回顧這兩年的美國投資移民就像一部好萊塢電影，高潮迭起，滿是懸念。區(qū)域中心成倍增長、案件申請盛況空前、簽證配額首次告罄、美國移民局審批時間被迫延長……而在這一系列的爆發(fā)事件中，最受投資者關(guān)注的則是EB-5項目的安全性問題。如何在申請美國投資移民時避免失敗，這是每位投資者都要謹慎思考的問題。
失敗原因，有些是因為心態(tài)，也有技術(shù)上面的失誤。有些投資者心很急，一味地求快，忽略資金安全上的考量，缺乏對整個EB-5項目的全面理性判斷，這是很要命的。這兩年的EB-5項目，96%以上都能得拿到綠卡，更大的問題在于個人資金安全，也就是說5年后能不能拿到本金。從保障投資者的資金安全層面上，移民專家給出一些重要但較為實際的建議。
判斷項目開發(fā)商和基金公司的實力和所屬關(guān)系
首先也是最重要的是，項目開發(fā)商(借貸方)和投資移民基金管理公司(以下簡稱基金公司)的實力。項目開發(fā)商(借貸方)應(yīng)該有豐富的經(jīng)營經(jīng)驗，能對項目運作進行有效的管理。對于投資人來說，要關(guān)注幫助運作EB-5資金的基金公司的背景歷史，是否是一個可靠的基金公司，之前是否有成功經(jīng)營EB-5資金的經(jīng)驗及成功案例。這是一個甄別EB-5項目是否安全可靠的最基本的要求。項目開發(fā)商(借貸方)的實力越雄厚，相應(yīng)的，投資者的風(fēng)險就越小。
還有另一點需要留個心眼，就是項目開發(fā)商(借貸方)和基金公司有沒有所屬關(guān)系。以借貸類投資移民項目為例，一旦項目成立，就有美國區(qū)域中心或者基金公司，來幫客人甄選管理和運作項目，如果項目開發(fā)商(借貸方)和基金管理公司同一家，對于投資者來說，這就意味風(fēng)險就增加了。
參考項目的投資比例
一種業(yè)內(nèi)比較普遍認同的說法是，比較安全的EB-5融資項目里符合條件的個體投資人總共資金比例要在項目總投資額的50%以下(越低越好)。凡是要求投資人資金占到項目50%以上，比如80%、甚至100%的項目，不管項目外衣如何漂亮，都不必考慮去投資。
原因很簡單，凡是取得這種投資額度的項目開發(fā)商(借貸方)的實力都非常弱，一旦項目出現(xiàn)困難，所有風(fēng)險和壓力都轉(zhuǎn)接到投資人身上。一旦這種情況發(fā)生，EB-5投資人的利益將無從保障。
但這也絕不意味說，項目要求的投資人越少，則越安全。關(guān)鍵是看項目資金的總體構(gòu)成是否合理和科學(xué)。比如EB-5投資人資金占總投資的比例較小，但有一定的銀行貸款和政府支持。
正常的項目，都有權(quán)威機構(gòu)的可行性報告，估值報告和商業(yè)計劃書。如果項目開發(fā)商(借貸方)出具這些第三方的報告，證明他對待投資是慎重的，自然也給投資者做的決定有了很好的依據(jù)。投資者在看待項目開發(fā)商(借貸方)所出示的資金結(jié)構(gòu)圖時，還要學(xué)會理性判斷。一種比較常見的案例是，有些項目在造價中會摻雜水分。這樣一來，對EB-5投資移民者來說，所需要承受的壓力和風(fēng)險也會更大。
參考項目機密信息備忘錄
另一種較為簡單但有效的鑒別依據(jù)是項目的機密信息備忘錄。該文件體現(xiàn)了美國EB-5投資移民的投資者投資的交易細節(jié)，是其辦理EB-5投資移民的核心文件。
該備忘錄中，會將項目的風(fēng)險、具體組成、投資保障等都寫得很清楚。越成熟的項目，備忘錄越詳細。如果不能出具機密信息備忘錄，可以視作該項目情況尚未確定，申請人如果在缺少這一文件的情況下盲目認購，很可能因后期項目情況和規(guī)則的改變而造成損失。
這些專業(yè)的法律文件，要怎么看懂?首先要看有風(fēng)險提示，哪些是可以解決的。還要看還款的條款，一個常見的陷阱是，借錢期限是5年，但另外表明，項目開發(fā)商(借貸方)有權(quán)決定是否延期還款，顯然，這是損害投資者利益的。
此外，如果借款方涉及重大訴訟，也會危及項目的開發(fā)。有些項目開發(fā)商(借貸方)很可能在本國有過欺詐或者商業(yè)方面不良的名譽，但為了來中國市場募集EB-5資金，做了改頭換面的包裝。所以，對于借款方的實力及背景，也是需要特別關(guān)注的地方。
是否取得美國政府相關(guān)優(yōu)惠政策和資金支持
目前，幾乎市場上所有EB-5投資移民項目，都會有一種宣傳腔調(diào)，即項目獲得了某種政府層面的支持。但事實上，美國政府的支持是分等級和層面的。
最低層面的政府支持是，當(dāng)?shù)刂菡?、市政府、國會議員或州參議員等地方政府官員會應(yīng)項目開發(fā)商(借貸方)要求，出具一封對該待開發(fā)項目的支持信。但這種信件，通常很容易得到，并不具有太多實質(zhì)意義。
中等層面的政府支持是這樣，項目所在地主要負責(zé)經(jīng)濟發(fā)展的政府機構(gòu)相關(guān)官員會對項目商業(yè)計劃書進行嚴格審核，由此判斷項目的未來風(fēng)險性和盈利能力。
如果項目得到認可，且滿足當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資的相關(guān)條件，那么當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)局就會對該項目進行一定程度的擔(dān)保，再有當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)發(fā)放中小企業(yè)專項貸款或稅收減免。這樣的政府層面支持將比較實在，項目也比較可行。
最高層面的政府支持，項目所在地的最高行政長官和主要負責(zé)人(參議員、國會議員或政府主要領(lǐng)導(dǎo))出面對該項目進行大力宣傳和推廣，而且同意委托相關(guān)金融機構(gòu)發(fā)行由州凈資產(chǎn)擔(dān)保還款的低息債券、稅收資金劃撥、土地劃撥或批準稅收額度貸款。
一個具有足夠吸引力和開發(fā)潛力的項目，銀行一定愿意貸款給它，政府也會有相應(yīng)的扶持。一般來說，凡是取得州政府同意發(fā)行低息債券的項目，一定是有非常嚴格的程序和要求，也具有較大的投資規(guī)模。政府真正的支持，也是最大程度的支持就是將“真金白銀”投入到項目中。
學(xué)會評估項目本身的商業(yè)價值
既然美國EB-5是投資移民項目，單從投資角度來看，其項目本身的商業(yè)價值也值得衡量，一個最基本的考量是，項目建設(shè)完成后是否有市場潛力或盈利能力。如果有條件，建議投資者去實地考察，看看項目的抵押品情況，以及當(dāng)?shù)孛襟w和居民對項目的前景和反饋是積極的還是消極的，這些都具有很大的參考價值。
失敗原因，有些是因為心態(tài)，也有技術(shù)上面的失誤。有些投資者心很急，一味地求快，忽略資金安全上的考量，缺乏對整個EB-5項目的全面理性判斷，這是很要命的。這兩年的EB-5項目，96%以上都能得拿到綠卡，更大的問題在于個人資金安全，也就是說5年后能不能拿到本金。從保障投資者的資金安全層面上，移民專家給出一些重要但較為實際的建議。
判斷項目開發(fā)商和基金公司的實力和所屬關(guān)系
首先也是最重要的是，項目開發(fā)商(借貸方)和投資移民基金管理公司(以下簡稱基金公司)的實力。項目開發(fā)商(借貸方)應(yīng)該有豐富的經(jīng)營經(jīng)驗，能對項目運作進行有效的管理。對于投資人來說，要關(guān)注幫助運作EB-5資金的基金公司的背景歷史，是否是一個可靠的基金公司，之前是否有成功經(jīng)營EB-5資金的經(jīng)驗及成功案例。這是一個甄別EB-5項目是否安全可靠的最基本的要求。項目開發(fā)商(借貸方)的實力越雄厚，相應(yīng)的，投資者的風(fēng)險就越小。
還有另一點需要留個心眼，就是項目開發(fā)商(借貸方)和基金公司有沒有所屬關(guān)系。以借貸類投資移民項目為例，一旦項目成立，就有美國區(qū)域中心或者基金公司，來幫客人甄選管理和運作項目，如果項目開發(fā)商(借貸方)和基金管理公司同一家，對于投資者來說，這就意味風(fēng)險就增加了。
參考項目的投資比例
一種業(yè)內(nèi)比較普遍認同的說法是，比較安全的EB-5融資項目里符合條件的個體投資人總共資金比例要在項目總投資額的50%以下(越低越好)。凡是要求投資人資金占到項目50%以上，比如80%、甚至100%的項目，不管項目外衣如何漂亮，都不必考慮去投資。
原因很簡單，凡是取得這種投資額度的項目開發(fā)商(借貸方)的實力都非常弱，一旦項目出現(xiàn)困難，所有風(fēng)險和壓力都轉(zhuǎn)接到投資人身上。一旦這種情況發(fā)生，EB-5投資人的利益將無從保障。
但這也絕不意味說，項目要求的投資人越少，則越安全。關(guān)鍵是看項目資金的總體構(gòu)成是否合理和科學(xué)。比如EB-5投資人資金占總投資的比例較小，但有一定的銀行貸款和政府支持。
正常的項目，都有權(quán)威機構(gòu)的可行性報告，估值報告和商業(yè)計劃書。如果項目開發(fā)商(借貸方)出具這些第三方的報告，證明他對待投資是慎重的，自然也給投資者做的決定有了很好的依據(jù)。投資者在看待項目開發(fā)商(借貸方)所出示的資金結(jié)構(gòu)圖時，還要學(xué)會理性判斷。一種比較常見的案例是，有些項目在造價中會摻雜水分。這樣一來，對EB-5投資移民者來說，所需要承受的壓力和風(fēng)險也會更大。
參考項目機密信息備忘錄
另一種較為簡單但有效的鑒別依據(jù)是項目的機密信息備忘錄。該文件體現(xiàn)了美國EB-5投資移民的投資者投資的交易細節(jié)，是其辦理EB-5投資移民的核心文件。
該備忘錄中，會將項目的風(fēng)險、具體組成、投資保障等都寫得很清楚。越成熟的項目，備忘錄越詳細。如果不能出具機密信息備忘錄，可以視作該項目情況尚未確定，申請人如果在缺少這一文件的情況下盲目認購，很可能因后期項目情況和規(guī)則的改變而造成損失。
這些專業(yè)的法律文件，要怎么看懂?首先要看有風(fēng)險提示，哪些是可以解決的。還要看還款的條款，一個常見的陷阱是，借錢期限是5年，但另外表明，項目開發(fā)商(借貸方)有權(quán)決定是否延期還款，顯然，這是損害投資者利益的。
此外，如果借款方涉及重大訴訟，也會危及項目的開發(fā)。有些項目開發(fā)商(借貸方)很可能在本國有過欺詐或者商業(yè)方面不良的名譽，但為了來中國市場募集EB-5資金，做了改頭換面的包裝。所以，對于借款方的實力及背景，也是需要特別關(guān)注的地方。
是否取得美國政府相關(guān)優(yōu)惠政策和資金支持
目前，幾乎市場上所有EB-5投資移民項目，都會有一種宣傳腔調(diào)，即項目獲得了某種政府層面的支持。但事實上，美國政府的支持是分等級和層面的。
最低層面的政府支持是，當(dāng)?shù)刂菡?、市政府、國會議員或州參議員等地方政府官員會應(yīng)項目開發(fā)商(借貸方)要求，出具一封對該待開發(fā)項目的支持信。但這種信件，通常很容易得到，并不具有太多實質(zhì)意義。
中等層面的政府支持是這樣，項目所在地主要負責(zé)經(jīng)濟發(fā)展的政府機構(gòu)相關(guān)官員會對項目商業(yè)計劃書進行嚴格審核，由此判斷項目的未來風(fēng)險性和盈利能力。
如果項目得到認可，且滿足當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資的相關(guān)條件，那么當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)局就會對該項目進行一定程度的擔(dān)保，再有當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)發(fā)放中小企業(yè)專項貸款或稅收減免。這樣的政府層面支持將比較實在，項目也比較可行。
最高層面的政府支持，項目所在地的最高行政長官和主要負責(zé)人(參議員、國會議員或政府主要領(lǐng)導(dǎo))出面對該項目進行大力宣傳和推廣，而且同意委托相關(guān)金融機構(gòu)發(fā)行由州凈資產(chǎn)擔(dān)保還款的低息債券、稅收資金劃撥、土地劃撥或批準稅收額度貸款。
一個具有足夠吸引力和開發(fā)潛力的項目，銀行一定愿意貸款給它，政府也會有相應(yīng)的扶持。一般來說，凡是取得州政府同意發(fā)行低息債券的項目，一定是有非常嚴格的程序和要求，也具有較大的投資規(guī)模。政府真正的支持，也是最大程度的支持就是將“真金白銀”投入到項目中。
學(xué)會評估項目本身的商業(yè)價值
既然美國EB-5是投資移民項目，單從投資角度來看，其項目本身的商業(yè)價值也值得衡量，一個最基本的考量是，項目建設(shè)完成后是否有市場潛力或盈利能力。如果有條件，建議投資者去實地考察，看看項目的抵押品情況，以及當(dāng)?shù)孛襟w和居民對項目的前景和反饋是積極的還是消極的，這些都具有很大的參考價值。