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2020證券從業(yè)資格證考試《金融市場基礎知識》考點預習匯總【九】
考點：直接融資與間接融資的概念、特點和分類
一、概念（資金盈余者與資金需求者資金融通）
直接融資 | 間接融資 |
1.直接與資金需求單位協(xié)議 2.在金融市場上購買資金需求單位所發(fā)行的股票、債券等有價證券 | 1.存款 2.兩步驟 （1）購買銀行、信托和保險等金融機構發(fā)行的有價證券 （2）金融機構貸款、貼現(xiàn)或購買有價證券 |
二、特點
特征項 | 直接融資 | 間接融資 |
資金獲得 | 直接性 | 間接性 |
融資 | 分散性 （1）無數(shù)個企業(yè)相互之間 （2）政府與企業(yè)和個人之間 （3）個人與個人之間 （4）企業(yè)與個人之間 | 相對集中性 |
融資信譽差異性 | 較大 | 較小 |
可逆性 | 部分不可逆（如股票） | 全部可逆 |
融資者自主性 | 相對較強 | 主動權主要掌握在金融中介機構手中 |
例題
下列各項關于直接融資的說法，錯誤的有（ ）。
Ⅰ.直接融資的活動分散于各種場合
Ⅱ.在法律允許的范圍內，直接融資主體可以自己決定融資的對象和數(shù)量
Ⅲ.相對間接融資而言，直接融資的信譽程度高，風險相對較小
Ⅳ.商品賒購不屬于直接融資的范疇
A.Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ
答案：A
解析：直接融資的特點包括：（1）直接性。（2）分散性，直接融資是在無數(shù)個企業(yè)相互之間、政府與企業(yè)和個人之間、個人與個人之間，或企業(yè)與個人之間進行的，因此，融資活動分散于各種場合，Ⅰ項說法正確。（3）融資的信譽有較大的差異性。（4）部分融資方式具有不可逆性。（5）融資者有相對較強的自主性。在法律允許的范圍內，融資者可以自己決定融資的對象和數(shù)量，Ⅱ項說法正確。
2020證券從業(yè)資格證考試《金融市場基礎知識》考點預習【二】
考點：金融市場的功能
一、資金融通
金融市場的首要功能是資金融通，通過金融資產交易實現(xiàn)貨幣資金在供給者和需求者之間的轉移，促進有形資本形成。
二、價格發(fā)現(xiàn)
（一）價格發(fā)現(xiàn)的過程
第一步：供求雙方的相互作用決定了交易資產的價格
第二步：價格引導資金在不同的金融資產之間進行配置，達成供需平衡
（二）金融資產的相關定義
1.金融資產不屬于經濟學上所說的“真實財富”，是一種“虛擬資產”
2.金融資產有經濟價值，其價值是對未來現(xiàn)金流的要求權，因此，金融資產也有價格
三、提供流動性
四、風險管理
（一）金融市場通過保險、對沖交易等方式對實體經濟或金融行為中蘊含的風險進行管理、防范和化解。
（二）金融市場具有將有形資產產生的風險在資金供求雙方之間重新配置的功能。（如遠期、互換、掉期、期權等）
五、降低搜尋成本和信息成本
（一）顯性成本：花錢做廣告尋求金融資產的買方與賣方
（二）隱性成本：花費一定的時間來定位交易對手
例題
下列關于金融市場功能的說法，正確的有（ ）。
Ⅰ.金融市場的重要功能之一就是通過套利、對沖等方式對實體經濟或金融行為中蘊含的風險進行管理
Ⅱ.金融市場可以降低那些與評估金融資產投資特點有關的成本
Ⅲ.提供金融資產交易變現(xiàn)或贖回的渠道和機制是金融市場的重要功能之一
Ⅳ.金融市場中形成的價格為潛在的市場參與者提供了信號，引導資金在不同的金融資產之間進行配置
A.Ⅱ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：D
解析：Ⅰ項正確，金融市場的重要功能之一就是通過套利、對沖等方式對實體經濟或金融行為中蘊含的風險進行管理。Ⅱ項正確，金融市場可以降低那些與評估金融資產投資特點有關的成本。Ⅲ項正確，提供金融資產交易變現(xiàn)或贖回的渠道和機制是金融市場的重要功能之一。Ⅳ項正確，金融市場中形成的價格為潛在的市場參與者提供了信號，引導資金在不同的金融資產之間進行配置。故本題選D選項。
2020證券從業(yè)資格證考試《金融市場基礎知識》考點預習【三】
考點： 金融市場的概念
一、金融市場是要素市場的一種
二、金融市場是創(chuàng)造和交易金融資產的市場
三、金融市場是以金融資產為交易對象而形成的供求關系和交易機制的總和
四、金融市場參與者進行金融資產交易的場所
（一）有形的固定場所
（二）無形金融市場網(wǎng)絡
注：現(xiàn)代金融市場往往是無形的市場
例題
現(xiàn)代金融市場屬于（ ?。?BR> A.有形的市場
B.無形的市場
C.發(fā)行的市場
D.交易的市場
答案：B
解析：現(xiàn)代金融市場因互聯(lián)網(wǎng)的作用，更多的是無形的市場。