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2018證券金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)題：債券的交易
第三節(jié) 債券的交易大綱內(nèi)容
掌握債券現(xiàn)券交易、回購(gòu)交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的基本概念;熟悉債券現(xiàn)券交易、回購(gòu)交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的流程和區(qū)別;掌握債券報(bào)價(jià)的主要方式;熟悉債券的開(kāi)戶、交易、清算、交收的概念及有關(guān)規(guī)定;熟悉債券登記、托管、兌付及付息的有關(guān)規(guī)定。
掌握債券評(píng)級(jí)的定義與內(nèi)涵;了解債券評(píng)級(jí)的程序;熟悉債券評(píng)級(jí)的等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)及主要內(nèi)容。
了解銀行間債券市場(chǎng)的發(fā)展情況;了解交易所債券市場(chǎng)的發(fā)展情況;熟悉銀行間債券市場(chǎng)與交易所債券市場(chǎng)的交易方式、托管方式及結(jié)算方式;熟悉債券市場(chǎng)轉(zhuǎn)托管的定義及條件。
第三節(jié) 債券的交易章節(jié)試題
1[單選題] 證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)交易要求，用于債券回購(gòu)的券種必須( )。
Ⅰ.信譽(yù)高Ⅱ.發(fā)行期限長(zhǎng)Ⅲ.流動(dòng)性好Ⅳ.收益高
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
答案：B
解析：用于債券回購(gòu)的券種須滿足兩個(gè)條件：①信譽(yù)高，易于為廣大投資者所接受，適宜作回購(gòu)交易中的抵押品;②較好的流動(dòng)性，即發(fā)行量有一定的規(guī)模，是產(chǎn)生真正意義的債券回購(gòu)市場(chǎng)的一個(gè)必要前提條件。
2[單選題] 根據(jù)有關(guān)部門(mén)和證券交易所規(guī)定，回購(gòu)交易的禁止行為包括( )。
Ⅰ.禁止任何金融機(jī)構(gòu)挪用個(gè)人或機(jī)構(gòu)委托其保管的債券進(jìn)行回購(gòu)交易或作其他用途
Ⅱ.禁止任何金融機(jī)構(gòu)以租券、借券等方式從事證券回購(gòu)交易
Ⅲ.禁止將回購(gòu)資金用于固定資產(chǎn)投資、期貨市場(chǎng)投資和股本投資
Ⅳ.禁止將融得資金用于短期周轉(zhuǎn)
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：A
解析：Ⅳ項(xiàng)，從回購(gòu)資金屬性來(lái)看，回購(gòu)交易主要是為解決資金短期流動(dòng)需要。
3[單選題] 下列關(guān)于證券回購(gòu)交易的敘述，不正確的有( )。
Ⅰ.目前我國(guó)證券回購(gòu)券種主要是國(guó)債和企業(yè)債
Ⅱ.以券融資方在交易所回購(gòu)交易開(kāi)始時(shí)其申報(bào)買(mǎi)賣(mài)部位為“賣(mài)出”(S)
Ⅲ.交易所回購(gòu)交易到期反向成交時(shí)無(wú)須再行申報(bào)
Ⅳ.因代理客戶進(jìn)行證券回購(gòu)交易所產(chǎn)生的一切風(fēng)險(xiǎn)均由客戶自己承擔(dān)
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
答案：B
解析：Ⅱ項(xiàng)，以券融資方在交易所回購(gòu)交易開(kāi)始時(shí)其申報(bào)買(mǎi)賣(mài)部位為“買(mǎi)入”(B);ⅠV項(xiàng)，因代理而產(chǎn)生的一切風(fēng)險(xiǎn)由證券公司承擔(dān)。
4[單選題] 關(guān)于證券交易所債券質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)，下列說(shuō)法正確的有( )。
Ⅰ.以資融券方在交易所回購(gòu)交易開(kāi)始時(shí)其申報(bào)買(mǎi)賣(mài)部位為“賣(mài)出”(s)
Ⅱ.在上海證券交易所，申報(bào)數(shù)量必須是1000手或其整數(shù)倍
Ⅲ.計(jì)價(jià)單位為每百元資金到期年收益
Ⅳ.在上海證券交易所，回購(gòu)交易每筆申報(bào)限量最大不得超過(guò)2萬(wàn)手
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅲ、ⅠV
D.Ⅱ、Ⅳ
答案：B
解析：Ⅱ項(xiàng)，申報(bào)數(shù)量必須為100手或其整數(shù)倍;Ⅳ項(xiàng)，回購(gòu)交易每筆申報(bào)限量最大不超過(guò)1萬(wàn)手。
5[單選題] 證券回購(gòu)交易中直接就百元面值債券的到期回購(gòu)價(jià)進(jìn)行競(jìng)價(jià)的一個(gè)缺陷是不能直接反映回購(gòu)的( )。
Ⅰ.收益Ⅱ.成本Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.流動(dòng)性
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
答案：A
解析：直接就百元面值債券的到期回購(gòu)價(jià)進(jìn)行競(jìng)價(jià)的一個(gè)缺陷是不能直接反映回購(gòu)的 收益與成本，原因是回購(gòu)交易中雙方關(guān)心的只是回購(gòu)的收益率本身，而收益率在債券回購(gòu)交易中對(duì)于以券融資方而言，代表其固定的融資成本;對(duì)于以資融券方而言，是其固定的收益。
6[單選題] 下列質(zhì)押式債券回購(gòu)交易品種中，( )天是深圳證券交易所推出而上海證券交易所未推出的品種。
Ⅰ.1
Ⅱ.3
Ⅲ.63
Ⅳ.273
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
答案：D
解析：上海證券交易所實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度的債券質(zhì)押式回購(gòu)分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9個(gè)回購(gòu)品種;而深圳證券交易所現(xiàn)有實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度的債券質(zhì)押式回購(gòu)品種有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天11個(gè)回購(gòu)品種。
7[單選題] 全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券交易采用詢價(jià)交易方式，包括( )等交易步驟。
Ⅰ.自主報(bào)價(jià)Ⅱ.格式化詢價(jià)Ⅲ.確認(rèn)成交Ⅳ.清算與交收
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：A
解析：全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券交易以詢價(jià)方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交。債券交易采用詢價(jià)交易方式，包括自主報(bào)價(jià)、格式化詢價(jià)、確認(rèn)成交三個(gè)交易步驟。
8[單選題] 下列關(guān)于上海證券交易所債券買(mǎi)斷式回購(gòu)計(jì)算方式的說(shuō)法正確的有( )。
Ⅰ.到期結(jié)算采用逐筆方式交收
Ⅱ.中國(guó)結(jié)算公司上海分公司作為共同對(duì)手方為結(jié)算提供交收擔(dān)保
Ⅲ.兩次結(jié)算包括初始結(jié)算和到期結(jié)算
Ⅳ.一次成交、兩次結(jié)算
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：C
解析：買(mǎi)斷式回購(gòu)采用“一次成交、兩次結(jié)算”的方式。兩次結(jié)算包括初始結(jié)算與到期結(jié)算。初始結(jié)算由中國(guó)結(jié)算公司上海分公司作為共同對(duì)手方擔(dān)保交收;到期結(jié)算由中國(guó)結(jié)算公司上海分公司組織融資方結(jié)算參與人和融券方結(jié)算參與人雙方采用逐筆方式交收。此時(shí)，中國(guó)結(jié)算公司上海分公司不作為共同對(duì)手方，不提供交收擔(dān)保。
9[單選題] 在全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)交易的結(jié)算過(guò)程中，中央結(jié)算公司為參與者提供( )服務(wù)。
Ⅰ.報(bào)價(jià)Ⅱ.托管Ⅲ.結(jié)算Ⅳ.信息
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：D
解析：全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心為參與者的報(bào)價(jià)、交易提供中介及信息服務(wù);中央結(jié)算公司為參與者提供托管、結(jié)算和信息服務(wù)。
10[單選題] 在買(mǎi)斷式回購(gòu)初始結(jié)算中，如T+1日結(jié)算參與人資金交收違約，中國(guó)結(jié)算公司上海分公司將( )。
Ⅰ.按相關(guān)待交收處理規(guī)則確定待處分證券
Ⅱ.對(duì)待處分證券及其權(quán)益依法擁有處置權(quán)
Ⅲ.計(jì)收利息及交收違約金
Ⅳ.不能提請(qǐng)證交所暫停該計(jì)算參與人的買(mǎi)斷式回購(gòu)交易資格
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：A
解析：在買(mǎi)斷式回購(gòu)初始結(jié)算中，T+1日結(jié)算參與人資金交收違約的，中國(guó)結(jié)算公司上海分公司將按相關(guān)待交收處理規(guī)則確定待處分證券。中國(guó)結(jié)算公司上海分公司對(duì)待處分證券及其權(quán)益依法擁有處置權(quán)。同時(shí)，中國(guó)結(jié)算公司上海分公司將計(jì)收利息及交收違約金，并提請(qǐng)證券交易所暫停該結(jié)算參與人買(mǎi)斷式回購(gòu)交易資格。
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