一、商業(yè)銀行的運營與管理來源：www.examda.com
㈠.商業(yè)銀行的性質與組織形式
1.概念：商業(yè)銀行是最典型的銀行，是以盈利為目的、主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)提供融資服務、并辦理結算業(yè)務的金融企業(yè)
2.性質：對生產資料的歸屬、占有、支配和使用等方面的歸屬關系，其中歸屬關系最基本
①作為企業(yè)，與一般工商企業(yè)相比，商業(yè)銀行是金融企業(yè)，承擔著資金融通職能
②作為銀行，與中央銀行和政策性銀行相比，商業(yè)銀行是以盈利為經營目的的企業(yè)
③作為金融機構，與非銀行金融機構相比，商業(yè)銀行的業(yè)務范圍廣泛，經營種類齊全，是惟一能夠吸收活期存款的金融機構
3.商業(yè)銀行的組織形式
①按機構設置分類，分為單一銀行制（如美國）和總分行制（如英國）
②按業(yè)務經營范圍，分為專業(yè)化銀行制和綜合化銀行制（德國的全能銀行）
㈡.商業(yè)銀行的主要業(yè)務
1.負債業(yè)務：形成商業(yè)銀行資金來源的業(yè)務。包括自有資金和外來資金兩部分
①自有資金：股本、公積金和未分配利潤
②外來資金：吸收存款（活期、定期、儲蓄存款、其它業(yè)務更新）和借款業(yè)務（再貼現、同業(yè)拆借、發(fā)行資本債券、歐市借款）
2.資產業(yè)務：將負債業(yè)務所聚集的貨幣資金加以運用的業(yè)務
①票據貼現：西方商業(yè)銀行最初發(fā)展階段的最重要的資產業(yè)務，現也重要
②貸款業(yè)務：按歸還期限分類（短期、中期、長期貸款）；按貸款條件分類（信用放款、擔保貸款、抵押貸款和質押貸款）；按用途分類（資本貸款、商業(yè)貸款和消費貸款）
③投資業(yè)務：主要指證券投資，各國一般只允許做債券業(yè)務，不允許做股票買賣
3.中間業(yè)務：商業(yè)銀行作為"支付中介"而提供的多種形式的金融服務。包括結算業(yè)務（現金結算和轉賬結算）、信托業(yè)務（資金信托和財產信托）、租賃業(yè)務、代理業(yè)務、咨詢業(yè)務
㈢.商業(yè)銀行管理
1.商業(yè)銀行管理原則：盈利性、安全性、流動性（包括變現能力和取得現款能力）
2.商業(yè)銀行管理理論的發(fā)展：
①資產管理，包括儲備資產管理、貸款管理、投資管理
②負債管理：思想是被動變主動、改變觀念、創(chuàng)新；內容有調整結構、創(chuàng)新工具、國際融資、同業(yè)拆借
③資產負債管理：核心是利率管理；內容是對凈利差管理和利率敏感性缺口管理
二、有價證券的定價來源：www.examda.com
㈠.債券收益率計算方法
1.投資債券的名義收益=面值*持有年數*債券年利率+價差+利息再投資收入
2.實際收益=名義收益/價格指數
3.名義收益率=年利息收入/債券面值*100%；即期收益率=年利息收入/投資支出*100%
4.持有期收益率=[年利息+（賣出價格-買入價格）/ 持有年數]/買入價格 * 100%
㈡.債券定價方法
1.確定債券價格需要的變量有預期現金流量的估計值以及應計收益的估計值
2.公式：略
3.債券的基本特征：其價格的變化與其要求的收益率變化的方向相反
㈢.股票定價方法
1.股利貼現模型：
①債券和優(yōu)先股：計算提供給投資者的現金報酬的折現價值
②普通股：對在持有人放棄持有之前所有的由發(fā)行公司提供的預計現金股利進行折現
2.市盈率法：公司每股價值=每股凈收益*平均市盈率
3.市場盈率法的特點（與貼現模型相比）：
①優(yōu)點：可以應用于不同收益水平的股票價格之間的比較；可以適用于沒有支付股息的股票；對變量預測更簡單
②缺點：理論基礎比較薄弱；只能決定不同股票市盈率的相對大小
三、金融市場
㈠.金融市場運行的機理
資金通過證券市場或各類金融組織從盈余部門流向赤字部門，在運動過程中實現增值
㈡.金融市場效率
指金融市場實現金融資源優(yōu)化配置功能的程度。一方面指金融市場以最低交易成本為資金需求者提供金融資源的能力；另一方面指金融市場的資金需求者使用金融資源向社會提供有效產出的能力
㈢.有效市場理論
1.弱型效率：它是證券市場的最低程度
2.半強型效率：是證券市場效率的中等程度
3.強型效率：是證券市場效率的程度
㈣.貨幣市場和資本市場
1.貨幣市場：包括同業(yè)拆借市場（以貨幣借貸方式進行，如LIBOR）；回購市場（通過回購協議）；商業(yè)票據市場；大額可轉讓定期存單；短期政府債券市場（國庫券市場）；貨幣市場基金市場
2.資本市場
①股票市場：按股票發(fā)行和交易分類：包括發(fā)行市場（一級市場，籌集資金）和流通市場（二級市場，前者存在的必要條件）。按市場組織形式分類：場內交易市場（股票交易所）和場外交易市場（柜臺交易市場）
②債券市場：債券流通市場可分為場內交易市場和場外交易市場。我國債券流通市場由滬深證券交易所市場、銀行間交易市場和證券經營機構柜臺交易市場三部分構成
③投資基金市場：一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。優(yōu)勢主要表現為專家理財
㈠.商業(yè)銀行的性質與組織形式
1.概念：商業(yè)銀行是最典型的銀行，是以盈利為目的、主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)提供融資服務、并辦理結算業(yè)務的金融企業(yè)
2.性質：對生產資料的歸屬、占有、支配和使用等方面的歸屬關系，其中歸屬關系最基本
①作為企業(yè)，與一般工商企業(yè)相比，商業(yè)銀行是金融企業(yè)，承擔著資金融通職能
②作為銀行，與中央銀行和政策性銀行相比，商業(yè)銀行是以盈利為經營目的的企業(yè)
③作為金融機構，與非銀行金融機構相比，商業(yè)銀行的業(yè)務范圍廣泛，經營種類齊全，是惟一能夠吸收活期存款的金融機構
3.商業(yè)銀行的組織形式
①按機構設置分類，分為單一銀行制（如美國）和總分行制（如英國）
②按業(yè)務經營范圍，分為專業(yè)化銀行制和綜合化銀行制（德國的全能銀行）
㈡.商業(yè)銀行的主要業(yè)務
1.負債業(yè)務：形成商業(yè)銀行資金來源的業(yè)務。包括自有資金和外來資金兩部分
①自有資金：股本、公積金和未分配利潤
②外來資金：吸收存款（活期、定期、儲蓄存款、其它業(yè)務更新）和借款業(yè)務（再貼現、同業(yè)拆借、發(fā)行資本債券、歐市借款）
2.資產業(yè)務：將負債業(yè)務所聚集的貨幣資金加以運用的業(yè)務
①票據貼現：西方商業(yè)銀行最初發(fā)展階段的最重要的資產業(yè)務，現也重要
②貸款業(yè)務：按歸還期限分類（短期、中期、長期貸款）；按貸款條件分類（信用放款、擔保貸款、抵押貸款和質押貸款）；按用途分類（資本貸款、商業(yè)貸款和消費貸款）
③投資業(yè)務：主要指證券投資，各國一般只允許做債券業(yè)務，不允許做股票買賣
3.中間業(yè)務：商業(yè)銀行作為"支付中介"而提供的多種形式的金融服務。包括結算業(yè)務（現金結算和轉賬結算）、信托業(yè)務（資金信托和財產信托）、租賃業(yè)務、代理業(yè)務、咨詢業(yè)務
㈢.商業(yè)銀行管理
1.商業(yè)銀行管理原則：盈利性、安全性、流動性（包括變現能力和取得現款能力）
2.商業(yè)銀行管理理論的發(fā)展：
①資產管理，包括儲備資產管理、貸款管理、投資管理
②負債管理：思想是被動變主動、改變觀念、創(chuàng)新；內容有調整結構、創(chuàng)新工具、國際融資、同業(yè)拆借
③資產負債管理：核心是利率管理；內容是對凈利差管理和利率敏感性缺口管理
二、有價證券的定價來源：www.examda.com
㈠.債券收益率計算方法
1.投資債券的名義收益=面值*持有年數*債券年利率+價差+利息再投資收入
2.實際收益=名義收益/價格指數
3.名義收益率=年利息收入/債券面值*100%；即期收益率=年利息收入/投資支出*100%
4.持有期收益率=[年利息+（賣出價格-買入價格）/ 持有年數]/買入價格 * 100%
㈡.債券定價方法
1.確定債券價格需要的變量有預期現金流量的估計值以及應計收益的估計值
2.公式：略
3.債券的基本特征：其價格的變化與其要求的收益率變化的方向相反
㈢.股票定價方法
1.股利貼現模型：
①債券和優(yōu)先股：計算提供給投資者的現金報酬的折現價值
②普通股：對在持有人放棄持有之前所有的由發(fā)行公司提供的預計現金股利進行折現
2.市盈率法：公司每股價值=每股凈收益*平均市盈率
3.市場盈率法的特點（與貼現模型相比）：
①優(yōu)點：可以應用于不同收益水平的股票價格之間的比較；可以適用于沒有支付股息的股票；對變量預測更簡單
②缺點：理論基礎比較薄弱；只能決定不同股票市盈率的相對大小
三、金融市場
㈠.金融市場運行的機理
資金通過證券市場或各類金融組織從盈余部門流向赤字部門，在運動過程中實現增值
㈡.金融市場效率
指金融市場實現金融資源優(yōu)化配置功能的程度。一方面指金融市場以最低交易成本為資金需求者提供金融資源的能力；另一方面指金融市場的資金需求者使用金融資源向社會提供有效產出的能力
㈢.有效市場理論
1.弱型效率：它是證券市場的最低程度
2.半強型效率：是證券市場效率的中等程度
3.強型效率：是證券市場效率的程度
㈣.貨幣市場和資本市場
1.貨幣市場：包括同業(yè)拆借市場（以貨幣借貸方式進行，如LIBOR）；回購市場（通過回購協議）；商業(yè)票據市場；大額可轉讓定期存單；短期政府債券市場（國庫券市場）；貨幣市場基金市場
2.資本市場
①股票市場：按股票發(fā)行和交易分類：包括發(fā)行市場（一級市場，籌集資金）和流通市場（二級市場，前者存在的必要條件）。按市場組織形式分類：場內交易市場（股票交易所）和場外交易市場（柜臺交易市場）
②債券市場：債券流通市場可分為場內交易市場和場外交易市場。我國債券流通市場由滬深證券交易所市場、銀行間交易市場和證券經營機構柜臺交易市場三部分構成
③投資基金市場：一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。優(yōu)勢主要表現為專家理財