中國保監(jiān)會正在為修訂《保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目試點管理辦法》征求意見，今后有望對保險公司按投資管理能力進(jìn)行分類，能力較高的公司將獲得常規(guī)渠道投資基礎(chǔ)設(shè)施項目。據(jù)悉，修訂后的《管理辦法》擬將投資比例設(shè)定為保險公司上一年資產(chǎn)總額的8%;同時，對保險公司的投資管理能力和團(tuán)隊提出了更高的要求。
如果按照目前國內(nèi)保險行業(yè)3萬億元的保險資金規(guī)模來計算，這就意味著約有2400億元(人民幣，下同)的險資可以進(jìn)入基建領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對于保險資金投資到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，無異于可以分散風(fēng)險，達(dá)到保險資金多元化投資的目的。
正式文件三月內(nèi)出臺
日前保監(jiān)會正在就修訂《辦法》征求意見，將對基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃的投資比例、發(fā)行規(guī)模、投資團(tuán)隊人數(shù)和資質(zhì)等方面進(jìn)行限定。據(jù)了解，保監(jiān)會將于近期召集幾家保險資產(chǎn)管理公司展開修訂意見的討論，預(yù)計保監(jiān)會在2至3個月內(nèi)出臺正式的文件。
據(jù)一位保險資產(chǎn)管理公司相關(guān)部門負(fù)責(zé)人透露，擬修訂的《辦法》，將確定保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施的具體投資比例，投資額上限為其總資產(chǎn)的8%，其中5%為債權(quán)投資計劃，3%為股權(quán)投資計劃。此外，《辦法》還將規(guī)定單筆投資計劃的發(fā)行規(guī)模不得超過20億元。
從目前幾家保險資產(chǎn)管理公司發(fā)行的債權(quán)投資計劃規(guī)模來看，大多數(shù)都在20億元以上。對于《辦法》擬限定單筆發(fā)行規(guī)模，上述保險資產(chǎn)管理公司人士認(rèn)為，保監(jiān)會主要是出于防范風(fēng)險的考慮，「有利于分散每筆投資的風(fēng)險」。
多數(shù)項目回報達(dá)一成
值得注意的是，這個消息傳來前，恰逢保監(jiān)會自爆險企出現(xiàn)償付能力不足、投資型險種容易大起大落等問題。保險機構(gòu)的權(quán)益類資產(chǎn)大幅縮水，據(jù)初步測算，截至六月底償付能力不足的保險公司為12家，比年初增加2家，其中個別公司償付能力嚴(yán)重不足。多家保險公司都曾表示將降低股票投資比例，增加在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資機會。
據(jù)一位接近保監(jiān)會的人士透露，保監(jiān)會修訂《辦法》的初衷，就是為了擴大保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施的試點，分散過多險資集中在證券基金投資以及海外市場領(lǐng)域。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大多數(shù)的基礎(chǔ)設(shè)施項目屬于政府項目，多數(shù)項目的回報率在10%至15%，顯然比國債和企業(yè)債更有吸引力。
早在二○○六年，中國人壽等四家資產(chǎn)管理公司獲得首批試點120億元基礎(chǔ)設(shè)施投資項目，并陸續(xù)推出了數(shù)款債權(quán)計劃。去年底，以中國平安牽頭的保險機構(gòu)以「京滬高鐵股權(quán)投資計劃」方式入股京滬高鐵。
平安總經(jīng)理張子欣在上周的股東大會后曾表示，公司將在法規(guī)允許范圍內(nèi)，尋找更多的基礎(chǔ)設(shè)施等投資機會，以彌補在債券投資方面的不足。中人壽首席投資官劉樂飛亦多次公開表示，公司將加大對能源、交通等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資，目前正就多項投資項目進(jìn)行談判。據(jù)悉，目前太平洋保險資產(chǎn)管理公司也正在籌備幾只上?；A(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的債權(quán)投資計劃。
如果按照目前國內(nèi)保險行業(yè)3萬億元的保險資金規(guī)模來計算，這就意味著約有2400億元(人民幣，下同)的險資可以進(jìn)入基建領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對于保險資金投資到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，無異于可以分散風(fēng)險，達(dá)到保險資金多元化投資的目的。
正式文件三月內(nèi)出臺
日前保監(jiān)會正在就修訂《辦法》征求意見，將對基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃的投資比例、發(fā)行規(guī)模、投資團(tuán)隊人數(shù)和資質(zhì)等方面進(jìn)行限定。據(jù)了解，保監(jiān)會將于近期召集幾家保險資產(chǎn)管理公司展開修訂意見的討論，預(yù)計保監(jiān)會在2至3個月內(nèi)出臺正式的文件。
據(jù)一位保險資產(chǎn)管理公司相關(guān)部門負(fù)責(zé)人透露，擬修訂的《辦法》，將確定保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施的具體投資比例，投資額上限為其總資產(chǎn)的8%，其中5%為債權(quán)投資計劃，3%為股權(quán)投資計劃。此外，《辦法》還將規(guī)定單筆投資計劃的發(fā)行規(guī)模不得超過20億元。
從目前幾家保險資產(chǎn)管理公司發(fā)行的債權(quán)投資計劃規(guī)模來看，大多數(shù)都在20億元以上。對于《辦法》擬限定單筆發(fā)行規(guī)模，上述保險資產(chǎn)管理公司人士認(rèn)為，保監(jiān)會主要是出于防范風(fēng)險的考慮，「有利于分散每筆投資的風(fēng)險」。
多數(shù)項目回報達(dá)一成
值得注意的是，這個消息傳來前，恰逢保監(jiān)會自爆險企出現(xiàn)償付能力不足、投資型險種容易大起大落等問題。保險機構(gòu)的權(quán)益類資產(chǎn)大幅縮水，據(jù)初步測算，截至六月底償付能力不足的保險公司為12家，比年初增加2家，其中個別公司償付能力嚴(yán)重不足。多家保險公司都曾表示將降低股票投資比例，增加在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資機會。
據(jù)一位接近保監(jiān)會的人士透露，保監(jiān)會修訂《辦法》的初衷，就是為了擴大保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施的試點，分散過多險資集中在證券基金投資以及海外市場領(lǐng)域。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大多數(shù)的基礎(chǔ)設(shè)施項目屬于政府項目，多數(shù)項目的回報率在10%至15%，顯然比國債和企業(yè)債更有吸引力。
早在二○○六年，中國人壽等四家資產(chǎn)管理公司獲得首批試點120億元基礎(chǔ)設(shè)施投資項目，并陸續(xù)推出了數(shù)款債權(quán)計劃。去年底，以中國平安牽頭的保險機構(gòu)以「京滬高鐵股權(quán)投資計劃」方式入股京滬高鐵。
平安總經(jīng)理張子欣在上周的股東大會后曾表示，公司將在法規(guī)允許范圍內(nèi)，尋找更多的基礎(chǔ)設(shè)施等投資機會，以彌補在債券投資方面的不足。中人壽首席投資官劉樂飛亦多次公開表示，公司將加大對能源、交通等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資，目前正就多項投資項目進(jìn)行談判。據(jù)悉，目前太平洋保險資產(chǎn)管理公司也正在籌備幾只上?；A(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的債權(quán)投資計劃。