第三部分 貨幣與金融
1、貨幣運(yùn)動過程中的內(nèi)在均衡機(jī)制
1）從貨幣需求方出發(fā)，利率上升，公眾出于對金融產(chǎn)業(yè)或使用資金成本的考慮，會增加在銀行的存款或減少向銀行的貸款，結(jié)果是一方面商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備增加而提高了實(shí)際存款準(zhǔn)備率，使貨幣乘數(shù)下降，商業(yè)銀行對中央銀行要求融通資金數(shù)量減少，使基礎(chǔ)貨幣增量下降。
2）從貨幣供給方出發(fā)，基礎(chǔ)貨幣與中央銀行放出的信用量成正比，貨幣乘數(shù)與存款準(zhǔn)備率成反比變化。
貨幣需求是主動方，而貨幣供給總是處于被動地位。政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向效應(yīng)與貨幣自身均衡機(jī)制之間的變動具有一定規(guī)律。
2、通貨膨脹類型：
按起因劃分：需求拉上型（自發(fā)性、誘發(fā)性、支持性）；成本推進(jìn)型；輸入型；結(jié)構(gòu)型。
按表現(xiàn)形式分：公開型（開放性），抑制型（隱蔽性：持幣待購，貨幣流通速度減慢）。
直接原因：過度的信用供給。
主要原因：1）財(cái)政原因，財(cái)政赤字和赤字財(cái)政。2）信貸原因。信用膨脹。
其它因素：1）投資規(guī)模過大 2）國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡 3）國際收支結(jié)構(gòu)長期順差
3、 商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)
1）負(fù)債業(yè)務(wù)：吸收存款（活期存款；定期存款；儲蓄存款；存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新）、借款業(yè)務(wù)（再貼現(xiàn)或向銀行借款；同業(yè)拆借；發(fā)行資本債券；國際貨幣市場借款。）
2）資產(chǎn)業(yè)務(wù)：票據(jù)貼現(xiàn)、貸款業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)（銀行的投資主要是指債券投資，不許做股票買賣。）
貸款業(yè)務(wù)：
以用途為標(biāo)準(zhǔn)分：資本放款；商業(yè)放款；消費(fèi)者信貸。
按歸還期限劃分：短期（一年以內(nèi)）；中期（1-5年）；長期（6年以上）。
按貸款條件劃分：信用放款；擔(dān)保放款；抵押放款；質(zhì)押放款。）、
3）中間業(yè)務(wù)：結(jié)算業(yè)務(wù)（現(xiàn)金結(jié)算和 轉(zhuǎn)帳結(jié)算：支票、匯票、信用證）、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)（融資性租賃和杠桿租賃）、代理業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)
4、 商業(yè)銀行的管理
1）管理原則：盈利性、安全性、流動性
2）發(fā)展歷程：資產(chǎn)管理（商業(yè)銀行管理的中心環(huán)節(jié)，決定著銀行的利潤和發(fā)展）－－商業(yè)銀行的負(fù)債管理－－商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理
資產(chǎn)管理內(nèi)容：儲備資產(chǎn)管理，貸款管理，投資管理。
負(fù)債管理主要思想：變被動負(fù)債為主動負(fù)債，改變對負(fù)債的成本觀念，創(chuàng)新金融工具。
負(fù)債管理內(nèi)容：改變經(jīng)營方針，調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)。規(guī)避金融監(jiān)管，創(chuàng)新金融工具。到國際市場籌措資金。利用同業(yè)拆借市場籌措資金。
商業(yè)銀行的資產(chǎn)—負(fù)債管理：圍繞回避利率波動風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的，核心是利率管理，主要內(nèi)容是對凈利差的管理和利率敏感性缺口率的管理。
5、有價(jià)證券的定價(jià)（新增）（熟悉）
1、債券收益率的計(jì)算方法：
1）持有期收益率＝［年利息＋（賣出價(jià)格－買入價(jià)格） ／ 持有年數(shù) ］ ／ 買入價(jià)格 ＊ 100％
2）即期收益率＝年利息收入 ／ 投資支出 ＊ 100％
3）投資債券名義收益＝面值 ＊ 持有年數(shù) ＊ 債券年利率 ＋價(jià)差 ＋利息再投入收入
4）名義收益率＝年利息收入 ／ 債券面值 ＊ 100％
2、債券定價(jià)方法：任何金融工具的價(jià)格等于其預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值?，F(xiàn)金流量的現(xiàn)值等于 半年期利息現(xiàn)值 與 票面價(jià)值的現(xiàn)值 之和；債券價(jià)格變化方向與其要求的收益率變化方向相反。
3、股票定價(jià)方法：股利貼現(xiàn)模型和市盈率法（公司每股價(jià)值＝每股凈收益 * 平均市盈率）與股利貼現(xiàn)模型比較，市盈率的2個(gè)缺點(diǎn)（理論不完善、不能決定股票絕對的適應(yīng)水平）。
6、金融市場效率
金融市場實(shí)現(xiàn)金融資源優(yōu)化功能的程度：
1）金融市場以最低交易成本為資金需求提供金融資源的動力；
2）金融市場的資金需求者使用金融資源向社會提供有效產(chǎn)出的能力
3、有效市場理論（了解）
貨幣市場與資本市場（需要好好看書有知識點(diǎn)）
1）、貨幣市場－短期資金周轉(zhuǎn)資金余缺的調(diào)劑（同業(yè)拆借市場、回購市場、商業(yè)票據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場、短期政府債券市場、貨幣市場基金市場
2）、資本市場－長期貨幣資本供應(yīng)：投資方面的需要（股票市場、債券市場、投資基金市場）
7、中央銀行主要業(yè)務(wù)
貨幣發(fā)行、對銀行業(yè)務(wù)（集中準(zhǔn)備金、最后貸款人、全國清算）、對政府的業(yè)務(wù)（代理國庫、國庫卷發(fā)行、信貸支持、外匯管理和黃金儲備、制定監(jiān)管金融法規(guī)、參與國際金融活動）
中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)：貼現(xiàn)及放款、政府債券和財(cái)政借款、外匯、黃金儲備、其它
負(fù)債：流通中的通貨、國庫及公共機(jī)構(gòu)存款、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款、其它
中央銀行組織體制下的支付清算系統(tǒng)
銀行帳戶體系、支付結(jié)算工具體系、支付清算系統(tǒng)（國家的、商業(yè)銀行行內(nèi)的資金匯劃系統(tǒng)，票據(jù)交換所）、支付結(jié)算管理體系
1、貨幣運(yùn)動過程中的內(nèi)在均衡機(jī)制
1）從貨幣需求方出發(fā)，利率上升，公眾出于對金融產(chǎn)業(yè)或使用資金成本的考慮，會增加在銀行的存款或減少向銀行的貸款，結(jié)果是一方面商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備增加而提高了實(shí)際存款準(zhǔn)備率，使貨幣乘數(shù)下降，商業(yè)銀行對中央銀行要求融通資金數(shù)量減少，使基礎(chǔ)貨幣增量下降。
2）從貨幣供給方出發(fā)，基礎(chǔ)貨幣與中央銀行放出的信用量成正比，貨幣乘數(shù)與存款準(zhǔn)備率成反比變化。
貨幣需求是主動方，而貨幣供給總是處于被動地位。政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向效應(yīng)與貨幣自身均衡機(jī)制之間的變動具有一定規(guī)律。
2、通貨膨脹類型：
按起因劃分：需求拉上型（自發(fā)性、誘發(fā)性、支持性）；成本推進(jìn)型；輸入型；結(jié)構(gòu)型。
按表現(xiàn)形式分：公開型（開放性），抑制型（隱蔽性：持幣待購，貨幣流通速度減慢）。
直接原因：過度的信用供給。
主要原因：1）財(cái)政原因，財(cái)政赤字和赤字財(cái)政。2）信貸原因。信用膨脹。
其它因素：1）投資規(guī)模過大 2）國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡 3）國際收支結(jié)構(gòu)長期順差
3、 商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)
1）負(fù)債業(yè)務(wù)：吸收存款（活期存款；定期存款；儲蓄存款；存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新）、借款業(yè)務(wù)（再貼現(xiàn)或向銀行借款；同業(yè)拆借；發(fā)行資本債券；國際貨幣市場借款。）
2）資產(chǎn)業(yè)務(wù)：票據(jù)貼現(xiàn)、貸款業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)（銀行的投資主要是指債券投資，不許做股票買賣。）
貸款業(yè)務(wù)：
以用途為標(biāo)準(zhǔn)分：資本放款；商業(yè)放款；消費(fèi)者信貸。
按歸還期限劃分：短期（一年以內(nèi)）；中期（1-5年）；長期（6年以上）。
按貸款條件劃分：信用放款；擔(dān)保放款；抵押放款；質(zhì)押放款。）、
3）中間業(yè)務(wù)：結(jié)算業(yè)務(wù)（現(xiàn)金結(jié)算和 轉(zhuǎn)帳結(jié)算：支票、匯票、信用證）、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)（融資性租賃和杠桿租賃）、代理業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)
4、 商業(yè)銀行的管理
1）管理原則：盈利性、安全性、流動性
2）發(fā)展歷程：資產(chǎn)管理（商業(yè)銀行管理的中心環(huán)節(jié)，決定著銀行的利潤和發(fā)展）－－商業(yè)銀行的負(fù)債管理－－商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理
資產(chǎn)管理內(nèi)容：儲備資產(chǎn)管理，貸款管理，投資管理。
負(fù)債管理主要思想：變被動負(fù)債為主動負(fù)債，改變對負(fù)債的成本觀念，創(chuàng)新金融工具。
負(fù)債管理內(nèi)容：改變經(jīng)營方針，調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)。規(guī)避金融監(jiān)管，創(chuàng)新金融工具。到國際市場籌措資金。利用同業(yè)拆借市場籌措資金。
商業(yè)銀行的資產(chǎn)—負(fù)債管理：圍繞回避利率波動風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的，核心是利率管理，主要內(nèi)容是對凈利差的管理和利率敏感性缺口率的管理。
5、有價(jià)證券的定價(jià)（新增）（熟悉）
1、債券收益率的計(jì)算方法：
1）持有期收益率＝［年利息＋（賣出價(jià)格－買入價(jià)格） ／ 持有年數(shù) ］ ／ 買入價(jià)格 ＊ 100％
2）即期收益率＝年利息收入 ／ 投資支出 ＊ 100％
3）投資債券名義收益＝面值 ＊ 持有年數(shù) ＊ 債券年利率 ＋價(jià)差 ＋利息再投入收入
4）名義收益率＝年利息收入 ／ 債券面值 ＊ 100％
2、債券定價(jià)方法：任何金融工具的價(jià)格等于其預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值?，F(xiàn)金流量的現(xiàn)值等于 半年期利息現(xiàn)值 與 票面價(jià)值的現(xiàn)值 之和；債券價(jià)格變化方向與其要求的收益率變化方向相反。
3、股票定價(jià)方法：股利貼現(xiàn)模型和市盈率法（公司每股價(jià)值＝每股凈收益 * 平均市盈率）與股利貼現(xiàn)模型比較，市盈率的2個(gè)缺點(diǎn)（理論不完善、不能決定股票絕對的適應(yīng)水平）。
6、金融市場效率
金融市場實(shí)現(xiàn)金融資源優(yōu)化功能的程度：
1）金融市場以最低交易成本為資金需求提供金融資源的動力；
2）金融市場的資金需求者使用金融資源向社會提供有效產(chǎn)出的能力
3、有效市場理論（了解）
貨幣市場與資本市場（需要好好看書有知識點(diǎn)）
1）、貨幣市場－短期資金周轉(zhuǎn)資金余缺的調(diào)劑（同業(yè)拆借市場、回購市場、商業(yè)票據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場、短期政府債券市場、貨幣市場基金市場
2）、資本市場－長期貨幣資本供應(yīng)：投資方面的需要（股票市場、債券市場、投資基金市場）
7、中央銀行主要業(yè)務(wù)
貨幣發(fā)行、對銀行業(yè)務(wù)（集中準(zhǔn)備金、最后貸款人、全國清算）、對政府的業(yè)務(wù)（代理國庫、國庫卷發(fā)行、信貸支持、外匯管理和黃金儲備、制定監(jiān)管金融法規(guī)、參與國際金融活動）
中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)：貼現(xiàn)及放款、政府債券和財(cái)政借款、外匯、黃金儲備、其它
負(fù)債：流通中的通貨、國庫及公共機(jī)構(gòu)存款、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款、其它
中央銀行組織體制下的支付清算系統(tǒng)
銀行帳戶體系、支付結(jié)算工具體系、支付清算系統(tǒng)（國家的、商業(yè)銀行行內(nèi)的資金匯劃系統(tǒng)，票據(jù)交換所）、支付結(jié)算管理體系