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2020初級(jí)銀行從業(yè)考試《法律法規(guī)》高頻考點(diǎn)匯總【二】
考點(diǎn)：貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制
貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是指中央銀行根據(jù)貨幣政策目標(biāo)，運(yùn)用貨幣政策工具，通過金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融市場(chǎng)進(jìn)行傳導(dǎo)，進(jìn)而影響企業(yè)和家庭的生產(chǎn)、投資和消費(fèi)等行為，最終對(duì)總需求和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生影響的過程。
不同的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論，提出了不同的貨幣政策傳導(dǎo)渠道，其傳導(dǎo)渠道主要有利率渠道、信貸渠道、資產(chǎn)價(jià)格渠道、匯率渠道(也稱國(guó)際貿(mào)易渠道)等。
貨幣政策的資產(chǎn)價(jià)格渠道主要有兩種：
(1)基于托賓q理論的“托賓效應(yīng)”
q是指企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與資本的重置成本之比，q同投資支出存在正相關(guān)關(guān)系。當(dāng)中央銀行采取擴(kuò)張性貨幣政策時(shí)，貨幣供應(yīng)量增加，股票價(jià)格上漲，q值增大，企業(yè)愿意增加投資，全社會(huì)總產(chǎn)出增加。
(2)莫迪利安尼的“消費(fèi)財(cái)富效應(yīng)”
莫迪利安尼的“消費(fèi)財(cái)富效應(yīng)”是指貨幣政策通過貨幣供給的增減影響股票價(jià)格，使公眾持有的以股票市值計(jì)算的個(gè)人財(cái)富變動(dòng)，從而影響其消費(fèi)支出。這里的消費(fèi)取決于消費(fèi)者畢生的財(cái)富，而不是取決于消費(fèi)者的當(dāng)期收入。所以，只有股市持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間的上漲，才會(huì)增加消費(fèi)者整體的“畢生財(cái)富”，這時(shí)才具有財(cái)富效應(yīng)。
2020初級(jí)銀行從業(yè)考試《法律法規(guī)》高頻考點(diǎn)【二】
考點(diǎn)：資本市場(chǎng)之股票
資本市場(chǎng)是指以長(zhǎng)期金融工具為媒介進(jìn)行的、期限在一年以上的長(zhǎng)期資金融通市場(chǎng)，主要包括債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)。資本市場(chǎng)的主要特點(diǎn)是：風(fēng)險(xiǎn)大、收益較高;期限長(zhǎng)、流動(dòng)性差。
股票是股份公司資本的構(gòu)成部分，代表著股東對(duì)公司的所有權(quán)，是代表一定經(jīng)濟(jì)利益分配權(quán)利的資本證券。股票的分類：
(1)按股票所代表的股東權(quán)利劃分可分為普通股和優(yōu)先股。
普通股股票是股票中最普遍的一種形式，是股份公司最重要的股份，是風(fēng)險(xiǎn)最大的股票。
優(yōu)先股是相對(duì)于普通股股票而言的，是股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈余和剩余資產(chǎn)分配上享有優(yōu)先權(quán)的股票。
普通股股票享有的主要權(quán)利有：
1)經(jīng)營(yíng)決策的參與權(quán);
2)公司盈余的分配權(quán)(收益分配隨利潤(rùn)變動(dòng)而變動(dòng));
3)剩余財(cái)產(chǎn)索取權(quán);
4)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。
優(yōu)先股股票享有的主要權(quán)利有：
1)優(yōu)先按約定方式領(lǐng)取股息;
2)優(yōu)先清償權(quán)(有權(quán)在償還債務(wù)后，優(yōu)先于普通股股票得到分配的剩余資產(chǎn));
3)限制參與經(jīng)營(yíng)決策(優(yōu)先股股東一般沒有投票權(quán));
4)優(yōu)先股股息是固定的，不能享有公司利潤(rùn)增長(zhǎng)的收益，不能因公司利潤(rùn)增長(zhǎng)而增加股息收入。
(2)按照是否記載股東姓名，可以分為記名股票和無記名股票。
(3)按照是否在股票面額上標(biāo)明金額，可以分為有面額股票和無面額股票(沒有票面價(jià)值，但有賬面價(jià)值)。
(4)按照是否有實(shí)物載體，可以分為實(shí)體股票和記賬股票。
(5)我國(guó)的股票根據(jù)投資主體的性質(zhì)的不同，還可以分為國(guó)家股、法人股、社會(huì)公眾股。
(6)我國(guó)的股票根據(jù)上市地點(diǎn)及股票投資者的不同，分為A股、B股、H股、N股等幾種。
A股是以人民幣標(biāo)明面值、以人民幣認(rèn)購和進(jìn)行交易、供國(guó)內(nèi)投資者買賣的股票。
B股又稱為人民幣特種股票，是指以人民幣標(biāo)明面值、以外幣認(rèn)購和進(jìn)行交易、專供外國(guó)和我國(guó)香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)的投資者買賣的股票。
H股是指由中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的公司發(fā)行、直接在中國(guó)香港上市的股票。
N股是指由中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的公司發(fā)行、直接在美國(guó)紐約上市的股票。
30、我國(guó)多層次股票市場(chǎng)
1990年11月上海證券交易所成立，1990年12月深圳證券交易所成立。我國(guó)多層次股票市場(chǎng)分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)：
場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)主要包括滬深主板市場(chǎng)、中小企業(yè)板市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng);
場(chǎng)外市場(chǎng)包括全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)以及已試點(diǎn)的券商柜臺(tái)交易市場(chǎng)(證券公司柜臺(tái)市場(chǎng)主要為私募產(chǎn)品的發(fā)行、銷售與轉(zhuǎn)讓提供交易場(chǎng)所)。
(1)主板市場(chǎng)主要接納國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的支柱企業(yè)、占據(jù)行業(yè)龍頭地位的企業(yè)、具有較大資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)規(guī)模的企業(yè)上市。
(2)中小企業(yè)板主要服務(wù)于中小型企業(yè)和高科技企業(yè)的市場(chǎng)。該板塊內(nèi)公司普遍具有收入增長(zhǎng)快、盈利能力強(qiáng)、科技含量高的特點(diǎn)，而且其股票的流動(dòng)性較好，交易也較為活躍。
(3)創(chuàng)業(yè)板上市的公司大多為從事高科技行業(yè)，成立時(shí)間往往較短、規(guī)模較小，業(yè)績(jī)也不突出，但是具有很大的成長(zhǎng)空間。
31、資本市場(chǎng)之債券概述
債券市場(chǎng)是指?jìng)l(fā)行和交易的場(chǎng)所，債券市場(chǎng)具有融資功能、資源優(yōu)化配置功能、投資功能、宏觀調(diào)控功能以及防范金融風(fēng)險(xiǎn)功能。
按不同角度可以對(duì)債券進(jìn)行不同分類：
(1)按發(fā)行主體分類可分為國(guó)家債券、地方政府債券、公司債券和金融債券。
(2)按利率是否固定分類可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券。
(3)按利息支付方式分類可分為普通債券、附息債券、貼現(xiàn)債券、零息債券。
(4)按有無擔(dān)保分類可分為信用債券、擔(dān)保債券。
(5)按是否可轉(zhuǎn)換可分為可轉(zhuǎn)換債券與不可轉(zhuǎn)換債券。
(6)按募集方式可分為公募債券和私募債券。
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考點(diǎn)：利息率的主要種類
利息是指在信用關(guān)系中債務(wù)人支付給債權(quán)人的報(bào)酬，也就是資金的價(jià)格。
從本質(zhì)上看，利息是剩余產(chǎn)品價(jià)值的一部分;利息反映所處生產(chǎn)方式的生產(chǎn)關(guān)系。
利息率是一定時(shí)期內(nèi)利息收入同本金之間的比率，它是計(jì)量借貸資本增值程度的數(shù)量指標(biāo)。
(1)固定利率(便于計(jì)算成本和收益)與浮動(dòng)利率(靈活反映市場(chǎng)上資金供求狀況);
(2)存款利率與貸款利率;
(3)基準(zhǔn)利率和市場(chǎng)利率;
1)基準(zhǔn)利率通常是由一個(gè)國(guó)家中央銀行直接制定和調(diào)整、在整個(gè)利率體系中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用的利率，基準(zhǔn)利率一旦發(fā)生變動(dòng)，金融市場(chǎng)其他利率也相應(yīng)地同向變動(dòng)。
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家基準(zhǔn)利率主要指再貼現(xiàn)利率。中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行的再貸款利率，可以理解為我國(guó)目前的基準(zhǔn)利率。
2)市場(chǎng)利率通常是指借貸雙方在金融市場(chǎng)上通過競(jìng)爭(zhēng)所形成的反映一定時(shí)期金融市場(chǎng)貨幣供求關(guān)系的利率。
(4)名義利率(商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)社會(huì)公布的掛牌利率)和實(shí)際利率(名義利率扣除當(dāng)期通貨膨脹率之后的真實(shí)利率);
(5)官定利率(由政府金融管理部門或中央銀行所確定和調(diào)整的利率)和公定利率(由一個(gè)國(guó)家或地區(qū)銀行公會(huì)(同業(yè)協(xié)會(huì))等金融機(jī)構(gòu)行業(yè)組織所確定的利率);
(6)另外根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)，利率還可分為國(guó)際利率和國(guó)內(nèi)利率、短期利率和長(zhǎng)期利率、一般利率和優(yōu)惠利率等。
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考點(diǎn)：利率市場(chǎng)化
利率市場(chǎng)化是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，利率水平及其結(jié)構(gòu)由經(jīng)濟(jì)主體自主決定的過程。利率市場(chǎng)化的實(shí)質(zhì)是通過市場(chǎng)機(jī)制的作用，使反映資金價(jià)格的利率在供求關(guān)系的影響下達(dá)到均衡，以期實(shí)現(xiàn)對(duì)資金資源的有效配置。
(1)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的作用
1)有利于優(yōu)化資源配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí);
2)有利于提升金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展能力;
3)有利于推動(dòng)金融市場(chǎng)深化發(fā)展;
4)有利于完善金融調(diào)控體系;
5)有利于促進(jìn)相關(guān)改革協(xié)調(diào)推進(jìn)。
目前，全球除了少數(shù)國(guó)家和地區(qū)外，絕大部分都已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。
(2)利率市場(chǎng)化形成機(jī)制至少應(yīng)包括以下相互聯(lián)系的組成部分：
1)市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系;
2)以中央銀行政策利率為核心的利率調(diào)控機(jī)制;
3)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的市場(chǎng)定價(jià)能力和利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
(3)我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程
近年來，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革穩(wěn)步推進(jìn)，無論是貸款還是存款利率管制都已經(jīng)取消，金融機(jī)構(gòu)都有了利率的自主定價(jià)權(quán)。金融市場(chǎng)的融資活動(dòng)中，包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、信托及租賃融資等非貸款類融資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了定價(jià)市場(chǎng)化，利率體系中的銀行間同業(yè)拆借利率、債券利率、貼現(xiàn)利率、貸款利率、存款利率等都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了由市場(chǎng)主體自主定價(jià)，利率市場(chǎng)化基本完成。
(4)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響
1)利率波動(dòng)的不確定性影響銀行存貸差的利潤(rùn)空間，尤其對(duì)國(guó)內(nèi)銀行高度依賴?yán)⑹杖氲膫鹘y(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式造成沖擊;
2)把定價(jià)權(quán)交給了市場(chǎng)，對(duì)銀行金融產(chǎn)品的定價(jià)能力和技術(shù)水平提出了更高的要求;
3)加大商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn);
4)改變商業(yè)銀行外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，影響銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，使競(jìng)爭(zhēng)日益激烈;
5)影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加了資本管理難度。
(5)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的機(jī)遇
1)利率市場(chǎng)化有利于擴(kuò)大商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，有利于商業(yè)銀行開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新;
2)利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行創(chuàng)造更加自由的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，有利于促進(jìn)資源的優(yōu)化配置;
3)利率市場(chǎng)化增加了商業(yè)銀行主動(dòng)匹配資產(chǎn)與負(fù)債的手段。
2020初級(jí)銀行從業(yè)考試《法律法規(guī)》高頻考點(diǎn)【五】
考點(diǎn)：商業(yè)銀行
商業(yè)銀行是指能夠吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等多種業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，經(jīng)營(yíng)貨幣的金融企業(yè)。
商業(yè)銀行在銀行體系中占有重要的地位，在信用活動(dòng)中起著主導(dǎo)作用。
與其他金融機(jī)構(gòu)相比商業(yè)銀行最明顯的特征是能夠吸收活期存款，創(chuàng)造貨幣。
我國(guó)《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行以“安全性、流動(dòng)性、效益性”為經(jīng)營(yíng)原則，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束。
(1)商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展
早期銀行產(chǎn)生于貨幣兌換業(yè)和貨幣保管業(yè)?，F(xiàn)代商業(yè)銀行是隨著資本主義生產(chǎn)方式的產(chǎn)生而發(fā)展起來的。
現(xiàn)代商業(yè)銀行具有三個(gè)特點(diǎn)：
①利息水平適當(dāng);
②信用功能擴(kuò)大;
③具有信用創(chuàng)造功能。
(2)商業(yè)銀行的職能
①充當(dāng)信用中介(最基本的職能);
銀行通過吸收存款，動(dòng)員和集中社會(huì)上一切閑置的貨幣資本，然后又通過放款把這些貨幣資本貸放給需要資本的企業(yè)使用。這樣，銀行就成了貨幣資本的貸出者和借入者之間的中介人。
②充當(dāng)支付中介;
③信用創(chuàng)造功能;
④金融服務(wù)。
(3)商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)
①大型商業(yè)銀行
我國(guó)大型商業(yè)銀行包括：中國(guó)工商銀行股份有限公司、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司、中國(guó)銀行股份有限公司、中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司、交通銀行股份有限公司、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行。
②股份制商業(yè)銀行
目前全國(guó)性股份制商業(yè)銀行包括招商銀行、中信銀行、中國(guó)光大銀行、華夏銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國(guó)民生銀行、廣發(fā)銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、浙商銀行、渤海銀行、恒豐銀行等12家。
③城市商業(yè)銀行
20世紀(jì)90年代中期，以城市信用社為基礎(chǔ)，我國(guó)開始陸續(xù)組建城市合作銀行，后改稱城市商業(yè)銀行。
④農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)
我國(guó)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)主要包括農(nóng)村信用社(1996年與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行脫鉤)、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行和村鎮(zhèn)銀行。2006年后，我國(guó)放寬農(nóng)村銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策，頒布《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》，允許金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村設(shè)立村鎮(zhèn)銀行及新型農(nóng)村資金互助社。
⑤外資銀行
外資銀行是指在我國(guó)境內(nèi)由外國(guó)獨(dú)資創(chuàng)辦的銀行。
1979年，日本輸出入銀行在北京設(shè)立第一家外資銀行代表處。
1981年，香港南洋商業(yè)銀行在深圳設(shè)立第一家外資銀行營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)。
2006年，我國(guó)修訂《中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例》，允許外資行法人化改制，即外資銀行可以申請(qǐng)將分行轉(zhuǎn)為在中國(guó)注冊(cè)的法人銀行，享受“國(guó)民待遇”，取消對(duì)外資銀行的一切非審慎性市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，可以開展中國(guó)公民人民幣業(yè)務(wù)，同時(shí)實(shí)行與中資銀行統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。