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)上市后的監(jiān)管，同時(shí)完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。
從投資者角度出發(fā)，鵬華基金總經(jīng)理鄧召明提出，要完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，這樣便于投資者判斷企業(yè)未來(lái)的成長(zhǎng)前景和發(fā)展軌跡，規(guī)范發(fā)行人和控股股東的行為。鄧召明建議，對(duì)發(fā)行人誠(chéng)信的行為和控股股東誠(chéng)信行為要進(jìn)行記錄或監(jiān)管，并應(yīng)該列入到整個(gè)創(chuàng)業(yè)板規(guī)則里。
鄧召明同時(shí)提出強(qiáng)化信息披露的建議，由于創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的不確定性很大，創(chuàng)業(yè)板在信息披露方面應(yīng)該更細(xì)致、更及時(shí)、更準(zhǔn)確，對(duì)于披露的信息應(yīng)該有全面的了解，對(duì)于未來(lái)不確定性等都要有明確的闡述，這樣才能給投資者相對(duì)清晰的信息。同時(shí)，他還建議，適當(dāng)讓發(fā)行人或控股股東增加違法違規(guī)的成本，“這對(duì)于強(qiáng)化創(chuàng)業(yè)板企業(yè)內(nèi)部治理也是一個(gè)重要措施”。
來(lái)自開(kāi)元信德會(huì)計(jì)師事務(wù)所的鄭學(xué)定對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法進(jìn)行了詳細(xì)的研讀后，針對(duì)其中的第十八條，即“發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)、審計(jì)委員會(huì)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)”的條款，他建議，將審計(jì)委員會(huì)和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的作用結(jié)合起來(lái)完善公司治理。他認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)在第十八條中加入“審計(jì)委員會(huì)要在創(chuàng)業(yè)板的公司治理當(dāng)中發(fā)揮重要的作用”這一點(diǎn)。
申銀萬(wàn)國(guó)副總裁李永飛同樣注意到《辦法》對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制方面的規(guī)定，他認(rèn)為，對(duì)控股股東和實(shí)際控制人的風(fēng)險(xiǎn)控制有明確的規(guī)定是非常必要的，同時(shí)對(duì)董事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)平行規(guī)定的表達(dá)有利實(shí)踐，具有可操作性。
與會(huì)人士還對(duì)《辦法》中對(duì)控股股東責(zé)任的界定提出更細(xì)致的建議，建議《辦法》能夠準(zhǔn)確地界定公司治理特別是控股股東的責(zé)任，對(duì)于控股股東要出具確認(rèn)意見(jiàn)這樣一個(gè)行為的界定，以及應(yīng)當(dāng)承擔(dān)什么樣的責(zé)任，并區(qū)分這種責(zé)任是連帶責(zé)任、保證責(zé)任還是其它責(zé)任。
招商證券湯唯清談到了創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)的信用問(wèn)題，他認(rèn)為，資本市場(chǎng)是一個(gè)非常復(fù)雜的體系，尤其是在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，會(huì)有形形色色各類群體利用這么一個(gè)相對(duì)寬松的環(huán)境去獲取利益。湯唯清建議，在創(chuàng)業(yè)板的相關(guān)細(xì)則里，應(yīng)對(duì)實(shí)際控制人或者是實(shí)際控制的重要關(guān)聯(lián)人在信用責(zé)任追索方面制定相對(duì)嚴(yán)格的警示標(biāo)準(zhǔn)。
對(duì)于內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)，座談會(huì)上同時(shí)存在著另一種聲音——有中介機(jī)構(gòu)代表認(rèn)為，對(duì)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)不應(yīng)過(guò)于苛求，要給予創(chuàng)新型中小企業(yè)更寬松的內(nèi)部治理空間。招商證券馮勇提出，對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)不應(yīng)像主板上市公司那樣嚴(yán)格，建議實(shí)行寬松的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，而重點(diǎn)要放在強(qiáng)調(diào)企業(yè)的成長(zhǎng)性和創(chuàng)新性。他同時(shí)認(rèn)為審計(jì)委員會(huì)沒(méi)有必要加入到公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中。
平安證券副總裁徐波則從創(chuàng)新型中小企業(yè)的實(shí)際情況出發(fā)，提出建議降低創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)的運(yùn)行成本，盡量減少不必要的開(kāi)支。他認(rèn)為，對(duì)于創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)，只需要設(shè)立審計(jì)委員會(huì)就足夠了。
從投資者角度出發(fā)，鵬華基金總經(jīng)理鄧召明提出，要完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，這樣便于投資者判斷企業(yè)未來(lái)的成長(zhǎng)前景和發(fā)展軌跡，規(guī)范發(fā)行人和控股股東的行為。鄧召明建議，對(duì)發(fā)行人誠(chéng)信的行為和控股股東誠(chéng)信行為要進(jìn)行記錄或監(jiān)管，并應(yīng)該列入到整個(gè)創(chuàng)業(yè)板規(guī)則里。
鄧召明同時(shí)提出強(qiáng)化信息披露的建議，由于創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的不確定性很大，創(chuàng)業(yè)板在信息披露方面應(yīng)該更細(xì)致、更及時(shí)、更準(zhǔn)確，對(duì)于披露的信息應(yīng)該有全面的了解，對(duì)于未來(lái)不確定性等都要有明確的闡述，這樣才能給投資者相對(duì)清晰的信息。同時(shí)，他還建議，適當(dāng)讓發(fā)行人或控股股東增加違法違規(guī)的成本，“這對(duì)于強(qiáng)化創(chuàng)業(yè)板企業(yè)內(nèi)部治理也是一個(gè)重要措施”。
來(lái)自開(kāi)元信德會(huì)計(jì)師事務(wù)所的鄭學(xué)定對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法進(jìn)行了詳細(xì)的研讀后，針對(duì)其中的第十八條，即“發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)、審計(jì)委員會(huì)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)”的條款，他建議，將審計(jì)委員會(huì)和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的作用結(jié)合起來(lái)完善公司治理。他認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)在第十八條中加入“審計(jì)委員會(huì)要在創(chuàng)業(yè)板的公司治理當(dāng)中發(fā)揮重要的作用”這一點(diǎn)。
申銀萬(wàn)國(guó)副總裁李永飛同樣注意到《辦法》對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制方面的規(guī)定，他認(rèn)為，對(duì)控股股東和實(shí)際控制人的風(fēng)險(xiǎn)控制有明確的規(guī)定是非常必要的，同時(shí)對(duì)董事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)平行規(guī)定的表達(dá)有利實(shí)踐，具有可操作性。
與會(huì)人士還對(duì)《辦法》中對(duì)控股股東責(zé)任的界定提出更細(xì)致的建議，建議《辦法》能夠準(zhǔn)確地界定公司治理特別是控股股東的責(zé)任，對(duì)于控股股東要出具確認(rèn)意見(jiàn)這樣一個(gè)行為的界定，以及應(yīng)當(dāng)承擔(dān)什么樣的責(zé)任，并區(qū)分這種責(zé)任是連帶責(zé)任、保證責(zé)任還是其它責(zé)任。
招商證券湯唯清談到了創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)的信用問(wèn)題，他認(rèn)為，資本市場(chǎng)是一個(gè)非常復(fù)雜的體系，尤其是在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，會(huì)有形形色色各類群體利用這么一個(gè)相對(duì)寬松的環(huán)境去獲取利益。湯唯清建議，在創(chuàng)業(yè)板的相關(guān)細(xì)則里，應(yīng)對(duì)實(shí)際控制人或者是實(shí)際控制的重要關(guān)聯(lián)人在信用責(zé)任追索方面制定相對(duì)嚴(yán)格的警示標(biāo)準(zhǔn)。
對(duì)于內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)，座談會(huì)上同時(shí)存在著另一種聲音——有中介機(jī)構(gòu)代表認(rèn)為，對(duì)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)不應(yīng)過(guò)于苛求，要給予創(chuàng)新型中小企業(yè)更寬松的內(nèi)部治理空間。招商證券馮勇提出，對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)不應(yīng)像主板上市公司那樣嚴(yán)格，建議實(shí)行寬松的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，而重點(diǎn)要放在強(qiáng)調(diào)企業(yè)的成長(zhǎng)性和創(chuàng)新性。他同時(shí)認(rèn)為審計(jì)委員會(huì)沒(méi)有必要加入到公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中。
平安證券副總裁徐波則從創(chuàng)新型中小企業(yè)的實(shí)際情況出發(fā)，提出建議降低創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)的運(yùn)行成本，盡量減少不必要的開(kāi)支。他認(rèn)為，對(duì)于創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)，只需要設(shè)立審計(jì)委員會(huì)就足夠了。