來自知情人士的消息稱，中國人保集團正就入股銀行和證券公司進行緊鑼密鼓的洽談，如果成行，將成為繼中國平安保險集團后，又一個介入非保險業(yè)金融機構(gòu)的保險集團。
這種保險集團化的趨勢正在加速。目前，國內(nèi)已有中國人壽、中國人保、中國平安等七家保險集團，成員公司涉及產(chǎn)壽險、養(yǎng)老險、健康險、保險資產(chǎn)管理等保險類企業(yè)和銀行、證券、信托等非保險類企業(yè)。
面對保險集團化的快速發(fā)展，保監(jiān)會對保險公司的償付能力監(jiān)管又邁出新的一步。5月13日，保監(jiān)會發(fā)布《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第14號：保險集團》，要求保險集團定期編報償付能力報告。
近日，保監(jiān)會財務會計部財務監(jiān)管處副處長郭菁接受本報專訪，對保險集團償付能力編報規(guī)則進行解讀，詳細解釋保監(jiān)會對保險集團償付能力的監(jiān)管思路。財務會計部財務監(jiān)管處，是保監(jiān)會財會部專門負責制定保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則的處室。
并表監(jiān)管第一步
《21世紀》：此前保監(jiān)會已出臺了13個保險公司償付能力報告編報規(guī)則，涉及產(chǎn)、壽險公司，各產(chǎn)壽險公司都會提交償付能力報告，那么此次出臺保險集團編報規(guī)則的背景是什么？
郭菁：隨著我國保險企業(yè)集團化的步伐日益加快，出現(xiàn)了中國人壽集團、中國人保集團等大型保險集團。金融企業(yè)的集團化經(jīng)營，具有規(guī)模效益、信息共享等多方面的優(yōu)勢，但也會產(chǎn)生新的風險，例如風險傳遞、利益沖突及組織結(jié)構(gòu)復雜，缺乏透明度等。
對于一個金融集團而言，即使成員公司都滿足監(jiān)管要求，也會由于內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易引發(fā)的風險傳染使集團總體喪失償付能力。因此，金融集團是各國金融監(jiān)管的重點領域。而我國保險集團監(jiān)管的制度和機制在很多方面還處于空白狀態(tài)。
2006年《國務院關(guān)于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》已提出，研究并逐步實施對保險控股（集團）公司并表監(jiān)管。為了完善監(jiān)管制度，促進我國保險業(yè)健康發(fā)展和防范金融風險，我們研究制定了保險集團編報規(guī)則。
《21世紀》：那么，出臺這一編報規(guī)則有什么樣的意義？
郭菁：保險集團編報規(guī)則的出臺，標志著我國保險集團并表監(jiān)管邁出了實質(zhì)性的步伐，其重要意義主要體現(xiàn)在三個方面。
一是填補了監(jiān)管空白；這是我國保險業(yè)第一個并表監(jiān)管制度，為行業(yè)并表監(jiān)管制度的建立和完善奠定了基礎；二是有利于防范和化解金融風險；三是有利于促進保險集團的健康發(fā)展。
《21世紀》：現(xiàn)在，保險公司評估償付能力的方法，是采用實際資本與最低資本相比較來確定償付能力是否充足。那么在評估保險集團償付能力時，又遵循什么樣的思路？
郭菁：評估保險集團的償付能力時，也是遵循實際資本與最低資本相比較的思路判斷，但應當以風險為基礎進行評估。對于資本重復計算、內(nèi)部成員間買賣資產(chǎn)等可以準確量化的風險，在計算實際資本時，直接予以扣除。而對于不能準確量化的風險，建立相應的信息報告制度，充分說明其對償付能力的影響。
《21世紀》：國際上都有專門針對保險集團的償付能力評估標準嗎？我們是否借鑒了國外的評估方法？最終選定的是什么方法？
郭菁：金融集團是各國金融監(jiān)管的重點領域，一些發(fā)達國家都已經(jīng)有了比較成熟的做法和制度。例如，歐盟2002/87號指令對金融集團的監(jiān)管要求進行了詳細規(guī)定，德國、法國也采取了與歐盟指令相同的監(jiān)管要求，對保險集團的償付能力進行監(jiān)管，金融集團聯(lián)合論壇則在1999年發(fā)布了一系列金融集團監(jiān)管的指導性文件。
目前來看，國際上通行的金融集團資本充足性評估方法主要有分類度量法、基于風險的加總法和基于風險的扣減法三種。
經(jīng)過反復研究論證，并結(jié)合我國國情，我們選擇了基于風險的加總法，因為這種方法比較通俗易懂、簡便易行，并且容易變通運用。它的思路是將集團內(nèi)受監(jiān)管公司的最低資本與非受監(jiān)管公司的最低名義資本加總后，與集團整體的實際資本相比較得出償付能力充足率。
基于風險的加總法主要適用于三種情況：一是無法獲得集團的合并財務報表，二是集團內(nèi)部交易和風險難以相互抵消，三是利用非合并財務報表更易計算最低資本。
《21世紀》：保險集團編報規(guī)則提出了保險集團償付能力報告的編報要求，它與現(xiàn)行的13個保險公司償付能力報告編報規(guī)則有什么不同？
郭菁：現(xiàn)行的13個保險公司償付能力報告編報規(guī)則，主要規(guī)范保險公司單個報表基礎上的償付能力報告的編報要求，涉及保險公司每項資產(chǎn)、負債如何認可、列報，這些編報規(guī)則解決的是如何評估和報告單個保險公司償付能力的問題。
保險集團編報規(guī)則，則主要規(guī)范將保險集團（控股）公司及其附屬公司視作單一報告主體編報的合并償付能力報告，不涉及單個保險公司或銀行、證券公司資產(chǎn)、負債的認可問題。也就是說，保險集團編報規(guī)則解決的是，在單個公司資本充足性報表基礎上如何評估和報告集團整體償付能力的問題。
關(guān)注關(guān)聯(lián)交易
《21世紀》：我們注意到，保險集團編報規(guī)則中對保險集團償付能力報告的內(nèi)容進行了規(guī)范，與現(xiàn)行保險公司償付能力報告內(nèi)容的要求有很大差別，這是出于什么樣的考慮？
郭菁：保險集團具有與保險公司不同的風險，償付能力充足率并不能完全反映保險集團的特殊風險，從國際上看，這些特殊風險主要通過信息披露來進行監(jiān)管，保險集團償付能力報告內(nèi)容應當能夠反映保險集團的特殊風險。因此，我們主要圍繞保險集團特定風險來規(guī)定保險集團的償付能力報告的內(nèi)容，例如，對于組織不透明風險，規(guī)則要求保險集團披露集團股權(quán)結(jié)構(gòu)和成員公司基本情況；對于風險傳遞問題，規(guī)則要求保險集團披露關(guān)聯(lián)交易情況。
《21世紀》：您剛才提到要求保險集團披露關(guān)聯(lián)交易情況，除此之外，保險集團編報規(guī)則在關(guān)聯(lián)交易方面還有哪些特別規(guī)定？
郭菁：為了避免資本重復計算，保險集團在評估償付能力時，應當對兩類關(guān)聯(lián)交易進行資本調(diào)整：
一類是集團所屬公司間的資本投資，具體包括股權(quán)投資和資本性負債投資兩類。保險集團內(nèi)一個成員公司對另一個成員公司進行資本投資，并沒有增加集團的資本，在評估償付能力時應當扣除集團內(nèi)部資本投資而重復計算的資本。
另一類是集團內(nèi)部轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)。從集團角度講，成員公司之間轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)是資產(chǎn)在集團內(nèi)部的轉(zhuǎn)移，不應當導致集團實際資本的增加，因此評估償付能力時應當對資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓進行資本的調(diào)整，原則是計入受讓方實際資本的價值不得超過計入轉(zhuǎn)讓方實際資本的價值。
《21世紀》：面對混業(yè)經(jīng)營的大趨勢，保險集團逐步都將擁有銀行、證券等非保險類的金融機構(gòu)，它們分屬于銀監(jiān)會和證監(jiān)會的監(jiān)管范疇，那么保監(jiān)會除了關(guān)注關(guān)聯(lián)交易，還會關(guān)注保險集團內(nèi)非保險類金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況嗎？
郭菁：實際上我們已經(jīng)開始關(guān)注保險集團旗下非保險類金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況。2006年我會下發(fā)了《關(guān)于加強對保險機構(gòu)所屬境內(nèi)非保險類經(jīng)濟實體和境外保險機構(gòu)財務監(jiān)管若干事項的通知》，要求保險公司所屬非保險類經(jīng)濟實體和境外保險機構(gòu)要定期上報財務報告，并建立了外部審計和監(jiān)管審核制度。這個通知為保險集團償付能力監(jiān)管做了鋪墊，打下了基礎。
需要說明的是，保監(jiān)會從監(jiān)管保險集團償付能力的角度出發(fā)，關(guān)注保險集團所屬的非保險類經(jīng)濟實體的經(jīng)營狀況和財務狀況，并不會產(chǎn)生實際的監(jiān)管效力，不僅不會干涉其他監(jiān)管部門的監(jiān)管行為，反而會有利于監(jiān)管機構(gòu)之間的理解、溝通和合作。
這種保險集團化的趨勢正在加速。目前，國內(nèi)已有中國人壽、中國人保、中國平安等七家保險集團，成員公司涉及產(chǎn)壽險、養(yǎng)老險、健康險、保險資產(chǎn)管理等保險類企業(yè)和銀行、證券、信托等非保險類企業(yè)。
面對保險集團化的快速發(fā)展，保監(jiān)會對保險公司的償付能力監(jiān)管又邁出新的一步。5月13日，保監(jiān)會發(fā)布《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第14號：保險集團》，要求保險集團定期編報償付能力報告。
近日，保監(jiān)會財務會計部財務監(jiān)管處副處長郭菁接受本報專訪，對保險集團償付能力編報規(guī)則進行解讀，詳細解釋保監(jiān)會對保險集團償付能力的監(jiān)管思路。財務會計部財務監(jiān)管處，是保監(jiān)會財會部專門負責制定保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則的處室。
并表監(jiān)管第一步
《21世紀》：此前保監(jiān)會已出臺了13個保險公司償付能力報告編報規(guī)則，涉及產(chǎn)、壽險公司，各產(chǎn)壽險公司都會提交償付能力報告，那么此次出臺保險集團編報規(guī)則的背景是什么？
郭菁：隨著我國保險企業(yè)集團化的步伐日益加快，出現(xiàn)了中國人壽集團、中國人保集團等大型保險集團。金融企業(yè)的集團化經(jīng)營，具有規(guī)模效益、信息共享等多方面的優(yōu)勢，但也會產(chǎn)生新的風險，例如風險傳遞、利益沖突及組織結(jié)構(gòu)復雜，缺乏透明度等。
對于一個金融集團而言，即使成員公司都滿足監(jiān)管要求，也會由于內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易引發(fā)的風險傳染使集團總體喪失償付能力。因此，金融集團是各國金融監(jiān)管的重點領域。而我國保險集團監(jiān)管的制度和機制在很多方面還處于空白狀態(tài)。
2006年《國務院關(guān)于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》已提出，研究并逐步實施對保險控股（集團）公司并表監(jiān)管。為了完善監(jiān)管制度，促進我國保險業(yè)健康發(fā)展和防范金融風險，我們研究制定了保險集團編報規(guī)則。
《21世紀》：那么，出臺這一編報規(guī)則有什么樣的意義？
郭菁：保險集團編報規(guī)則的出臺，標志著我國保險集團并表監(jiān)管邁出了實質(zhì)性的步伐，其重要意義主要體現(xiàn)在三個方面。
一是填補了監(jiān)管空白；這是我國保險業(yè)第一個并表監(jiān)管制度，為行業(yè)并表監(jiān)管制度的建立和完善奠定了基礎；二是有利于防范和化解金融風險；三是有利于促進保險集團的健康發(fā)展。
《21世紀》：現(xiàn)在，保險公司評估償付能力的方法，是采用實際資本與最低資本相比較來確定償付能力是否充足。那么在評估保險集團償付能力時，又遵循什么樣的思路？
郭菁：評估保險集團的償付能力時，也是遵循實際資本與最低資本相比較的思路判斷，但應當以風險為基礎進行評估。對于資本重復計算、內(nèi)部成員間買賣資產(chǎn)等可以準確量化的風險，在計算實際資本時，直接予以扣除。而對于不能準確量化的風險，建立相應的信息報告制度，充分說明其對償付能力的影響。
《21世紀》：國際上都有專門針對保險集團的償付能力評估標準嗎？我們是否借鑒了國外的評估方法？最終選定的是什么方法？
郭菁：金融集團是各國金融監(jiān)管的重點領域，一些發(fā)達國家都已經(jīng)有了比較成熟的做法和制度。例如，歐盟2002/87號指令對金融集團的監(jiān)管要求進行了詳細規(guī)定，德國、法國也采取了與歐盟指令相同的監(jiān)管要求，對保險集團的償付能力進行監(jiān)管，金融集團聯(lián)合論壇則在1999年發(fā)布了一系列金融集團監(jiān)管的指導性文件。
目前來看，國際上通行的金融集團資本充足性評估方法主要有分類度量法、基于風險的加總法和基于風險的扣減法三種。
經(jīng)過反復研究論證，并結(jié)合我國國情，我們選擇了基于風險的加總法，因為這種方法比較通俗易懂、簡便易行，并且容易變通運用。它的思路是將集團內(nèi)受監(jiān)管公司的最低資本與非受監(jiān)管公司的最低名義資本加總后，與集團整體的實際資本相比較得出償付能力充足率。
基于風險的加總法主要適用于三種情況：一是無法獲得集團的合并財務報表，二是集團內(nèi)部交易和風險難以相互抵消，三是利用非合并財務報表更易計算最低資本。
《21世紀》：保險集團編報規(guī)則提出了保險集團償付能力報告的編報要求，它與現(xiàn)行的13個保險公司償付能力報告編報規(guī)則有什么不同？
郭菁：現(xiàn)行的13個保險公司償付能力報告編報規(guī)則，主要規(guī)范保險公司單個報表基礎上的償付能力報告的編報要求，涉及保險公司每項資產(chǎn)、負債如何認可、列報，這些編報規(guī)則解決的是如何評估和報告單個保險公司償付能力的問題。
保險集團編報規(guī)則，則主要規(guī)范將保險集團（控股）公司及其附屬公司視作單一報告主體編報的合并償付能力報告，不涉及單個保險公司或銀行、證券公司資產(chǎn)、負債的認可問題。也就是說，保險集團編報規(guī)則解決的是，在單個公司資本充足性報表基礎上如何評估和報告集團整體償付能力的問題。
關(guān)注關(guān)聯(lián)交易
《21世紀》：我們注意到，保險集團編報規(guī)則中對保險集團償付能力報告的內(nèi)容進行了規(guī)范，與現(xiàn)行保險公司償付能力報告內(nèi)容的要求有很大差別，這是出于什么樣的考慮？
郭菁：保險集團具有與保險公司不同的風險，償付能力充足率并不能完全反映保險集團的特殊風險，從國際上看，這些特殊風險主要通過信息披露來進行監(jiān)管，保險集團償付能力報告內(nèi)容應當能夠反映保險集團的特殊風險。因此，我們主要圍繞保險集團特定風險來規(guī)定保險集團的償付能力報告的內(nèi)容，例如，對于組織不透明風險，規(guī)則要求保險集團披露集團股權(quán)結(jié)構(gòu)和成員公司基本情況；對于風險傳遞問題，規(guī)則要求保險集團披露關(guān)聯(lián)交易情況。
《21世紀》：您剛才提到要求保險集團披露關(guān)聯(lián)交易情況，除此之外，保險集團編報規(guī)則在關(guān)聯(lián)交易方面還有哪些特別規(guī)定？
郭菁：為了避免資本重復計算，保險集團在評估償付能力時，應當對兩類關(guān)聯(lián)交易進行資本調(diào)整：
一類是集團所屬公司間的資本投資，具體包括股權(quán)投資和資本性負債投資兩類。保險集團內(nèi)一個成員公司對另一個成員公司進行資本投資，并沒有增加集團的資本，在評估償付能力時應當扣除集團內(nèi)部資本投資而重復計算的資本。
另一類是集團內(nèi)部轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)。從集團角度講，成員公司之間轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)是資產(chǎn)在集團內(nèi)部的轉(zhuǎn)移，不應當導致集團實際資本的增加，因此評估償付能力時應當對資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓進行資本的調(diào)整，原則是計入受讓方實際資本的價值不得超過計入轉(zhuǎn)讓方實際資本的價值。
《21世紀》：面對混業(yè)經(jīng)營的大趨勢，保險集團逐步都將擁有銀行、證券等非保險類的金融機構(gòu)，它們分屬于銀監(jiān)會和證監(jiān)會的監(jiān)管范疇，那么保監(jiān)會除了關(guān)注關(guān)聯(lián)交易，還會關(guān)注保險集團內(nèi)非保險類金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況嗎？
郭菁：實際上我們已經(jīng)開始關(guān)注保險集團旗下非保險類金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況。2006年我會下發(fā)了《關(guān)于加強對保險機構(gòu)所屬境內(nèi)非保險類經(jīng)濟實體和境外保險機構(gòu)財務監(jiān)管若干事項的通知》，要求保險公司所屬非保險類經(jīng)濟實體和境外保險機構(gòu)要定期上報財務報告，并建立了外部審計和監(jiān)管審核制度。這個通知為保險集團償付能力監(jiān)管做了鋪墊，打下了基礎。
需要說明的是，保監(jiān)會從監(jiān)管保險集團償付能力的角度出發(fā)，關(guān)注保險集團所屬的非保險類經(jīng)濟實體的經(jīng)營狀況和財務狀況，并不會產(chǎn)生實際的監(jiān)管效力，不僅不會干涉其他監(jiān)管部門的監(jiān)管行為，反而會有利于監(jiān)管機構(gòu)之間的理解、溝通和合作。