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證券從業(yè)資格證法律法規(guī)證券公司信用業(yè)務(wù)備考資料
一、融資融券業(yè)務(wù)
(一)證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則
1.合法合規(guī)性原則
2.集中管理原則
3.業(yè)務(wù)隔離原則
4.了解客戶原則
(二)證券公司融資融券業(yè)務(wù)資格的取得
證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)資格應(yīng)具備的條件
(1)具有證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格;
(2)公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn);
(3)公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員最近 2 年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形;
(4)財(cái)務(wù)狀況良好，最近 2 年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定;
(5)客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實(shí)施，客戶資料完整真實(shí);
(6)已建立完善的客戶投訴處理機(jī)制，能夠及時(shí)、妥善處理與客戶之間的糾紛;
(7)信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行，最近 1 年未發(fā)生因公司管理問題導(dǎo)致的重大事故，融資融券業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)已通過證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)組織的測試;
(8)有擬負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級管理人員和適當(dāng)數(shù)量的專業(yè)人員;
(9)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
【口訣】經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已擁有，三方投訴都建立;專業(yè)人員都具備，老板 2 年不受罰;財(cái)務(wù)狀況要良好，風(fēng)險(xiǎn) 2 年符指標(biāo);技術(shù)系統(tǒng)已通過，1 年沒有大事故。
(三)融資融券業(yè)務(wù)的決策授權(quán)體系
董事會(負(fù)責(zé)制定融資融券業(yè)務(wù)的基本管理制度，決定與融資融券業(yè)務(wù)有關(guān)的部門設(shè)置及各部門職責(zé)，確定融資融券業(yè)務(wù)的總規(guī)模)
業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)(負(fù)責(zé)制定融資融券業(yè)務(wù)操作流程，選擇可從事融資融券業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)，確定對單一客戶和單一證券的授信額度、融資融券的期限和利率(費(fèi)率)、保證金比例和最低維持擔(dān)保比例、可充抵保證金的證券種類及折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券種類)業(yè)務(wù)執(zhí)行部門(負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的具體管理和運(yùn)作，制訂融資融券合同的標(biāo)準(zhǔn)文本，確定對具體客戶的授信額度，對分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)操作進(jìn)行審批、復(fù)核和監(jiān)督)
分支機(jī)構(gòu)(在公司總部的集中監(jiān)控下，按照公司的統(tǒng)一規(guī)定和決定，具體負(fù)責(zé)客戶征信、簽約、開戶、保證金收取和交易執(zhí)行等業(yè)務(wù)操作)
(四)融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系
證券公司的賬戶體系
客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶 | 用于記錄客戶委托證券公司持有、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債 權(quán)的證券。 |
信用交易證券交收賬戶 | 用于客戶融資融券交易的證券結(jié)算。 |
信用交易資金交收賬戶 | 用于客戶融資融券交易的資金結(jié)算。 |
融券專用證券賬戶
融資專用資金賬戶 | 用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金。 |
客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶 | 用于存放客戶交存的、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的資金。 |
用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣。
客戶的賬戶體系
客戶信用資金臺賬 | 客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金及融資融券負(fù)債明細(xì)數(shù)據(jù)的 賬戶。 |
客戶信用證券賬戶 | 是證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級賬戶，用于記錄客戶委托證券公司 持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)。客戶用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券 賬戶只能有一個。 |
客戶信用資金賬戶 | 是客戶在指定的商業(yè)銀行開立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬 戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級賬戶。 |
(五)融資融券業(yè)務(wù)的客戶
客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)
①從事證券交易時(shí)間：從事交易的時(shí)間連續(xù)計(jì)算滿半年以上。
②賬戶狀態(tài)：開戶手續(xù)齊全，交易結(jié)算狀態(tài)良好。
③信譽(yù)狀況：信譽(yù)良好。
④資產(chǎn)狀況：具有符合要求的擔(dān)保品和較強(qiáng)的還款能力。
⑤投資風(fēng)格及業(yè)績：投資風(fēng)格穩(wěn)健，有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
⑥關(guān)聯(lián)關(guān)系：非證券公司股東或關(guān)聯(lián)人。
(六)相關(guān)交易要素
1.標(biāo)的證券【股票、證券投資基金、債券、其他證券】
2.保證金和擔(dān)保物管理
證券公司向客戶融資、融券，應(yīng)當(dāng)向客戶收取一定比例的保證金，除現(xiàn)金外，保證金可以證券充抵。證券公司向客戶收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金，整體作為客戶對證券公司融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物。
2.保證金和擔(dān)保物管理
標(biāo)的證券 | 應(yīng)當(dāng)符合的條件 |
股票 | ①在交易所上市交易超過 3 個月； ②融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于 1 億股或流通市值不低于 5 億元，融券賣出標(biāo)的股票 的流通股本不少于 2 億股或流通市值不低于 8 億元； ③股東人數(shù)不少于 4000 人； ④在最近 3 個月內(nèi)沒有出現(xiàn)下列情形之一： 日均換手率低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的 15%，且日均成交金額小于 5000 萬元；日均漲跌幅平 均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值超 4%；波動度達(dá)到基準(zhǔn)指數(shù)波動幅度的 5 倍以上。 ⑤股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革； ⑥股票交易未被交易所實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示； ⑦交易所規(guī)定的其他條件。 |
交易型開 放式指數(shù) 基金 | ①上市交易超過 5 個交易日； ②最近 5 個交易日內(nèi)的日平均資產(chǎn)規(guī)模不低于 5 億元； ③基金持有戶數(shù)不少于 2000 戶； ④交易所規(guī)定的其他條件。 |
上市開放 式基金 | ①上市交易超過 5 個交易日； ②最近 5 個交易日內(nèi)的日平均資產(chǎn)規(guī)模不低于 5 億元； ③基金持有戶數(shù)不少于 2000 戶； ④基金份額不存在分拆、合并等分級轉(zhuǎn)換情形； ⑤交易所規(guī)定的其他條件。 |
債券 | ①債券托管面值在 1 億元以上； ②債券剩余期限在 1 年以上； ③債券信用評級達(dá)到 AA 級（含）以上； ④交易所規(guī)定的其他條件。 |
其他股票 | 不超過 65% |
交易型開放式指數(shù)基金 | 不超過 90% |
證券公司現(xiàn)金管理產(chǎn)品、貨幣市場基金、國債 | 不超過 95% |
被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市、進(jìn)入退市整理期的證券，靜態(tài)市盈率在 300 倍以上或者為負(fù)數(shù)的 A 股股票，以及權(quán)證 | 0 |
其他上市證券投資基金和債券 | 不超過 80% |
可充抵保證金的證券的折算率
融資融券保證金比例及計(jì)算
(1)投資者融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于 100%。
融資保證金比例=保證金/(融資買入證券數(shù)量×買入價(jià)格)×100%
(2)投資者融券賣出時(shí)，融券保證金比例不得低于 50%
融券保證金比例=保證金/(融券賣出證券數(shù)量×賣出價(jià)格)×100%
保證金可用余額
指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。保證金可用余額=現(xiàn)金+∑(可充抵保證金的證券市值×折算率)+∑[(融資買入證券市值-融資買入金額)×折算率]+∑[(融券賣出金額-融券賣出證券市值)×折算率]-∑融券賣出金額-∑融資買入證券金額×融資保證金比例-∑融券賣出證券市值×融券保證金比例-利息及費(fèi)用。
客戶擔(dān)保物的監(jiān)控
證券公司應(yīng)當(dāng)對客戶提交的擔(dān)保物進(jìn)行整體監(jiān)控，并計(jì)算其維持擔(dān)保比例【逐日，不得低于 130%】。維持擔(dān)保比例是指客戶擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。
維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和)/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)+利息及費(fèi)用總和)?
可充抵保證金證券品種 | 折算率 |
上證 180 指數(shù)成分股股票及深證 100 指數(shù)成分股股票 | 不超過 70% |
低于 130% | 通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物，客戶經(jīng)證券公司認(rèn)可后，可以提交除可充抵保證金 證券外的其他證券、不動產(chǎn)、股權(quán)等資產(chǎn)。 |
超過 300% | 客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得 低于 300%。交易所另有規(guī)定的除外。 |
除下列情形外，任何人不得動用證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券和客戶信用交易擔(dān)保資
金賬戶內(nèi)的資金：【基于客戶用途】
①為客戶進(jìn)行融資融券交易的結(jié)算;
②收取客戶應(yīng)當(dāng)歸還的資金、證券;
③收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的利息、費(fèi)用、稅款;
④按照該辦法的規(guī)定以及與客戶的約定處分擔(dān)保物;
⑤收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的違約金;
⑥客戶提取還本付息、支付稅費(fèi)及違約金后的剩余證券和資金;
⑦法律、行政法規(guī)和該辦法規(guī)定的其他情形。
(七)監(jiān)管規(guī)定
證券公司或其分支機(jī)構(gòu)違反《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，中國證監(jiān)會或者其派出機(jī)構(gòu)可采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令公開說明、責(zé)令參加培訓(xùn)、責(zé)令定期報(bào)告、暫不受理與行政許可有關(guān)的文件、暫停部分或者全部業(yè)務(wù)、撤銷業(yè)務(wù)許可等相關(guān)監(jiān)管措施;依法應(yīng)予行政處罰的，依照《證券法》《行政處罰法》等法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。
二、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)
(一)概念
轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。
【證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，可以使用的資金和證券】
1.自有資金和證券;
2.通過證券交易所的業(yè)務(wù)平臺融入的資金和證券;
3.通過證券金融公司的業(yè)務(wù)平臺融入的資金;
4.依法籌集的其他資金和證券。
【證券金融公司的資金用途】
1.除用于履行相關(guān)法規(guī)的規(guī)定職責(zé)和維持公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)外
2.只能用于購買銀行存款;購買國債、證券投資基金份額等經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的高流動性金融產(chǎn)品;購置自用不動產(chǎn)及中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他用途
(二)業(yè)務(wù)規(guī)則
業(yè)務(wù)規(guī)則 | 內(nèi)容 |
證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，應(yīng)以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別開立轉(zhuǎn) 融通專用證券賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶和轉(zhuǎn)融通證券交收賬戶。 | |
專用證券賬戶 | |
專用資金賬戶 | 證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，應(yīng)以自己的名義，在商業(yè)銀行開立轉(zhuǎn)融通專用資金 賬戶，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別開立轉(zhuǎn)融通擔(dān)保資金賬戶和轉(zhuǎn)融通資金交收賬戶。 |
了解客戶及信用評 估 | 了解證券公司的基本情況、業(yè)務(wù)范圍、財(cái)務(wù)狀況、違約記錄、風(fēng)險(xiǎn)控制能力等，并 以書面和電子的方式予以記錄和保存。 |
轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同 | 2 證券金融公司應(yīng)當(dāng)制定轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同標(biāo)準(zhǔn)格式，報(bào)中國證監(jiān)會備案。 2 合同應(yīng)約定轉(zhuǎn)融通的資金數(shù)額、標(biāo)的證券的種類和數(shù)量、期限、費(fèi)率、保證金 的比例、證券權(quán)益處理辦法、違約責(zé)任等事項(xiàng)。 |
轉(zhuǎn)融通期限 | 不得超過 6 個月【自資金或者證券實(shí)際交付之日起算】 |
證券公司擔(dān)保賬戶 | 證券金融公司與證券公司簽訂轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同后，應(yīng)當(dāng)根據(jù)證券公司的申請，以證 券公司的名義，為其開立轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券明細(xì)賬戶和轉(zhuǎn)融通擔(dān)保資金明細(xì)賬戶。 |
轉(zhuǎn)融通保證金 | 2 應(yīng)當(dāng)向證券公司收取一定比例的保證金。保證金可以證券充抵，但貨幣資金占 應(yīng)收取保證金的比例不得低于 15%。 2 證券公司向證券金融公司交存保證金，采取設(shè)立信托的方式。 |
轉(zhuǎn)融通互保基金 | 化解證券公司違約風(fēng)險(xiǎn)。 轉(zhuǎn)融通互?；鸬墓芾磙k法，由證券金融公司制定，報(bào)中國證監(jiān)會備案后實(shí)施。 |
三、股票質(zhì)押式回購、約定式購回、質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)
股票質(zhì) 押式 回購業(yè) 務(wù) | 2 概念：是符合條件的資金融入方以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，向符合條件的資金融出 方融入資金，并約定在未來返還資金、解除質(zhì)押的交易。 2 證券交易所對證券公司股票質(zhì)押回購交易規(guī)模進(jìn)行前端控制。 2 證券公司根據(jù)融入方和融出方的委托向交易所的股票質(zhì)押回購交易系統(tǒng)進(jìn)行交易申報(bào)。 2 證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全融入方資質(zhì)審查制度。融入方不得為金融機(jī)構(gòu)或者從事貸款、私募 證券投資或私募股權(quán)投資、個人借貸等業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)，或者前述機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品。符合 一定政策支持的創(chuàng)業(yè)投資基金及其他上交所認(rèn)可的情形除外。 2 證券公司及其資產(chǎn)管理子公司管理的公開募集集合資產(chǎn)管理計(jì)劃不得作為融出方參與股票 質(zhì)押回購。 | |
約定購 回式證 券交易 | 2 概念：是指符合條件的客戶以約定價(jià)格向其指定交易的證券公司賣出 標(biāo)的證券，并約定在未來某一日期由客戶按照另一約定價(jià)格從證券公 司購回標(biāo)的證券，證券公司根據(jù)與客戶簽署的協(xié)議將待購回期間標(biāo)的 證券產(chǎn)生的相關(guān)孳息返還給客戶的交易。 | 證券公司與客戶 之間的糾紛，不 影響中國結(jié)算依 據(jù)交易所成交結(jié) 果已經(jīng)辦理或正 在辦理的證券登 記和資金劃付等 業(yè)務(wù)。 |
質(zhì)押式 報(bào)價(jià)回 購業(yè)務(wù) | 2 概念：是指證券公司將符合滬、深證券交易所《質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購交易 及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法》規(guī)定的自有資產(chǎn)作為質(zhì)押券，以質(zhì)押券折算后 的標(biāo)準(zhǔn)券總額為融資額度，向其指定交易客戶以證券公司報(bào)價(jià)、客戶 接受報(bào)價(jià)的方式融入資金，在約定的購回日客戶收回融出資金并獲得 相應(yīng)收益的交易。 2 證券公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的格式向交易所交易系統(tǒng)申報(bào)報(bào)價(jià)，并代客戶 申報(bào)接受報(bào)價(jià)的委托。 | |