第六章 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)管理效果分析
第一節(jié) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)管理效果分析的意義
一、資產(chǎn)的含義及其分類
1、定義和特點 此處的定義已經(jīng)比較落后 3個特點資產(chǎn)的特征有：A企業(yè)必須對其擁有所有權(quán)或控制權(quán) B是企業(yè)已完成的經(jīng)濟業(yè)務(wù)所形成或者取得的經(jīng)濟資源 C必須能為企業(yè)現(xiàn)在或?qū)韼斫?jīng)濟收益
2、分類
例題1：將資產(chǎn)分類為流動資金和非流動資產(chǎn)兩大類的分類標志是資產(chǎn)的價值轉(zhuǎn)移形式及其（ B?。?BR> A占用期限 B變現(xiàn)速度 C占用形態(tài) D獲利能力
例題2：按照資產(chǎn)的占用形態(tài)，可將資產(chǎn)分類為（ A ）
A 有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn) B 流動資金和非流動資金
C 短期資產(chǎn)和長期資產(chǎn) D 流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)
例題3：劃分短期資產(chǎn)和長期資產(chǎn)的標準是（D）
A一個營業(yè)周期B是否長于二年C是否長于一年D一年或長于一年的一個營業(yè)周期
二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析的意義
1、對企業(yè)管理者 1、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；2、改善財務(wù)狀況；3、加速資金周轉(zhuǎn)；4、減少資產(chǎn)經(jīng)營風險。
2、對企業(yè)所有者或者股東 有助于判斷企業(yè)財務(wù)的安全性、資本的保全程度以及資產(chǎn)的收益能力，可用以進行相應(yīng)的投資決策。
3、對企業(yè)債權(quán)人 有助于判斷其債權(quán)的物資保證程度或其安全性，可用以進行相應(yīng)的信用決策。
4、對政府及有關(guān)管理部門 判斷企業(yè)經(jīng)營是否穩(wěn)定，財務(wù)狀況是否良好，有利于宏觀管理、控制和監(jiān)管。
5、對業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)企業(yè) 判斷企業(yè)是否有足量合格的商品供應(yīng)或有足夠的支付能力
第二節(jié) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對企業(yè)經(jīng)營的影響
（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的種類
1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的定義
2、資產(chǎn)的變現(xiàn)速度及其價值轉(zhuǎn)移形式結(jié)構(gòu)
3、資產(chǎn)占用形態(tài)結(jié)構(gòu) 企業(yè)總資產(chǎn)中有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)各自所占的比重關(guān)系。
4、資產(chǎn)占用期限結(jié)構(gòu)
（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對企業(yè)經(jīng)營的影響
1、風險 流動資產(chǎn)風險低于非流動資產(chǎn)、有形資產(chǎn)風險低于無形資產(chǎn)、短期資產(chǎn)風險低于長期資產(chǎn)
2、收益
直接形成收益的資產(chǎn) 商品類存貨資產(chǎn)、結(jié)算資產(chǎn)、投資資產(chǎn)
對收益不產(chǎn)生影響的資產(chǎn) 貨幣資產(chǎn)
抵扣一定時期收益的資產(chǎn) 非商品類存貨資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、支出性無形資產(chǎn)
3、流動性
4、彈性 取決于金融資產(chǎn)
二、資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)分析
1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與融資結(jié)構(gòu)的區(qū)別與聯(lián)系 簡答準備
2、保守型資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)
3、風險型資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu) 2002年簡答題 2003年單項選擇題目
4、中庸型資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)
5、資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)類型的選擇
三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重分析
（一）資產(chǎn)類別比重分析
定義 名詞解釋、資產(chǎn)類別比重分析
資產(chǎn)類別比重分析 計算公式 評價
1、流動資產(chǎn)比率 流動資產(chǎn)／資產(chǎn)總額 流動資產(chǎn)比率高，流動性、償債能力強，獲利能力低
2、固定資產(chǎn)比率 固定資產(chǎn)／資產(chǎn)總額 與流動比率反著理解
3、非流動資產(chǎn)比率 非流動資產(chǎn)／資產(chǎn)總額＝1－流動資產(chǎn)比率 與流動比率反著理解
4、流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比率 流動資產(chǎn)／固定資產(chǎn) 確定合理比例：1、經(jīng)營性質(zhì)；2、經(jīng)營周期；3、風險態(tài)度；4、經(jīng)營規(guī)模。
2003年已經(jīng)考過單項選擇題目
（二）主要資產(chǎn)項目比重分析
（三）全部資產(chǎn)項目比重分析
第三節(jié) 資產(chǎn)管理效果分析
一、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析
1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售收入凈額／平均總資產(chǎn)
（2）銷售收入凈額＝銷售收入－銷售折扣－銷售折讓－銷售退回 注意銷售收入凈額與銷售利潤是不同的概念 銷售利潤＝銷售收入－銷售成本－銷售費用－銷售稅金及附加
（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝周轉(zhuǎn)期天數(shù)／總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
（4）周轉(zhuǎn)期天數(shù)和銷售收入對應(yīng)的時期天數(shù)保持一致
（5）企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，該比率越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)越大，表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快
2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 一般很少研究
3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
（1）收入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／平均流動資產(chǎn)
（2）成本流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售成本／平均流動資產(chǎn)
（3）天數(shù)與次數(shù)的乘積是定值，但不能說是倒數(shù)關(guān)系。
4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（必考的比率）
（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝賒銷收入凈額／平均應(yīng)收賬款余額
（2）計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的應(yīng)收賬款應(yīng)該包括應(yīng)收票據(jù)，這是一般教材所沒有涉及的問題。
（3）賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣 如果無法取得現(xiàn)銷收入數(shù)據(jù)，則可以不扣除；
（4）該指標容易受到多種因素影響
（5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、平均收現(xiàn)期、賬齡、應(yīng)收賬款回收期）
典型例題：某公司流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為145萬元，年初應(yīng)收賬款為125萬元，年末流動比率為3，年末速動比率為1.5，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，年末流動資產(chǎn)余額為270萬元。一年按360天計算。要求計算該公司（1）流動負債年末余額。（2）存貨年末余額和年平均余額。（3）本年銷售成本。（4）假定本年賒銷凈額為960萬元，應(yīng)收賬款以外的其他速動資產(chǎn)忽略不計，計算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。
解答：（1）年末流動負債產(chǎn)＝270／3＝90萬元
（2）年末速動資產(chǎn)＝90×1.5＝135萬元
年末存貨＝270－135＝135萬元
平均存貨＝（145＋135）／2＝140萬元
（3）本年銷售成本＝140×4＝560萬元
（4）平均應(yīng)收賬款＝平均速動資產(chǎn)＝（125＋135）／2＝130萬元
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝960／130＝5.4次
5、存貨周轉(zhuǎn)率
計算存貨周轉(zhuǎn)率的分子一定要用銷售成本（主營業(yè)務(wù)成本）
6、營業(yè)周期
營業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
典型例題：華豐公司的財務(wù)資料如下：
項目 2002 2001
流動資產(chǎn) 9000 10000
流動負債 5000 6000
銷售凈額 24000 20000
產(chǎn)品銷售成本 18000 15000
存貨 3000 24000
應(yīng)收賬款 2800 2000
預(yù)付費用 600 300
要求：計算2002年的下列指標（1）流動比率；（2）速動比率；（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；（4）存貨周轉(zhuǎn)率。（5）營業(yè)周期（一年按360天計算）；（6）營運資金；（7）銷售毛利率；（8）銷售成本率。
解答：（1）流動比率＝9000／5000＝1.8
（2）速動比率＝（9000－3000－600）／5000＝1.08
（3）應(yīng)收賬款平均數(shù)＝（2800＋2000）／2＝2400
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝24000／2400＝10次
（4）存貨平均數(shù)＝（3000＋2400）／2＝2700
存貨周轉(zhuǎn)率＝18000／2700＝6.67次
（5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360／10＝36天
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360／6.67＝54天
營業(yè)周期（一年按360天計算）＝36＋54＝90天
（6）營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債＝9000－5000＝4000
（7）銷售毛利＝24000－18000＝6000
銷售毛利率＝6000／24000＝25％
（8）銷售成本率＝1－25％＝75％
二、資產(chǎn)利潤率分析
總資產(chǎn)利潤率分析
總資產(chǎn)利潤率＝利潤總額／平均總資產(chǎn) 利潤總額多指息稅前利潤
總資產(chǎn)利潤率＝銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
企業(yè)總資產(chǎn)利潤率越高，表明其資產(chǎn)管理效益越好，其盈利能力也越強
典型例題：某公司簡化的資產(chǎn)負債表如下：單位：萬元
資產(chǎn) 負債和所有者權(quán)益
貨幣資金 50 應(yīng)付賬款 100
應(yīng)收賬款 長期負債
存貨固定資產(chǎn) 實收資本留存收益 100100
資產(chǎn)合計 負債和所有者權(quán)益合計
其他有關(guān)財務(wù)指標如下：（1）長期負債與所有者權(quán)益之比為0.5（2）銷售毛利率10％（3）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計算）為9次（4）平均收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年末數(shù)計算，一年按360天計算）為18天（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計算）為2.5次 要求：利用上述資料，填充該公司資產(chǎn)負債表的空白部分（要求在表外保留計算過程）
解答：計算過程：
（1）所有者權(quán)益＝100＋100＝200（萬元）
長期負債＝200×0.5＝100萬元
（2）負債和所有者權(quán)益合計＝200＋100＋100＝400萬元
（3）資產(chǎn)合計＝400萬元
（4）銷售收入÷資產(chǎn)總額＝2.5＝銷售收入÷400
銷售收入＝400×2.5＝1000萬元
銷售成本＝銷售收入×（1－毛利率）＝1000×（1－10％）＝900萬元
銷售成本÷存貨＝9＝900÷存貨
存貨＝900÷9＝100萬元
（5）應(yīng)收賬款×360天÷銷售收入＝18＝應(yīng)收賬款×360天÷1000
應(yīng)收賬款＝1000×18÷360天＝50萬元
（6）固定資產(chǎn)＝資產(chǎn)合計－貨幣資金－應(yīng)收賬款－存貨＝400－50－50－100＝200萬元
2、流動資產(chǎn)利潤率分析
流動資產(chǎn)利潤率＝利潤總額／平均流動資產(chǎn) 利潤總額多指息稅前利潤
流動資產(chǎn)利潤率＝銷售利潤率×流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
3、固定資產(chǎn)利潤率分析（估計今年一般不會考）
流動資產(chǎn)利潤率＝利潤總額／平均固定資產(chǎn) 利潤總額多指息稅前利潤
固定資產(chǎn)利潤率＝銷售利潤率×固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
單選例題
1、在企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.6時，會引起該指標下降的經(jīng)濟業(yè)務(wù)是（B）
A.銷售商品取得收入 B.借入一筆短期借款
C.用銀行存款購入一臺設(shè)備 D.用銀行存款支付一年的電話費
2、已知某存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為50天，則存貨年周轉(zhuǎn)率為（A?。?BR> A7.2次B7.3次C72％D73％
3、計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時與資產(chǎn)總額相比的是企業(yè)產(chǎn)品或商品的（D ?。?BR> A銷售收入總額 B賒銷收入總額 C銷售收入凈額 D賒銷凈額
4、下列不屬于資產(chǎn)利潤率分析的財務(wù)比率是（C）
A.總資產(chǎn)利潤率 B.固定資產(chǎn)利潤率 C.銷售凈利率 D.流動資產(chǎn)利潤率
5、為加大企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)彈性，占比重的資產(chǎn)應(yīng)是（ A?。?BR> A金融資產(chǎn) B流動資產(chǎn) C固定資產(chǎn) D實物資產(chǎn)
6、企業(yè)在一定銷售水平上，盡可能增加無風險或少風險的資產(chǎn)比重，其采用的資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)即為（B）
A無風險型 B保守型 C中庸型 D風險型
7、流動資產(chǎn)比率是指流動資產(chǎn)÷（C）
A流動負債 B固定資產(chǎn) C總資產(chǎn) D總負債
多選例題
1、對于資產(chǎn)管理者而言，進行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析主要是（ABC）
A.優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu) B.改善財務(wù)狀況 C.加速資金周轉(zhuǎn) D.宏觀管理
2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析，有助于企業(yè)所有者判斷企業(yè)（ABD）
A.資本的保金制度 B.財務(wù)的安全性 C.債權(quán)的物資保證程度 D.資產(chǎn)的收益能力
3、反映企業(yè)資產(chǎn)管理效果的財務(wù)比率主要有（ABCE）
A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B.營業(yè)周期 C.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 D.速動比率 E.存貨周轉(zhuǎn)率
4、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高，則（ACD）
A.存貨周轉(zhuǎn)越快，流動資金收益越高 B.收帳越迅速，帳齡期限越長
C.資產(chǎn)流動性越強，短期償債能力越強 D.帳款回收率越高，收款費用和壞賬損失越低
E.帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，企業(yè)管理效率越高
5、營業(yè)周期越短，說明資產(chǎn)的效率越高，其收益能力越強，資產(chǎn)的流動性（AD）
A.越強，資產(chǎn)風險降低 B.越低，資產(chǎn)風險降低
C.流動資產(chǎn)的占用相對越多 D.流動資產(chǎn)的占用相對越少
第一節(jié) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)管理效果分析的意義
一、資產(chǎn)的含義及其分類
1、定義和特點 此處的定義已經(jīng)比較落后 3個特點資產(chǎn)的特征有：A企業(yè)必須對其擁有所有權(quán)或控制權(quán) B是企業(yè)已完成的經(jīng)濟業(yè)務(wù)所形成或者取得的經(jīng)濟資源 C必須能為企業(yè)現(xiàn)在或?qū)韼斫?jīng)濟收益
2、分類
例題1：將資產(chǎn)分類為流動資金和非流動資產(chǎn)兩大類的分類標志是資產(chǎn)的價值轉(zhuǎn)移形式及其（ B?。?BR> A占用期限 B變現(xiàn)速度 C占用形態(tài) D獲利能力
例題2：按照資產(chǎn)的占用形態(tài)，可將資產(chǎn)分類為（ A ）
A 有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn) B 流動資金和非流動資金
C 短期資產(chǎn)和長期資產(chǎn) D 流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)
例題3：劃分短期資產(chǎn)和長期資產(chǎn)的標準是（D）
A一個營業(yè)周期B是否長于二年C是否長于一年D一年或長于一年的一個營業(yè)周期
二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析的意義
1、對企業(yè)管理者 1、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；2、改善財務(wù)狀況；3、加速資金周轉(zhuǎn)；4、減少資產(chǎn)經(jīng)營風險。
2、對企業(yè)所有者或者股東 有助于判斷企業(yè)財務(wù)的安全性、資本的保全程度以及資產(chǎn)的收益能力，可用以進行相應(yīng)的投資決策。
3、對企業(yè)債權(quán)人 有助于判斷其債權(quán)的物資保證程度或其安全性，可用以進行相應(yīng)的信用決策。
4、對政府及有關(guān)管理部門 判斷企業(yè)經(jīng)營是否穩(wěn)定，財務(wù)狀況是否良好，有利于宏觀管理、控制和監(jiān)管。
5、對業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)企業(yè) 判斷企業(yè)是否有足量合格的商品供應(yīng)或有足夠的支付能力
第二節(jié) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對企業(yè)經(jīng)營的影響
（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的種類
1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的定義
2、資產(chǎn)的變現(xiàn)速度及其價值轉(zhuǎn)移形式結(jié)構(gòu)
3、資產(chǎn)占用形態(tài)結(jié)構(gòu) 企業(yè)總資產(chǎn)中有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)各自所占的比重關(guān)系。
4、資產(chǎn)占用期限結(jié)構(gòu)
（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對企業(yè)經(jīng)營的影響
1、風險 流動資產(chǎn)風險低于非流動資產(chǎn)、有形資產(chǎn)風險低于無形資產(chǎn)、短期資產(chǎn)風險低于長期資產(chǎn)
2、收益
直接形成收益的資產(chǎn) 商品類存貨資產(chǎn)、結(jié)算資產(chǎn)、投資資產(chǎn)
對收益不產(chǎn)生影響的資產(chǎn) 貨幣資產(chǎn)
抵扣一定時期收益的資產(chǎn) 非商品類存貨資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、支出性無形資產(chǎn)
3、流動性
4、彈性 取決于金融資產(chǎn)
二、資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)分析
1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與融資結(jié)構(gòu)的區(qū)別與聯(lián)系 簡答準備
2、保守型資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)
3、風險型資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu) 2002年簡答題 2003年單項選擇題目
4、中庸型資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)
5、資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)類型的選擇
三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重分析
（一）資產(chǎn)類別比重分析
定義 名詞解釋、資產(chǎn)類別比重分析
資產(chǎn)類別比重分析 計算公式 評價
1、流動資產(chǎn)比率 流動資產(chǎn)／資產(chǎn)總額 流動資產(chǎn)比率高，流動性、償債能力強，獲利能力低
2、固定資產(chǎn)比率 固定資產(chǎn)／資產(chǎn)總額 與流動比率反著理解
3、非流動資產(chǎn)比率 非流動資產(chǎn)／資產(chǎn)總額＝1－流動資產(chǎn)比率 與流動比率反著理解
4、流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比率 流動資產(chǎn)／固定資產(chǎn) 確定合理比例：1、經(jīng)營性質(zhì)；2、經(jīng)營周期；3、風險態(tài)度；4、經(jīng)營規(guī)模。
2003年已經(jīng)考過單項選擇題目
（二）主要資產(chǎn)項目比重分析
（三）全部資產(chǎn)項目比重分析
第三節(jié) 資產(chǎn)管理效果分析
一、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析
1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售收入凈額／平均總資產(chǎn)
（2）銷售收入凈額＝銷售收入－銷售折扣－銷售折讓－銷售退回 注意銷售收入凈額與銷售利潤是不同的概念 銷售利潤＝銷售收入－銷售成本－銷售費用－銷售稅金及附加
（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝周轉(zhuǎn)期天數(shù)／總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
（4）周轉(zhuǎn)期天數(shù)和銷售收入對應(yīng)的時期天數(shù)保持一致
（5）企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，該比率越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)越大，表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快
2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 一般很少研究
3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
（1）收入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／平均流動資產(chǎn)
（2）成本流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售成本／平均流動資產(chǎn)
（3）天數(shù)與次數(shù)的乘積是定值，但不能說是倒數(shù)關(guān)系。
4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（必考的比率）
（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝賒銷收入凈額／平均應(yīng)收賬款余額
（2）計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的應(yīng)收賬款應(yīng)該包括應(yīng)收票據(jù)，這是一般教材所沒有涉及的問題。
（3）賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣 如果無法取得現(xiàn)銷收入數(shù)據(jù)，則可以不扣除；
（4）該指標容易受到多種因素影響
（5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、平均收現(xiàn)期、賬齡、應(yīng)收賬款回收期）
典型例題：某公司流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為145萬元，年初應(yīng)收賬款為125萬元，年末流動比率為3，年末速動比率為1.5，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，年末流動資產(chǎn)余額為270萬元。一年按360天計算。要求計算該公司（1）流動負債年末余額。（2）存貨年末余額和年平均余額。（3）本年銷售成本。（4）假定本年賒銷凈額為960萬元，應(yīng)收賬款以外的其他速動資產(chǎn)忽略不計，計算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。
解答：（1）年末流動負債產(chǎn)＝270／3＝90萬元
（2）年末速動資產(chǎn)＝90×1.5＝135萬元
年末存貨＝270－135＝135萬元
平均存貨＝（145＋135）／2＝140萬元
（3）本年銷售成本＝140×4＝560萬元
（4）平均應(yīng)收賬款＝平均速動資產(chǎn)＝（125＋135）／2＝130萬元
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝960／130＝5.4次
5、存貨周轉(zhuǎn)率
計算存貨周轉(zhuǎn)率的分子一定要用銷售成本（主營業(yè)務(wù)成本）
6、營業(yè)周期
營業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
典型例題：華豐公司的財務(wù)資料如下：
項目 2002 2001
流動資產(chǎn) 9000 10000
流動負債 5000 6000
銷售凈額 24000 20000
產(chǎn)品銷售成本 18000 15000
存貨 3000 24000
應(yīng)收賬款 2800 2000
預(yù)付費用 600 300
要求：計算2002年的下列指標（1）流動比率；（2）速動比率；（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；（4）存貨周轉(zhuǎn)率。（5）營業(yè)周期（一年按360天計算）；（6）營運資金；（7）銷售毛利率；（8）銷售成本率。
解答：（1）流動比率＝9000／5000＝1.8
（2）速動比率＝（9000－3000－600）／5000＝1.08
（3）應(yīng)收賬款平均數(shù)＝（2800＋2000）／2＝2400
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝24000／2400＝10次
（4）存貨平均數(shù)＝（3000＋2400）／2＝2700
存貨周轉(zhuǎn)率＝18000／2700＝6.67次
（5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360／10＝36天
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360／6.67＝54天
營業(yè)周期（一年按360天計算）＝36＋54＝90天
（6）營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債＝9000－5000＝4000
（7）銷售毛利＝24000－18000＝6000
銷售毛利率＝6000／24000＝25％
（8）銷售成本率＝1－25％＝75％
二、資產(chǎn)利潤率分析
總資產(chǎn)利潤率分析
總資產(chǎn)利潤率＝利潤總額／平均總資產(chǎn) 利潤總額多指息稅前利潤
總資產(chǎn)利潤率＝銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
企業(yè)總資產(chǎn)利潤率越高，表明其資產(chǎn)管理效益越好，其盈利能力也越強
典型例題：某公司簡化的資產(chǎn)負債表如下：單位：萬元
資產(chǎn) 負債和所有者權(quán)益
貨幣資金 50 應(yīng)付賬款 100
應(yīng)收賬款 長期負債
存貨固定資產(chǎn) 實收資本留存收益 100100
資產(chǎn)合計 負債和所有者權(quán)益合計
其他有關(guān)財務(wù)指標如下：（1）長期負債與所有者權(quán)益之比為0.5（2）銷售毛利率10％（3）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計算）為9次（4）平均收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年末數(shù)計算，一年按360天計算）為18天（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計算）為2.5次 要求：利用上述資料，填充該公司資產(chǎn)負債表的空白部分（要求在表外保留計算過程）
解答：計算過程：
（1）所有者權(quán)益＝100＋100＝200（萬元）
長期負債＝200×0.5＝100萬元
（2）負債和所有者權(quán)益合計＝200＋100＋100＝400萬元
（3）資產(chǎn)合計＝400萬元
（4）銷售收入÷資產(chǎn)總額＝2.5＝銷售收入÷400
銷售收入＝400×2.5＝1000萬元
銷售成本＝銷售收入×（1－毛利率）＝1000×（1－10％）＝900萬元
銷售成本÷存貨＝9＝900÷存貨
存貨＝900÷9＝100萬元
（5）應(yīng)收賬款×360天÷銷售收入＝18＝應(yīng)收賬款×360天÷1000
應(yīng)收賬款＝1000×18÷360天＝50萬元
（6）固定資產(chǎn)＝資產(chǎn)合計－貨幣資金－應(yīng)收賬款－存貨＝400－50－50－100＝200萬元
2、流動資產(chǎn)利潤率分析
流動資產(chǎn)利潤率＝利潤總額／平均流動資產(chǎn) 利潤總額多指息稅前利潤
流動資產(chǎn)利潤率＝銷售利潤率×流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
3、固定資產(chǎn)利潤率分析（估計今年一般不會考）
流動資產(chǎn)利潤率＝利潤總額／平均固定資產(chǎn) 利潤總額多指息稅前利潤
固定資產(chǎn)利潤率＝銷售利潤率×固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
單選例題
1、在企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.6時，會引起該指標下降的經(jīng)濟業(yè)務(wù)是（B）
A.銷售商品取得收入 B.借入一筆短期借款
C.用銀行存款購入一臺設(shè)備 D.用銀行存款支付一年的電話費
2、已知某存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為50天，則存貨年周轉(zhuǎn)率為（A?。?BR> A7.2次B7.3次C72％D73％
3、計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時與資產(chǎn)總額相比的是企業(yè)產(chǎn)品或商品的（D ?。?BR> A銷售收入總額 B賒銷收入總額 C銷售收入凈額 D賒銷凈額
4、下列不屬于資產(chǎn)利潤率分析的財務(wù)比率是（C）
A.總資產(chǎn)利潤率 B.固定資產(chǎn)利潤率 C.銷售凈利率 D.流動資產(chǎn)利潤率
5、為加大企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)彈性，占比重的資產(chǎn)應(yīng)是（ A?。?BR> A金融資產(chǎn) B流動資產(chǎn) C固定資產(chǎn) D實物資產(chǎn)
6、企業(yè)在一定銷售水平上，盡可能增加無風險或少風險的資產(chǎn)比重，其采用的資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)即為（B）
A無風險型 B保守型 C中庸型 D風險型
7、流動資產(chǎn)比率是指流動資產(chǎn)÷（C）
A流動負債 B固定資產(chǎn) C總資產(chǎn) D總負債
多選例題
1、對于資產(chǎn)管理者而言，進行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析主要是（ABC）
A.優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu) B.改善財務(wù)狀況 C.加速資金周轉(zhuǎn) D.宏觀管理
2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析，有助于企業(yè)所有者判斷企業(yè)（ABD）
A.資本的保金制度 B.財務(wù)的安全性 C.債權(quán)的物資保證程度 D.資產(chǎn)的收益能力
3、反映企業(yè)資產(chǎn)管理效果的財務(wù)比率主要有（ABCE）
A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B.營業(yè)周期 C.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 D.速動比率 E.存貨周轉(zhuǎn)率
4、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高，則（ACD）
A.存貨周轉(zhuǎn)越快，流動資金收益越高 B.收帳越迅速，帳齡期限越長
C.資產(chǎn)流動性越強，短期償債能力越強 D.帳款回收率越高，收款費用和壞賬損失越低
E.帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，企業(yè)管理效率越高
5、營業(yè)周期越短，說明資產(chǎn)的效率越高，其收益能力越強，資產(chǎn)的流動性（AD）
A.越強，資產(chǎn)風險降低 B.越低，資產(chǎn)風險降低
C.流動資產(chǎn)的占用相對越多 D.流動資產(chǎn)的占用相對越少