一、單項(xiàng)選擇題 (本題型共20題，練習(xí)題提供正誤對(duì)照，不記分，) 來(lái)源：www.examda.com
1.按照投資的方式，投資可以分為（ ）。
(a) 短期投資與長(zhǎng)期投資
(b) 對(duì)內(nèi)投資與對(duì)外投資
(c) 直接投資與間接投資
(d) 股權(quán)投資與債權(quán)投資
正確答案：c
解析：a是按照投資回收期的長(zhǎng)短劃分的，b是按照投資的方向劃分的，d是按照投資者的權(quán)益不同劃分的。
2.某公司2001年銷售收入為500萬(wàn)元。未發(fā)生銷售退回和折讓，年初應(yīng)收賬款為120萬(wàn)元。年末應(yīng)收賬款為240萬(wàn)元。則該公司2001年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（ ）天。
(a) 86
(b) 129.6
(c) 146
(d) 173
正確答案：b
解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360*平均應(yīng)收賬款/銷售收入=360*180/500=129.6天。
3.某投資方案，當(dāng)貼現(xiàn)率為16％時(shí)，其凈現(xiàn)值為338元，當(dāng)貼現(xiàn)率為18％時(shí)，其凈現(xiàn)值為－22元。該方案的內(nèi)含報(bào)酬率為（ ?。?。
(a) 15.88%
(b) 16.12%
(c) 17.88%
(d) 18.14%
正確答案：c
解析：本題的考點(diǎn)是利用插補(bǔ)法求內(nèi)含報(bào)酬率，內(nèi)含報(bào)酬率是使凈現(xiàn)值為0時(shí)（即現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量相等時(shí)）的貼現(xiàn)率。內(nèi)含報(bào)酬率＝16％＋（18％－16％）×[338／（338＋22）]＝17.88%
4.在用現(xiàn)值指數(shù)法作為評(píng)價(jià)方案的優(yōu)劣標(biāo)準(zhǔn)的時(shí)候，當(dāng)現(xiàn)值指數(shù)（ ）時(shí)，方案是可取的。
(a) 大于等于1
(b) 大于等于0
(c) 小于等于0
(d) 小于等于1
正確答案：a
解析：現(xiàn)值指數(shù)是指現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的比率，當(dāng)現(xiàn)值指數(shù)大于等于1，方案是可取的。
5.對(duì)投資項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)大小不產(chǎn)生影響的因素是（ ?。?。
(a) 投資項(xiàng)目的原始投資
(b) 投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量
(c) 投資項(xiàng)目的有效年限
(d) 投資項(xiàng)目設(shè)定的貼現(xiàn)率
正確答案：d
解析：內(nèi)含報(bào)酬率是根據(jù)方案的現(xiàn)金流量計(jì)算的，是方案本身的投資報(bào)酬率。內(nèi)含報(bào)酬率是能夠使未來(lái)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來(lái)現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，計(jì)算時(shí)必須考慮原始投資和項(xiàng)目期限。
6.在用凈現(xiàn)值法作為評(píng)價(jià)方案的優(yōu)劣標(biāo)準(zhǔn)的時(shí)候，當(dāng)凈現(xiàn)值（ ）時(shí)，方案是可取的。
(a) 大于等于1
(b) 大于0
(c) 小于0
(d) 小于等于1
正確答案：b
解析：凈現(xiàn)值是指投資項(xiàng)目現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值減去現(xiàn)金流出量的現(xiàn)指后的差額，當(dāng)凈現(xiàn)值大于0時(shí)，方案是可取的。
7.當(dāng)貼現(xiàn)率為10％時(shí)，某項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為500元，則說(shuō)明該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率（ ?。?BR> (a) 高于10％
(b) 低于10％
(c) 等于10％
(d) 無(wú)法界定
正確答案：a
解析：貼現(xiàn)率與凈現(xiàn)值呈反向變化，所以當(dāng)貼現(xiàn)率為10％時(shí)，某項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為500元大于零，要想使凈現(xiàn)值向等于零靠近（此時(shí)的貼現(xiàn)率為內(nèi)含報(bào)酬率），即降低凈現(xiàn)值，需進(jìn)一步提高貼現(xiàn)率，故知該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率高于10％。
8.企業(yè)投資18．9萬(wàn)元購(gòu)入一臺(tái)設(shè)備，預(yù)計(jì)使用年限為10年，預(yù)計(jì)殘值0．9萬(wàn)元，該設(shè)備按直線法計(jì)提折舊。設(shè)備投產(chǎn)后預(yù)計(jì)每年可獲得凈利1．2萬(wàn)元，則投資回收期為（ ?。?BR> (a) 3．56年
(b) 4．09年
(c) 7年
(d) 6.3年
正確答案：d
解析：年折舊＝180000／10＝18000（元），年現(xiàn)金流入＝12000＋18000＝30000（元），投資回收期=投資總額/年現(xiàn)金流量=189000／30000=6.3年
9.上述題目如果該設(shè)備無(wú)殘值，則投資回收率應(yīng)該是（ ）。
(a) 17.17%
(b) 16.35%
(c) 15.87%
(d) 14.23%
正確答案：b
解析：投資回收率是年均現(xiàn)金流量與投資總額的比率，本題目年均現(xiàn)金流量就是每年的現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn) 折舊，在沒(méi)有殘值的情況下=18900 12000=30900，所以投資回收率=30900/189000=16.35%。
10.某投資項(xiàng)目原始投資額為200萬(wàn)元，使用壽命10年，已知該項(xiàng)目每年的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量為25萬(wàn)元，期滿處置固定資產(chǎn)殘值收入3萬(wàn)元，收回墊支的流動(dòng)資金共8萬(wàn)元，則該投資項(xiàng)目第10年的凈現(xiàn)金流量為（ ?。┤f(wàn)元。
(a) 8
(b) 25
(c) 33
(d) 36
正確答案：d
解析：該投資項(xiàng)目第10年的凈現(xiàn)金流量＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量＋回收額＝25＋3 8＝36（萬(wàn)元）注意固定資產(chǎn)使用期滿收回的殘值及收回原來(lái)墊付的流動(dòng)資金等，都是企業(yè)的現(xiàn)金流入.
11.某種股票最近剛支付的股利為每股3元，估計(jì)股利年增長(zhǎng)率為12%，該種股票的預(yù)期收益率為23.2%，則該股票的價(jià)格應(yīng)該為（ ）元。
(a) 30
(b) 28
(c) 27
(d) 25
正確答案：a
解析：根據(jù)固定增長(zhǎng)的股票估價(jià)模型，有該股票的股價(jià)=3*（1 12%）/（23.2%-12%）=30元。
12.如果上道題目股利的增長(zhǎng)速度為0，則該股票的價(jià)格為（ ）元。
(a) 30
(b) 26
(c) 25
(d) 13
正確答案：d
解析：根據(jù)股票價(jià)格的零增長(zhǎng)模型，該股票的價(jià)格=3/23.2%=13元。
13.某公司投資購(gòu)入一種債券，該債券的面值為1000元，票面利率為8%，每年年底付息一次，期限3年，如市場(chǎng)利率為10%，則該債券的價(jià)值是（ ）元。
(a) 932
(b) 950
(c) 1025
(d) 1127
正確答案：b
解析：根據(jù)一年付息一次的債券估價(jià)模型，有該債券的價(jià)值為：80/1.1 80/（1.1*1.1） （1000 80）/（1.1*1.1*1.1）=950元。
14.如果上述題目改為到期一次還本付息，則該債券的價(jià)值應(yīng)該為（ ）元。
(a) 932
(b) 950
(c) 1025
(d) 1127
正確答案：a
解析：根據(jù)到期一次還本付息的債券的股價(jià)模型，有該債券的價(jià)值為（1000 240）/（1.1*1.1*1.1）=932元。
15.某企業(yè)8月10日賒購(gòu)管理策略中的（ ?。?。
(a) 力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步
(b) 使用現(xiàn)金浮游量
(c) 加速收款
(d) 推遲應(yīng)付款的支付
正確答案：d
解析：推遲應(yīng)付款的支付，是指企業(yè)在不影響自已信譽(yù)的前提下，盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期，充分運(yùn)用供貨方所提供的信用優(yōu)惠，對(duì)于“2／10，n／20”的條件，只要在10日內(nèi)，都可以享受到2%的折扣，所以企業(yè)盡量推遲付款期限了。
16.某企業(yè)的信用條件是“2/10，1/20，n/30”,某客戶向該企業(yè)購(gòu)買了3000元的商品，并在第12天付款，則該客戶實(shí)際支付的貨款為（ ）元。
(a) 2940
(b) 2970
(c) 2730
(d) 3000
正確答案：b
解析：客戶在12天內(nèi)付款，享受1%的優(yōu)惠，所以其付款金額為：3000*（1-1%）=2970元。
17.下列因素中，不影響企業(yè)現(xiàn)金持有量的是（ ）。
(a) 持有時(shí)間
(b) 持有成本
(c) 轉(zhuǎn)換成本
(d) 資金總需要量
正確答案：a
解析：根據(jù)持有現(xiàn)金總成本的公式，持有現(xiàn)金總成本=持有成本 轉(zhuǎn)換成本，而持有成本及轉(zhuǎn)換成本都與現(xiàn)金總需要量有關(guān)。
18.不構(gòu)成應(yīng)收賬款成本項(xiàng)目的有（ ）。
(a) 機(jī)會(huì)成本
(b) 壞賬成本
(c) 變動(dòng)成本
(d) 管理成本
正確答案：c
解析：應(yīng)收賬款的成本項(xiàng)目包括：應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本、增加的現(xiàn)金折扣數(shù)額、增加的壞賬損失、管理成本及收賬成本。
19.現(xiàn)金作為一種資產(chǎn)，它的（ ）。
(a) 流動(dòng)性強(qiáng)，盈利性也強(qiáng)
(b) 流動(dòng)性強(qiáng)，盈利性差
(c) 流動(dòng)性差，盈利性強(qiáng)
(d) 流動(dòng)性差，盈利性也差
正確答案：b
解析：現(xiàn)金是流動(dòng)性最,但同時(shí)盈利性差的資產(chǎn)，其獲利性較低，不能提高企業(yè)的投資報(bào)酬率。
20.各種持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)中，屬于應(yīng)付未來(lái)現(xiàn)金流入和流出隨機(jī)變動(dòng)的動(dòng)機(jī)是（ ?。?BR> (a) 交易動(dòng)機(jī)
(b) 預(yù)防動(dòng)機(jī)
(c) 投機(jī)動(dòng)機(jī)
(d) 以上所有動(dòng)機(jī)
正確答案：b
解析：預(yù)防動(dòng)機(jī)是企業(yè)為應(yīng)付意外緊急情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力
1.按照投資的方式，投資可以分為（ ）。
(a) 短期投資與長(zhǎng)期投資
(b) 對(duì)內(nèi)投資與對(duì)外投資
(c) 直接投資與間接投資
(d) 股權(quán)投資與債權(quán)投資
正確答案：c
解析：a是按照投資回收期的長(zhǎng)短劃分的，b是按照投資的方向劃分的，d是按照投資者的權(quán)益不同劃分的。
2.某公司2001年銷售收入為500萬(wàn)元。未發(fā)生銷售退回和折讓，年初應(yīng)收賬款為120萬(wàn)元。年末應(yīng)收賬款為240萬(wàn)元。則該公司2001年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（ ）天。
(a) 86
(b) 129.6
(c) 146
(d) 173
正確答案：b
解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360*平均應(yīng)收賬款/銷售收入=360*180/500=129.6天。
3.某投資方案，當(dāng)貼現(xiàn)率為16％時(shí)，其凈現(xiàn)值為338元，當(dāng)貼現(xiàn)率為18％時(shí)，其凈現(xiàn)值為－22元。該方案的內(nèi)含報(bào)酬率為（ ?。?。
(a) 15.88%
(b) 16.12%
(c) 17.88%
(d) 18.14%
正確答案：c
解析：本題的考點(diǎn)是利用插補(bǔ)法求內(nèi)含報(bào)酬率，內(nèi)含報(bào)酬率是使凈現(xiàn)值為0時(shí)（即現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量相等時(shí)）的貼現(xiàn)率。內(nèi)含報(bào)酬率＝16％＋（18％－16％）×[338／（338＋22）]＝17.88%
4.在用現(xiàn)值指數(shù)法作為評(píng)價(jià)方案的優(yōu)劣標(biāo)準(zhǔn)的時(shí)候，當(dāng)現(xiàn)值指數(shù)（ ）時(shí)，方案是可取的。
(a) 大于等于1
(b) 大于等于0
(c) 小于等于0
(d) 小于等于1
正確答案：a
解析：現(xiàn)值指數(shù)是指現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的比率，當(dāng)現(xiàn)值指數(shù)大于等于1，方案是可取的。
5.對(duì)投資項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)大小不產(chǎn)生影響的因素是（ ?。?。
(a) 投資項(xiàng)目的原始投資
(b) 投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量
(c) 投資項(xiàng)目的有效年限
(d) 投資項(xiàng)目設(shè)定的貼現(xiàn)率
正確答案：d
解析：內(nèi)含報(bào)酬率是根據(jù)方案的現(xiàn)金流量計(jì)算的，是方案本身的投資報(bào)酬率。內(nèi)含報(bào)酬率是能夠使未來(lái)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來(lái)現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，計(jì)算時(shí)必須考慮原始投資和項(xiàng)目期限。
6.在用凈現(xiàn)值法作為評(píng)價(jià)方案的優(yōu)劣標(biāo)準(zhǔn)的時(shí)候，當(dāng)凈現(xiàn)值（ ）時(shí)，方案是可取的。
(a) 大于等于1
(b) 大于0
(c) 小于0
(d) 小于等于1
正確答案：b
解析：凈現(xiàn)值是指投資項(xiàng)目現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值減去現(xiàn)金流出量的現(xiàn)指后的差額，當(dāng)凈現(xiàn)值大于0時(shí)，方案是可取的。
7.當(dāng)貼現(xiàn)率為10％時(shí)，某項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為500元，則說(shuō)明該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率（ ?。?BR> (a) 高于10％
(b) 低于10％
(c) 等于10％
(d) 無(wú)法界定
正確答案：a
解析：貼現(xiàn)率與凈現(xiàn)值呈反向變化，所以當(dāng)貼現(xiàn)率為10％時(shí)，某項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為500元大于零，要想使凈現(xiàn)值向等于零靠近（此時(shí)的貼現(xiàn)率為內(nèi)含報(bào)酬率），即降低凈現(xiàn)值，需進(jìn)一步提高貼現(xiàn)率，故知該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率高于10％。
8.企業(yè)投資18．9萬(wàn)元購(gòu)入一臺(tái)設(shè)備，預(yù)計(jì)使用年限為10年，預(yù)計(jì)殘值0．9萬(wàn)元，該設(shè)備按直線法計(jì)提折舊。設(shè)備投產(chǎn)后預(yù)計(jì)每年可獲得凈利1．2萬(wàn)元，則投資回收期為（ ?。?BR> (a) 3．56年
(b) 4．09年
(c) 7年
(d) 6.3年
正確答案：d
解析：年折舊＝180000／10＝18000（元），年現(xiàn)金流入＝12000＋18000＝30000（元），投資回收期=投資總額/年現(xiàn)金流量=189000／30000=6.3年
9.上述題目如果該設(shè)備無(wú)殘值，則投資回收率應(yīng)該是（ ）。
(a) 17.17%
(b) 16.35%
(c) 15.87%
(d) 14.23%
正確答案：b
解析：投資回收率是年均現(xiàn)金流量與投資總額的比率，本題目年均現(xiàn)金流量就是每年的現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn) 折舊，在沒(méi)有殘值的情況下=18900 12000=30900，所以投資回收率=30900/189000=16.35%。
10.某投資項(xiàng)目原始投資額為200萬(wàn)元，使用壽命10年，已知該項(xiàng)目每年的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量為25萬(wàn)元，期滿處置固定資產(chǎn)殘值收入3萬(wàn)元，收回墊支的流動(dòng)資金共8萬(wàn)元，則該投資項(xiàng)目第10年的凈現(xiàn)金流量為（ ?。┤f(wàn)元。
(a) 8
(b) 25
(c) 33
(d) 36
正確答案：d
解析：該投資項(xiàng)目第10年的凈現(xiàn)金流量＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量＋回收額＝25＋3 8＝36（萬(wàn)元）注意固定資產(chǎn)使用期滿收回的殘值及收回原來(lái)墊付的流動(dòng)資金等，都是企業(yè)的現(xiàn)金流入.
11.某種股票最近剛支付的股利為每股3元，估計(jì)股利年增長(zhǎng)率為12%，該種股票的預(yù)期收益率為23.2%，則該股票的價(jià)格應(yīng)該為（ ）元。
(a) 30
(b) 28
(c) 27
(d) 25
正確答案：a
解析：根據(jù)固定增長(zhǎng)的股票估價(jià)模型，有該股票的股價(jià)=3*（1 12%）/（23.2%-12%）=30元。
12.如果上道題目股利的增長(zhǎng)速度為0，則該股票的價(jià)格為（ ）元。
(a) 30
(b) 26
(c) 25
(d) 13
正確答案：d
解析：根據(jù)股票價(jià)格的零增長(zhǎng)模型，該股票的價(jià)格=3/23.2%=13元。
13.某公司投資購(gòu)入一種債券，該債券的面值為1000元，票面利率為8%，每年年底付息一次，期限3年，如市場(chǎng)利率為10%，則該債券的價(jià)值是（ ）元。
(a) 932
(b) 950
(c) 1025
(d) 1127
正確答案：b
解析：根據(jù)一年付息一次的債券估價(jià)模型，有該債券的價(jià)值為：80/1.1 80/（1.1*1.1） （1000 80）/（1.1*1.1*1.1）=950元。
14.如果上述題目改為到期一次還本付息，則該債券的價(jià)值應(yīng)該為（ ）元。
(a) 932
(b) 950
(c) 1025
(d) 1127
正確答案：a
解析：根據(jù)到期一次還本付息的債券的股價(jià)模型，有該債券的價(jià)值為（1000 240）/（1.1*1.1*1.1）=932元。
15.某企業(yè)8月10日賒購(gòu)管理策略中的（ ?。?。
(a) 力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步
(b) 使用現(xiàn)金浮游量
(c) 加速收款
(d) 推遲應(yīng)付款的支付
正確答案：d
解析：推遲應(yīng)付款的支付，是指企業(yè)在不影響自已信譽(yù)的前提下，盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期，充分運(yùn)用供貨方所提供的信用優(yōu)惠，對(duì)于“2／10，n／20”的條件，只要在10日內(nèi)，都可以享受到2%的折扣，所以企業(yè)盡量推遲付款期限了。
16.某企業(yè)的信用條件是“2/10，1/20，n/30”,某客戶向該企業(yè)購(gòu)買了3000元的商品，并在第12天付款，則該客戶實(shí)際支付的貨款為（ ）元。
(a) 2940
(b) 2970
(c) 2730
(d) 3000
正確答案：b
解析：客戶在12天內(nèi)付款，享受1%的優(yōu)惠，所以其付款金額為：3000*（1-1%）=2970元。
17.下列因素中，不影響企業(yè)現(xiàn)金持有量的是（ ）。
(a) 持有時(shí)間
(b) 持有成本
(c) 轉(zhuǎn)換成本
(d) 資金總需要量
正確答案：a
解析：根據(jù)持有現(xiàn)金總成本的公式，持有現(xiàn)金總成本=持有成本 轉(zhuǎn)換成本，而持有成本及轉(zhuǎn)換成本都與現(xiàn)金總需要量有關(guān)。
18.不構(gòu)成應(yīng)收賬款成本項(xiàng)目的有（ ）。
(a) 機(jī)會(huì)成本
(b) 壞賬成本
(c) 變動(dòng)成本
(d) 管理成本
正確答案：c
解析：應(yīng)收賬款的成本項(xiàng)目包括：應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本、增加的現(xiàn)金折扣數(shù)額、增加的壞賬損失、管理成本及收賬成本。
19.現(xiàn)金作為一種資產(chǎn)，它的（ ）。
(a) 流動(dòng)性強(qiáng)，盈利性也強(qiáng)
(b) 流動(dòng)性強(qiáng)，盈利性差
(c) 流動(dòng)性差，盈利性強(qiáng)
(d) 流動(dòng)性差，盈利性也差
正確答案：b
解析：現(xiàn)金是流動(dòng)性最,但同時(shí)盈利性差的資產(chǎn)，其獲利性較低，不能提高企業(yè)的投資報(bào)酬率。
20.各種持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)中，屬于應(yīng)付未來(lái)現(xiàn)金流入和流出隨機(jī)變動(dòng)的動(dòng)機(jī)是（ ?。?BR> (a) 交易動(dòng)機(jī)
(b) 預(yù)防動(dòng)機(jī)
(c) 投機(jī)動(dòng)機(jī)
(d) 以上所有動(dòng)機(jī)
正確答案：b
解析：預(yù)防動(dòng)機(jī)是企業(yè)為應(yīng)付意外緊急情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力