出國(guó)留學(xué)網(wǎng)銀行專(zhuān)業(yè)資格欄目精心整理推薦“銀行從業(yè)個(gè)人理財(cái)2017考點(diǎn)之基金概念和特點(diǎn)”，希望對(duì)廣大考生有所幫助。更多相關(guān)訊息，請(qǐng)繼續(xù)關(guān)注本網(wǎng)。
1.基金的概念和特點(diǎn)
(1)基金的概念。
基金是通過(guò)發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來(lái)，由專(zhuān)業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn).并將投資收益按持有者投資份額分配給持有者的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的金融產(chǎn)品。
(2)基金的特點(diǎn)。
①集合理財(cái)、專(zhuān)業(yè)管理。
②組合投資、分散投資。
③利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。
④?chē)?yán)格監(jiān)管、信息透明。
⑤獨(dú)立托管、保障安全。
2.基金的分類(lèi)
(1)按照收益憑證是否可以贖回，分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。
(2)按投資對(duì)象不同。分為股票型基金(股票投資比重不低于60%)、債券型基金(債券投資比重不低于80%)、貨幣市場(chǎng)基金(以貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象)、混合型基金(以股票、債券為主要投資對(duì)象)。
(3)按投資目的不同，分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。
成長(zhǎng)型基金與收入型基金的區(qū)別：
①投資目的不同。成長(zhǎng)型基金重視基金的長(zhǎng)期成長(zhǎng)，強(qiáng)調(diào)為投資者帶來(lái)經(jīng)常性收益，收入型基金強(qiáng)調(diào)基金單位價(jià)格的增長(zhǎng).使投資者獲取穩(wěn)定的、最大化的當(dāng)期收入。
②投資工具不同。成長(zhǎng)型基金投資對(duì)象是風(fēng)險(xiǎn)較大的金融產(chǎn)品;收入型基金投資對(duì)象為風(fēng)險(xiǎn)較小、資本增值有限的金融產(chǎn)品。
③資產(chǎn)分布不同。成長(zhǎng)型基金資產(chǎn)中，現(xiàn)金持有量較小，大部分資金投資于資本市場(chǎng);收入型基金現(xiàn)金持有量較大，投資傾向多元化.注重分散風(fēng)險(xiǎn)。
④派息情況不同。成長(zhǎng)型基金一般不會(huì)直接將股息分配給投資者，而是將股息再投資于市場(chǎng)，以追求更高的回報(bào)率;收入型基金一般按時(shí)派息，使投資者有固定的收入來(lái)源。
(4)按投資理念不同，分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金。主動(dòng)型基金是通過(guò)主動(dòng)管理，力求取得超越基金組合表現(xiàn)的基金;被動(dòng)型基金一般選取特定指數(shù)作為跟蹤對(duì)象，又被稱(chēng)為“指數(shù)基金”。
(5)按募集方式不同，分為公募基金和私募基金。
(6)按基金法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。
3.特殊類(lèi)型基金
基金相關(guān)產(chǎn)品非常豐富，其中包括基金中的基金FOF、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金ETF、上市開(kāi)放式基金LOF、QDII基金和“一對(duì)多”專(zhuān)戶理財(cái)?shù)取?BR> 基金中的基金FOF是一種專(zhuān)門(mén)投資于其他證券投資基金的基金。
ETF是一種跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”變化且在交易所上市的開(kāi)放式基金.ETF屬于開(kāi)放式基金的一種特殊類(lèi)型.它綜合了封閉式基金和開(kāi)放式基金的優(yōu)點(diǎn).投資者既可以向基金管理公司申購(gòu)或贖回基金份額.同時(shí).又可以像封閉式基金一樣在證券市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)賣(mài)ETF份額。不過(guò).ETF的申購(gòu)贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。這是ETF有別于其他開(kāi)放式基金的主要特征之一。
LOF的申購(gòu)、贖回都是基金份額與現(xiàn)金的交易，可在代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行;LOF發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額.也可以在交易所買(mǎi)賣(mài)該基金。不過(guò)投資者如果是在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)的基金份額，想要上網(wǎng)拋出，須辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)：同樣，如果是在交易所網(wǎng)上買(mǎi)進(jìn)的基金份額，想要在指定網(wǎng)點(diǎn)贖回，也要辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。根據(jù)深圳證券交易所已經(jīng)開(kāi)通的基金場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)贖回業(yè)務(wù).在場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)的LOF無(wú)須辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù).可直接拋出。
LOF兼具封閉式基金交易方便、交易成本較低和開(kāi)放式基金價(jià)格貼近凈值的優(yōu)點(diǎn)，為交易所交易基金在中國(guó)現(xiàn)行法規(guī)下的變通品種.被稱(chēng)為中國(guó)特色的ETF。
QDII基金是指在一國(guó)境內(nèi)設(shè)置、經(jīng)批準(zhǔn)可以在境外證券市場(chǎng)進(jìn)行股票、債券等有價(jià)證券投資的基金。
“一對(duì)多”專(zhuān)戶理財(cái)指基金管理公司向特定對(duì)象(主要是機(jī)構(gòu)客戶和高端客戶)提供的個(gè)性化財(cái)產(chǎn)管理服務(wù)。
4.基金的流動(dòng)性及收益情況
(1)基金的流動(dòng)性。
開(kāi)放式基金通過(guò)申購(gòu)和贖回實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)鲃?dòng)性強(qiáng)。但須支付一定的手續(xù)費(fèi)。一般來(lái)說(shuō)，客戶可以在每個(gè)交易日隨時(shí)申購(gòu)、贖回，因此具備非常好的便利性和流通性。
不同的基金具有不同的流動(dòng)性，從基金贖回角度來(lái)看。貨幣型基金的流動(dòng)性較高.一般是T+1或T+2到賬，債券型基金一般為T(mén)+2或T+3到賬，而股票型基金一般為T(mén)+4或T+5到賬。
(2)基金的收益。
證券投資基金的收益主要有：
①證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)——資本利得。
②紅利收入，因持有股票而享有的凈利潤(rùn)分配所得。
③債券利息，因投資債券而獲得的定期利息收入。
④存款利息收入，基金資產(chǎn)的銀行存款利息收入。
基金可分配收益也稱(chēng)基金凈收益.是基金收益扣除按照國(guó)家規(guī)定可以扣除的費(fèi)用后的余額?；鸱峙湟话阌蟹峙洮F(xiàn)金(現(xiàn)金分紅)和分配基金單位(紅利再投資)兩種形式。
影響基金類(lèi)產(chǎn)品收益的因素：
①來(lái)自基金的基礎(chǔ)市場(chǎng)。即基金所投資的對(duì)象產(chǎn)品，如債券、股票、貨幣市場(chǎng)工具。這些基礎(chǔ)市場(chǎng)行情波動(dòng)對(duì)基金收益有很大影響。
②來(lái)自基金自身的因素。包括基金公司資產(chǎn)管理和投資策略、人員業(yè)務(wù)素質(zhì)、道德水平、管理能力等。
各類(lèi)基金的收益特征：
收益由高到低的順序是：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金。
貨幣市場(chǎng)基金由于其安全性和相對(duì)固定的收益，可被視為儲(chǔ)蓄的替代品。但貨幣市場(chǎng)基金也具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。
5.基金的風(fēng)險(xiǎn)
基金的風(fēng)險(xiǎn)是指購(gòu)買(mǎi)基金遭受損失的可能性，這種可能性取決于基金資產(chǎn)的運(yùn)作。投資基金的資產(chǎn)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)也包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
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