融資難的七個(gè)因素
民營(yíng)物流企業(yè)一般靠自有資金起步，最主要的企業(yè)發(fā)展資金來(lái)源就是自身積累和民間借貸行為。隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)范圍持續(xù)擴(kuò)張，其對(duì)資金的龐大需求與有限的資金來(lái)源之間產(chǎn)生了巨大的矛盾，使力圖進(jìn)入新的發(fā)展階段的民營(yíng)物流企業(yè)普遍遭遇到了融資的難題。民營(yíng)物流企業(yè)的“融資難”主要集中在以下七個(gè)方面：
一是缺乏有效、正常的融資渠道。民營(yíng)物流企業(yè)資金來(lái)源主要以自有資金為主，僅有少數(shù)的企業(yè)建立了銀行信貸、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募基金等融資渠道。一些企業(yè)開(kāi)始嘗試上市和發(fā)行債券等社會(huì)融資方式，但目前少有成功的案例。與同類國(guó)有企業(yè)與外資企業(yè)相比，民營(yíng)物流企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表上資產(chǎn)負(fù)債率普遍不高。主要是因?yàn)檫@些企業(yè)很難建立正常融資渠道，信貸資金占民營(yíng)企業(yè)融資比例遠(yuǎn)低于社會(huì)一般水平，而民間融資負(fù)債及成本在報(bào)表上則往往不能真實(shí)的表現(xiàn)出來(lái)。
二是銀行貸款困難。“民營(yíng)”加“物流”，這兩個(gè)新概念的組合，加劇了獲取銀行貸款的難度。民營(yíng)物流企業(yè)在貸款融資方面，與其他所有制企業(yè)相比，存在事實(shí)上的不平等現(xiàn)象。銀行對(duì)民營(yíng)物流企業(yè)信貸業(yè)務(wù)手續(xù)復(fù)雜，條件苛刻，審批時(shí)間較長(zhǎng)，貸款額度較小，難以滿足快速擴(kuò)張的需要。許多企業(yè)在銀行信貸無(wú)門的情況下轉(zhuǎn)入民間借貸等非正規(guī)渠道，造成了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)及金融秩序的混亂。
三是融資擔(dān)保體系不健全。目前銀行信貸的抵押物仍以不動(dòng)產(chǎn)為主，對(duì)于民營(yíng)物流企業(yè)的車輛、物流設(shè)備、應(yīng)收賬款等抵押擔(dān)保業(yè)務(wù)還沒(méi)有普遍開(kāi)展起來(lái)。同時(shí)，行業(yè)“互?！薄ⅰ奥?lián)?！钡仍鲂艡C(jī)制還沒(méi)有建立，政策性擔(dān)保手段還在探索中。社會(huì)擔(dān)保體系的不健全，也是民營(yíng)物流企業(yè)取得銀行貸款的一大障礙。
四是社會(huì)信用評(píng)估體系缺失。目前，由于社會(huì)信用評(píng)估體系的不完善，銀行信用貸款只針對(duì)大型企業(yè)，中小民營(yíng)物流企業(yè)很難得到信用貸款。有人提出，民營(yíng)物流企業(yè)信譽(yù)度需要一個(gè)統(tǒng)一的衡量指標(biāo)。銀行和部分社會(huì)機(jī)構(gòu)都在進(jìn)行企業(yè)信用評(píng)估，但沒(méi)有一個(gè)全社會(huì)的社會(huì)信用評(píng)估體系，無(wú)法發(fā)揮信用信息的價(jià)值。一些物流行業(yè)特有的信用信息沒(méi)有列入評(píng)估范圍，物流行業(yè)內(nèi)部的等級(jí)評(píng)定還缺乏社會(huì)認(rèn)可度和權(quán)威性。
五是社會(huì)資本市場(chǎng)不完善。民營(yíng)物流企業(yè)上市要求嚴(yán)格、審批程序復(fù)雜、門檻太高、成本太大，企業(yè)無(wú)力承擔(dān)。債券融資“規(guī)?？刂?、集中管理、分級(jí)審批”的約束，加上企業(yè)債券難以得到投資者的認(rèn)同，融資就顯得更為困難。
六是其他融資方式缺乏。除了傳統(tǒng)的融資方式之外，還有很多的金融服務(wù)是民營(yíng)物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)中急需的。融資租賃就是其中一種特殊金融產(chǎn)品，它融合貿(mào)易、金融、租借為一體，實(shí)現(xiàn)了資源的優(yōu)化配置，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家是僅次于銀行信貸的金融工具。目前，在我國(guó)針對(duì)物流業(yè)的融資租賃的服務(wù)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有普及，民營(yíng)物流企業(yè)還無(wú)法真正從中受益。
七是缺乏適合民營(yíng)物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要的金融服務(wù)體制。物流業(yè)在我國(guó)是一個(gè)新興的行業(yè)，有其自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和盈利模式，需要相應(yīng)的金融服務(wù)體制。比如，“重資產(chǎn)型”物流企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施投入大，回報(bào)周期長(zhǎng)；“輕資產(chǎn)型”物流企業(yè)不動(dòng)產(chǎn)規(guī)模不大，但掌握著大量的流動(dòng)資產(chǎn)；物流企業(yè)流動(dòng)資金需求越來(lái)越大。這些特點(diǎn)決定了物流行業(yè)需要定制化的金融服務(wù)。
正面突擊
求解融資難問(wèn)題，正面突擊仍然還是民營(yíng)物流企業(yè)慣常使用的方法，也是始終不可忽視的方法。
所謂正面突擊，就是指民營(yíng)物流企業(yè)應(yīng)該努力尋求改善對(duì)己不利的金融大環(huán)境，如推進(jìn)政府重視民營(yíng)企業(yè)，為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造真正平等的金融政策環(huán)境；推動(dòng)金融從業(yè)者和金融行業(yè)根據(jù)物流行業(yè)的實(shí)際需求，大力發(fā)展適于物流行業(yè)發(fā)展的已有的融資租賃等金融業(yè)務(wù)，完善社會(huì)信用評(píng)價(jià)體系，健全民營(yíng)物流企業(yè)融資擔(dān)保體系，降低民營(yíng)物流企業(yè)進(jìn)入社會(huì)資本市場(chǎng)的門檻，針對(duì)民營(yíng)物流企業(yè)的不同金融需求創(chuàng)新金融產(chǎn)品，建立適合民營(yíng)物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要的金融服務(wù)體制。
這方面的措施對(duì)于民營(yíng)物流企業(yè)而言，可能比較空泛，短期內(nèi)難以見(jiàn)到實(shí)效。但就長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，卻是民營(yíng)物流企業(yè)突破融資瓶頸的治本之策，需要所有民營(yíng)物流企業(yè)堅(jiān)持不懈的努力。
民營(yíng)物流企業(yè)一般靠自有資金起步，最主要的企業(yè)發(fā)展資金來(lái)源就是自身積累和民間借貸行為。隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)范圍持續(xù)擴(kuò)張，其對(duì)資金的龐大需求與有限的資金來(lái)源之間產(chǎn)生了巨大的矛盾，使力圖進(jìn)入新的發(fā)展階段的民營(yíng)物流企業(yè)普遍遭遇到了融資的難題。民營(yíng)物流企業(yè)的“融資難”主要集中在以下七個(gè)方面：
一是缺乏有效、正常的融資渠道。民營(yíng)物流企業(yè)資金來(lái)源主要以自有資金為主，僅有少數(shù)的企業(yè)建立了銀行信貸、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募基金等融資渠道。一些企業(yè)開(kāi)始嘗試上市和發(fā)行債券等社會(huì)融資方式，但目前少有成功的案例。與同類國(guó)有企業(yè)與外資企業(yè)相比，民營(yíng)物流企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表上資產(chǎn)負(fù)債率普遍不高。主要是因?yàn)檫@些企業(yè)很難建立正常融資渠道，信貸資金占民營(yíng)企業(yè)融資比例遠(yuǎn)低于社會(huì)一般水平，而民間融資負(fù)債及成本在報(bào)表上則往往不能真實(shí)的表現(xiàn)出來(lái)。
二是銀行貸款困難。“民營(yíng)”加“物流”，這兩個(gè)新概念的組合，加劇了獲取銀行貸款的難度。民營(yíng)物流企業(yè)在貸款融資方面，與其他所有制企業(yè)相比，存在事實(shí)上的不平等現(xiàn)象。銀行對(duì)民營(yíng)物流企業(yè)信貸業(yè)務(wù)手續(xù)復(fù)雜，條件苛刻，審批時(shí)間較長(zhǎng)，貸款額度較小，難以滿足快速擴(kuò)張的需要。許多企業(yè)在銀行信貸無(wú)門的情況下轉(zhuǎn)入民間借貸等非正規(guī)渠道，造成了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)及金融秩序的混亂。
三是融資擔(dān)保體系不健全。目前銀行信貸的抵押物仍以不動(dòng)產(chǎn)為主，對(duì)于民營(yíng)物流企業(yè)的車輛、物流設(shè)備、應(yīng)收賬款等抵押擔(dān)保業(yè)務(wù)還沒(méi)有普遍開(kāi)展起來(lái)。同時(shí)，行業(yè)“互?！薄ⅰ奥?lián)?！钡仍鲂艡C(jī)制還沒(méi)有建立，政策性擔(dān)保手段還在探索中。社會(huì)擔(dān)保體系的不健全，也是民營(yíng)物流企業(yè)取得銀行貸款的一大障礙。
四是社會(huì)信用評(píng)估體系缺失。目前，由于社會(huì)信用評(píng)估體系的不完善，銀行信用貸款只針對(duì)大型企業(yè)，中小民營(yíng)物流企業(yè)很難得到信用貸款。有人提出，民營(yíng)物流企業(yè)信譽(yù)度需要一個(gè)統(tǒng)一的衡量指標(biāo)。銀行和部分社會(huì)機(jī)構(gòu)都在進(jìn)行企業(yè)信用評(píng)估，但沒(méi)有一個(gè)全社會(huì)的社會(huì)信用評(píng)估體系，無(wú)法發(fā)揮信用信息的價(jià)值。一些物流行業(yè)特有的信用信息沒(méi)有列入評(píng)估范圍，物流行業(yè)內(nèi)部的等級(jí)評(píng)定還缺乏社會(huì)認(rèn)可度和權(quán)威性。
五是社會(huì)資本市場(chǎng)不完善。民營(yíng)物流企業(yè)上市要求嚴(yán)格、審批程序復(fù)雜、門檻太高、成本太大，企業(yè)無(wú)力承擔(dān)。債券融資“規(guī)?？刂?、集中管理、分級(jí)審批”的約束，加上企業(yè)債券難以得到投資者的認(rèn)同，融資就顯得更為困難。
六是其他融資方式缺乏。除了傳統(tǒng)的融資方式之外，還有很多的金融服務(wù)是民營(yíng)物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)中急需的。融資租賃就是其中一種特殊金融產(chǎn)品，它融合貿(mào)易、金融、租借為一體，實(shí)現(xiàn)了資源的優(yōu)化配置，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家是僅次于銀行信貸的金融工具。目前，在我國(guó)針對(duì)物流業(yè)的融資租賃的服務(wù)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有普及，民營(yíng)物流企業(yè)還無(wú)法真正從中受益。
七是缺乏適合民營(yíng)物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要的金融服務(wù)體制。物流業(yè)在我國(guó)是一個(gè)新興的行業(yè)，有其自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和盈利模式，需要相應(yīng)的金融服務(wù)體制。比如，“重資產(chǎn)型”物流企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施投入大，回報(bào)周期長(zhǎng)；“輕資產(chǎn)型”物流企業(yè)不動(dòng)產(chǎn)規(guī)模不大，但掌握著大量的流動(dòng)資產(chǎn)；物流企業(yè)流動(dòng)資金需求越來(lái)越大。這些特點(diǎn)決定了物流行業(yè)需要定制化的金融服務(wù)。
正面突擊
求解融資難問(wèn)題，正面突擊仍然還是民營(yíng)物流企業(yè)慣常使用的方法，也是始終不可忽視的方法。
所謂正面突擊，就是指民營(yíng)物流企業(yè)應(yīng)該努力尋求改善對(duì)己不利的金融大環(huán)境，如推進(jìn)政府重視民營(yíng)企業(yè)，為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造真正平等的金融政策環(huán)境；推動(dòng)金融從業(yè)者和金融行業(yè)根據(jù)物流行業(yè)的實(shí)際需求，大力發(fā)展適于物流行業(yè)發(fā)展的已有的融資租賃等金融業(yè)務(wù)，完善社會(huì)信用評(píng)價(jià)體系，健全民營(yíng)物流企業(yè)融資擔(dān)保體系，降低民營(yíng)物流企業(yè)進(jìn)入社會(huì)資本市場(chǎng)的門檻，針對(duì)民營(yíng)物流企業(yè)的不同金融需求創(chuàng)新金融產(chǎn)品，建立適合民營(yíng)物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要的金融服務(wù)體制。
這方面的措施對(duì)于民營(yíng)物流企業(yè)而言，可能比較空泛，短期內(nèi)難以見(jiàn)到實(shí)效。但就長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，卻是民營(yíng)物流企業(yè)突破融資瓶頸的治本之策，需要所有民營(yíng)物流企業(yè)堅(jiān)持不懈的努力。