一、導讀
本章考察對我國金融企業(yè)—銀行和非銀行金融機構主要資產(chǎn)業(yè)務的了解、熟悉和掌握的情況。主要掌握貸款的概念、分類，以及各分類的定義、規(guī)定、操作程序等；掌握貸款業(yè)務的程序、以及相關要求；了解銀行投資業(yè)務、信托和信托投資的概念、影響因素，熟悉各種投資策略及具體的方法；掌握商業(yè)銀行現(xiàn)金頭寸的概念、構成、影響因素和匡算方法，熟悉其計算。
二、內容講解
金融企業(yè)的資產(chǎn)業(yè)務是指其運用資金從事經(jīng)營活動的業(yè)務。我國金融企業(yè)的資產(chǎn)業(yè)務隨著金融體制改革的深入，業(yè)務不斷創(chuàng)新和完善，內容不斷更新和充實，但歸納起來，可概括為貸款、投資和其他業(yè)務三大類。
例題：單項選擇題
商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務是指其（）。
A．資金來源業(yè)務
B．資金運用業(yè)務
C．吸收存款業(yè)務
D．轉帳結算業(yè)務
答案：B
解析：資產(chǎn)業(yè)務是運用資金從事經(jīng)營活動的業(yè)務，所以是資金運用業(yè)務。
第一節(jié) 貸款業(yè)務的關系人
學習目標
了解貸款業(yè)務涉及的關系人及其概念。熟悉貸款人和借款人各應具備什么資格。掌握貸款人和借款人各自的權利以及他們在借貸活動中應該受到哪些限制；對借款人有哪些基本要求。
貸款業(yè)務的關系人，包括借款人、貸款人和擔保人。
（一）貸款人
1.貸款人的概念和資格
貸款人是指提供貸款的銀行和非銀行金融機構。經(jīng)國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構審查批準經(jīng)營貸款業(yè)務，并持有頒發(fā)的經(jīng)營許可證，和憑該許可證向工商行政管理部門辦理登記領取了營業(yè)執(zhí)照的銀行和非銀行金融機構。
2.貸款人的權利和義務 114
3.對貸款人的限制
（1）貸款人發(fā)放貸款，必須嚴格執(zhí)行中國人民銀行規(guī)定的資產(chǎn)負債比例管理指標。
（2）對關系人貸款的限制。
關系人是指銀行董事、監(jiān)事、管理人員及其親屬，以及上述人員投資或擔任高級管理職務的公司、企業(yè)以及其他經(jīng)濟組織。
不能對關系人發(fā)放信用貸款；
對關系人發(fā)放擔保貸款的條件，不能優(yōu)于其他借款人同類貸款的條件。
（3）未經(jīng)中國人民銀行批準，除信用卡透支外，不能對自然人發(fā)放外幣幣種的貸款。
（4）自營貸款和特定貸款，除按中國人民銀行規(guī)定計收利息外不能收取其他任何費用。
（5）嚴格控制信用貸款，積極推廣擔保貸款。
（6）借款人有下列情況之一者，不得對其發(fā)放貸款。115
（二）借款人
1.借款人的概念和資格
借款人是向銀行和非銀行金融機構借款的企、事業(yè)單位和個人，它必須具有如下資格：
經(jīng)工商行政管理機關或主管機關核準登記的企業(yè)、事業(yè)法人、其他經(jīng)濟組織和工商戶；
具有中華人民共和國國籍和完全民事行為能力的自然人。
2.對借款人的基本要求 115
3.借款人的權利和義務
（1）借款人的權利
（2）借款人的義務
4.對借款人的限制
（三）擔保人
例題：多選
貸款業(yè)務的關系人包括( CDE )。
A委托人 B．受托人
c．借款人 D貸款人
E擔保人
按我國現(xiàn)行規(guī)定，借款人不得用貸款（ ）。
A.從事有價證券投機經(jīng)營 B.在期貨市場從事投機經(jīng)營
C.從事房地產(chǎn)投機業(yè)務 D.從事房地產(chǎn)業(yè)務
E.套取貸款牟取非法收入
答案：ABCE
第二節(jié) 我國金融企業(yè)貸款種類
學習目標
了解我國金融企業(yè)貸款種類的劃分方法和按期限劃分為短期、中期和長期貸款的界限。 了解按貸款保障劃分的貸款種類，熟悉按貸款保障劃分的各種貸款的基本概念。
熟悉信用貸款的特點，掌握其貸款對象；掌握保證貸款保證人的條件、不能充當保證人的單位和保證合同的簽訂與變更。
掌握抵押貸款抵押物的范圍，和按我國擔保法規(guī)定的不能作為抵押物的范圍；貸款人對抵押物的選擇與估價原則；抵押合同的簽訂和抵押物登記的要求。掌握質押貸款質押物的種類、貸款人對質押物的保管責任、質押合同的主要內容和生效日。
熟悉票據(jù)貼現(xiàn)與貸款的區(qū)別；掌握票據(jù)貼現(xiàn)的申請和銀行對貼現(xiàn)票據(jù)的審查內容，包括 票據(jù)種類、票據(jù)的要式和要件、票據(jù)的商品性、票據(jù)的關系人、票據(jù)貼現(xiàn)期限和貼現(xiàn)額度的 審查要點。掌握銀行對貼現(xiàn)票據(jù)到期收回票款的程序，及票據(jù)付款人無款支付時，持票人行使追索權的程序和內容。
了解按貸款人承擔的經(jīng)濟責任劃分的貸款種類，并熟悉其概念；掌握貸款人在該類貸款 中的經(jīng)濟責任。了解按貸款用途劃分的貸款種類；熟悉按貸款用途劃分的各種貸款的基本概念；熟悉消費貸款的主要種類，金融企業(yè)提供和收回消費貸款的主要方式；掌握個人住房貸 款和汽車消費貸款的主要內容。
了解助學貸款的概念；熟悉國家助學貸款的意義；掌握國家助學貸款的貸款對象、借款 人、貸款人、貸款額度和利息的規(guī)定及主要管理要求。熟悉普通商業(yè)性助學貸款的主要規(guī)定。
（一）我國金融企業(yè)貸款種類的劃分
我國金融企業(yè)提供的貸款，可以從不同角度進行若干分類。
1.按貸款期限長短分
可分為長期貸款（5年以上）、中期貸款（1-5年）、短期貸款（1年及1年以下，3個月以上）和臨時貸款（不足3個月）。
2.按貸款保障分
可分為信用貸款、擔保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。
信用貸款是只憑借款人的信用，借款人不必提供任何擔保而發(fā)放的貸款。
信用貸款的特點是：
（1）手續(xù)比較簡便。
（2）風險相對較大。
（3）利率比其他種類貸款高
3.按貸款人承擔的經(jīng)濟責任
可分為自營貸款和委托貸款。
自營貸款是金融企業(yè)以合法方式籌集資金，自主發(fā)放的貸款。
委托貸款是金融機構接受資金所有者的委托，按委托人指定的貸款對象、金額、期限、用途、利率等代為發(fā)放監(jiān)督使用和代為按期收回的貸款。貸款利息歸委托人，金融機構收取手續(xù)費。
4.按貸款的經(jīng)濟用途分
可分為生產(chǎn)經(jīng)營貸款（流動資金貸款和固定資產(chǎn)貸款）、消費貸款和科技開放貸款。
例題：單選
金融企業(yè)以合法方式籌集資金，自主發(fā)放的貸款是(c )。
A．委托貸款 B．擔保貸款
c．自營貸款 D．臨時貸款
貸款人對企業(yè)用于購買和儲備勞動對象、勞動產(chǎn)品、商品等資金不足發(fā)放的貸款是(D )。
A．固定資產(chǎn)貸款 B．科技開發(fā)代款
c．消費貸款 D．流動資金貸款
（二）擔保貸款
擔保貸款分為保證貸款、抵押貸款和質押貸款。
1.保證貸款
保證貸款是按照我國《擔保法》規(guī)定的保證方式，以第三人承諾在借款人不能償還貸款時，由保證人按約定條件承擔還款責任的貸款。
貸款保證人應該具有代被保證人清償債務能力的獨立法人、其他組織或公民。
掌握我國擔保法中不能擔任保證人的規(guī)定。117
在合同期內，貸款轉讓、變更應該征得保證人同意。
例題：單選
下列單位可以作為貸款保證人的是（ ）。
A.國家機關 B.企業(yè)法人的職能部門
C.具有法人授權的分支機構 D.以公益為目的的事業(yè)單位
答案：C
2.抵押貸款
（1）抵押貸款的概念和抵押物的范圍
抵押貸款是按照我國《擔保法》所規(guī)定的抵押方式，不轉移借款人或第三人對抵押物的占有，而作為債務擔保由貸款人對借款人提供的貸款。
我國擔保法規(guī)定，貸款抵押物包括抵押人所擁有的，或抵押人有權依法處分的如下財產(chǎn)：
A.土地使用權、房屋和其他地上定著物，房屋或土地使用權抵押，必須將同一范圍的兩者同時抵押。
B.機器、交通工具和其他財產(chǎn)。
掌握不能作為抵押物的財產(chǎn)范圍：118
（2）貸款抵押物的選擇和估價原則
貸款人對抵押物的選擇，必須符合如下原則：
A.法律、法規(guī)允許買賣原則。
B.減少風險的原則。
C.抵押物優(yōu)選原則。
D.易于拍賣的原則
抵押物的估價。抵押物是確定抵押貸款額度的依據(jù)，因此，對抵押貸款的抵押物要進行估價。抵押物的估價，是指抵押貸款到期時，對抵押物進行處理的市場價格的估算。其原則是：
A.符合實際，大致等價原則。
B.便于怕賣原則
C.風險原則。
(3)抵押合同和抵押物登記
抵押合同和抵押物登記。119
例題：單項選擇題
銀行發(fā)放抵押貸款時，要與借款人簽訂抵押合同。我國擔保法規(guī)定，在抵押合同中（ ）貸款得不到清償時，抵押物的所有權轉移為債權人所有。
A．必須約定
B．不得約定
C．要由貸款人規(guī)定
D．要由借款人承諾
答案：B
3.質押貸款 119
（1）質押貸款的概念和質押物的種類
質押貸款是按我國擔保法規(guī)定的質押方式，以借款人或第三人提交的動產(chǎn)或權利為質物，并移交貸款人占有作為債務擔保發(fā)放的貸款。
質押貸款的質物分為：
A.動產(chǎn)。
B.權利。
第一，票據(jù)和單據(jù)。
第二，有價證券。
第三，依法可轉讓的無形資產(chǎn)中的財產(chǎn)權
(2)貸款人對質物的保管責任
貸款人對借款人提交的質物負有妥善保管的責任。如果因保管不善致使質物滅失或毀壞，貸款人應當承擔民事責任。
(3)質押合同
貸款人應與借款人以書面形式訂立質押合同。質押合同應包括被擔保的主債權種類、數(shù)額、質量、狀況；質押擔保的范圍；質物移交貸款人的時間。
質押合同從借款人將質押物移交貸款人占有時開始生效。
例題：單選
反映抵押合同與質押合同的主要區(qū)別的是（ ）。
A.借款人與貸款人要以書面形式訂立合同
B.合同生效日
C.借款人不能按期履行清償時擔保品的處理規(guī)定
D.貸款清償后，擔保品處理規(guī)定
答案：B
解析：抵押合同從抵押物登記日起生效，質押合同從借款人將質物移交貸款人占有時開始生效。
（三）票據(jù)貼現(xiàn)
1.票據(jù)貼現(xiàn)的概念
票據(jù)貼現(xiàn)是銀行買進未到期的已承兌商業(yè)票據(jù)，為貼現(xiàn)人融通資金的行為。是貸款的一種特殊形式。
2.票據(jù)貼現(xiàn)與貸款的區(qū)別
(1)受信人不同。
(2)關系人不同。
(3)流動性不同。
(4)期限的伸縮性不同
(5)付息方式和利率水平不同。
3.票據(jù)貼現(xiàn)的申請與審查
票據(jù)持有人向銀行申請貼現(xiàn)時，要提交票據(jù)貼現(xiàn)申請書、匯票和有關貨運單據(jù)。銀行接到貼現(xiàn)申請書后，應認真審查，主要審查如下內容：
(1)票據(jù)種類的審查。
(2)對票據(jù)要式、要件的審查。
(3)對票據(jù)的商品性審查。
(4)對貼現(xiàn)票據(jù)關系人的審查。
(5)對貼現(xiàn)期限的審查。
(6)對貼現(xiàn)額的審查。
4.銀行對貼現(xiàn)票款的收回
(1)正常收回。
(2)貼現(xiàn)票據(jù)到期，票據(jù)付款人無款支付的處理。
(3)貼現(xiàn)票據(jù)的追索金額
按照我國票據(jù)法規(guī)定，票據(jù)到期時，如果票據(jù)上的付款人無款支付，可對背書人、出票人以及匯票的其他債務人行使追索權。追索金額為：
（1）票據(jù)金額；
（2）自票據(jù)到期日至票據(jù)清償日，按規(guī)定利率計算的利息；
（3）因形式追索權而支付的有關費用。
例題：單項選擇題
票據(jù)貼現(xiàn)是商業(yè)銀行的一項（ ）業(yè)務。
A．資產(chǎn)
B．負債
C．中間
D．表外
答案：A
解析：票據(jù)貼現(xiàn)是銀行買進未到期的已承兌商業(yè)票據(jù)，未貼現(xiàn)人融通資金的行為，它是一項資產(chǎn)業(yè)務。
銀行已貼現(xiàn)的票據(jù)，到期付款人不能清償時，銀行首先應該向
（ ）追索。
A.貼現(xiàn)申請人 B.票據(jù)承兌人
C.貼現(xiàn)銀行 D.保證人
答案：B
（四）消費貸款
1.消費貸款的概念和關系人
消費貸款是貸款人對消費者個人發(fā)放的，用于購買耐用消費品和支付其他費用的貸款。
消費貸款的種類可以從不同的角度按不同標準劃分為若干種類。
(1)按貸款的償還方式劃分
A.一次性償還貸款。
B.分期償還貸款。
(2)按貸款用途劃分，可分為：
A.個人住房貸款。
B.汽車消費貸款。
C.耐用消費品貸款。
D.助學貸款。
E.小額生活費貸款。
(3)消費貸款的提供方式
A.直接信貸方式。
B.間接信貸方式。
C.循環(huán)透支消費信貸。
（五）助學貸款
1.助學貸款的概念
助學貸款是根據(jù)國家規(guī)定對符合條件的在校經(jīng)濟困難的非義務教育學生發(fā)放的，用于資助其繳納學費、住宿費和生活費用的貸款。分為國家助學貸款和普通商業(yè)性助學貸款。
2.國家助學貸款
(1)國家助學貸款的意義。
(2)國家助學貸款的對象和范圍。
(3) 國家助學貸款的比例和額度。
(4)國家助學貸款的貸款人。
(5)國家助學貸款的利息。
(6) 國家助學貸款的償還。
(7) 國家助學貸款的管理。
(8)建立國家助學貸款的風險防范機制。
3.普通商業(yè)性助學貸款
普通商業(yè)性助學貸款是指金融機構對正在接受非義務教育的學生或其直系親屬、法定監(jiān)護人發(fā)放的財政不貼息的商業(yè)性貸款。各商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用合作社等金融機構都可以在有效控制信貸風險的前提下辦理這種貸款。
普通商業(yè)性助學貸款又分為信用助學貸款和擔保助學貸款。
普通商業(yè)性助學貸款只能用于學生在校期間的學習費用和日常生活費用。
例題：單項選擇題
目前經(jīng)辦國家助學貸款的銀行為（）。
A．中國工商銀行
B．中國農業(yè)銀行
C．中國建設銀行
D．中國銀行
E．交通銀行
答案：ABCD
解析：我國目前只有中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國建設銀行、中國銀行等四家銀行可以辦理助學貸款。
第三節(jié) 貸款業(yè)務的一般程序
學習目標
了解“借款申請書”的主要內容；熟悉借款人應隨同申請書向貸款人提交的其他資料。 掌握貸款人貸前調查的基本內容，了解對借款人信用等級評估的要求。掌握貸款的審批制度、審貸分離和分級審批的具體內容；掌握簽訂貸款合同和辦理貸款擔保的手續(xù)；掌握貸款的發(fā)放手續(xù)、貸后檢查的主要內容和收回貸款的不同要求。
（一）借款人申請
（二）貸款人貸前調查
例題：單選
通過審查貸款擔保物、保證人，以測定貸款風險度，調查借款人的信用情況和風險情況是( c )。
A．對借款人信用等級的調查 B．對借款合法性的調查
c．對貸款安全性的調查 D．對貸款效益性的調查
（三）貸款的審查與審批
商業(yè)銀行法規(guī)定，貸款人應當對借款人的借款用途、償還能力、還款方式等情況進行嚴格審查，實行審貸分離、分級審批制度。
商業(yè)銀行貸款應當按照中國人民銀行規(guī)定的貸款利率上下限，確定貸款利率。
（四）簽訂借款合同，辦理貸款擔保
（五）貸款的發(fā)放
借款合同簽訂后，貸款人要按合同規(guī)定按期辦理貸款發(fā)放手續(xù)。
（六）貸款人貸后檢查
貸款人發(fā)放貸款后，要對借款人執(zhí)行借款合同情況和借款人經(jīng)營情況進行追蹤調查和檢查。
（七）貸款的償還
我國商業(yè)銀行法規(guī)定，借款人應當按期歸還借款本金和利息。不按照合同規(guī)定償還貸款的，應該承擔違約責任。
貸款的償還方式有：
1.按期償還。
2.借款人提前償還貸款。
3.展期償還。
4.逾期償還。
以上為第八講
第四節(jié) 我國金融企業(yè)的投資業(yè)務
學習目標
了解銀行投資業(yè)務、信托和信托投資的概念。熟悉金融信托與銀行信貸的區(qū)別和信托投資的方式。掌握商業(yè)銀行從事投資業(yè)務的目的和影響商業(yè)銀行投資決策的因素：收益率、投資風險、證券流動性對商業(yè)銀行投資決策的具體影響。了解金融企業(yè)不同的投資策略及各種投資策略的基本概念；熟悉各種投資策略、不同投資方法的具體內容；掌握梯形投資法、杠鈴投資法和債券交換法的具體操作。
（一）商業(yè)銀行的投資業(yè)務
1、我國商業(yè)銀行投資的概念和目的
商業(yè)銀行運用其信貸資金經(jīng)營有價證券，即買、賣和持有有價證券的業(yè)務活動，稱為商業(yè)銀行的投資業(yè)務。
目前我國商業(yè)銀行投資業(yè)務所經(jīng)營的有價證券，主要是政府債券和政府機構債券。按我國規(guī)定，商業(yè)銀行不得經(jīng)營企業(yè)股票。
商業(yè)銀行經(jīng)營投資業(yè)務的目的是獲取收益、降低風險、和提高流動性。
例題：多選
商業(yè)銀行經(jīng)營投資業(yè)務的目的是( ABE )。
A．獲取收益 B．降低風險
c．套期保值 D．籌集資金
E．提高流動性
2、影響商業(yè)銀行投資決策的因素
A.收益率。
B.投資風險
信用風險：債券發(fā)行人支付能力不足、故意不履行（道德風險）
市場風險：由于證券市場或經(jīng)濟形勢變化而給證券持有人帶來損失的可能性。
貨幣風險：市場利率變化或通貨膨脹的原因給持有人帶來的可能損失。
C.證券的流動性
流動性是安全性的保證；衡量證券流動性高低的標準是證券的轉手速度和轉手價格；流動性高低取決于證券發(fā)行人的信譽和證券期限長短兩個因素。
D.稅率。
E.政府有關法律條文：證券投資范圍限制、證券投資數(shù)額限制等
（二）信托投資公司的投資業(yè)務
1、信托與金融信托的概念
信托是從事信托業(yè)務的機構接受他人委托，代為經(jīng)營財務或代辦事務，為指定人謀取利益的經(jīng)濟行為。所謂信托業(yè)務，即委托人按照契約或遺囑為受益人（自己或第三者）的利益，將其財產(chǎn)占有權、管理權、營運權、處置權轉移給受托人，由受托人對托管財產(chǎn)行使上述權利，委托人憑其對財產(chǎn)的所有權取得一定利益的過程。
信托分為貿易信托和金融信托。金融信托是一種融資和融物結合的獨立信用形式，具有融通資金、財產(chǎn)管理的信用服務職能。
金融信托與銀行信貸不同
銀行信貸
金融信托
信用關系不同
雙邊
多邊
收益方式不同
利息
贏利
業(yè)務范圍不同
單一貨幣形態(tài)
各種財產(chǎn)
風險責任不同
銀行自擔風險
委托人承擔風險
2、信托投資的概念和種類
信托投資是信托機構以信托方式進行的投資活動，并且參與投資企業(yè)經(jīng)營成果分配的業(yè)務。按照投資方式的不同，信托投資可分為直接投資（參與式、非參與式）和證券投資。
（三）金融企業(yè)證券投資的策略和方法
金融企業(yè)，包括商業(yè)銀行和各種從事證券投資的非銀行金融機構，在其證券投資活動種中，所采用的投資策略，可分為分散化投資策略與方法、期限分離策略與方法、靈活調整策略與方法、債券交換策略與方法。
1、分散化投資策略和方法
金融機構將其用于投資的資金分散投放到各種不同期限、不同地區(qū)、不同類型、不同發(fā)行人的證券上，以便在持有證券期間，當證券市場價格發(fā)生變動時，力爭價格上升的證券收益和價格下跌的證券損失相互抵消后能夠獲得中等投資收益。
分散化投資的典型方式是“梯形投資法”，即將全部投資資金分別投放在各種到期期限不同的債券上，使投資者所持有的各種到期期限的債券數(shù)額相等的投資方式。
優(yōu)點：簡便易行，不必對市場利率作出反映
缺點：缺乏靈活性
2、期限分離投資策略與方法
期限分離投資策略是一種與分散化投資策略相反的投資策略。它是將全部投資資金投在一種期限——長期、中期活短期，或者以一種期限為主的證券上。
期限分離策略可具體分為三種投資方法：
A.短期投資法：高度流動性
B.長期投資法：收益率高，變現(xiàn)能力差
C.杠鈴投資法：克服以上兩種方法的缺點、保留優(yōu)點
杠鈴投資法必須建立在準確預測基礎上，需要對市場上各種期限和類型的債券進行大量的觀察和預測并作出反映，因此，投資者要耗費大量人力和物力，對于小投資者來說，往往得不償失。
例題：單選
將全部投資資金集中投資于短期證券或長期證券的投資方法屬于（ ）投資法。
A.期限分離 B.分散化
C.靈活調整 D.債券交換
答案：A
3、靈活調整投資策略與方法
靈活調整策略不固守一個模式，而是隨著金融市場證券收益率的變化而隨時進行調整的投資策略。即當預測長期利率將下降，長期證券價格將上升時，投資者就將投資資金投向長期證券，反之則投向短期證券。
4、債券交換策略與方法
債券交換策略是在債券投資過程中，不斷的賣出某中債券，買入另一種債券，以取得較高的收益率，或較低的投資風險的投資策略。
A.價格交換：賣出高價格債券，同時買入質量相同、到期日相同、票面收益率相同、價格較低的債券。
B.收益凈增交換：當兩種債券票面金額相同、到期日相同、票面收益率不同時，賣出低收益率債券、買入高受益率債券（注意教材132頁舉例中甲、乙表述錯誤）
C.市場內部差額交換：根據(jù)不同債券到期受益率的差額，反復買賣證券。（票面收益率相同、票面額相同、期限相同）
D.稅收交換。
例題：單選
若投資者持面額相同、票面收益率相同、到期限相同的AB兩種債券，其市場價格相同，但預計A債券的到期收益率會高于B債券，這時投資者如果（ ）。
A.賣出A債券，買入B債券 B.買入A債券，賣出B債券
C.采取價格交換投資法 D.采取收益凈增交換投資法
答案：B
第五節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)和頭寸匡算
學習目標
了解商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的概念和內容。熟悉商業(yè)銀行現(xiàn)金頭寸的概念和構成。掌握商業(yè)銀行營運對其可用頭寸的影響：商業(yè)銀行與客戶往來引起其資金頭寸增減變化的因素；商業(yè)銀行與同業(yè)往來引起其資金頭寸增減變化的因素；商業(yè)銀行與中央銀行業(yè)務往來引起其資金頭寸增減變化的因素。掌握商業(yè)銀行資金頭寸的匡算方法：營業(yè)日初始頭寸的概念和匡算方法；當日頭寸的概念和匡算方法；近期頭寸的概念和匡算方法。
（一）商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)
1、業(yè)務庫存現(xiàn)金。
2、庫存金銀
3、在中央銀行的存款：法定準備金、超額準備金（用于清算和國庫券交易）
4、在同業(yè)存款。
例題：多項選擇題
下列屬于商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的有（）。
A．吸收的活期存款
B．業(yè)務庫存現(xiàn)金
C．在中央銀行存款
D．業(yè)務庫存金銀
E．在同業(yè)存款
答案：BCDE
解析：商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)包括業(yè)務庫存現(xiàn)金、在中央銀行存款、業(yè)務庫存金銀和在同業(yè)存款。
例題：單選
商業(yè)銀行日常業(yè)務活動中可以自主支配的支付準備金存款是( c )。
A．活期儲蓄存款
B．法定準備金存款
c超額準備金存款
D．企業(yè)存款
（二）商業(yè)銀行現(xiàn)金頭寸的匡算
1、商業(yè)銀行現(xiàn)金頭寸的概念和構成
現(xiàn)金頭寸，也叫資金頭寸，是指商業(yè)銀行在一定時期或時點，實際可用的資金量。
按照資金的可用時間劃分，分為時期頭寸和時點頭寸；
按照可用程度劃分，分為基礎頭寸和可用頭寸
基礎頭寸＝在央行超額準備金存款＋業(yè)務庫存現(xiàn)金
可用頭寸＝基礎頭寸±上級行應調入或調出資金±到期同業(yè)往來清入或清出資金±法定存款準備金調減或調增額±應調減或調增二級準備金
例題：單項選擇題
商業(yè)銀行的基礎頭寸等于（）。
A．業(yè)務庫存現(xiàn)金加上在中央銀行準備金賬戶存款
B．業(yè)務庫存現(xiàn)金加上在中央銀行超額準備金存款
C．業(yè)務庫存現(xiàn)金加上在中央銀行的存款
D．在中央銀行的存款減去業(yè)務庫存現(xiàn)金
答案：B
解析：商業(yè)銀行的基礎頭寸在數(shù)值上等于業(yè)務庫存現(xiàn)金加上在中央銀行超額準備金存款。
商業(yè)銀行在一定時期或時點，實際可用的資金量是( D )。
A活期存款 B．存款總額
c各項貸款 D資金頭寸
2、商業(yè)銀行營運對可用頭寸的影響
商業(yè)銀行營運具體表現(xiàn)為商業(yè)銀行與客戶、與同業(yè)、與中央銀行以及本系統(tǒng)內上下極之間的業(yè)務關系。在這些業(yè)務關系中，都會引起商業(yè)資金頭寸的增減變化。
（1）商業(yè)銀行與客戶之間業(yè)務往來對可用頭寸的影響
例題：單選
商業(yè)銀行與客戶之間業(yè)務往來影響可用頭寸，在下列與客戶往來中，能引起頭寸增加的因素是( A )。
A客戶用現(xiàn)金償還貸款
B．客戶提取現(xiàn)金
c．本行客戶對異地匯出款
D．本行客戶用貸款償還它行客戶債券
（2）商業(yè)銀行與同業(yè)往來對可用頭寸的影響
（3）商業(yè)銀行與中央銀行往來對可用頭寸的影響
3、商業(yè)銀行營業(yè)日初始頭寸的匡算
所謂營業(yè)日初始頭寸，是指商業(yè)銀行營業(yè)日開始時的可用資金量，是匡算當日頭寸的基礎。它由上一個營業(yè)日末結轉到當日的基礎頭寸、到期的同業(yè)往來差額和上級行可調入或調出資金等因素構成。
（1）超額準備金可用量的匡算
超額準備金可用量＝上日末超額準備金存款余額±上日末吸收的存款余額×自留準備金比率
（2）業(yè)務庫存現(xiàn)金可用量的匡算
營業(yè)日初始現(xiàn)金可用量＝上日末營業(yè)終了時庫存現(xiàn)金余額－現(xiàn)金庫存余額
（3）到期同業(yè)往來差額的匡算：到期應收資金－到期應付資金
（4）上級行可調入調出資金的匡算
商業(yè)銀行實行系統(tǒng)內信貸資金計劃管理時：
存差：資金來源大于運用，上級行可調出的資金；
借差：資金運用大于來源，應由上級行調入的資金
商業(yè)銀行系統(tǒng)內資金余缺實行市場化余缺調整時
例題：單選
已知某商業(yè)銀行法定準備金存款100萬元，超額準備金存款200萬元，自留準備金占超額準備2%，則其超額準備金可用量為（ ）萬元。
A.100 B.200
C.196 D.294
答案：C
解析：200－200×2％＝196
4、商業(yè)銀行當日頭寸的匡算 135
（1）當日現(xiàn)金收支
（2）聯(lián)行匯差
（3）同城票據(jù)清算
（4）法定準備金調整
（5）到期借出借入款
（6）當日發(fā)放和收回貸款額
例題：單選
商業(yè)銀行在中央銀行的法定準備金存款，要按規(guī)定的調整日定期調整，當調整日按規(guī)定計算的應交法定存款準備金大于上一調整日所計算的法定存款準備金時，其（ ）。
A.超額準備金減少，可用頭寸減少 B.超額準備金增加，可用頭寸增加
C.超額準備金增加，可用頭寸減少 D.超額準備金增加，可用頭寸增加
答案：A
5、商業(yè)銀行近期頭寸和遠期頭寸的匡算
商業(yè)銀行為了瞻前顧后，統(tǒng)籌安排資金，可以根據(jù)業(yè)務的需要，匡算其近期頭寸和遠期頭寸。
（1）商業(yè)銀行近期頭寸的匡算
影響商業(yè)銀行近期頭寸的因素主要是匡算期內存、貸款的變化，借出借入款的到期額等。
其他影響因素：法定存款準備金調整、自留存款準備金調整、向財政繳納稅、利等
（2）商業(yè)銀行遠期頭寸的匡算
商業(yè)銀行遠期頭寸的匡算，是對期資金變動情況的一種趨勢預測，一般以一個季度、半年或一個年度為一個匡算期，也可以資金需求的高峰期或低谷期作為匡算期，通過調查分析，預測匡算期內銀行存款和貸款的變動趨勢，估計存、貸款的增、減變動量，以匡算其遠期資金頭寸。
例題：多選
商業(yè)銀行匡算遠期資金頭寸的目的是（ ）
A.保證隨時需要的清算資金
B.有目的地籌集和分配資金
C.保證匡算期間多余資金適當運用
D.尋求資金來源，防止匡算期出現(xiàn)資金缺口
E.防止法定存款準備金減少
答案：BCD
本章考察對我國金融企業(yè)—銀行和非銀行金融機構主要資產(chǎn)業(yè)務的了解、熟悉和掌握的情況。主要掌握貸款的概念、分類，以及各分類的定義、規(guī)定、操作程序等；掌握貸款業(yè)務的程序、以及相關要求；了解銀行投資業(yè)務、信托和信托投資的概念、影響因素，熟悉各種投資策略及具體的方法；掌握商業(yè)銀行現(xiàn)金頭寸的概念、構成、影響因素和匡算方法，熟悉其計算。
二、內容講解
金融企業(yè)的資產(chǎn)業(yè)務是指其運用資金從事經(jīng)營活動的業(yè)務。我國金融企業(yè)的資產(chǎn)業(yè)務隨著金融體制改革的深入，業(yè)務不斷創(chuàng)新和完善，內容不斷更新和充實，但歸納起來，可概括為貸款、投資和其他業(yè)務三大類。
例題：單項選擇題
商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務是指其（）。
A．資金來源業(yè)務
B．資金運用業(yè)務
C．吸收存款業(yè)務
D．轉帳結算業(yè)務
答案：B
解析：資產(chǎn)業(yè)務是運用資金從事經(jīng)營活動的業(yè)務，所以是資金運用業(yè)務。
第一節(jié) 貸款業(yè)務的關系人
學習目標
了解貸款業(yè)務涉及的關系人及其概念。熟悉貸款人和借款人各應具備什么資格。掌握貸款人和借款人各自的權利以及他們在借貸活動中應該受到哪些限制；對借款人有哪些基本要求。
貸款業(yè)務的關系人，包括借款人、貸款人和擔保人。
（一）貸款人
1.貸款人的概念和資格
貸款人是指提供貸款的銀行和非銀行金融機構。經(jīng)國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構審查批準經(jīng)營貸款業(yè)務，并持有頒發(fā)的經(jīng)營許可證，和憑該許可證向工商行政管理部門辦理登記領取了營業(yè)執(zhí)照的銀行和非銀行金融機構。
2.貸款人的權利和義務 114
3.對貸款人的限制
（1）貸款人發(fā)放貸款，必須嚴格執(zhí)行中國人民銀行規(guī)定的資產(chǎn)負債比例管理指標。
（2）對關系人貸款的限制。
關系人是指銀行董事、監(jiān)事、管理人員及其親屬，以及上述人員投資或擔任高級管理職務的公司、企業(yè)以及其他經(jīng)濟組織。
不能對關系人發(fā)放信用貸款；
對關系人發(fā)放擔保貸款的條件，不能優(yōu)于其他借款人同類貸款的條件。
（3）未經(jīng)中國人民銀行批準，除信用卡透支外，不能對自然人發(fā)放外幣幣種的貸款。
（4）自營貸款和特定貸款，除按中國人民銀行規(guī)定計收利息外不能收取其他任何費用。
（5）嚴格控制信用貸款，積極推廣擔保貸款。
（6）借款人有下列情況之一者，不得對其發(fā)放貸款。115
（二）借款人
1.借款人的概念和資格
借款人是向銀行和非銀行金融機構借款的企、事業(yè)單位和個人，它必須具有如下資格：
經(jīng)工商行政管理機關或主管機關核準登記的企業(yè)、事業(yè)法人、其他經(jīng)濟組織和工商戶；
具有中華人民共和國國籍和完全民事行為能力的自然人。
2.對借款人的基本要求 115
3.借款人的權利和義務
（1）借款人的權利
（2）借款人的義務
4.對借款人的限制
（三）擔保人
例題：多選
貸款業(yè)務的關系人包括( CDE )。
A委托人 B．受托人
c．借款人 D貸款人
E擔保人
按我國現(xiàn)行規(guī)定，借款人不得用貸款（ ）。
A.從事有價證券投機經(jīng)營 B.在期貨市場從事投機經(jīng)營
C.從事房地產(chǎn)投機業(yè)務 D.從事房地產(chǎn)業(yè)務
E.套取貸款牟取非法收入
答案：ABCE
第二節(jié) 我國金融企業(yè)貸款種類
學習目標
了解我國金融企業(yè)貸款種類的劃分方法和按期限劃分為短期、中期和長期貸款的界限。 了解按貸款保障劃分的貸款種類，熟悉按貸款保障劃分的各種貸款的基本概念。
熟悉信用貸款的特點，掌握其貸款對象；掌握保證貸款保證人的條件、不能充當保證人的單位和保證合同的簽訂與變更。
掌握抵押貸款抵押物的范圍，和按我國擔保法規(guī)定的不能作為抵押物的范圍；貸款人對抵押物的選擇與估價原則；抵押合同的簽訂和抵押物登記的要求。掌握質押貸款質押物的種類、貸款人對質押物的保管責任、質押合同的主要內容和生效日。
熟悉票據(jù)貼現(xiàn)與貸款的區(qū)別；掌握票據(jù)貼現(xiàn)的申請和銀行對貼現(xiàn)票據(jù)的審查內容，包括 票據(jù)種類、票據(jù)的要式和要件、票據(jù)的商品性、票據(jù)的關系人、票據(jù)貼現(xiàn)期限和貼現(xiàn)額度的 審查要點。掌握銀行對貼現(xiàn)票據(jù)到期收回票款的程序，及票據(jù)付款人無款支付時，持票人行使追索權的程序和內容。
了解按貸款人承擔的經(jīng)濟責任劃分的貸款種類，并熟悉其概念；掌握貸款人在該類貸款 中的經(jīng)濟責任。了解按貸款用途劃分的貸款種類；熟悉按貸款用途劃分的各種貸款的基本概念；熟悉消費貸款的主要種類，金融企業(yè)提供和收回消費貸款的主要方式；掌握個人住房貸 款和汽車消費貸款的主要內容。
了解助學貸款的概念；熟悉國家助學貸款的意義；掌握國家助學貸款的貸款對象、借款 人、貸款人、貸款額度和利息的規(guī)定及主要管理要求。熟悉普通商業(yè)性助學貸款的主要規(guī)定。
（一）我國金融企業(yè)貸款種類的劃分
我國金融企業(yè)提供的貸款，可以從不同角度進行若干分類。
1.按貸款期限長短分
可分為長期貸款（5年以上）、中期貸款（1-5年）、短期貸款（1年及1年以下，3個月以上）和臨時貸款（不足3個月）。
2.按貸款保障分
可分為信用貸款、擔保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。
信用貸款是只憑借款人的信用，借款人不必提供任何擔保而發(fā)放的貸款。
信用貸款的特點是：
（1）手續(xù)比較簡便。
（2）風險相對較大。
（3）利率比其他種類貸款高
3.按貸款人承擔的經(jīng)濟責任
可分為自營貸款和委托貸款。
自營貸款是金融企業(yè)以合法方式籌集資金，自主發(fā)放的貸款。
委托貸款是金融機構接受資金所有者的委托，按委托人指定的貸款對象、金額、期限、用途、利率等代為發(fā)放監(jiān)督使用和代為按期收回的貸款。貸款利息歸委托人，金融機構收取手續(xù)費。
4.按貸款的經(jīng)濟用途分
可分為生產(chǎn)經(jīng)營貸款（流動資金貸款和固定資產(chǎn)貸款）、消費貸款和科技開放貸款。
例題：單選
金融企業(yè)以合法方式籌集資金，自主發(fā)放的貸款是(c )。
A．委托貸款 B．擔保貸款
c．自營貸款 D．臨時貸款
貸款人對企業(yè)用于購買和儲備勞動對象、勞動產(chǎn)品、商品等資金不足發(fā)放的貸款是(D )。
A．固定資產(chǎn)貸款 B．科技開發(fā)代款
c．消費貸款 D．流動資金貸款
（二）擔保貸款
擔保貸款分為保證貸款、抵押貸款和質押貸款。
1.保證貸款
保證貸款是按照我國《擔保法》規(guī)定的保證方式，以第三人承諾在借款人不能償還貸款時，由保證人按約定條件承擔還款責任的貸款。
貸款保證人應該具有代被保證人清償債務能力的獨立法人、其他組織或公民。
掌握我國擔保法中不能擔任保證人的規(guī)定。117
在合同期內，貸款轉讓、變更應該征得保證人同意。
例題：單選
下列單位可以作為貸款保證人的是（ ）。
A.國家機關 B.企業(yè)法人的職能部門
C.具有法人授權的分支機構 D.以公益為目的的事業(yè)單位
答案：C
2.抵押貸款
（1）抵押貸款的概念和抵押物的范圍
抵押貸款是按照我國《擔保法》所規(guī)定的抵押方式，不轉移借款人或第三人對抵押物的占有，而作為債務擔保由貸款人對借款人提供的貸款。
我國擔保法規(guī)定，貸款抵押物包括抵押人所擁有的，或抵押人有權依法處分的如下財產(chǎn)：
A.土地使用權、房屋和其他地上定著物，房屋或土地使用權抵押，必須將同一范圍的兩者同時抵押。
B.機器、交通工具和其他財產(chǎn)。
掌握不能作為抵押物的財產(chǎn)范圍：118
（2）貸款抵押物的選擇和估價原則
貸款人對抵押物的選擇，必須符合如下原則：
A.法律、法規(guī)允許買賣原則。
B.減少風險的原則。
C.抵押物優(yōu)選原則。
D.易于拍賣的原則
抵押物的估價。抵押物是確定抵押貸款額度的依據(jù)，因此，對抵押貸款的抵押物要進行估價。抵押物的估價，是指抵押貸款到期時，對抵押物進行處理的市場價格的估算。其原則是：
A.符合實際，大致等價原則。
B.便于怕賣原則
C.風險原則。
(3)抵押合同和抵押物登記
抵押合同和抵押物登記。119
例題：單項選擇題
銀行發(fā)放抵押貸款時，要與借款人簽訂抵押合同。我國擔保法規(guī)定，在抵押合同中（ ）貸款得不到清償時，抵押物的所有權轉移為債權人所有。
A．必須約定
B．不得約定
C．要由貸款人規(guī)定
D．要由借款人承諾
答案：B
3.質押貸款 119
（1）質押貸款的概念和質押物的種類
質押貸款是按我國擔保法規(guī)定的質押方式，以借款人或第三人提交的動產(chǎn)或權利為質物，并移交貸款人占有作為債務擔保發(fā)放的貸款。
質押貸款的質物分為：
A.動產(chǎn)。
B.權利。
第一，票據(jù)和單據(jù)。
第二，有價證券。
第三，依法可轉讓的無形資產(chǎn)中的財產(chǎn)權
(2)貸款人對質物的保管責任
貸款人對借款人提交的質物負有妥善保管的責任。如果因保管不善致使質物滅失或毀壞，貸款人應當承擔民事責任。
(3)質押合同
貸款人應與借款人以書面形式訂立質押合同。質押合同應包括被擔保的主債權種類、數(shù)額、質量、狀況；質押擔保的范圍；質物移交貸款人的時間。
質押合同從借款人將質押物移交貸款人占有時開始生效。
例題：單選
反映抵押合同與質押合同的主要區(qū)別的是（ ）。
A.借款人與貸款人要以書面形式訂立合同
B.合同生效日
C.借款人不能按期履行清償時擔保品的處理規(guī)定
D.貸款清償后，擔保品處理規(guī)定
答案：B
解析：抵押合同從抵押物登記日起生效，質押合同從借款人將質物移交貸款人占有時開始生效。
（三）票據(jù)貼現(xiàn)
1.票據(jù)貼現(xiàn)的概念
票據(jù)貼現(xiàn)是銀行買進未到期的已承兌商業(yè)票據(jù)，為貼現(xiàn)人融通資金的行為。是貸款的一種特殊形式。
2.票據(jù)貼現(xiàn)與貸款的區(qū)別
(1)受信人不同。
(2)關系人不同。
(3)流動性不同。
(4)期限的伸縮性不同
(5)付息方式和利率水平不同。
3.票據(jù)貼現(xiàn)的申請與審查
票據(jù)持有人向銀行申請貼現(xiàn)時，要提交票據(jù)貼現(xiàn)申請書、匯票和有關貨運單據(jù)。銀行接到貼現(xiàn)申請書后，應認真審查，主要審查如下內容：
(1)票據(jù)種類的審查。
(2)對票據(jù)要式、要件的審查。
(3)對票據(jù)的商品性審查。
(4)對貼現(xiàn)票據(jù)關系人的審查。
(5)對貼現(xiàn)期限的審查。
(6)對貼現(xiàn)額的審查。
4.銀行對貼現(xiàn)票款的收回
(1)正常收回。
(2)貼現(xiàn)票據(jù)到期，票據(jù)付款人無款支付的處理。
(3)貼現(xiàn)票據(jù)的追索金額
按照我國票據(jù)法規(guī)定，票據(jù)到期時，如果票據(jù)上的付款人無款支付，可對背書人、出票人以及匯票的其他債務人行使追索權。追索金額為：
（1）票據(jù)金額；
（2）自票據(jù)到期日至票據(jù)清償日，按規(guī)定利率計算的利息；
（3）因形式追索權而支付的有關費用。
例題：單項選擇題
票據(jù)貼現(xiàn)是商業(yè)銀行的一項（ ）業(yè)務。
A．資產(chǎn)
B．負債
C．中間
D．表外
答案：A
解析：票據(jù)貼現(xiàn)是銀行買進未到期的已承兌商業(yè)票據(jù)，未貼現(xiàn)人融通資金的行為，它是一項資產(chǎn)業(yè)務。
銀行已貼現(xiàn)的票據(jù)，到期付款人不能清償時，銀行首先應該向
（ ）追索。
A.貼現(xiàn)申請人 B.票據(jù)承兌人
C.貼現(xiàn)銀行 D.保證人
答案：B
（四）消費貸款
1.消費貸款的概念和關系人
消費貸款是貸款人對消費者個人發(fā)放的，用于購買耐用消費品和支付其他費用的貸款。
消費貸款的種類可以從不同的角度按不同標準劃分為若干種類。
(1)按貸款的償還方式劃分
A.一次性償還貸款。
B.分期償還貸款。
(2)按貸款用途劃分，可分為：
A.個人住房貸款。
B.汽車消費貸款。
C.耐用消費品貸款。
D.助學貸款。
E.小額生活費貸款。
(3)消費貸款的提供方式
A.直接信貸方式。
B.間接信貸方式。
C.循環(huán)透支消費信貸。
（五）助學貸款
1.助學貸款的概念
助學貸款是根據(jù)國家規(guī)定對符合條件的在校經(jīng)濟困難的非義務教育學生發(fā)放的，用于資助其繳納學費、住宿費和生活費用的貸款。分為國家助學貸款和普通商業(yè)性助學貸款。
2.國家助學貸款
(1)國家助學貸款的意義。
(2)國家助學貸款的對象和范圍。
(3) 國家助學貸款的比例和額度。
(4)國家助學貸款的貸款人。
(5)國家助學貸款的利息。
(6) 國家助學貸款的償還。
(7) 國家助學貸款的管理。
(8)建立國家助學貸款的風險防范機制。
3.普通商業(yè)性助學貸款
普通商業(yè)性助學貸款是指金融機構對正在接受非義務教育的學生或其直系親屬、法定監(jiān)護人發(fā)放的財政不貼息的商業(yè)性貸款。各商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用合作社等金融機構都可以在有效控制信貸風險的前提下辦理這種貸款。
普通商業(yè)性助學貸款又分為信用助學貸款和擔保助學貸款。
普通商業(yè)性助學貸款只能用于學生在校期間的學習費用和日常生活費用。
例題：單項選擇題
目前經(jīng)辦國家助學貸款的銀行為（）。
A．中國工商銀行
B．中國農業(yè)銀行
C．中國建設銀行
D．中國銀行
E．交通銀行
答案：ABCD
解析：我國目前只有中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國建設銀行、中國銀行等四家銀行可以辦理助學貸款。
第三節(jié) 貸款業(yè)務的一般程序
學習目標
了解“借款申請書”的主要內容；熟悉借款人應隨同申請書向貸款人提交的其他資料。 掌握貸款人貸前調查的基本內容，了解對借款人信用等級評估的要求。掌握貸款的審批制度、審貸分離和分級審批的具體內容；掌握簽訂貸款合同和辦理貸款擔保的手續(xù)；掌握貸款的發(fā)放手續(xù)、貸后檢查的主要內容和收回貸款的不同要求。
（一）借款人申請
（二）貸款人貸前調查
例題：單選
通過審查貸款擔保物、保證人，以測定貸款風險度，調查借款人的信用情況和風險情況是( c )。
A．對借款人信用等級的調查 B．對借款合法性的調查
c．對貸款安全性的調查 D．對貸款效益性的調查
（三）貸款的審查與審批
商業(yè)銀行法規(guī)定，貸款人應當對借款人的借款用途、償還能力、還款方式等情況進行嚴格審查，實行審貸分離、分級審批制度。
商業(yè)銀行貸款應當按照中國人民銀行規(guī)定的貸款利率上下限，確定貸款利率。
（四）簽訂借款合同，辦理貸款擔保
（五）貸款的發(fā)放
借款合同簽訂后，貸款人要按合同規(guī)定按期辦理貸款發(fā)放手續(xù)。
（六）貸款人貸后檢查
貸款人發(fā)放貸款后，要對借款人執(zhí)行借款合同情況和借款人經(jīng)營情況進行追蹤調查和檢查。
（七）貸款的償還
我國商業(yè)銀行法規(guī)定，借款人應當按期歸還借款本金和利息。不按照合同規(guī)定償還貸款的，應該承擔違約責任。
貸款的償還方式有：
1.按期償還。
2.借款人提前償還貸款。
3.展期償還。
4.逾期償還。
以上為第八講
第四節(jié) 我國金融企業(yè)的投資業(yè)務
學習目標
了解銀行投資業(yè)務、信托和信托投資的概念。熟悉金融信托與銀行信貸的區(qū)別和信托投資的方式。掌握商業(yè)銀行從事投資業(yè)務的目的和影響商業(yè)銀行投資決策的因素：收益率、投資風險、證券流動性對商業(yè)銀行投資決策的具體影響。了解金融企業(yè)不同的投資策略及各種投資策略的基本概念；熟悉各種投資策略、不同投資方法的具體內容；掌握梯形投資法、杠鈴投資法和債券交換法的具體操作。
（一）商業(yè)銀行的投資業(yè)務
1、我國商業(yè)銀行投資的概念和目的
商業(yè)銀行運用其信貸資金經(jīng)營有價證券，即買、賣和持有有價證券的業(yè)務活動，稱為商業(yè)銀行的投資業(yè)務。
目前我國商業(yè)銀行投資業(yè)務所經(jīng)營的有價證券，主要是政府債券和政府機構債券。按我國規(guī)定，商業(yè)銀行不得經(jīng)營企業(yè)股票。
商業(yè)銀行經(jīng)營投資業(yè)務的目的是獲取收益、降低風險、和提高流動性。
例題：多選
商業(yè)銀行經(jīng)營投資業(yè)務的目的是( ABE )。
A．獲取收益 B．降低風險
c．套期保值 D．籌集資金
E．提高流動性
2、影響商業(yè)銀行投資決策的因素
A.收益率。
B.投資風險
信用風險：債券發(fā)行人支付能力不足、故意不履行（道德風險）
市場風險：由于證券市場或經(jīng)濟形勢變化而給證券持有人帶來損失的可能性。
貨幣風險：市場利率變化或通貨膨脹的原因給持有人帶來的可能損失。
C.證券的流動性
流動性是安全性的保證；衡量證券流動性高低的標準是證券的轉手速度和轉手價格；流動性高低取決于證券發(fā)行人的信譽和證券期限長短兩個因素。
D.稅率。
E.政府有關法律條文：證券投資范圍限制、證券投資數(shù)額限制等
（二）信托投資公司的投資業(yè)務
1、信托與金融信托的概念
信托是從事信托業(yè)務的機構接受他人委托，代為經(jīng)營財務或代辦事務，為指定人謀取利益的經(jīng)濟行為。所謂信托業(yè)務，即委托人按照契約或遺囑為受益人（自己或第三者）的利益，將其財產(chǎn)占有權、管理權、營運權、處置權轉移給受托人，由受托人對托管財產(chǎn)行使上述權利，委托人憑其對財產(chǎn)的所有權取得一定利益的過程。
信托分為貿易信托和金融信托。金融信托是一種融資和融物結合的獨立信用形式，具有融通資金、財產(chǎn)管理的信用服務職能。
金融信托與銀行信貸不同
銀行信貸
金融信托
信用關系不同
雙邊
多邊
收益方式不同
利息
贏利
業(yè)務范圍不同
單一貨幣形態(tài)
各種財產(chǎn)
風險責任不同
銀行自擔風險
委托人承擔風險
2、信托投資的概念和種類
信托投資是信托機構以信托方式進行的投資活動，并且參與投資企業(yè)經(jīng)營成果分配的業(yè)務。按照投資方式的不同，信托投資可分為直接投資（參與式、非參與式）和證券投資。
（三）金融企業(yè)證券投資的策略和方法
金融企業(yè)，包括商業(yè)銀行和各種從事證券投資的非銀行金融機構，在其證券投資活動種中，所采用的投資策略，可分為分散化投資策略與方法、期限分離策略與方法、靈活調整策略與方法、債券交換策略與方法。
1、分散化投資策略和方法
金融機構將其用于投資的資金分散投放到各種不同期限、不同地區(qū)、不同類型、不同發(fā)行人的證券上，以便在持有證券期間，當證券市場價格發(fā)生變動時，力爭價格上升的證券收益和價格下跌的證券損失相互抵消后能夠獲得中等投資收益。
分散化投資的典型方式是“梯形投資法”，即將全部投資資金分別投放在各種到期期限不同的債券上，使投資者所持有的各種到期期限的債券數(shù)額相等的投資方式。
優(yōu)點：簡便易行，不必對市場利率作出反映
缺點：缺乏靈活性
2、期限分離投資策略與方法
期限分離投資策略是一種與分散化投資策略相反的投資策略。它是將全部投資資金投在一種期限——長期、中期活短期，或者以一種期限為主的證券上。
期限分離策略可具體分為三種投資方法：
A.短期投資法：高度流動性
B.長期投資法：收益率高，變現(xiàn)能力差
C.杠鈴投資法：克服以上兩種方法的缺點、保留優(yōu)點
杠鈴投資法必須建立在準確預測基礎上，需要對市場上各種期限和類型的債券進行大量的觀察和預測并作出反映，因此，投資者要耗費大量人力和物力，對于小投資者來說，往往得不償失。
例題：單選
將全部投資資金集中投資于短期證券或長期證券的投資方法屬于（ ）投資法。
A.期限分離 B.分散化
C.靈活調整 D.債券交換
答案：A
3、靈活調整投資策略與方法
靈活調整策略不固守一個模式，而是隨著金融市場證券收益率的變化而隨時進行調整的投資策略。即當預測長期利率將下降，長期證券價格將上升時，投資者就將投資資金投向長期證券，反之則投向短期證券。
4、債券交換策略與方法
債券交換策略是在債券投資過程中，不斷的賣出某中債券，買入另一種債券，以取得較高的收益率，或較低的投資風險的投資策略。
A.價格交換：賣出高價格債券，同時買入質量相同、到期日相同、票面收益率相同、價格較低的債券。
B.收益凈增交換：當兩種債券票面金額相同、到期日相同、票面收益率不同時，賣出低收益率債券、買入高受益率債券（注意教材132頁舉例中甲、乙表述錯誤）
C.市場內部差額交換：根據(jù)不同債券到期受益率的差額，反復買賣證券。（票面收益率相同、票面額相同、期限相同）
D.稅收交換。
例題：單選
若投資者持面額相同、票面收益率相同、到期限相同的AB兩種債券，其市場價格相同，但預計A債券的到期收益率會高于B債券，這時投資者如果（ ）。
A.賣出A債券，買入B債券 B.買入A債券，賣出B債券
C.采取價格交換投資法 D.采取收益凈增交換投資法
答案：B
第五節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)和頭寸匡算
學習目標
了解商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的概念和內容。熟悉商業(yè)銀行現(xiàn)金頭寸的概念和構成。掌握商業(yè)銀行營運對其可用頭寸的影響：商業(yè)銀行與客戶往來引起其資金頭寸增減變化的因素；商業(yè)銀行與同業(yè)往來引起其資金頭寸增減變化的因素；商業(yè)銀行與中央銀行業(yè)務往來引起其資金頭寸增減變化的因素。掌握商業(yè)銀行資金頭寸的匡算方法：營業(yè)日初始頭寸的概念和匡算方法；當日頭寸的概念和匡算方法；近期頭寸的概念和匡算方法。
（一）商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)
1、業(yè)務庫存現(xiàn)金。
2、庫存金銀
3、在中央銀行的存款：法定準備金、超額準備金（用于清算和國庫券交易）
4、在同業(yè)存款。
例題：多項選擇題
下列屬于商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的有（）。
A．吸收的活期存款
B．業(yè)務庫存現(xiàn)金
C．在中央銀行存款
D．業(yè)務庫存金銀
E．在同業(yè)存款
答案：BCDE
解析：商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)包括業(yè)務庫存現(xiàn)金、在中央銀行存款、業(yè)務庫存金銀和在同業(yè)存款。
例題：單選
商業(yè)銀行日常業(yè)務活動中可以自主支配的支付準備金存款是( c )。
A．活期儲蓄存款
B．法定準備金存款
c超額準備金存款
D．企業(yè)存款
（二）商業(yè)銀行現(xiàn)金頭寸的匡算
1、商業(yè)銀行現(xiàn)金頭寸的概念和構成
現(xiàn)金頭寸，也叫資金頭寸，是指商業(yè)銀行在一定時期或時點，實際可用的資金量。
按照資金的可用時間劃分，分為時期頭寸和時點頭寸；
按照可用程度劃分，分為基礎頭寸和可用頭寸
基礎頭寸＝在央行超額準備金存款＋業(yè)務庫存現(xiàn)金
可用頭寸＝基礎頭寸±上級行應調入或調出資金±到期同業(yè)往來清入或清出資金±法定存款準備金調減或調增額±應調減或調增二級準備金
例題：單項選擇題
商業(yè)銀行的基礎頭寸等于（）。
A．業(yè)務庫存現(xiàn)金加上在中央銀行準備金賬戶存款
B．業(yè)務庫存現(xiàn)金加上在中央銀行超額準備金存款
C．業(yè)務庫存現(xiàn)金加上在中央銀行的存款
D．在中央銀行的存款減去業(yè)務庫存現(xiàn)金
答案：B
解析：商業(yè)銀行的基礎頭寸在數(shù)值上等于業(yè)務庫存現(xiàn)金加上在中央銀行超額準備金存款。
商業(yè)銀行在一定時期或時點，實際可用的資金量是( D )。
A活期存款 B．存款總額
c各項貸款 D資金頭寸
2、商業(yè)銀行營運對可用頭寸的影響
商業(yè)銀行營運具體表現(xiàn)為商業(yè)銀行與客戶、與同業(yè)、與中央銀行以及本系統(tǒng)內上下極之間的業(yè)務關系。在這些業(yè)務關系中，都會引起商業(yè)資金頭寸的增減變化。
（1）商業(yè)銀行與客戶之間業(yè)務往來對可用頭寸的影響
例題：單選
商業(yè)銀行與客戶之間業(yè)務往來影響可用頭寸，在下列與客戶往來中，能引起頭寸增加的因素是( A )。
A客戶用現(xiàn)金償還貸款
B．客戶提取現(xiàn)金
c．本行客戶對異地匯出款
D．本行客戶用貸款償還它行客戶債券
（2）商業(yè)銀行與同業(yè)往來對可用頭寸的影響
（3）商業(yè)銀行與中央銀行往來對可用頭寸的影響
3、商業(yè)銀行營業(yè)日初始頭寸的匡算
所謂營業(yè)日初始頭寸，是指商業(yè)銀行營業(yè)日開始時的可用資金量，是匡算當日頭寸的基礎。它由上一個營業(yè)日末結轉到當日的基礎頭寸、到期的同業(yè)往來差額和上級行可調入或調出資金等因素構成。
（1）超額準備金可用量的匡算
超額準備金可用量＝上日末超額準備金存款余額±上日末吸收的存款余額×自留準備金比率
（2）業(yè)務庫存現(xiàn)金可用量的匡算
營業(yè)日初始現(xiàn)金可用量＝上日末營業(yè)終了時庫存現(xiàn)金余額－現(xiàn)金庫存余額
（3）到期同業(yè)往來差額的匡算：到期應收資金－到期應付資金
（4）上級行可調入調出資金的匡算
商業(yè)銀行實行系統(tǒng)內信貸資金計劃管理時：
存差：資金來源大于運用，上級行可調出的資金；
借差：資金運用大于來源，應由上級行調入的資金
商業(yè)銀行系統(tǒng)內資金余缺實行市場化余缺調整時
例題：單選
已知某商業(yè)銀行法定準備金存款100萬元，超額準備金存款200萬元，自留準備金占超額準備2%，則其超額準備金可用量為（ ）萬元。
A.100 B.200
C.196 D.294
答案：C
解析：200－200×2％＝196
4、商業(yè)銀行當日頭寸的匡算 135
（1）當日現(xiàn)金收支
（2）聯(lián)行匯差
（3）同城票據(jù)清算
（4）法定準備金調整
（5）到期借出借入款
（6）當日發(fā)放和收回貸款額
例題：單選
商業(yè)銀行在中央銀行的法定準備金存款，要按規(guī)定的調整日定期調整，當調整日按規(guī)定計算的應交法定存款準備金大于上一調整日所計算的法定存款準備金時，其（ ）。
A.超額準備金減少，可用頭寸減少 B.超額準備金增加，可用頭寸增加
C.超額準備金增加，可用頭寸減少 D.超額準備金增加，可用頭寸增加
答案：A
5、商業(yè)銀行近期頭寸和遠期頭寸的匡算
商業(yè)銀行為了瞻前顧后，統(tǒng)籌安排資金，可以根據(jù)業(yè)務的需要，匡算其近期頭寸和遠期頭寸。
（1）商業(yè)銀行近期頭寸的匡算
影響商業(yè)銀行近期頭寸的因素主要是匡算期內存、貸款的變化，借出借入款的到期額等。
其他影響因素：法定存款準備金調整、自留存款準備金調整、向財政繳納稅、利等
（2）商業(yè)銀行遠期頭寸的匡算
商業(yè)銀行遠期頭寸的匡算，是對期資金變動情況的一種趨勢預測，一般以一個季度、半年或一個年度為一個匡算期，也可以資金需求的高峰期或低谷期作為匡算期，通過調查分析，預測匡算期內銀行存款和貸款的變動趨勢，估計存、貸款的增、減變動量，以匡算其遠期資金頭寸。
例題：多選
商業(yè)銀行匡算遠期資金頭寸的目的是（ ）
A.保證隨時需要的清算資金
B.有目的地籌集和分配資金
C.保證匡算期間多余資金適當運用
D.尋求資金來源，防止匡算期出現(xiàn)資金缺口
E.防止法定存款準備金減少
答案：BCD