2007年12月8日匯添富基金在北京朝陽劇場舉辦了“揚帆海外，你準備好了嗎？”基金講座，本次講座由新浪理財進行網(wǎng)絡(luò)支持。以下為匯添富首席投資理財師劉建位演講“世界上最成功的基金經(jīng)理教你如何買基金”。
主持人：各位來賓，今天匯添富基金舉辦的“揚帆海外，您準備好了嗎——匯添富海外投資機遇與風(fēng)險全國巡講”北京站正式開始。先跟大家介紹一下今天我們會議的主要內(nèi)容。
第一主題，由我們匯添富的首席投資理財師劉建位來主講“世界上最成功的基金經(jīng)理教你如何買基金”。劉老師是中央二臺《理財教室》的主講人之一，今天劉建位老師將跟大家介紹投資基金過程中理性的投資方法和投資策略?？催^中央二臺《理財教室》的投資者可能都會對劉老師比較熟悉。劉建位老師有十多年證券基金的從業(yè)經(jīng)驗，編寫過多本有關(guān)投資方面的書籍，并且也翻譯了很多包括巴菲特、彼得林奇投資的一些書籍，在中央二臺主講有關(guān)巴菲特和彼得林奇這些投資大師如何進行投資的故事。
下面我們就請我們的劉建位老師來向大家做今天第一個主題演講。
劉建位：很多買了基金朋友最近都問我，這個股市還能牛下去嗎？這還是不是大牛市？其實這個要看你怎么來看。如果只是看未來半年、未來一年，實際上沒有一個人說的準。事實證明，從2007年到現(xiàn)在一年了，股市幾次大的調(diào)整都非常的出人意料。其原因是多方面的，這表明國內(nèi)證券市場從過去封閉市場發(fā)展成一個跟普通大眾非常相關(guān)的市場，從原來只占國民經(jīng)濟一個很小的部分的市場發(fā)展為與國家經(jīng)濟緊密相連的一個市場。任何情況下股市的變化是很難預(yù)測的。事實表明，全世界美國股市兩百年的歷史表明，沒有一個人能夠連續(xù)預(yù)測股市的漲跌。對于中國市場是同樣的道理。
為什么一開始我們先要講股市無法預(yù)測的道理呢？因為在你無法預(yù)測市場走勢而看好經(jīng)濟發(fā)展根基時，只要長期持有，不管市場漲跌，你都會實現(xiàn)一部分回報。當然，投資基金也是有技巧的。
那么一般來說，誰最懂買基金的技巧呢？我們可以觀察一下，如果一個基金經(jīng)理在持有自己公司的基金，而且買入很多，這表明什么呢？這說明他對自己管理的基金，對自己公司的基金有很大的信心，既然他都有信心，那么是不是對你有所借鑒呢？所以我們可以從基金經(jīng)理看待基金的態(tài)度和行為上來借鑒經(jīng)驗。
今天我們給大家分享一個是全世界最成功的公募基金經(jīng)理，他的名字叫——彼得林奇。他管理了麥哲倫基金13年，平均每年27%。相當于13年內(nèi)，他管理的基金就從1塊錢漲到27塊錢，也就是說，投10萬塊錢變成270萬。彼得林奇管理的基金規(guī)模從200萬美元增長到140億美元。到目前為止還沒有別的基金經(jīng)理超過彼得林奇如此輝煌的業(yè)績，所以說彼得林奇他是公募基金經(jīng)理中最明星的明星，就像籃球界中的喬丹，那么也許他的關(guān)于怎么買基金的說法，會對我們各位基民有一些借鑒的地方。
彼得林奇的第一個觀點是：大家一定要養(yǎng)基。用彼得林奇的話說有錢一定要買基金，你不買基金就是對自己財產(chǎn)的犯罪。買基金就是買了一籃子股票，不買基金就意味著沒有買股票，沒有買股票你就錯失了讓你財富巨大升值的機會。彼得林奇算了一下帳，他說從1927年到1987年，美國的國庫券六十年才漲了七倍多，一萬塊錢變成7.4萬，你要買公司債券，就是一萬塊錢變成18萬塊錢，假如你是買了基金，投資股市平均漲幅是多少呢？1萬塊錢便成了272萬。就是說股市的平均收益是公司債券的15倍，是國債的30倍。如果說扣除通貨膨脹的話，你買國債等于是不賺不虧，收益相當于零，也就是勉強抵抗通貨膨脹，如果你投資股票不但彌補損失，而且有200多倍的盈利。
所以說，各位如果是你有小孩，有親人在海外的話，他一定要去買基金，那么在中國呢？更要買基金。假如兩年之前，你也不買股票，也沒買基金，那會錯失什么？當時2005年6月，大盤跌破一千點，現(xiàn)在又基本上回到了5千點，那么就一塊錢變成了五塊錢，你如果買了之后，那你由10萬便成了50萬，由100萬變成500萬，如果你沒買，你是不是對自己財產(chǎn)的一個重大犯罪呢？
可能有的人就會說“530、227大跌了”，假如你就是在熊市之前的點買入，但一直不放棄，從那時候2200點到現(xiàn)在5000多點，你還漲了一倍多，如果正好趕到6千點的時候，呢接近賺了三倍。所以即使你在當時的點買進去，你還是賺。所以一定要借養(yǎng)基來分享經(jīng)濟的成長，各位一定要當養(yǎng)基的專業(yè)戶。
那么，有的人就說了，我不養(yǎng)基，養(yǎng)基都是拿自己的錢讓別人玩。在“163網(wǎng)易”論壇上，幾十萬人大討論，是當股民還是當基民？在這里我不勸大家都當股民，或者當基民，你要看自己適合不適合。有的事不一定非得親歷親為，有的人有些事干不了，只能委托別人干。
舉一個例子，世界上什么最寶貴？自己的孩子最寶貴。你的家產(chǎn)，你的所有的感情都要傳給你的孩子。中國人辛辛苦苦為了啥？都是為了孩子。我看在座的各位都是已經(jīng)當了父母，甚至您的孩子都有孩子了，你想一下，你的孩子對你來說那么寶貴，為什么你不把孩子留在家里自己來教育，而是把他給送到學(xué)校了呢？
第一你得上班，你沒時間。第二你很忙沒精力。第三關(guān)鍵是你沒能力，你會教數(shù)學(xué)，你不定會教英語，你會代數(shù)你不會高等數(shù)學(xué)，很多事你教不了，沒辦法，送到學(xué)校，人家有專業(yè)的，人家比咱強。那么假如你又想讓你的財富升值，自己又做不到，那怎么辦呢？找別人，委托別人來做。自己不會修水管，那就找水管工，自己不會修車，就得花錢。
我覺得三類人一定要養(yǎng)基。
第一類沒有時間的人。我出差多，有的時候碰到出租車司機，一邊開車，一邊聽著收音機股市收盤多少點，漲多少，忙著炒股，時不時看看他的股票機、行情機。你沒時間又想賺錢，那太難了，你忙里偷閑那一點點時間，能比得過專業(yè)投資者嗎？
第二是沒能力。很多人受技術(shù)分析太深了，以為就是看看走勢圖。無論從國內(nèi)國外沒有一個基金經(jīng)理按照技術(shù)分析給大家管理資金，沒有一個億萬富翁是靠技術(shù)分析發(fā)大財?shù)摹?BR> 真正的基金經(jīng)理是靠什么呢？靠的是分析公司的業(yè)務(wù)，分析公司的財務(wù)，分析公司的管理，找出那些很有價值但是被市場低估的公司。就像很多女士一定要花時間、花精力到街上去淘，才能淘到價廉物美的東西。我們的基金經(jīng)理一樣，天天在市場里淘寶，淘出寶貝給大家賺錢。挖掘價值就像看古玩一樣，真正看這個古玩值多少錢得行家，你不懂的話，你就得找行家，所以沒有能力的人，不懂業(yè)務(wù)、不懂財務(wù)、不會分析公司基本面的人不要炒股，而應(yīng)該買基金。
還有第三種人，這種人又有時間，又有精力，但是他不適合炒股，因為他沒定力。我有一些朋友，有時間，也有錢，不用工作，天天看股票，他也懂業(yè)務(wù)，懂財務(wù)，但是他就是掙不到錢。因為他一看漲了就拋了，一跌也要割掉。他對波動非常很敏感。
有的時候，我就會問這個朋友，你那么著急割肉，你缺錢花嗎？不缺。那干嗎那么急著割掉它呢？他說我要是不割萬一繼續(xù)下跌怎么辦？我就問他，那你坐飛機，飛機遇到氣流，顛簸顛簸，你干嘛不跳下去?。抗墒芯褪莻€大海，股票是里面的船，顛簸是正常的顛簸，他是靠波浪而前進的。有的人有恐高癥，股市里面則叫恐跌癥。所以沒有時間、沒有精力，沒有定力的人都不適合自己炒股。我們還是建議他委托別人幫他來做，可能業(yè)績會更好一點。
你能把自己的小孩送給別人做專業(yè)教育，也要把自己的基金也送給別人做專業(yè)的管理。
那么有些基民一聽剛才我說基金能升值，國內(nèi)基金兩年多升了四、五倍，彼得林奇說60年升了200多倍?！斑@太厲害了，那我要把所有的錢都去買基金。”我奉勸各位千萬不要這樣。彼得林奇告訴我們?nèi)N錢不能養(yǎng)基，要留著，不養(yǎng)基，養(yǎng)自己。
第一種錢——吃飯的錢不能去養(yǎng)基。因為吃飯的錢是啥？股市天天漲漲跌跌，預(yù)測不準，有可能你改善狀況，也有可能你下個月的飯票沒有了，所以要留住吃飯的錢，不要去養(yǎng)基，因為股市波動很大。
第二是養(yǎng)家的錢。我說的養(yǎng)家的錢就是說，要準備結(jié)婚的，要準備生孩子的，或者父母身體不太好，要給父母看病，或者自己過一段要買房。這些錢都是你家庭幸福的支柱，這些錢就是堅決不能動的錢，萬一動了出了事，那你的家庭幸福就沒保障了。有不少朋友說“哎呀，我攢到現(xiàn)在，終于攢夠一室一廳了，老婆最近股市很火，我們?nèi)ス墒匈I點基，過幾年翻一番，我們說不定是三室一廳”，這幾年還行，再過幾年可能只有一室了，沒有廳了。所以兩三年支出的大錢千萬不能動，家庭第一，不養(yǎng)基也行；先有家，先有幸福再養(yǎng)基。
那么第三種錢——借來的錢不能去買基。借來的錢為什么不能養(yǎng)基？我可以用小錢加上借來的錢賺大錢，不行，這既有可能放大你的利潤，也可能放大你的虧損，一旦借來的錢還不上怎么辦？只好把吃飯的錢拿出來，可能把自己的傳家寶都要賣掉，所以借來的錢不能隨便去買基。
只有一種錢可以買基金，就是虧光也無所謂的錢。就是把這類錢即便都虧光了，不影響你的吃喝、孩子上學(xué)、家里買房、老人看病，這種虧光也不會影響你日常生活的錢可以去養(yǎng)基。
因為錢虧光也無所謂，就可以使你保持好的心態(tài)。假如你沒有這心態(tài)，股市一跌，這是我借別人的錢，我買房子的錢，這一跌房子沒有了，車子沒有了，買新衣服的錢沒有了，你的心就慌，你就有可能不該割肉的時候拋掉了，反過來，虧光也無所謂的錢怕啥，放兩年不行，放三年，放三年不行放五年，不行我就耗上了，我到現(xiàn)在也不割，說不定到現(xiàn)在能翻過兩三倍。所以說只能用這個錢。
那么，我這里給他擴充一下，我覺得三種錢最適合買基金。第一種錢使零錢我們叫零存整取，小錢賺成大錢。比如男人的煙錢、酒錢，這東西多抽煙、喝酒是浪費，浪費自己的生命，浪費自己的身體，各位女士催催你們老公，各位男士就是自己自覺點，逐步的戒煙戒酒把省下來的錢買成基金，我吸煙的錢是五百，省三百，買點基金。第二是女人的閑錢。女人有時添個衣服，換個首飾，衣服再多，首飾再多，衣服貶值的速度比筆記本電腦，比電視貶的速度還要快，我老婆過去買的衣服，現(xiàn)在再賣不出去了，也不穿了，放在家里變成零了，所以少買點衣服，少買一點華而不實的玩意，把錢拿去買基金就會升值升值再升值。第三是小孩的零花錢，現(xiàn)在小孩比我們強多了，壓歲錢就上千上萬的，因為小孩小，這個錢可以買成基金，從小讓小孩接受理財?shù)慕逃?。小孩天天看“哎呀，我媽媽給我買的基金去年是五百，今年翻一了一翻變成兩千”，說不定十年以后翻成十倍了，足夠給女朋友買個大鉆戒了。第四種錢是老人給晚輩的錢。老人有時候喜歡給小孩，就像我剛才說的壓歲錢啊，給你的兒女、孫子輩就是喜歡他們，給他們零錢，我覺得你不妨把這些錢買成基金，以后再給他們，這樣挺好的，這是零錢，零錢是小錢，還不是整錢不是大錢，我覺得可以考慮把其中的一部分買成基金。
作為父母可以把一部分為兒女成家的錢買成基金，可能你現(xiàn)在的孩子只有十幾歲，等他們大學(xué)畢業(yè)要成家，還有十來年，但是你的錢已經(jīng)給他們準備好了。比如我給兒子準備了五十萬，我建議五十萬拿出十到十五萬左右，買成基金，因為本來存在銀行里，存在銀行抵抗不了通貨膨脹，到時候現(xiàn)在存五十萬，等小孩過十年結(jié)婚買房的時候，這五十萬可能就縮水成三十萬。所以你買成基金可能有助于這部分保值增值。
對于我們剛工作不久的年輕人，包括我們現(xiàn)在基金公司新來的小姑娘，小伙子，到了基金公司他們沾了大光，自己到北京，好不容易進了北京，北京的房子貴，一個月掙幾千塊錢，盡量一個月存?zhèn)€兩三千塊錢，以前他們存銀行，現(xiàn)在都買成匯添富的基金了，過去半年長了50%，這升值多厲害。所以說，各位你可以把你工資閑置的一部分錢買成基金。
第三部分我說的不知道恰當不恰當。就是作為老人來說，我們總想給子女留點什么，留點一啥留點房子，留點傳家寶，可能還要留點錢，不妨把錢買成基金，最后把基金給小孩，會有大幅度的升值。這些整錢我不建議大家都拿出來，但是要拿出來一部分，因為現(xiàn)在通脹比較厲害，這么厲害的通脹情況下，你的錢越來越不值錢，為了保值增值就必須不斷的升值，大幅度的升值，超過通貨膨脹率才行。就是有句話說“你可以跑的沒有劉翔快，但是你一定要跑的比CPI要快”。什么是CPI呢？就是通貨膨脹率。你的錢存到銀行，現(xiàn)在相對而言，都是存一天貶值一天。但是，我們沒辦法。拿出其中20%—30%進行基金投資相對來說能實現(xiàn)保值增值的目標。
很多人要問了，買什么基金呢？我們認為應(yīng)該買三種基金。一種是股票型基金，就是說主要投資股票，就是60%—90%投資于股票，只有10%左右，買10%—40%買債券，這是升值快，但是風(fēng)險波動偏大。一種是貨幣基金，這是最穩(wěn)當?shù)幕穑粫濆X，是現(xiàn)金管理的工具。在美國可以用貨幣基金來開支票了，我們國內(nèi)也有一些業(yè)務(wù)，把貨幣基金和你的活期的錢存在一起，所以大家可以把零花錢放在貨幣基金上，隨時轉(zhuǎn)換為股票型基金或者贖回。還有一種是股債混合型基金，既投資股票又投資債券。這三種基金用長期的錢買股票型基金，平時活期的錢買點貨幣基金，你要想再平衡一下，可以買一點股債混合型基金。
買多少錢呢？彼得林奇給一點建議，三種人的比例不一樣，根據(jù)年齡來區(qū)分。
年輕人，應(yīng)該把相當大比例的錢用來買基金。當然我說的是，他這些虧光也無所謂的錢，本來去做長期存款，不如將其中80%左右買成股票基金，年輕人有的是機會，賠光了無所謂，他有時間再賺很去，所以年輕人要多買，大筆的買。
中年人上有老，下有小，買個百分之六十、七十就行了。老年人還要買，這是彼得林奇的觀點，有的人說，我都退休了，我要那么多錢干嗎？現(xiàn)在男的是60歲退休，女的可能50多歲就退休了，你要活到90歲還要活到二、三十年，你那點退休金養(yǎng)活自己都不夠，所以你的錢還得升值，買基金，要為未來二十年的生活，所以老年人也要買基金。你光靠從銀行吃利息，二十年你的錢貶值沒有了，你的房子是值錢但是不能賣，所以老年人也要買點基金。
那么，我說的道理大家都懂，但是買哪個基金好，這是大家可能最想聽的。選基金比選股票難，在美國更難，因為美國基金比股票多，中國現(xiàn)在開放式加封閉式一共有301只基金，上市公司有1500多家，就是1：5，美國是基金多，基金多過股票。而且基金是虛的，上市公司有名字，有產(chǎn)品，什么都有，基金公司有什么呢？人。然后給你一個招募說明書就買了，什么也看不見摸不著挺虛。
但是股票買對了是百倍、千倍的升值，買錯了就會賠到這個公司退市。買基金即使買個最差的，這兩年也賺不少錢，所以說買基金有這樣一個好處。需要說明的是，盡管我是基金公司的，但有一點我們不能否認，70%的基金贏不了市場平均水平，美國的情況是這樣的，在中國稍微好一點。因為大部分男人都不是億萬富翁，大部分女人也不是美女，大部分基金也不是明星基金，戰(zhàn)勝市場卓然出眾的只有幾少數(shù)，打籃球的很多，姚明、喬丹很少數(shù)，但是這些少數(shù)選對了，那你就很厲害。那么怎么樣才能選到這些超級明星基金呢？彼得林奇告訴我們?nèi)齻€標準，具備這三個條件，有可能成為長期的超級明星。我說的是長期，去年排第一今年上半年找不到他，可能排一百多位，去年排一百多位今年可能排第一，基金短期的變化很大，大家不要看短期，要看長期。
第一是鮮明的投資風(fēng)格。無論是投資成長的，投資價值的，還是新興市場還是沿海地區(qū)，都要有鮮明的風(fēng)格。就像我們找個人做老公做老婆，他是什么樣的人，你要清楚，你搞不清楚這個人你怎么能夠嫁給他，所以要搞清楚。這個基金選什么股票，投資什么行業(yè)，怎么選股，風(fēng)格一定要鮮明，我們要看他的招牌是什么。
第二就是說風(fēng)格要一致，“一致”是什么意思呢？有一些基金掛羊頭，賣狗肉，我這不是貶低同行，這是報紙上都爭論的現(xiàn)象。說是投資價值股買的卻是成長股，說是投資大盤買的卻是小盤，所以說，說的跟做的不一致。
第三種是要穩(wěn)定，可能有的基金原來是價值型的，挖掘被低估的，但是一看這兩年成長股厲害，就又改投成長股，有些說的是投大盤的，但是這兩年看深圳的小盤股漲的很好就改投小盤，這樣風(fēng)格來回變的基金，風(fēng)格不穩(wěn)定的基金，也不值得你選。長期的，就像鄧亞萍、劉翔我一直是做這個的，而且我說到做到，像“許三多”一樣，這樣才能成為明星，基金是長跑，絕不是短跑，是持久戰(zhàn)而不是閃電戰(zhàn)，所以我們找的是長跑的明星。
可能各位說了，我咋選擇明星??？很多人看業(yè)績排名。業(yè)績排名不管用，這是彼得林奇告訴我們的。你看到的基金公司業(yè)績排名，去年排第一，今年排第幾，大家不要被這個排名所迷惑。我說的這個排名，因為過去一個月，過去一周，過去半年的短期排名，大家不要過于看重，千萬不能僅僅看業(yè)績排名來選，就像你的小孩子。我舉個例子，你是這個班的老師，這個小孩這個月小測驗班里排名第一，你會把他作為尖子生培養(yǎng)嗎？不會。就像基金經(jīng)理，這一個周排名第一沒有啥，我們要的不是一個月、兩個月，我們要的是年底總排名，要的是長跑，最終考大學(xué)、工作怎么樣，要的是長線。
大家要看一個綜合的指標，看綜合的評級，不要看短期的評級，我建議大家都買一些過去業(yè)績一直比較穩(wěn)定的，就是綜合排名比較靠前的基金。
說到基金，明星基金確實難選，既然誰也說不準，彼得林奇告訴我們一個方法，就是說做組合。風(fēng)格要分散，前面說價值型、成長型、小盤型，大家每一類都買上一、兩個，就是說分散一下，你有十萬塊錢，你這種價值、成長、小盤還有大盤、藍籌的你每一樣買一個到兩個，分散，因為你吃不準是誰，假如你分散的話，防止你只賭一個人就賭錯了，所以說，投基金不要把所有的基金都放在一個籃子里，要分散，但是不易過多。今天開講之前一個阿姨說，“劉老師我買十五個基金”有一個老太太買了四五十個基金，她給我拿一個小紙，正面沒有寫完，反面又寫了好幾行，這個太多了。
我說阿姨，別說你，就這些基金你這四十個基金，你一天看一個基金的變化，你一個月還看不完所有的基金，太多了。基金的數(shù)量控制在你的兩歲的女兒都能數(shù)出來的，一、二、三、四、五、六、七、八、九、十，不要超過十個，但是也不要少于五個。錢比較多的客戶，像定投，一個月投20萬，這個有15個就足夠了，根據(jù)研究，15個跟你買150個風(fēng)險的分散程度是一樣的。這是我們的教授都研究過了，就是你買15個風(fēng)格，一定要不同，不能價值都價值，藍籌都藍籌，有大盤、有小盤，有15種不同風(fēng)格的，跟你買100只基金是一樣的，這個是做組合。
接著是選規(guī)模。買大還是買??？這不是賭神在賭博。我建議一般的話，彼得林奇是這樣說的“基金太大就像大象一樣，跑的肯定慢”，不信你比較一下，上過五、六百億的，是跑不過的，所以盡量不要選太大，但是也不要選太小，太小只有幾個億的，萬一一招失誤，滿盤皆輸。太大也不好，太小也不好，就買一些偏中的。另外一個，你覺得如果是熊市，股市要大跌你就買大的，大的跑的慢，往下跌的也慢一點，如果你還看好股市，你就買小的，小基快跑，可能大家要問了，你告訴我們買什么基金，買明星、選規(guī)模，都做了，但是什么時候買呢？劉老師你覺得我最近能不能買？各位任何時候都能買基金，只要你有錢，任何時候的閑錢都應(yīng)該去買基金，但是任何時候都不應(yīng)該一下子把你手里的錢都買基金。
我說任何時候都能買基金，前面我們說過，任何時候只要買基金長期持有，最終它的升值要超過存銀行，超過買債券，但是任何時候都不能一下子買進去。假如2001年的時候一下子把你的錢都買基金，這四年跌了50%—60%，你天天吃不著，睡不香，老婆還得天天罵，所以不能一下子都買。建議大家跌的時候多買一點，大漲的時候少買一點，這是基本的規(guī)則。假如沒有時間判斷，沒有心情分析的話，各位搞一個定投。現(xiàn)在有各大基金有定投業(yè)務(wù)，零存整取一樣，他會固定，每個月幾號從你的銀行帳戶里，就是你的活期存款帳戶里，自動取給你買基金，這個不用你選時。
萬一股市大漲了，免得你踏空了，盡管你買高了，你求一個平均，你買的是中間的位置，你賺的錢少，但是沒有踏空，萬一你買高了，定期定投的業(yè)務(wù)就保證你在平均的價格，平均的時點，平均的份額買入了基金，基本上你取了一個市場平均的價格，平均的規(guī)模，你得到一個平均的水平。
各位，相當不容易了，要知道大部分基金跑出市場，你能夠達到平均水平，可以說你就戰(zhàn)勝了80%的股民，戰(zhàn)勝了70%選擇時機的基民。所以定投還是不錯的。
那么，最后我想講兩點。第一點就是大跌，前一段大調(diào)整的時候，大家一定要記住，堅決不能割肉。就像我前面講的故事，飛機顛簸的時候千萬不能跳，火車顛簸的時候也不能往下跳，這些大家都知道，但是前一段基金贖回了近萬億，這些基民都沒有得到再度反彈的好處。這里尤其提出，他舉了自己的基金，他說他的基金有一個特點，凡是大跌的時候，它的基金比大盤跌的還要慘，大盤跌10%，他跌20%，有的人就割割就割掉了，但是彼得林奇說，我有這個缺點我有這個優(yōu)點，大盤反彈20%，我反彈30%，所以彼得林奇在每年公司的基金年報說，麥哲倫基金是帆船，凡是船在大海里肯定有風(fēng)浪，大家一定要經(jīng)得起風(fēng)浪，凡是做投資，投資的股市像大海一樣一定有波浪，不要當水手，不要坐船，干脆坐火車得了，坐火車很平穩(wěn)。
非巴菲特有句名言是那些不能看到自己的股票市值，跌了50%，攔腰斬斷，能夠眼不眨心不跳，繼續(xù)持有不動的人，這種適合做投資。就像你的小孩一樣，他考一百分是你的小孩，他考了五十分，你把他一腳踹出去啊你的老公原來掙一萬，現(xiàn)在掙五千你不要他了？所以貧賤不能移，好的東西一定要拿的住。
我有一個朋友，前段他寫了一個小說，在這里跟大家分享一下。有一個飯店貼出告示要招工，結(jié)果，第一個報名的是誰呢？是個炒股高手。他說“我是炒股高手，我要報名，當大廚來炒菜”手藝怎么樣？我把十塊錢的股票炒成一百塊，可以。第二個人我可以把一堆牛糞吹成一朵兒花，可以，你去到門口當迎賓。這時候來第三個，老總我想找一個工作，你是干什么的？我是個散戶，你會啥，啥也不會。我是高檔飯店，我是高手，我前面是炒股高手，后面是股評價高手，你是散戶我不要，正在這時，服務(wù)員大喊“老板沒肉了，客戶等著上菜，廚房里沒有肉了”散戶一聽，抄起褲腿，拿把刀咔咔咔，這半斤先拿去應(yīng)急，然后轉(zhuǎn)過頭跟老板說，老子別的不會，割肉是老子的強項”各位，希望你們千萬不要割肉，希望你們聽了劉建位的講座都漲肉，但是本來都跌了再割就不行了。
有一個故事你們要知道。有一個小孩跟爸爸到公園里，美國的人住的都是像農(nóng)民住的四合院，小孩到小院里，有一棵樹，到了冬天都斷了，小孩說爸爸樹都枯了，我們砍了吧，小孩的爸爸說，樹明年還會蓬勃的成長的，果然到了明年樹發(fā)出新芽，冬天不要砍樹。對股市就是熊市不要砍股，熊市不要隨便的割肉，但是前提的是你的股票好，股價死了，但是公司還是活力四射。我相信只要你買了好的公司，這個公司的股價會不斷成長，你不會選公司，你就要選一個基金經(jīng)理，他幫你選，你不會教育小孩，你要找一個重點中專和中學(xué)、重點班，你要找一個重點基金經(jīng)理，就像教育小孩一樣，錢是自己的血汗錢，兒子也是自己的血肉情，所以要選一個放心的基金經(jīng)理。
選定了之后，就要長期持有。彼得林奇有句名言，他說“投資跟減肥一樣，決定結(jié)果的不是決心，而是耐心。”今天我要減肥，減肥，減肥，今天是減了，第二天吃的比這兩天加在一塊還多，反而變得更肥。所以說，關(guān)鍵要耐心，要長期，買基金也這樣，希望大家你選匯添富也好，選別的也好，你認定是好基金，希望大家耐心持有，不要隨便因為一時的顛簸就從飛機上跳下來，那你就無法飛到更高的地方。假如你坐車看到顛簸就打開車門跳下去，你就無法跟我們一起到美麗的地方。
希望匯添富能夠跟各位一樣，一起來度過人生這段幸福的旅程，用我們公司的智慧讓你的財富保值升值，升值升值再升值，讓我們一起為你增添幸福，增添快樂，快樂投資，快樂基金，會投資，會生活。最后匯添富，謝謝大家。
主持人：感謝劉老師的精彩講解，希望大家以后也能夠繼續(xù)關(guān)注劉老師在中央臺的一些節(jié)目，包括劉老師的一些著作，今天我們抽獎的內(nèi)容其中也有一項，是劉老師的著作。下一部分內(nèi)容，很多來賓看到，我們上面掛的橫幅的內(nèi)容“揚帆海外”大家可能知道我們今天第二部分內(nèi)容是跟我們的QDII投資有關(guān)，大家知道，匯添富基金也剛剛獲得QDII的資格，那么具體的產(chǎn)品我們也在積極的準備當中，前期也有一些基金公司發(fā)了一些QDII的產(chǎn)品，很多投資者可能對海外市場，包括對QDII的基金產(chǎn)品本身也有一些興趣，那么今天第二部分的內(nèi)容，我們是請我們匯添富基金海外投資專家王致人先生來給大家講解海外市場和QDII基金的一些內(nèi)容。
主持人：各位來賓，今天匯添富基金舉辦的“揚帆海外，您準備好了嗎——匯添富海外投資機遇與風(fēng)險全國巡講”北京站正式開始。先跟大家介紹一下今天我們會議的主要內(nèi)容。
第一主題，由我們匯添富的首席投資理財師劉建位來主講“世界上最成功的基金經(jīng)理教你如何買基金”。劉老師是中央二臺《理財教室》的主講人之一，今天劉建位老師將跟大家介紹投資基金過程中理性的投資方法和投資策略?？催^中央二臺《理財教室》的投資者可能都會對劉老師比較熟悉。劉建位老師有十多年證券基金的從業(yè)經(jīng)驗，編寫過多本有關(guān)投資方面的書籍，并且也翻譯了很多包括巴菲特、彼得林奇投資的一些書籍，在中央二臺主講有關(guān)巴菲特和彼得林奇這些投資大師如何進行投資的故事。
下面我們就請我們的劉建位老師來向大家做今天第一個主題演講。
劉建位：很多買了基金朋友最近都問我，這個股市還能牛下去嗎？這還是不是大牛市？其實這個要看你怎么來看。如果只是看未來半年、未來一年，實際上沒有一個人說的準。事實證明，從2007年到現(xiàn)在一年了，股市幾次大的調(diào)整都非常的出人意料。其原因是多方面的，這表明國內(nèi)證券市場從過去封閉市場發(fā)展成一個跟普通大眾非常相關(guān)的市場，從原來只占國民經(jīng)濟一個很小的部分的市場發(fā)展為與國家經(jīng)濟緊密相連的一個市場。任何情況下股市的變化是很難預(yù)測的。事實表明，全世界美國股市兩百年的歷史表明，沒有一個人能夠連續(xù)預(yù)測股市的漲跌。對于中國市場是同樣的道理。
為什么一開始我們先要講股市無法預(yù)測的道理呢？因為在你無法預(yù)測市場走勢而看好經(jīng)濟發(fā)展根基時，只要長期持有，不管市場漲跌，你都會實現(xiàn)一部分回報。當然，投資基金也是有技巧的。
那么一般來說，誰最懂買基金的技巧呢？我們可以觀察一下，如果一個基金經(jīng)理在持有自己公司的基金，而且買入很多，這表明什么呢？這說明他對自己管理的基金，對自己公司的基金有很大的信心，既然他都有信心，那么是不是對你有所借鑒呢？所以我們可以從基金經(jīng)理看待基金的態(tài)度和行為上來借鑒經(jīng)驗。
今天我們給大家分享一個是全世界最成功的公募基金經(jīng)理，他的名字叫——彼得林奇。他管理了麥哲倫基金13年，平均每年27%。相當于13年內(nèi)，他管理的基金就從1塊錢漲到27塊錢，也就是說，投10萬塊錢變成270萬。彼得林奇管理的基金規(guī)模從200萬美元增長到140億美元。到目前為止還沒有別的基金經(jīng)理超過彼得林奇如此輝煌的業(yè)績，所以說彼得林奇他是公募基金經(jīng)理中最明星的明星，就像籃球界中的喬丹，那么也許他的關(guān)于怎么買基金的說法，會對我們各位基民有一些借鑒的地方。
彼得林奇的第一個觀點是：大家一定要養(yǎng)基。用彼得林奇的話說有錢一定要買基金，你不買基金就是對自己財產(chǎn)的犯罪。買基金就是買了一籃子股票，不買基金就意味著沒有買股票，沒有買股票你就錯失了讓你財富巨大升值的機會。彼得林奇算了一下帳，他說從1927年到1987年，美國的國庫券六十年才漲了七倍多，一萬塊錢變成7.4萬，你要買公司債券，就是一萬塊錢變成18萬塊錢，假如你是買了基金，投資股市平均漲幅是多少呢？1萬塊錢便成了272萬。就是說股市的平均收益是公司債券的15倍，是國債的30倍。如果說扣除通貨膨脹的話，你買國債等于是不賺不虧，收益相當于零，也就是勉強抵抗通貨膨脹，如果你投資股票不但彌補損失，而且有200多倍的盈利。
所以說，各位如果是你有小孩，有親人在海外的話，他一定要去買基金，那么在中國呢？更要買基金。假如兩年之前，你也不買股票，也沒買基金，那會錯失什么？當時2005年6月，大盤跌破一千點，現(xiàn)在又基本上回到了5千點，那么就一塊錢變成了五塊錢，你如果買了之后，那你由10萬便成了50萬，由100萬變成500萬，如果你沒買，你是不是對自己財產(chǎn)的一個重大犯罪呢？
可能有的人就會說“530、227大跌了”，假如你就是在熊市之前的點買入，但一直不放棄，從那時候2200點到現(xiàn)在5000多點，你還漲了一倍多，如果正好趕到6千點的時候，呢接近賺了三倍。所以即使你在當時的點買進去，你還是賺。所以一定要借養(yǎng)基來分享經(jīng)濟的成長，各位一定要當養(yǎng)基的專業(yè)戶。
那么，有的人就說了，我不養(yǎng)基，養(yǎng)基都是拿自己的錢讓別人玩。在“163網(wǎng)易”論壇上，幾十萬人大討論，是當股民還是當基民？在這里我不勸大家都當股民，或者當基民，你要看自己適合不適合。有的事不一定非得親歷親為，有的人有些事干不了，只能委托別人干。
舉一個例子，世界上什么最寶貴？自己的孩子最寶貴。你的家產(chǎn)，你的所有的感情都要傳給你的孩子。中國人辛辛苦苦為了啥？都是為了孩子。我看在座的各位都是已經(jīng)當了父母，甚至您的孩子都有孩子了，你想一下，你的孩子對你來說那么寶貴，為什么你不把孩子留在家里自己來教育，而是把他給送到學(xué)校了呢？
第一你得上班，你沒時間。第二你很忙沒精力。第三關(guān)鍵是你沒能力，你會教數(shù)學(xué)，你不定會教英語，你會代數(shù)你不會高等數(shù)學(xué)，很多事你教不了，沒辦法，送到學(xué)校，人家有專業(yè)的，人家比咱強。那么假如你又想讓你的財富升值，自己又做不到，那怎么辦呢？找別人，委托別人來做。自己不會修水管，那就找水管工，自己不會修車，就得花錢。
我覺得三類人一定要養(yǎng)基。
第一類沒有時間的人。我出差多，有的時候碰到出租車司機，一邊開車，一邊聽著收音機股市收盤多少點，漲多少，忙著炒股，時不時看看他的股票機、行情機。你沒時間又想賺錢，那太難了，你忙里偷閑那一點點時間，能比得過專業(yè)投資者嗎？
第二是沒能力。很多人受技術(shù)分析太深了，以為就是看看走勢圖。無論從國內(nèi)國外沒有一個基金經(jīng)理按照技術(shù)分析給大家管理資金，沒有一個億萬富翁是靠技術(shù)分析發(fā)大財?shù)摹?BR> 真正的基金經(jīng)理是靠什么呢？靠的是分析公司的業(yè)務(wù)，分析公司的財務(wù)，分析公司的管理，找出那些很有價值但是被市場低估的公司。就像很多女士一定要花時間、花精力到街上去淘，才能淘到價廉物美的東西。我們的基金經(jīng)理一樣，天天在市場里淘寶，淘出寶貝給大家賺錢。挖掘價值就像看古玩一樣，真正看這個古玩值多少錢得行家，你不懂的話，你就得找行家，所以沒有能力的人，不懂業(yè)務(wù)、不懂財務(wù)、不會分析公司基本面的人不要炒股，而應(yīng)該買基金。
還有第三種人，這種人又有時間，又有精力，但是他不適合炒股，因為他沒定力。我有一些朋友，有時間，也有錢，不用工作，天天看股票，他也懂業(yè)務(wù)，懂財務(wù)，但是他就是掙不到錢。因為他一看漲了就拋了，一跌也要割掉。他對波動非常很敏感。
有的時候，我就會問這個朋友，你那么著急割肉，你缺錢花嗎？不缺。那干嗎那么急著割掉它呢？他說我要是不割萬一繼續(xù)下跌怎么辦？我就問他，那你坐飛機，飛機遇到氣流，顛簸顛簸，你干嘛不跳下去?。抗墒芯褪莻€大海，股票是里面的船，顛簸是正常的顛簸，他是靠波浪而前進的。有的人有恐高癥，股市里面則叫恐跌癥。所以沒有時間、沒有精力，沒有定力的人都不適合自己炒股。我們還是建議他委托別人幫他來做，可能業(yè)績會更好一點。
你能把自己的小孩送給別人做專業(yè)教育，也要把自己的基金也送給別人做專業(yè)的管理。
那么有些基民一聽剛才我說基金能升值，國內(nèi)基金兩年多升了四、五倍，彼得林奇說60年升了200多倍?！斑@太厲害了，那我要把所有的錢都去買基金。”我奉勸各位千萬不要這樣。彼得林奇告訴我們?nèi)N錢不能養(yǎng)基，要留著，不養(yǎng)基，養(yǎng)自己。
第一種錢——吃飯的錢不能去養(yǎng)基。因為吃飯的錢是啥？股市天天漲漲跌跌，預(yù)測不準，有可能你改善狀況，也有可能你下個月的飯票沒有了，所以要留住吃飯的錢，不要去養(yǎng)基，因為股市波動很大。
第二是養(yǎng)家的錢。我說的養(yǎng)家的錢就是說，要準備結(jié)婚的，要準備生孩子的，或者父母身體不太好，要給父母看病，或者自己過一段要買房。這些錢都是你家庭幸福的支柱，這些錢就是堅決不能動的錢，萬一動了出了事，那你的家庭幸福就沒保障了。有不少朋友說“哎呀，我攢到現(xiàn)在，終于攢夠一室一廳了，老婆最近股市很火，我們?nèi)ス墒匈I點基，過幾年翻一番，我們說不定是三室一廳”，這幾年還行，再過幾年可能只有一室了，沒有廳了。所以兩三年支出的大錢千萬不能動，家庭第一，不養(yǎng)基也行；先有家，先有幸福再養(yǎng)基。
那么第三種錢——借來的錢不能去買基。借來的錢為什么不能養(yǎng)基？我可以用小錢加上借來的錢賺大錢，不行，這既有可能放大你的利潤，也可能放大你的虧損，一旦借來的錢還不上怎么辦？只好把吃飯的錢拿出來，可能把自己的傳家寶都要賣掉，所以借來的錢不能隨便去買基。
只有一種錢可以買基金，就是虧光也無所謂的錢。就是把這類錢即便都虧光了，不影響你的吃喝、孩子上學(xué)、家里買房、老人看病，這種虧光也不會影響你日常生活的錢可以去養(yǎng)基。
因為錢虧光也無所謂，就可以使你保持好的心態(tài)。假如你沒有這心態(tài)，股市一跌，這是我借別人的錢，我買房子的錢，這一跌房子沒有了，車子沒有了，買新衣服的錢沒有了，你的心就慌，你就有可能不該割肉的時候拋掉了，反過來，虧光也無所謂的錢怕啥，放兩年不行，放三年，放三年不行放五年，不行我就耗上了，我到現(xiàn)在也不割，說不定到現(xiàn)在能翻過兩三倍。所以說只能用這個錢。
那么，我這里給他擴充一下，我覺得三種錢最適合買基金。第一種錢使零錢我們叫零存整取，小錢賺成大錢。比如男人的煙錢、酒錢，這東西多抽煙、喝酒是浪費，浪費自己的生命，浪費自己的身體，各位女士催催你們老公，各位男士就是自己自覺點，逐步的戒煙戒酒把省下來的錢買成基金，我吸煙的錢是五百，省三百，買點基金。第二是女人的閑錢。女人有時添個衣服，換個首飾，衣服再多，首飾再多，衣服貶值的速度比筆記本電腦，比電視貶的速度還要快，我老婆過去買的衣服，現(xiàn)在再賣不出去了，也不穿了，放在家里變成零了，所以少買點衣服，少買一點華而不實的玩意，把錢拿去買基金就會升值升值再升值。第三是小孩的零花錢，現(xiàn)在小孩比我們強多了，壓歲錢就上千上萬的，因為小孩小，這個錢可以買成基金，從小讓小孩接受理財?shù)慕逃?。小孩天天看“哎呀，我媽媽給我買的基金去年是五百，今年翻一了一翻變成兩千”，說不定十年以后翻成十倍了，足夠給女朋友買個大鉆戒了。第四種錢是老人給晚輩的錢。老人有時候喜歡給小孩，就像我剛才說的壓歲錢啊，給你的兒女、孫子輩就是喜歡他們，給他們零錢，我覺得你不妨把這些錢買成基金，以后再給他們，這樣挺好的，這是零錢，零錢是小錢，還不是整錢不是大錢，我覺得可以考慮把其中的一部分買成基金。
作為父母可以把一部分為兒女成家的錢買成基金，可能你現(xiàn)在的孩子只有十幾歲，等他們大學(xué)畢業(yè)要成家，還有十來年，但是你的錢已經(jīng)給他們準備好了。比如我給兒子準備了五十萬，我建議五十萬拿出十到十五萬左右，買成基金，因為本來存在銀行里，存在銀行抵抗不了通貨膨脹，到時候現(xiàn)在存五十萬，等小孩過十年結(jié)婚買房的時候，這五十萬可能就縮水成三十萬。所以你買成基金可能有助于這部分保值增值。
對于我們剛工作不久的年輕人，包括我們現(xiàn)在基金公司新來的小姑娘，小伙子，到了基金公司他們沾了大光，自己到北京，好不容易進了北京，北京的房子貴，一個月掙幾千塊錢，盡量一個月存?zhèn)€兩三千塊錢，以前他們存銀行，現(xiàn)在都買成匯添富的基金了，過去半年長了50%，這升值多厲害。所以說，各位你可以把你工資閑置的一部分錢買成基金。
第三部分我說的不知道恰當不恰當。就是作為老人來說，我們總想給子女留點什么，留點一啥留點房子，留點傳家寶，可能還要留點錢，不妨把錢買成基金，最后把基金給小孩，會有大幅度的升值。這些整錢我不建議大家都拿出來，但是要拿出來一部分，因為現(xiàn)在通脹比較厲害，這么厲害的通脹情況下，你的錢越來越不值錢，為了保值增值就必須不斷的升值，大幅度的升值，超過通貨膨脹率才行。就是有句話說“你可以跑的沒有劉翔快，但是你一定要跑的比CPI要快”。什么是CPI呢？就是通貨膨脹率。你的錢存到銀行，現(xiàn)在相對而言，都是存一天貶值一天。但是，我們沒辦法。拿出其中20%—30%進行基金投資相對來說能實現(xiàn)保值增值的目標。
很多人要問了，買什么基金呢？我們認為應(yīng)該買三種基金。一種是股票型基金，就是說主要投資股票，就是60%—90%投資于股票，只有10%左右，買10%—40%買債券，這是升值快，但是風(fēng)險波動偏大。一種是貨幣基金，這是最穩(wěn)當?shù)幕穑粫濆X，是現(xiàn)金管理的工具。在美國可以用貨幣基金來開支票了，我們國內(nèi)也有一些業(yè)務(wù)，把貨幣基金和你的活期的錢存在一起，所以大家可以把零花錢放在貨幣基金上，隨時轉(zhuǎn)換為股票型基金或者贖回。還有一種是股債混合型基金，既投資股票又投資債券。這三種基金用長期的錢買股票型基金，平時活期的錢買點貨幣基金，你要想再平衡一下，可以買一點股債混合型基金。
買多少錢呢？彼得林奇給一點建議，三種人的比例不一樣，根據(jù)年齡來區(qū)分。
年輕人，應(yīng)該把相當大比例的錢用來買基金。當然我說的是，他這些虧光也無所謂的錢，本來去做長期存款，不如將其中80%左右買成股票基金，年輕人有的是機會，賠光了無所謂，他有時間再賺很去，所以年輕人要多買，大筆的買。
中年人上有老，下有小，買個百分之六十、七十就行了。老年人還要買，這是彼得林奇的觀點，有的人說，我都退休了，我要那么多錢干嗎？現(xiàn)在男的是60歲退休，女的可能50多歲就退休了，你要活到90歲還要活到二、三十年，你那點退休金養(yǎng)活自己都不夠，所以你的錢還得升值，買基金，要為未來二十年的生活，所以老年人也要買基金。你光靠從銀行吃利息，二十年你的錢貶值沒有了，你的房子是值錢但是不能賣，所以老年人也要買點基金。
那么，我說的道理大家都懂，但是買哪個基金好，這是大家可能最想聽的。選基金比選股票難，在美國更難，因為美國基金比股票多，中國現(xiàn)在開放式加封閉式一共有301只基金，上市公司有1500多家，就是1：5，美國是基金多，基金多過股票。而且基金是虛的，上市公司有名字，有產(chǎn)品，什么都有，基金公司有什么呢？人。然后給你一個招募說明書就買了，什么也看不見摸不著挺虛。
但是股票買對了是百倍、千倍的升值，買錯了就會賠到這個公司退市。買基金即使買個最差的，這兩年也賺不少錢，所以說買基金有這樣一個好處。需要說明的是，盡管我是基金公司的，但有一點我們不能否認，70%的基金贏不了市場平均水平，美國的情況是這樣的，在中國稍微好一點。因為大部分男人都不是億萬富翁，大部分女人也不是美女，大部分基金也不是明星基金，戰(zhàn)勝市場卓然出眾的只有幾少數(shù)，打籃球的很多，姚明、喬丹很少數(shù)，但是這些少數(shù)選對了，那你就很厲害。那么怎么樣才能選到這些超級明星基金呢？彼得林奇告訴我們?nèi)齻€標準，具備這三個條件，有可能成為長期的超級明星。我說的是長期，去年排第一今年上半年找不到他，可能排一百多位，去年排一百多位今年可能排第一，基金短期的變化很大，大家不要看短期，要看長期。
第一是鮮明的投資風(fēng)格。無論是投資成長的，投資價值的，還是新興市場還是沿海地區(qū)，都要有鮮明的風(fēng)格。就像我們找個人做老公做老婆，他是什么樣的人，你要清楚，你搞不清楚這個人你怎么能夠嫁給他，所以要搞清楚。這個基金選什么股票，投資什么行業(yè)，怎么選股，風(fēng)格一定要鮮明，我們要看他的招牌是什么。
第二就是說風(fēng)格要一致，“一致”是什么意思呢？有一些基金掛羊頭，賣狗肉，我這不是貶低同行，這是報紙上都爭論的現(xiàn)象。說是投資價值股買的卻是成長股，說是投資大盤買的卻是小盤，所以說，說的跟做的不一致。
第三種是要穩(wěn)定，可能有的基金原來是價值型的，挖掘被低估的，但是一看這兩年成長股厲害，就又改投成長股，有些說的是投大盤的，但是這兩年看深圳的小盤股漲的很好就改投小盤，這樣風(fēng)格來回變的基金，風(fēng)格不穩(wěn)定的基金，也不值得你選。長期的，就像鄧亞萍、劉翔我一直是做這個的，而且我說到做到，像“許三多”一樣，這樣才能成為明星，基金是長跑，絕不是短跑，是持久戰(zhàn)而不是閃電戰(zhàn)，所以我們找的是長跑的明星。
可能各位說了，我咋選擇明星??？很多人看業(yè)績排名。業(yè)績排名不管用，這是彼得林奇告訴我們的。你看到的基金公司業(yè)績排名，去年排第一，今年排第幾，大家不要被這個排名所迷惑。我說的這個排名，因為過去一個月，過去一周，過去半年的短期排名，大家不要過于看重，千萬不能僅僅看業(yè)績排名來選，就像你的小孩子。我舉個例子，你是這個班的老師，這個小孩這個月小測驗班里排名第一，你會把他作為尖子生培養(yǎng)嗎？不會。就像基金經(jīng)理，這一個周排名第一沒有啥，我們要的不是一個月、兩個月，我們要的是年底總排名，要的是長跑，最終考大學(xué)、工作怎么樣，要的是長線。
大家要看一個綜合的指標，看綜合的評級，不要看短期的評級，我建議大家都買一些過去業(yè)績一直比較穩(wěn)定的，就是綜合排名比較靠前的基金。
說到基金，明星基金確實難選，既然誰也說不準，彼得林奇告訴我們一個方法，就是說做組合。風(fēng)格要分散，前面說價值型、成長型、小盤型，大家每一類都買上一、兩個，就是說分散一下，你有十萬塊錢，你這種價值、成長、小盤還有大盤、藍籌的你每一樣買一個到兩個，分散，因為你吃不準是誰，假如你分散的話，防止你只賭一個人就賭錯了，所以說，投基金不要把所有的基金都放在一個籃子里，要分散，但是不易過多。今天開講之前一個阿姨說，“劉老師我買十五個基金”有一個老太太買了四五十個基金，她給我拿一個小紙，正面沒有寫完，反面又寫了好幾行，這個太多了。
我說阿姨，別說你，就這些基金你這四十個基金，你一天看一個基金的變化，你一個月還看不完所有的基金，太多了。基金的數(shù)量控制在你的兩歲的女兒都能數(shù)出來的，一、二、三、四、五、六、七、八、九、十，不要超過十個，但是也不要少于五個。錢比較多的客戶，像定投，一個月投20萬，這個有15個就足夠了，根據(jù)研究，15個跟你買150個風(fēng)險的分散程度是一樣的。這是我們的教授都研究過了，就是你買15個風(fēng)格，一定要不同，不能價值都價值，藍籌都藍籌，有大盤、有小盤，有15種不同風(fēng)格的，跟你買100只基金是一樣的，這個是做組合。
接著是選規(guī)模。買大還是買??？這不是賭神在賭博。我建議一般的話，彼得林奇是這樣說的“基金太大就像大象一樣，跑的肯定慢”，不信你比較一下，上過五、六百億的，是跑不過的，所以盡量不要選太大，但是也不要選太小，太小只有幾個億的，萬一一招失誤，滿盤皆輸。太大也不好，太小也不好，就買一些偏中的。另外一個，你覺得如果是熊市，股市要大跌你就買大的，大的跑的慢，往下跌的也慢一點，如果你還看好股市，你就買小的，小基快跑，可能大家要問了，你告訴我們買什么基金，買明星、選規(guī)模，都做了，但是什么時候買呢？劉老師你覺得我最近能不能買？各位任何時候都能買基金，只要你有錢，任何時候的閑錢都應(yīng)該去買基金，但是任何時候都不應(yīng)該一下子把你手里的錢都買基金。
我說任何時候都能買基金，前面我們說過，任何時候只要買基金長期持有，最終它的升值要超過存銀行，超過買債券，但是任何時候都不能一下子買進去。假如2001年的時候一下子把你的錢都買基金，這四年跌了50%—60%，你天天吃不著，睡不香，老婆還得天天罵，所以不能一下子都買。建議大家跌的時候多買一點，大漲的時候少買一點，這是基本的規(guī)則。假如沒有時間判斷，沒有心情分析的話，各位搞一個定投。現(xiàn)在有各大基金有定投業(yè)務(wù)，零存整取一樣，他會固定，每個月幾號從你的銀行帳戶里，就是你的活期存款帳戶里，自動取給你買基金，這個不用你選時。
萬一股市大漲了，免得你踏空了，盡管你買高了，你求一個平均，你買的是中間的位置，你賺的錢少，但是沒有踏空，萬一你買高了，定期定投的業(yè)務(wù)就保證你在平均的價格，平均的時點，平均的份額買入了基金，基本上你取了一個市場平均的價格，平均的規(guī)模，你得到一個平均的水平。
各位，相當不容易了，要知道大部分基金跑出市場，你能夠達到平均水平，可以說你就戰(zhàn)勝了80%的股民，戰(zhàn)勝了70%選擇時機的基民。所以定投還是不錯的。
那么，最后我想講兩點。第一點就是大跌，前一段大調(diào)整的時候，大家一定要記住，堅決不能割肉。就像我前面講的故事，飛機顛簸的時候千萬不能跳，火車顛簸的時候也不能往下跳，這些大家都知道，但是前一段基金贖回了近萬億，這些基民都沒有得到再度反彈的好處。這里尤其提出，他舉了自己的基金，他說他的基金有一個特點，凡是大跌的時候，它的基金比大盤跌的還要慘，大盤跌10%，他跌20%，有的人就割割就割掉了，但是彼得林奇說，我有這個缺點我有這個優(yōu)點，大盤反彈20%，我反彈30%，所以彼得林奇在每年公司的基金年報說，麥哲倫基金是帆船，凡是船在大海里肯定有風(fēng)浪，大家一定要經(jīng)得起風(fēng)浪，凡是做投資，投資的股市像大海一樣一定有波浪，不要當水手，不要坐船，干脆坐火車得了，坐火車很平穩(wěn)。
非巴菲特有句名言是那些不能看到自己的股票市值，跌了50%，攔腰斬斷，能夠眼不眨心不跳，繼續(xù)持有不動的人，這種適合做投資。就像你的小孩一樣，他考一百分是你的小孩，他考了五十分，你把他一腳踹出去啊你的老公原來掙一萬，現(xiàn)在掙五千你不要他了？所以貧賤不能移，好的東西一定要拿的住。
我有一個朋友，前段他寫了一個小說，在這里跟大家分享一下。有一個飯店貼出告示要招工，結(jié)果，第一個報名的是誰呢？是個炒股高手。他說“我是炒股高手，我要報名，當大廚來炒菜”手藝怎么樣？我把十塊錢的股票炒成一百塊，可以。第二個人我可以把一堆牛糞吹成一朵兒花，可以，你去到門口當迎賓。這時候來第三個，老總我想找一個工作，你是干什么的？我是個散戶，你會啥，啥也不會。我是高檔飯店，我是高手，我前面是炒股高手，后面是股評價高手，你是散戶我不要，正在這時，服務(wù)員大喊“老板沒肉了，客戶等著上菜，廚房里沒有肉了”散戶一聽，抄起褲腿，拿把刀咔咔咔，這半斤先拿去應(yīng)急，然后轉(zhuǎn)過頭跟老板說，老子別的不會，割肉是老子的強項”各位，希望你們千萬不要割肉，希望你們聽了劉建位的講座都漲肉，但是本來都跌了再割就不行了。
有一個故事你們要知道。有一個小孩跟爸爸到公園里，美國的人住的都是像農(nóng)民住的四合院，小孩到小院里，有一棵樹，到了冬天都斷了，小孩說爸爸樹都枯了，我們砍了吧，小孩的爸爸說，樹明年還會蓬勃的成長的，果然到了明年樹發(fā)出新芽，冬天不要砍樹。對股市就是熊市不要砍股，熊市不要隨便的割肉，但是前提的是你的股票好，股價死了，但是公司還是活力四射。我相信只要你買了好的公司，這個公司的股價會不斷成長，你不會選公司，你就要選一個基金經(jīng)理，他幫你選，你不會教育小孩，你要找一個重點中專和中學(xué)、重點班，你要找一個重點基金經(jīng)理，就像教育小孩一樣，錢是自己的血汗錢，兒子也是自己的血肉情，所以要選一個放心的基金經(jīng)理。
選定了之后，就要長期持有。彼得林奇有句名言，他說“投資跟減肥一樣，決定結(jié)果的不是決心，而是耐心。”今天我要減肥，減肥，減肥，今天是減了，第二天吃的比這兩天加在一塊還多，反而變得更肥。所以說，關(guān)鍵要耐心，要長期，買基金也這樣，希望大家你選匯添富也好，選別的也好，你認定是好基金，希望大家耐心持有，不要隨便因為一時的顛簸就從飛機上跳下來，那你就無法飛到更高的地方。假如你坐車看到顛簸就打開車門跳下去，你就無法跟我們一起到美麗的地方。
希望匯添富能夠跟各位一樣，一起來度過人生這段幸福的旅程，用我們公司的智慧讓你的財富保值升值，升值升值再升值，讓我們一起為你增添幸福，增添快樂，快樂投資，快樂基金，會投資，會生活。最后匯添富，謝謝大家。
主持人：感謝劉老師的精彩講解，希望大家以后也能夠繼續(xù)關(guān)注劉老師在中央臺的一些節(jié)目，包括劉老師的一些著作，今天我們抽獎的內(nèi)容其中也有一項，是劉老師的著作。下一部分內(nèi)容，很多來賓看到，我們上面掛的橫幅的內(nèi)容“揚帆海外”大家可能知道我們今天第二部分內(nèi)容是跟我們的QDII投資有關(guān)，大家知道，匯添富基金也剛剛獲得QDII的資格，那么具體的產(chǎn)品我們也在積極的準備當中，前期也有一些基金公司發(fā)了一些QDII的產(chǎn)品，很多投資者可能對海外市場，包括對QDII的基金產(chǎn)品本身也有一些興趣，那么今天第二部分的內(nèi)容，我們是請我們匯添富基金海外投資專家王致人先生來給大家講解海外市場和QDII基金的一些內(nèi)容。