據(jù)說已有20億風(fēng)險(xiǎn)投資正對(duì)國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)虎視眈眈。對(duì)大多數(shù)企業(yè)來說，如果能順利吸引到風(fēng)險(xiǎn)投資，對(duì)于網(wǎng)站未來的發(fā)展無疑是如虎添翼。不過怎樣才能獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的青睞呢?下面，出國留學(xué)網(wǎng)為您詳細(xì)介紹“互聯(lián)網(wǎng)公司怎么獲取風(fēng)投”，歡迎大家的閱讀，更多內(nèi)容盡在出國留學(xué)網(wǎng)。
對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資商而言，最關(guān)心的無疑是投資所帶來的回報(bào)，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)讓這些風(fēng)險(xiǎn)投資商看到廣闊的“錢景”。他們判斷一個(gè)項(xiàng)目投資不投資，短時(shí)間的盈利能力并不是重要指標(biāo)，最為看重的是未來的成長潛力。
2005年以來，中國互聯(lián)網(wǎng)概念再次成為國際風(fēng)險(xiǎn)投資資本追捧的熱點(diǎn)。連“網(wǎng)絡(luò)皇后”摩根士丹利股票分析師瑪莉?米克也發(fā)表了厚厚的“中國互聯(lián)網(wǎng)”投資報(bào)告，看好中國互聯(lián)網(wǎng)投資。
一、前景等于“錢景”
對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資商而言，最關(guān)心的無疑是投資所帶來的回報(bào)，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)讓這些風(fēng)險(xiǎn)投資商看到廣闊的“錢景”。據(jù)某風(fēng)險(xiǎn)投資人士透露，過去兩三年以來，國內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目回報(bào)率平均可以達(dá)到35%左右，比其他國家高出不少，因而吸引了國際風(fēng)險(xiǎn)投資聚集中國，“國際上知名的風(fēng)險(xiǎn)投資都已經(jīng)進(jìn)入中國”，該人士說。近日，全球5大風(fēng)險(xiǎn)投資商之一Accel Partners與IDG聯(lián)合籌建5億美金的風(fēng)險(xiǎn)資金，將重點(diǎn)目標(biāo)鎖定在具有較強(qiáng)的增長潛力的國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)上。
漢理資本(New Access Capital)去年幫助江南春成功的融資，并最終完成了“分眾傳媒”的上市，該公司副總裁錢學(xué)杰介紹說，通常風(fēng)險(xiǎn)投資按照介入時(shí)間的不同，可以分為早期，中期，和晚期。早期介入的通常是所謂的“種子公司”，規(guī)模小，資金少，還未實(shí)現(xiàn)盈利。風(fēng)險(xiǎn)投資之所以愿意投資這樣的公司，主要是看好其未來的前景。而風(fēng)險(xiǎn)投資在晚期才介入的公司，通常規(guī)模比較大，已經(jīng)有比較好的盈利，而且可能有上市打算。
某位風(fēng)險(xiǎn)投資人士告訴記者說，他現(xiàn)在經(jīng)常能收到各種各樣的商業(yè)計(jì)劃書，不但制作精美，而且具有一個(gè)普遍特征——承諾自己很快就能盈利，有些甚至說自己6各月后就能持平，12各月后就能收回投資并且盈利，而且吹噓自己的團(tuán)隊(duì)具有豐富的管理能力和運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。
但該人士坦言，他判斷一個(gè)項(xiàng)目投資不投資，短時(shí)間的盈利能力并不是重要指標(biāo)，他們最為看重的是未來的成長潛力。看團(tuán)隊(duì)，其實(shí)看的也是這個(gè)人和這個(gè)團(tuán)隊(duì)的未來的潛力，有些人剛剛從大學(xué)畢業(yè)3、4年，根本不可能管理一個(gè)龐大的部門或公司。
“請(qǐng)告訴我你的商業(yè)模式的未來的潛力，而不是半年后的蠅頭小利。請(qǐng)告訴我你的團(tuán)隊(duì)的潛質(zhì)是什么，而不是現(xiàn)在你們超強(qiáng)的管理能力和豐富的運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)”該人士說，前景才是風(fēng)險(xiǎn)投資最關(guān)注的問題。
二、看重人氣
“已經(jīng)盈利的網(wǎng)站，我們比較關(guān)注他們的盈利模式，對(duì)于還沒有盈利的網(wǎng)站來說，風(fēng)險(xiǎn)投資往往非?？粗仄淙藲狻！蹦筹L(fēng)險(xiǎn)投資人士告訴記者。
這種偏好，直接導(dǎo)致許多網(wǎng)站對(duì)每天的訪問量錙銖必究，因?yàn)閾?jù)說，風(fēng)險(xiǎn)投資常常是根據(jù)網(wǎng)站的國際排名決定投資數(shù)額的。但這種說法并未得到認(rèn)可，上述人士說，他們所看重的人氣其實(shí)包括很多方面，“單純的世界排名沒有用處”，他認(rèn)為，“這個(gè)道理太簡單了，風(fēng)險(xiǎn)投資要看網(wǎng)站的實(shí)力、內(nèi)容、團(tuán)隊(duì)等眾多指標(biāo)進(jìn)行綜合考慮，訪問量并不能說明全部，只是參考指標(biāo)而已?！?BR> 但這個(gè)說起來簡單的道理，卻往往被拋諸腦后。因?yàn)榫W(wǎng)站到現(xiàn)在還沒能盈利，因而只好對(duì)風(fēng)險(xiǎn)基金投資者說：你看，我的排名很前面。
不過在所有已經(jīng)成功融資的網(wǎng)站中，大部分網(wǎng)站確實(shí)排名靠前，或者至少在同類型的網(wǎng)站中排名靠前。比如天涯社區(qū)，比如博客中國、貓撲社區(qū)等等。這也從側(cè)面提醒了我們，網(wǎng)站的知名度和推廣相當(dāng)重要，這一點(diǎn)直接決定了網(wǎng)站的價(jià)值。“為什么鬧市區(qū)的商鋪比較貴，因?yàn)槿肆鞲?，生意好，網(wǎng)站也是這個(gè)道理。”不過上述人士認(rèn)為，他們自己有判斷人氣的方法，如果網(wǎng)站為了排名而點(diǎn)擊率作弊的話，并無多大用處。
三、注入的不僅是資金
通常情況下，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資介入之后，可能會(huì)在一定程度上校正過去運(yùn)營的慣性思維。中國人創(chuàng)業(yè)，往往不希望有人來干涉自己的想法?！半m然很多公司在初創(chuàng)期、擴(kuò)張期，公司的管理工作可以由創(chuàng)業(yè)者自身獨(dú)自完成。但是從企業(yè)初創(chuàng)期到成長期，從成長期到上市期，企業(yè)家所采取的策略應(yīng)該是不同的。但是有很多創(chuàng)業(yè)者還是按照自己的慣性來做，這就需要風(fēng)險(xiǎn)投資按照上市的標(biāo)準(zhǔn)來對(duì)企業(yè)進(jìn)行一些調(diào)整?！?BR> 按照某風(fēng)險(xiǎn)投資人士的說法，風(fēng)險(xiǎn)投資就是逼著他們做一些事情的，比如建立良好的企業(yè)預(yù)算機(jī)制，管理層的激勵(lì)機(jī)制等等。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資來說，只有全程參與大造企業(yè)，他們才能獲得順利的退出機(jī)制，或者是把企業(yè)的股份賣個(gè)好價(jià)錢，或者就是海外上市。
“退出機(jī)制”是風(fēng)險(xiǎn)投資非常關(guān)心的問題，很明顯，如果投資效果不好，他們當(dāng)然希望能收回投資，即使投資效果很好，他們也不希望太長時(shí)間持有股權(quán)。每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資的既定目標(biāo)都是要把原投資轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金。因此，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資加盟之后，推動(dòng)兼并收購，或者海外上市是理所當(dāng)然的。
四、 別被資金趕著走
在互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的不同時(shí)期，創(chuàng)業(yè)者難免會(huì)遇到不同的問題。隨著互聯(lián)網(wǎng)熱的升溫，投機(jī)者開始醞釀如何利用互聯(lián)網(wǎng)賺一筆。很多人開始著手做網(wǎng)站，夢想著有朝一日高價(jià)賣掉，或者向風(fēng)險(xiǎn)投資融資。但是必須提醒大家的是，這其中有兩個(gè)問題你必須先想清楚，否則只能是抱憾而歸。
第一個(gè)問題是，如果你不能很清楚地設(shè)計(jì)自己的盈利模式，不能找到未來盈利的切入點(diǎn)，那你就等于把成敗的關(guān)鍵讓運(yùn)氣來決定，這種做法非常危險(xiǎn)。當(dāng)你自己對(duì)未來都沒有具體的打算時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資憑什么投資你?難道風(fēng)險(xiǎn)投資是傻瓜?
第二個(gè)問題是，風(fēng)險(xiǎn)投資并不是善男信女，他們不會(huì)送錢來。任何融資都是有代價(jià)的?！肮境闪⒃缙谕ǔ１容^缺錢，這時(shí)候如果融資，往往必須付出比較高的股權(quán)代價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)投資一般會(huì)要求擁有比較高的股權(quán)。”漢理資本的錢學(xué)杰介紹說。
豆瓣網(wǎng)的CEO楊勃顯然非常明白其中的道理。目前豆瓣網(wǎng)的最重要收入來源是和當(dāng)當(dāng)網(wǎng)等書店進(jìn)行收入分成。這點(diǎn)收入已經(jīng)足夠讓楊勃自己自足了，因?yàn)槎拱昃W(wǎng)至今還是個(gè)只有5個(gè)人的微型團(tuán)隊(duì)，日常開支也只有服務(wù)器和寬帶費(fèi)用而已。早在幾個(gè)月前，已經(jīng)有投資機(jī)構(gòu)甚至豆瓣的合作伙伴向他表示了投資合作意向，不過他還是對(duì)此缺乏興趣。在楊勃看來，風(fēng)險(xiǎn)投資一旦進(jìn)入，必定會(huì)指手畫腳，改變網(wǎng)站的風(fēng)格。而且，如果網(wǎng)站本身有很好的造血機(jī)制，那么融資沒必要操之過急。
五、向風(fēng)險(xiǎn)投資融資幾步走
第一步，你必須先準(zhǔn)備好一份商業(yè)計(jì)劃書(business plan)，以及一份執(zhí)行摘要(executive summary)，交給潛在的融資方。有些融資中介機(jī)構(gòu)會(huì)愿意幫助你完成這個(gè)步驟，當(dāng)然前提是收取一定的費(fèi)用，而且他們可能會(huì)事先告訴你一旦融資成功，會(huì)要求擁有你公司的一部分期權(quán)。不過通常情況下，財(cái)務(wù)顧問經(jīng)驗(yàn)豐富，往往能提高融資的成功率，避免少走彎路，是值得考慮的。
當(dāng)你寫好了商業(yè)計(jì)劃書，第二步就是要交到風(fēng)險(xiǎn)投資家的手里。最好的辦法就是找熟人引見。其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)投資家往往更傾向于從熟知，甚至是信任的人那里獲取信息和建議。最好的推薦通常來自對(duì)行業(yè)熟悉，或者是有地位的人。通過融資中介機(jī)構(gòu)引見也是很好的選擇，因?yàn)樨?cái)務(wù)顧問如果接下了你的項(xiàng)目，表示他們對(duì)你的未來有信心，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資也是一種促動(dòng)。
如果風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)計(jì)劃書有投資意向，雙方可能就會(huì)進(jìn)入第二個(gè)階段——談判。這個(gè)過程可能要耗費(fèi)一定的時(shí)間，風(fēng)險(xiǎn)投資家會(huì)花費(fèi)很多的時(shí)間在項(xiàng)目考察過程上，包括：與管理層交談、做背景調(diào)查，財(cái)務(wù)審計(jì)，盡職調(diào)查等過程必不可少。雙方也會(huì)就投資多少資金，占有多少股份做進(jìn)一步的溝通。風(fēng)險(xiǎn)投資基金的投資決策委員會(huì)通常擁有最后的拍板權(quán)，如果最后被決策委員會(huì)否決了，也是有可能的。
另外還有一些注意事項(xiàng)。比如說，你應(yīng)該讓風(fēng)險(xiǎn)投資感到你的企業(yè)非?！案蓛簟?，財(cái)務(wù)問題清晰，股權(quán)結(jié)構(gòu)明確簡單，股權(quán)持有人中不要攙雜一些無所事事的人，管理團(tuán)隊(duì)的構(gòu)成也應(yīng)該非常精練。要知道，需要風(fēng)險(xiǎn)投資來掃除的障礙越多，他們對(duì)你項(xiàng)目的興趣越少。
還有非常重要的一點(diǎn)是，不要說謊。當(dāng)你犯禁說謊時(shí)，很可能將損失25%的投資資金。請(qǐng)算一算，如果你說了四條重要謊言，那么可能將得不到任何投資資金了。而且在融資過程中，對(duì)方會(huì)對(duì)你做盡職調(diào)查，撒謊對(duì)你來說不會(huì)有任何好處。