項(xiàng)目擬進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，準(zhǔn)備通過(guò)采用專家調(diào)查法獲得主觀概率。其中，15位專家對(duì)項(xiàng)目投資額可能出現(xiàn)的狀態(tài)及其概率進(jìn)行專家預(yù)測(cè)，專家們的書面意見(jiàn)整理如表1所示。
表l專家調(diào)查意見(jiàn)匯總表
＼概率(％)
投 資 額(百萬(wàn))
專家號(hào)?。?BR> 40
45
50
55
60
l
15
20
50’
’
lO
l
5
2
10
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10
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0
續(xù)表
＼概率(％)
投 資 額(百萬(wàn))
專家號(hào)＼
40
45
50
55
60
12
5
10
60
15
lO
13
5
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50
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10
14
10
15
50
20
5
15
15
25
40
15
5
問(wèn)題：
1．專家調(diào)查法的具體步驟是什么?
2．請(qǐng)計(jì)算投資額的概率分布、期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差以及離散系數(shù)。
經(jīng)分析，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)變量還有銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本和壽命期，并且銷售收入和經(jīng)營(yíng)成本均為連續(xù)型概率分布，則采用什么方法進(jìn)行項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)?其原理是什么?
答案
1．專家調(diào)查法的具體步驟如下。
1(1)根據(jù)需要調(diào)查問(wèn)題的性質(zhì)組成專家組。專家組成員由熟悉該變量現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)的專家、有經(jīng)驗(yàn)的工作人員組成。
(2)調(diào)查某一變量可能出現(xiàn)的狀態(tài)或狀態(tài)范圍和相應(yīng)的概率，由每個(gè)專家獨(dú)立使用書面形式反映出來(lái)。
(3)整理專家組成人員的意見(jiàn)，計(jì)算專家意見(jiàn)的期望值和意見(jiàn)分歧情況，反饋給專家組。
(4)專家組討論并分析意見(jiàn)分歧的原因。由專家組成員重新獨(dú)立填寫變量可能出現(xiàn)的狀態(tài)和相應(yīng)的概率，如此重復(fù)進(jìn)行1～2次，直至專家意見(jiàn)分歧程度低于要求值為止。
2．投資額的概率分布如下。
投資額(百萬(wàn))
40
45
50
55
60
概率(％)
9.00％
17.67％
54.00％
14.00％
5.33％
期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差以及離散系數(shù)的計(jì)算結(jié)果為：
期望值=49．45百萬(wàn)
方差=21．95
標(biāo)準(zhǔn)差=4．68百萬(wàn)
離散系數(shù)=9．47％
3．此時(shí)應(yīng)采用蒙特卡洛模擬法進(jìn)行項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。其原理是用隨機(jī)抽樣的方法抽取一組輸入變量的數(shù)值，并根據(jù)這組輸入變量的數(shù)值計(jì)算項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)，如內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等，用這樣的辦法抽樣計(jì)算足夠多的次數(shù)，可獲得評(píng)價(jià)指標(biāo)的概率分布及累計(jì)概率分布、期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差，計(jì)算項(xiàng)目由可行轉(zhuǎn)變?yōu)椴豢尚械母怕剩瑥亩烙?jì)項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)。
表l專家調(diào)查意見(jiàn)匯總表
＼概率(％)
投 資 額(百萬(wàn))
專家號(hào)?。?BR> 40
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續(xù)表
＼概率(％)
投 資 額(百萬(wàn))
專家號(hào)＼
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問(wèn)題：
1．專家調(diào)查法的具體步驟是什么?
2．請(qǐng)計(jì)算投資額的概率分布、期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差以及離散系數(shù)。
經(jīng)分析，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)變量還有銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本和壽命期，并且銷售收入和經(jīng)營(yíng)成本均為連續(xù)型概率分布，則采用什么方法進(jìn)行項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)?其原理是什么?
答案
1．專家調(diào)查法的具體步驟如下。
1(1)根據(jù)需要調(diào)查問(wèn)題的性質(zhì)組成專家組。專家組成員由熟悉該變量現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)的專家、有經(jīng)驗(yàn)的工作人員組成。
(2)調(diào)查某一變量可能出現(xiàn)的狀態(tài)或狀態(tài)范圍和相應(yīng)的概率，由每個(gè)專家獨(dú)立使用書面形式反映出來(lái)。
(3)整理專家組成人員的意見(jiàn)，計(jì)算專家意見(jiàn)的期望值和意見(jiàn)分歧情況，反饋給專家組。
(4)專家組討論并分析意見(jiàn)分歧的原因。由專家組成員重新獨(dú)立填寫變量可能出現(xiàn)的狀態(tài)和相應(yīng)的概率，如此重復(fù)進(jìn)行1～2次，直至專家意見(jiàn)分歧程度低于要求值為止。
2．投資額的概率分布如下。
投資額(百萬(wàn))
40
45
50
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概率(％)
9.00％
17.67％
54.00％
14.00％
5.33％
期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差以及離散系數(shù)的計(jì)算結(jié)果為：
期望值=49．45百萬(wàn)
方差=21．95
標(biāo)準(zhǔn)差=4．68百萬(wàn)
離散系數(shù)=9．47％
3．此時(shí)應(yīng)采用蒙特卡洛模擬法進(jìn)行項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。其原理是用隨機(jī)抽樣的方法抽取一組輸入變量的數(shù)值，并根據(jù)這組輸入變量的數(shù)值計(jì)算項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)，如內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等，用這樣的辦法抽樣計(jì)算足夠多的次數(shù)，可獲得評(píng)價(jià)指標(biāo)的概率分布及累計(jì)概率分布、期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差，計(jì)算項(xiàng)目由可行轉(zhuǎn)變?yōu)椴豢尚械母怕剩瑥亩烙?jì)項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)。