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2019年證券從業(yè)資格考試金融市場基礎知識強化練習題十二
1.金融衍生工具的價值與基礎產(chǎn)品或基礎變量緊密相連，具有規(guī)則的變動關系，這體現(xiàn)了金融衍生工具的()。
A.跨期性
B.期限性
C.聯(lián)動性
D.不確定性或高風險性
【答案】C
【解析】選項 C 正確：融衍生工具的四個顯著特性：
(1)跨期性。金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動趨勢的預測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易或選擇是否交易的合約;
(2)杠桿性。金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具;
(3)聯(lián)動性。這是指金融衍生工具的價值與基礎產(chǎn)品或基礎變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動;
(4)不確定性或高風險性。金融衍生工具的交易后果取決于交易者對基礎工具(變量)未來價格(數(shù)值)的預測和判斷的準確程度。
2.根據(jù)我國《證券法》，證券公司的設立實行()制度。
A.審批
B.核準
C.報備
D.備案
【答案】A
【解析】選項 A 正確：根據(jù)我國《證券法》，證券公司的設立實行審批制度。
3.我國證券投資基金反映的是一種()關系。
A.信托
B.擔保
C.債券
D.股權
【答案】A
【解析】選項 A 正確：基金是指通過向投資者募集資金，形成獨立基金財產(chǎn)，由專業(yè)投資基金進行基金投資和管理，由基金托管人進行資產(chǎn)托管，由基金投資人共享投資收益、共擔投資風險的一種集合投資方式。因此基金反映的是信托關系，但公司型基金除外。
4.證券交易所歸屬()直接管理。
A.中國證券業(yè)協(xié)會
B.國務院
C.省級人民政府
D.中國證監(jiān)會
【答案】D
【解析】選項 D 正確：證券交易所是依據(jù)國家有關法律，經(jīng)政府證券主管機關批準設立的集中進行證券交易的有形場所，歸屬中國證監(jiān)會直接管理。證券交易所的設立和解散，由國務院決定。
5.()年，哈里·馬科維茨建立了均值-方差證券組合投資模型，提出了解決投資決策中最優(yōu)化投資配置問題。
A.1947
B.1950
C.1952
D.1956
【答案】C
【解析】選項 C 正確：1952 年，哈里·馬科維茨建立了均值-方差證券組合投資模型，提出了解決投資決策中最優(yōu)化投資配置問題。在模型中方差作為對風險的量度，其最小化被用來確定最優(yōu)化的投資比例。VaR 與方差直接相關，其作為風險限額指標實質上對方差附加了一種限制。因此，作為 VaR 約束下的馬科維茨均值一方差模型的最優(yōu)化投資決策問題就自然被人們加以利用。
6.集合票據(jù)在債權債務登記日的()即可在銀行間債券市場流通轉讓。
A.當日
B.次一工作日
C.兩日后
D.一周后
【答案】B
【解析】選項 B 正確：集合票據(jù)在債權債務登記日的次一工作日即可在銀行間債券市場流通轉讓。
7.()是由存券銀行在基礎證券發(fā)行國安排的銀行，它通常是存券銀行在當?shù)氐姆中小⒏綄傩谢虼硇小?BR> A.存券銀行
B.外匯交易所
C.中央存托公司
D.托管銀行
【答案】D
【解析】選項 D 正確：托管銀行是由存券銀行在基礎證券發(fā)行國安排的銀行，它通常是存券銀行在當?shù)氐姆中小⒏綄傩谢虼硇小?BR> 中央存托公司是指美國的證券中央保管和清算機構，負責 ADR 的保管和清算。存券銀行作為 ADR 的發(fā)行人和 ADR 的市場中介，為 ADR 的投資者提供所需的一切服務。
8.基金管理人職責不包括()。
A.發(fā)行認購證方式
B.全額預繳款
C.基金及法人配售
D.網(wǎng)上定價發(fā)行
【答案】C
【解析】基金管理人是基金的募集者和管理者，在整個基金的運作中起著核心的作用。它不僅負責基金的投資管理，而且還承擔著產(chǎn)品設計、基金營銷、基金注冊登記、基金估值、會計核算等多方面的職責。
9.()作為 ADR 的發(fā)行人和 ADR 的市場中介，為 ADR 的投資者提供所需的一切服務。
A.外匯交易所
B.存券銀行
C.托管銀行
D.中央存托公司
【答案】B
【解析】選項 B 正確：存券銀行作為 ADR 的發(fā)行人和 ADR 的市場中介，為 ADR 的投資者提供所需的一切服務。托管銀行是由存券銀行在基礎證券發(fā)行國安排的銀行，它通常是存券銀行在當?shù)氐姆中?、附屬行或代理行。中央存托公司是指美國的證券中央保管和清算機構，負責 ADR 的保管和清算。
10.相同的發(fā)行人發(fā)行的不同期限債券其收益率不一樣，債券期限與收益率的關系被稱為()。
A.利率的風險結構
B.利率的期限結構
C.信用利差
D.無差異收益曲線
【答案】B
【解析】相同的發(fā)行人發(fā)行的不同期限債券其收益率不一樣，債券期限與收益率的關系被稱為利率的期限結構。
11.滬港通是指()允許兩地投資者通過當?shù)刈C券公司買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票。
A.上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所
B.深圳證券交易所和香港聯(lián)合交易所
C.上海證券交易所和深圳證券交易所
D.深圳證券交易所和臺灣證券交易所
【答案】A
【解析】選項 A 正確：滬港通是指上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所允許兩地投資者通過當?shù)刈C券公司買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票。
12.根據(jù)《證券法》有限責任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)額不低于()萬元。
A.1000
B.3000
C.5000
D.6000
【答案】D
【解析】選項 D 正確：根據(jù)《證券法》第十六條和 2008 年 1 月 4 日發(fā)布的《國家發(fā)展改革委關于推進企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準程序有關事項的通知》(發(fā)改財金〔2008〕7 號)規(guī)定，公開發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列條件：股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于 3000 萬元，有限責任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)額不低于 6000 萬元。
13.關于在證券交易所上市股票征收印花稅的理解，下列說法正確的是()。
A.證券交易印花稅是印花稅的一部分，稅率為 1‰
B.股票交易印花稅由交易者自行繳納
C.現(xiàn)行的做法是向成交雙方分別收取印花稅
D.由證券經(jīng)紀商統(tǒng)一向征稅機關繳納印花稅
【答案】A
【解析】選項 A 正確：我國稅收制度規(guī)定，股票成交后，向股票出讓方(賣方)征收 1‰的印花稅(選項 C 錯誤)。為保證稅源，簡化繳款手續(xù)，現(xiàn)行的做法是由證券經(jīng)紀商在同投資者辦理交收過程中代為扣收(選項 B 錯誤);然后，在證券經(jīng)紀商同中央結算公司的清算、交收中集中結算，最后，由中央結算公司統(tǒng)一向征稅機關繳納(選項 D 錯誤)。
14.下列關于證券存管的說法，正確的是()。
A.證券交易所可以代為證券公司處理有關存管證券權益的事務
B.證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一交給證券交易所保管
C.證券監(jiān)督管理機構不可以代為證券公司處理有關存管證券權益的事務
D.證券登記結算機構不可以代為證券公司處理有關存管證券權益的事務
【答案】C
【解析】選項 C 正確：證券存管是指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一交給證券登記結算機構保管(B 錯誤)，并由后者代為處理有關證券權益事務的行為，即證券登記結算機構可以代為證券公司處理有關存管證券權益的事務(A、D 錯誤，C 正確)
15.下列不屬于我國封閉式基金的交易費用的是()。
A.過戶費
B.證管費
C.印花稅
D.傭金
【答案】C
【解析】我國基金的交易費主要包括印花稅、傭金、過戶費、經(jīng)手費、證管費。目前，封閉式基金交易不收取印花稅。
16.VaR 的應用真正興起始于()年。
A.1993
B.1996
C.2000
D.2001
【答案】A
【解析】選項 A 正確：VaR 的應用真正興起始于 1993 年，30 國集團把它作為處理衍生工具的最佳典范方法進行推廣。
17.債券的價格變動，風險隨著期限的增加而()。
A.沒有影響
B.不變
C.減少
D.增加
【答案】D
【解析】選項 D 正確：債券的價格是將未來的利息收益和本金按市場利率折算成的現(xiàn)值，債券的期限越長，未來收入的折扣率就越大，所以債券的價格變動風險隨著期限的增加而增大。
18.下列說法正確的是()。
A.Delta=期貨價格變化/期權標的證券價格變化
B.Delta=期權價格變化/期權標的證券價格變化
C.Delta=期權價格變化/期貨標的證券價格變化
D.Delta=期貨價格變化/期貨標的證券價格變化
【答案】B
【解析】選項 B 符合題意：Delta 值反映期權標的證券價格變化對期權價格的影響程度。Delta=期權價格變化/期權標的證券價格變化。標的證券價格與認購期權價值為正相關關系，與認沽期權價值為負相關關系。
19.()是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作并直接可以相互轉換的一種基金結構形式。
A.結構型基金
B.基金中的基金
C.分級基金
D.傘形基金
【答案】D
【解析】傘形基金又被稱為系列基金，是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作并直接可以相互轉換的一種基金結構形式。
1.資信評級機構的業(yè)務制度有()。
Ⅰ.評級委員會制度
Ⅱ.評級結果公布制度
Ⅲ.信息保密制度
Ⅳ.證券評級業(yè)務檔案管理制度
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項 C 正確：申請證券評級業(yè)務許可的資信評級機構，應當具有完善的業(yè)務制度，包括信用等級劃分及定義、評級標準、評級程序、評級委員會制度(Ⅰ項正確)、評級結果公布制度(Ⅱ項正確)、跟蹤評級制度、信息保密制度(Ⅲ項正確)、證券評級業(yè)務檔案管理制度(Ⅳ項正確)等。
2.我國證券公司短期融資券()。
Ⅰ.不屬于金融債券
Ⅱ.在銀行間債券市場發(fā)行
Ⅲ.以短期融資為目的
Ⅳ.約定在一定期限內(nèi)還本付息
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
【答案】A
【解析】選項 A 符合題意：2004 年 10 月，中國人民銀行制定并發(fā)布《證券公司短期融資券管理辦法》，證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的(Ⅲ正確)，在銀行間債券市場發(fā)行(Ⅱ正確)的約定在一定期限內(nèi)還本付息(Ⅳ正確)的金融債券。
3.關于可轉換債券的要素，下列敘述正確的有()。
Ⅰ.可轉換債券有效期限與一般債券相同，指債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的存續(xù)時間
Ⅱ.可轉換公司債券的票面利率是指可轉換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當前市場利率水平、公司債券資信等級和發(fā)行條款確定，一般高于相同條件的不可轉換公司債券
Ⅲ.轉換比例是指一定面額可轉換債券可轉換成優(yōu)先股的股數(shù)
Ⅳ.贖回條款和回售條款是可轉換債券在發(fā)行時規(guī)定的贖回行為和回售行為發(fā)生的具體市場條件
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】選項 A 正確：Ⅱ項，可轉換公司債券的票面利率一般低于相同條件的不可轉換公司債券;Ⅲ項，轉換比例是指一定面額可轉換債券可轉換成普通股的股數(shù)。
4.我國的企業(yè)債券和公司債券在()方面有所不同。
Ⅰ.發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式
Ⅱ.擔保要求
Ⅲ.發(fā)行主體的范圍
Ⅳ.發(fā)行定價方式
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析選項 A 符合題意：我國的公司債券和企業(yè)債券在以下方面有所不同：
(1)發(fā)行主體的范圍不同;(Ⅲ正確)
(2)發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同;(Ⅰ正確)
(3)擔保要求不同;(Ⅱ正確)
(4)發(fā)行定價方式不同。(Ⅳ正確)
5.短期國庫券的特點包括()。
Ⅰ.違約風險極小
Ⅱ.流動性強
Ⅲ.違約風險大
Ⅳ.流動性弱
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
【答案】B
【解析】選項 B 符合題意：短期國庫券是政府部門發(fā)行的短期債券，主要用于彌補財政入不敷出和為到期的政府債券提供融資。因為有政府信用作擔保，短期國庫券幾乎沒有違約風險(Ⅰ正確);同時因為期限短，有活躍的二級市場可供交易，短期國庫券流動性很強(Ⅱ正確)。
6.證券經(jīng)紀商在收到客戶委托后，應對()進行審查。經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托。
Ⅰ.委托人身份
Ⅱ.委托買入的實際證券數(shù)量
Ⅲ.委托內(nèi)容
Ⅳ.委托賣出的實際資金余額
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】D
【解析】選項 D 正確：證券經(jīng)紀商在收到客戶委托后，應對委托人身份(Ⅰ項正確)、委托內(nèi)容(Ⅲ項正確)、委托賣出的實際證券數(shù)量(Ⅱ項錯誤)及委托買入的實際資金余額(Ⅳ項錯誤)進行審查。經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托。
7.金融風險一般由()等因素構成。
Ⅰ.風險源
Ⅱ.風險敞口
Ⅲ.風險事件
Ⅳ.風險損失
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】B
【解析】選項 B 正確：金融風險一般由風險源、風險敞口、風險事件、風險損失等因素構成。
8.股票退市制度的作用有()。
Ⅰ.有利于健全資本市場功能
Ⅱ.有利于實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰
Ⅲ.有利于提高市場競爭力
Ⅳ.保護投資者特別是中小投資者合法權益
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】A
【解析】選項 A 正確：股票退市是指上市公司股票在證券交易所終止上市交易。股票退市制度是資本市場重要的基礎性制度，有利于健全資本市場功能，降低市場經(jīng)營成本，增強市場主體活力，提高市場競爭能力;有利于實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，懲戒重大違法行為，引導理性投資，保護投資者特別是中小投資者合法權益。
9.下列屬于巴塞爾委員會劃分的操作風險事件的是()。
Ⅰ.內(nèi)部欺詐
Ⅱ.外部欺詐
Ⅲ.營業(yè)中斷或信息技術系統(tǒng)癱瘓
Ⅳ.客戶、產(chǎn)品及業(yè)務活動中的操作性風險
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】選項 D 正確：誘發(fā)操作風險的原因很多，巴塞爾委員會將操作風險事件劃分為七種類型：
(1)內(nèi)部欺詐;
(2)外部欺詐;
(3)雇員活動和工作場所安全性風險;
(4)客戶、產(chǎn)品及業(yè)務活動中的操作性風險;
(5)實物資產(chǎn)損壞;
(6)營業(yè)中斷或信息技術系統(tǒng)癱瘓;
(7)執(zhí)行、交割和流程管理中的操作性風險。