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2018年注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》輔導(dǎo)資料：資本預(yù)算
資本預(yù)算
一 投資項(xiàng)目類別
資本預(yù)算是長期投資決策的過程，期主要目的是評(píng)估長期投資項(xiàng)目的生存能力和盈利能力。以判斷是否值得投資。
1 擴(kuò)張性項(xiàng)目 擴(kuò)大經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍如購置新的機(jī)器設(shè)備，這種項(xiàng)目通常會(huì)增加企業(yè)的現(xiàn)金流量，并且現(xiàn)金流量內(nèi)容完整
2 重置性項(xiàng)目 指替換現(xiàn)有的機(jī)器設(shè)備，通常不會(huì)增加企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流入，但是可能會(huì)減小現(xiàn)金流出量，相關(guān)現(xiàn)金流量不是很完整
3 強(qiáng)制性項(xiàng)目 指法律強(qiáng)制要求的，不直接產(chǎn)生現(xiàn)金流入，但是會(huì)減少未來的現(xiàn)金流出
4 其他項(xiàng)目 包括新產(chǎn)品研發(fā)投資，專利投資，土地投資等，通常不直接產(chǎn)生現(xiàn)金流入，而是得到一項(xiàng)選擇權(quán)
二 資本預(yù)算與經(jīng)營預(yù)算的區(qū)別
1 范圍不同 資本預(yù)算針對(duì)整個(gè)項(xiàng)目編制而經(jīng)營預(yù)算是分部門編制的
2 時(shí)間不同 資本預(yù)算會(huì)涉及不同的會(huì)計(jì)期間，是一個(gè)較長的時(shí)間，而經(jīng)營預(yù)算一般指的是一個(gè)年度
因?yàn)橘Y本預(yù)算的時(shí)間跨度較長，所以需要考慮資金的時(shí)間價(jià)值。
三 資本預(yù)算使用的主要概念
1 相關(guān)成本和收入 相關(guān)成本和收入指與特定決策有關(guān)的，在分析評(píng)估時(shí)必須加以考慮的未來成本和收入，除此之外的成為不相關(guān)成本收入。(項(xiàng)目存在引發(fā)的現(xiàn)金流量，項(xiàng)目不存在依然存在的則不是相關(guān)成本收入)
可避免成本與不可避免成本：可避免成本是相關(guān)成本，不可避免成本是不相關(guān)成本
未來成本和過去成本：未來成本是相關(guān)成本，過去成本是不相關(guān)成本
機(jī)會(huì)成本：機(jī)會(huì)成本是指在決策時(shí)選擇一個(gè)項(xiàng)目因而放棄另一個(gè)項(xiàng)目所能夠產(chǎn)生的現(xiàn)金流入構(gòu)成本項(xiàng)目的現(xiàn)金流出。機(jī)會(huì)成本是一項(xiàng)十分重要的相關(guān)成本。
差異成本和差異收入：是相關(guān)成本
2 增量現(xiàn)金流量
在確定投資項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)金流量時(shí)，基本原則：只有增量現(xiàn)金流量才是有項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)金流量，即企業(yè)總現(xiàn)金流量因投資某一項(xiàng)目產(chǎn)生的變動(dòng)。
此現(xiàn)金是廣義的，包括貨幣資金和非貨幣資源的變現(xiàn)價(jià)值。
投資項(xiàng)目的增量現(xiàn)金流量可以分為三種
初始期現(xiàn)金流量：購置新資產(chǎn)的支出;額外的資本性支出(運(yùn)輸安裝調(diào)試費(fèi));凈經(jīng)營營運(yùn)資本的增加或減少(減少指的換新設(shè)備所能減少的墊支營運(yùn)資本);舊資產(chǎn)出售的凈收入和所得稅影響。
經(jīng)營其現(xiàn)金流量：經(jīng)營收入的增量;減去經(jīng)營費(fèi)用的增量(不含折舊)即付現(xiàn)成本;減去折舊的凈變動(dòng)(稅法);所得稅的變動(dòng);加折舊費(fèi)的凈變動(dòng)
年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=稅后利潤+折舊
處置期的現(xiàn)金流量：殘值變現(xiàn)價(jià)值，資產(chǎn)處置的納稅影響，營運(yùn)資本的變動(dòng)
3 資本成本(項(xiàng)目)
當(dāng)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與公司現(xiàn)有資產(chǎn)的平均系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相同時(shí)，公司的資本成本是事宜的標(biāo)準(zhǔn)。
項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與公司的平均風(fēng)險(xiǎn)不同時(shí)，需要衡量項(xiàng)目自身的風(fēng)險(xiǎn)，確定項(xiàng)目資本成本。
投資項(xiàng)目的報(bào)酬超過資本成本時(shí)，企業(yè)的價(jià)值將增加，相反企業(yè)的價(jià)值將減少。
四 投資決策的非財(cái)務(wù)因素
1使用的數(shù)據(jù)是否充分可靠
2人力資源是否足以實(shí)施項(xiàng)目
3對(duì)利益相關(guān)者的影響
4能否籌集足夠的資金支持
5是否符合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)長期競爭力的影響，競爭對(duì)手的反應(yīng)
6是否符合法律法規(guī)
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