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2020一級建造師《工程經(jīng)濟》考點預(yù)習(xí)匯總【六】
考點：現(xiàn)金流量表的內(nèi)容和作用
一、現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)
1.現(xiàn)金(廣義的現(xiàn)金)
◇內(nèi)容：庫存現(xiàn)金(狹義的現(xiàn)金);存款;其他貨幣資金;現(xiàn)金等價物。
2.現(xiàn)金等價物
◆須同時滿足的四個條件：期限短;流動性強;易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金;價值變動風(fēng)險小。
【2016年真題·多選題】企業(yè)特有的可作為現(xiàn)金等價物的資產(chǎn)有( )。
A.購買日起三個月到期的國庫券
B.銀行承兌匯票
C.可轉(zhuǎn)換定期存單
D.貨幣市場基金
E.企業(yè)作為短期投資購入的普通股票
『正確答案』ABCD
『答案解析』本題考查的是現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)。在現(xiàn)金流量表中，現(xiàn)金等價物必須同時滿足期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險小等四個特點。但是，由于變現(xiàn)的金額難以確定、風(fēng)險較大，股票(E)不是現(xiàn)金等價物。
二、現(xiàn)金流量表的內(nèi)容
◇經(jīng)營/投資/籌資三類活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
三、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)
1.正表第一項經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額;2.補充資料
四、現(xiàn)金流量表的作用
◇三個方面：①對企業(yè)整體財務(wù)狀況作出客觀評價;②評價企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力;③預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展情況。
【2013年真題·單選題】下列經(jīng)濟活動產(chǎn)生的現(xiàn)金中，不屬于籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是( )。
A.處置子公司收到的現(xiàn)金凈額
B.取得借款收到的現(xiàn)金
C.分配股利支付的現(xiàn)金
D.償還債務(wù)支付的現(xiàn)金
『正確答案』A
『答案解析』本題考查的是現(xiàn)金流量表的內(nèi)容。現(xiàn)金流量表(會企03表)可以反映投資、籌資和經(jīng)營等三類活動的現(xiàn)金流入和流出情況。備選答案A，處置子公司收到的現(xiàn)金凈額，屬于投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。
2020一級建造師《工程經(jīng)濟》考點預(yù)習(xí)【二】
考點：財務(wù)分析方法
一、趨勢分析法(水平分析法)
◆含義：對比兩期或連續(xù)幾期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)，分析增減變化的方向、數(shù)額和幅度的變動趨勢。
1.定基指數(shù)(常用)
◆各期均與某一固定時期(基期)的數(shù)據(jù)進行對比
2.環(huán)比指數(shù)
◇各期數(shù)據(jù)均與此前一期的數(shù)據(jù)進行對比
二、比率分析法(最基本、最重要的方法)
◆常用的三種比率(相對數(shù))：構(gòu)成比率(部分與總體);效率比率(投入與產(chǎn)出);相關(guān)比率。
三、因素分析法
1.連環(huán)替代法
◆思路：確定影響指標(biāo)變化的各個主要因素;依次用各因素的實際值替代計劃值;分析預(yù)測各因素對指標(biāo)變化的影響。
2.差額計算法
◆思路：確定影響指標(biāo)變化的各個因素;計算各個指標(biāo)變化的差額;分析預(yù)測各因素對指標(biāo)變化的影響。
【例1Z102061-1】某企業(yè)A材料的實際費用為6720元，計劃值為5400元。該材料費受產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量和材料單價影響(乘積)。因此，可以把材料費用這個指標(biāo)分解為三個因素，然后逐個分析它們對材料費用的影響程度。三個因素的重要性見表1Z102061。
【解】計劃指標(biāo) 120×9×5=5400元
第一次替代 140×9×5=6300元(產(chǎn)量的⊿=+900)
第二次替代 140×8×5=5600元(耗量的⊿=-700)
第三次替代 140×8×6=6720元(單價的⊿=+1120)
【例1Z102061-2】差額計算法：仍以1Z102061所列數(shù)據(jù)為例，采用差額計算法計算確定各因素變動對材料費用的影響。
【解】產(chǎn)量增加的⊿=(140-120)×9×5=+900
耗量降低的⊿=140×(8-9)×5=-700
價格提高的⊿=140×8(6-5)=1120
全部因素的⊿=900-700+1120=1320
【2016年真題·單選題】某施工企業(yè)8月份鋼筋原材料的實際費用為25萬元，而計劃值為20萬元，由于鋼筋原材料費由工程數(shù)量、單位工程量鋼筋耗用量和鋼筋單價3個因素乘積構(gòu)成，若分析這3個因素對鋼筋原材料的影響方向及程度，適宜采用的財務(wù)分析方法是( )。
A.概率分析法
B.因素分析法
C.結(jié)構(gòu)分析法
D.趨勢分析法
『正確答案』B
『答案解析』本題考查的是因素分析法。在趨勢分析法、比率分析法和因素分析法等三種方法中，最基本、最重要的方法是比率分析法。當(dāng)然，題目所指(3個因素對于鋼筋原材料費用的影響方向及程度)，屬于因素分析法(具體包括連環(huán)替代、差額分析兩種;如果數(shù)據(jù)充分，可以計算)。
2020一級建造師《工程經(jīng)濟》考點預(yù)習(xí)【三】
考點：基本財務(wù)比率的計算和分析
一、償債能力比率(考點2)
(一)短期償債能力比率
(二)長期償債能力比率
【練習(xí)題·單選題】下列指標(biāo)中，反映短期償債能力，而且最低比率宜為2的是( )。
A.流動比率
B.速動比率
C.資產(chǎn)負債率
D.權(quán)益乘數(shù)
『正確答案』A
『答案解析』本題考查的是基本財務(wù)比率分析。在償債能力比率中，流動比率、速動比率可以反映短期償債能力，其適宜的比率分別不低于2和1;資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)，屬于反映長期償債能力的指標(biāo)。當(dāng)然，應(yīng)當(dāng)留意速動資產(chǎn)的概念與構(gòu)成。參見教材P137～138。
二、營運能力比率(考點3)
三、盈利能力比率(考點4)
1.營業(yè)凈利率：凈利潤與營業(yè)收入之比
2.凈資產(chǎn)收益率
3.總資產(chǎn)凈利率
四、發(fā)展能力比率(考點5)
指標(biāo) | 含義 | 計算公式 | 分析 | 備注 |
營業(yè)增長率 | 本期營業(yè)收入增長額與上期營業(yè)收入總額的比率 | 本期營業(yè)收入增加額/上期營業(yè)收入總額×100% | ≮0 | 增加額 |
資本積累率 | 企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額與年初所有者權(quán)益的比率 | 本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益×100% | 年初 |
【2015年真題·多選題】企業(yè)財務(wù)比率分析中，反映盈利能力的指標(biāo)有( )。
A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
B.總資產(chǎn)凈利率
C.凈資產(chǎn)收益率
D.存貨周轉(zhuǎn)率
E.營業(yè)增長率
『正確答案』BC
『答案解析』本題考查的是盈利能力比率。企業(yè)財務(wù)分析時，涉及盈利能力、償債能力等。反映企業(yè)盈利能力的實際指標(biāo)很多，教材中介紹的主要有凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)凈利率。選項A、D，屬于營運能力比率;選項E，屬于發(fā)展能力比率。當(dāng)然，如果考題給出相應(yīng)的數(shù)據(jù)，應(yīng)該可以迅速計算、準(zhǔn)確判別，資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)收益率等。
五、財務(wù)指標(biāo)綜合分析(考點6)
◇思路：分析各主要比率指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系→綜合分析財務(wù)狀況、經(jīng)營成果。
◆凈資產(chǎn)收益率屬于財務(wù)分析的核心指標(biāo)
【2013年真題·多選題】關(guān)于杜邦財務(wù)分析體系的說法，正確的有( )。
A.通過分析能發(fā)現(xiàn)企業(yè)資本金的變動趨勢
B.利用財務(wù)比率的內(nèi)在聯(lián)系對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行綜合評價
C.將若干財務(wù)指標(biāo)形成一個完整的指標(biāo)體系
D.以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)
E.研究各項資產(chǎn)的比重變化情況，揭示企業(yè)的借債能力
『正確答案』BCD
『答案解析』本題考查的是財務(wù)指標(biāo)綜合分析——杜邦財務(wù)分析體系。在基本財務(wù)比率的計算和分析(綜合分析)中，杜邦分析是利用各主要財務(wù)比率指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行綜合系統(tǒng)評價。該體系是以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)，以總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為兩個方面，重點揭示企業(yè)獲利能力及權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標(biāo)之間的相互作用關(guān)系。
2020一級建造師《工程經(jīng)濟》考點預(yù)習(xí)【四】
考點：籌資主體
一、企業(yè)籌資
1. 內(nèi)源籌資
◆企業(yè)內(nèi)部的資金來源：自有資金;應(yīng)付息稅;未使用或未分配的專項基金。
2. 外源籌資
◆企業(yè)外部的資金來源：權(quán)益籌資(直接籌資);債務(wù)籌資;混合籌資。
二、項目籌資
◆無追索權(quán)融資方式
◆PPP的5個特點(P143)：以項目為主體;有限追索貸款;合理分配風(fēng)險投資;項目資產(chǎn)負債表外融資;靈活的信用結(jié)構(gòu)。
1Z102072 籌資方式
一、短期籌資的特點和方式
◆滿足企業(yè)臨時性資金需要(≤1年)而進行的籌資活動。
(一)短期負債籌資的特點(考點2)
◆4點(P144)：速度快，彈性好，成本低;風(fēng)險高。
(二)短期籌資的方式
1.商業(yè)信用(考點3)
(1)應(yīng)付賬款
(2)3種信用
(3)預(yù)收賬款
◆賣方企業(yè)在交付貨物之前，向買方預(yù)先收取的全部或部分貨款。
2. 短期借款(考點4)
(1)短期借款的信用條件
◆6個：信貸限額;周轉(zhuǎn)貸款協(xié)議;補償性余額;借款抵押;償還條件;其他承諾。
(2)短期借款利率及其支付方法
(1)借款的利率
◇三種：優(yōu)惠利率;浮動利率;非優(yōu)惠(正常)利率等
(2)利息的支付方式
①收款法：借款到期，支付利息。
②貼現(xiàn)法：放款扣息，到期還本。
③加息法：利息加入本金，期內(nèi)均衡償還。
(3)企業(yè)對銀行的選擇
◇4因素(P147)：銀行對貸款的政策;銀行對企業(yè)的態(tài)度;專業(yè)化程度;銀行的穩(wěn)定性。
二、長期籌資的特點和方式
(一)長期負債籌資(考點5)
1.長期借款籌資
(1)長期借款的保護性條款
1)取得借款的條件
2)保護性保護條款(5條)
4)長期借款籌資的優(yōu)缺點
◇優(yōu)/缺點：籌資速度快，借款彈性大，借款成本較低;財務(wù)風(fēng)險大，限制較多。
2. 長期債券籌資
◇特點：對象廣泛、市場大;成本高、風(fēng)險大，限制較多。
3. 融資租賃(租賃籌資)
(1)融資租賃的特點
◇ 5個(P149)：期滿，所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人;期限長(75%);租賃開始日最低租賃付款額的現(xiàn)值大(90%)等。
(2)融資租賃的租金
◆3個部分：租賃資產(chǎn)的成本;租賃資產(chǎn)的成本利息;租賃手續(xù)費。
4. 可轉(zhuǎn)換債券籌資
◇含義：一種允許持有人在規(guī)定的時間內(nèi)，按規(guī)定的價格轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司或其他公司普通股股票。
(二)長期股權(quán)籌資
1.優(yōu)先股股票籌資
◇優(yōu)點：永久資金;不改變股東對公司的控制權(quán)等4個
2.普通股股票籌資
◇優(yōu)點 ：無需歸還;沒有固定的股利負擔(dān)等4個
3.認股權(quán)證籌資
◇由發(fā)行人所發(fā)行的附有特定條件的一種有價證券，它允許持有人按照特定的價格、規(guī)定的期限和既定的數(shù)量，購買標(biāo)的資產(chǎn)
【2016年真題·多選題】融資租賃的租金，應(yīng)由( )構(gòu)成。
A.租賃資產(chǎn)的成本
B.出租人承辦租賃業(yè)務(wù)的費用
C.租賃資產(chǎn)的運行成本
D.租賃資產(chǎn)成本的利息
E.出租人提供租賃服務(wù)的利潤
『正確答案』ABDE
『答案解析』本題考查的是長期籌資(負債籌資)。在融資租賃中，其租金包括租賃資產(chǎn)的成本、成本利息和手續(xù)費(承辦費用和利潤)。但是，備選答案中的運行成本C，是承租人在使用過程中產(chǎn)生的，與設(shè)備的出租人無關(guān)。
2020一級建造師《工程經(jīng)濟》考點預(yù)習(xí)【五】
考點：資金成本的計算與應(yīng)用
一、資金成本的概念(考點6)
1.含義：企業(yè)為籌措和使用資本付出的代價。
2.資金成本的組成
①占用費：使用資金過程中支付的費用(利息);經(jīng)常性的“變動費用” 。
②籌資費：籌集資金過程中支付的手續(xù)、印刷等項費用;一次性的“固定費用”。
二、資金成本(率)的作用
◇3個：①選擇資金來源、確定籌資方案;②評價投資項目、比較投資方案;③評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。
三、資金成本的計算(考點7)
1.個別資金成本(率)
【2016年真題·單選題】某施工企業(yè)從銀行借款3000萬元，手續(xù)費率為0.5%，年利率為6%，期限為3年，每年年末計息并支付，到期一次還本，企業(yè)所得稅率為25%，則該筆借款的資金成本率為( )。
A.6.03%
B.4.52%
C.6.00%
D.4.50%
『正確答案』B
『答案解析』本題考查的是資金成本的計算。資金成本率是資金的占用費與籌資凈額之比，而且負債籌資時，可以避稅(貸款利息稅前扣除)。因此，根據(jù)公式(1Z102073-1)，該筆借款的資金成本率=3000×6%×(1-25%)/3000×(1-0.5%)=4.52%，所以選擇B(并非D的簡單打折)。