出國留學(xué)網(wǎng)證券從業(yè)考試頻道為您整理“上交所:2017年三管齊下構(gòu)建全面監(jiān)管新常態(tài)”，希望考生們能多多關(guān)注證券行業(yè)資訊!
上交所:2017年三管齊下構(gòu)建全面監(jiān)管新常態(tài)
2016年12月30日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸在發(fā)布會(huì)上介紹證監(jiān)會(huì)2016年行政處罰情況時(shí)指出，證監(jiān)會(huì)依法、從嚴(yán)、全面的行政處罰工作，對于健全市場體系、夯實(shí)市場基礎(chǔ)、防范市場風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場穩(wěn)定、保護(hù)投資者合法權(quán)益發(fā)揮了重要保障作用。新的一年，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)忠實(shí)履職，進(jìn)一步強(qiáng)化依法的理念，從嚴(yán)的擔(dān)當(dāng)，全面的意識(shí)，對市場違法違規(guī)行為重拳治亂，切實(shí)維護(hù)好公開、公平、公正的資本市場秩序。
在證券交易所層面，據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，近一年來，根據(jù)證監(jiān)會(huì)大力推進(jìn)依法、從嚴(yán)、全面監(jiān)管的要求，上交所切實(shí)履行證券市場一線監(jiān)管的法定職責(zé)，進(jìn)一步明確了異常交易自律監(jiān)管的重點(diǎn)，加大了自律監(jiān)管措施的實(shí)施力度，并配套改進(jìn)監(jiān)管方式方法，呈現(xiàn)出“優(yōu)化實(shí)時(shí)監(jiān)控模式、加大自律監(jiān)管力度、深入核查市場焦點(diǎn)、推進(jìn)監(jiān)管協(xié)作防范監(jiān)管套利、落實(shí)會(huì)員對客戶異常交易行為管理責(zé)任及強(qiáng)化科技監(jiān)管力量”六個(gè)方面的新動(dòng)向。
“從全球資本市場發(fā)展進(jìn)程看，資本市場發(fā)展史實(shí)際上是一部加強(qiáng)市場監(jiān)管、防控市場風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益的歷史。”上交所副理事長張冬科在去年12月出席2016央視財(cái)經(jīng)論壇上表示，2017年的監(jiān)管在上交所層面是對上市公司的監(jiān)管，對市場交易行為的監(jiān)管，對市場機(jī)構(gòu)券商的監(jiān)管三管齊下。
重點(diǎn)監(jiān)控3000余賬戶
具體來看，在證監(jiān)會(huì)依法、從嚴(yán)、全面監(jiān)管的要求下，據(jù)上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，上交所在2016年從六個(gè)方面加大一線監(jiān)管力度。
一是優(yōu)化實(shí)時(shí)監(jiān)控模式，確保及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常交易行為。2016年，上交所完善了“六位一體”的實(shí)時(shí)監(jiān)控模式。從交易行為、重點(diǎn)賬戶、股價(jià)指數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)公司、公告輿情、跨市場行為等多個(gè)維度，提升實(shí)時(shí)監(jiān)控的針對性和覆蓋面。例如，將連續(xù)異常波動(dòng)以及有概念炒作跡象的股票，納入重點(diǎn)監(jiān)控股票范圍，嚴(yán)密監(jiān)控相關(guān)異常交易行為。同時(shí)，對頻繁出現(xiàn)異常交易行為或交易嚴(yán)重異常的賬戶進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，適用更為嚴(yán)厲的自律監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。在2016年，已先后對123只股票和80組賬戶實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)控，涉及賬戶3000余個(gè)。又如，在對山水文化(現(xiàn)*ST山水)、武昌魚、莫高股份等股票的交易監(jiān)察中發(fā)現(xiàn)，增持股東疑似有關(guān)聯(lián)賬戶，可能存在隱瞞一致行動(dòng)關(guān)系的“蒙面舉牌”情況，隨即詳細(xì)通報(bào)公司監(jiān)管部門。
二是加大自律監(jiān)管力度，提升異常交易監(jiān)管有效性。2016年，為遏制苗頭性的違規(guī)行為，防止小案變大案，上交所加大了異常交易行為的自律監(jiān)管力度。同時(shí)，為進(jìn)一步規(guī)范自律監(jiān)管行為，將以往占比較高的口頭警示統(tǒng)一改為書面警示，使監(jiān)管意圖能夠更加準(zhǔn)確地傳導(dǎo)，提升了自律監(jiān)管效果。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年以來，共采取自律監(jiān)管措施6000余次，較2015年增長一倍以上。其中，書面警示措施5800余次，盤中暫停交易賬戶500余個(gè)。此外，還實(shí)施了4次紀(jì)律處分，限制相關(guān)賬戶交易1～3個(gè)月不等。對少數(shù)“累犯”的異常交易賬戶，則強(qiáng)化了遞進(jìn)式監(jiān)管原則，從多次書面警示到暫停賬戶交易，逐步加大自律監(jiān)管力度，明確釋放從嚴(yán)監(jiān)管信號(hào)。
三是深入核查市場焦點(diǎn)，及時(shí)報(bào)送違法違規(guī)線索。配合協(xié)助證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法，是交易所做好異常交易一線監(jiān)管的基本職責(zé)之一。2016年，上交所從重大事件核查和股價(jià)異常波動(dòng)核查兩個(gè)角度著手，進(jìn)一步聚焦，加強(qiáng)線索分析上報(bào)工作。其中，對上市公司披露的重大資產(chǎn)重組、非公開發(fā)行、高送轉(zhuǎn)等股價(jià)敏感事項(xiàng)，堅(jiān)持每單必核，排查內(nèi)幕交易或信息型操縱線索。對監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的“溫州幫”短期操縱行為，集中監(jiān)管力量，迅速上報(bào)一批案件線索。對舉牌上市公司等股東權(quán)益變動(dòng)情況，全面核查是否存在利用非公開信息“老鼠倉”交易等違法違規(guī)行為。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上交所2016年共啟動(dòng)分析核查560余起，上報(bào)各類案件線索160余件。其中，操縱類案件線索較往年明顯增多，包括了利用自媒體渠道“搶帽子”交易、假借“滬股通”跨境操縱等一批新型復(fù)雜案件線索。
四是大力推進(jìn)監(jiān)管協(xié)作，有效防范監(jiān)管套利行為。據(jù)悉，近年來，上交所從多個(gè)層面，不斷完善異常交易一線監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，充分發(fā)揮監(jiān)管協(xié)同效應(yīng)。首先，在自律監(jiān)管層面，進(jìn)一步強(qiáng)化了信息披露監(jiān)管、會(huì)員監(jiān)管與市場交易監(jiān)察的聯(lián)動(dòng)。例如，對違法違規(guī)形態(tài)較為復(fù)雜的“偽市值管理”等信息操縱類行為，聯(lián)合公司監(jiān)管力量，多次啟動(dòng)專項(xiàng)核查。同時(shí)，積極督促會(huì)員對客戶的異常交易行為，采取有針對性的管理手段。其次，在與行政執(zhí)法銜接上，加強(qiáng)了與稽查單位就線索使用情況的反饋溝通，持續(xù)提升核查上報(bào)線索的質(zhì)量。在跨境監(jiān)管協(xié)作方面，不斷探索深化與香港交易所之間的監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，2016年已上報(bào)了多個(gè)滬股通賬戶涉嫌跨境操縱線索。其中，唐某博滬股通賬戶操縱線索，已成為證監(jiān)會(huì)成功查處的首例跨境操縱案件。
五是推進(jìn)監(jiān)管公開，落實(shí)會(huì)員對客戶異常交易行為的管理責(zé)任。2016年，上交所通過發(fā)布典型案例、新聞發(fā)布會(huì)、合規(guī)培訓(xùn)等多種監(jiān)管公開手段，督促會(huì)員切實(shí)履行客戶交易行為管理責(zé)任。例如，針對最為典型的異常交易行為，2016年年中分批公布了7類共14個(gè)證券異常交易行為監(jiān)管案例。通過“以案說法”的方式，向市場闡明了異常交易行為自律監(jiān)管的基本原則和關(guān)注重點(diǎn)，也為會(huì)員管理客戶異常交易行為，提供了依據(jù)參考。此外，上交所2016年還聯(lián)合深交所，面向會(huì)員以及基金、保險(xiǎn)、信托、QFII等專業(yè)機(jī)構(gòu)，舉辦了6期證券交易合規(guī)管理培訓(xùn)，宣講最新監(jiān)管政策，明確監(jiān)管導(dǎo)向要求。
六是加快市場監(jiān)察系統(tǒng)建設(shè)，強(qiáng)化科技監(jiān)管力量。2016年，上交所完善了監(jiān)察系統(tǒng)的自動(dòng)化模塊，優(yōu)化了輿情監(jiān)測、預(yù)警處理與線索篩查的技術(shù)系統(tǒng)，提升了監(jiān)察工作的響應(yīng)速度。同時(shí)，根據(jù)監(jiān)察實(shí)踐需要，新開發(fā)了監(jiān)察系統(tǒng)功能應(yīng)用模塊。如賬戶關(guān)聯(lián)分析模塊、操縱特征分析及圖形展示模塊等。此外，還在積極推進(jìn)新一代監(jiān)察系統(tǒng)規(guī)劃設(shè)計(jì)，計(jì)劃引入機(jī)器學(xué)習(xí)和文本挖掘技術(shù)，實(shí)現(xiàn)異常交易監(jiān)測分析由“自動(dòng)化”向“智能化”演進(jìn)。
此外，據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，繼2015年發(fā)布兩批13項(xiàng)行業(yè)信披指引后，2016年12月上交所還頒布了第三批行業(yè)(涉及酒業(yè)、廣電傳輸、環(huán)保等7個(gè)行業(yè))信披指引，將自2017年1月1日起施行，此舉旨在持續(xù)深化分行業(yè)監(jiān)管、動(dòng)態(tài)完善分行業(yè)信披規(guī)則體系。
并且，對于上市公司著手披露的2016年年度報(bào)告，上交所提前打響年報(bào)監(jiān)管戰(zhàn)，對突擊交易、調(diào)節(jié)會(huì)計(jì)處理方式等典型案例，采用“實(shí)質(zhì)問詢”和“事前約談” 雙管齊下方式，提前約談會(huì)計(jì)師等規(guī)范財(cái)務(wù)信息披露。
2017：三管齊下強(qiáng)化監(jiān)管
據(jù)上交所相關(guān)人士介紹，下一步，上交所將繼續(xù)推進(jìn)異常交易一線監(jiān)管的轉(zhuǎn)型工作，引導(dǎo)市場各方對異常交易行為形成共識(shí)，不斷完善異常交易自律監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，還將推動(dòng)會(huì)員建立健全客戶分級管理制度，加大會(huì)員客戶管理的現(xiàn)場檢查力度，逐步提升監(jiān)管合力。
張冬科表示，市場監(jiān)管將伴隨資本市場發(fā)展始終，依法、從嚴(yán)、全面監(jiān)管會(huì)是今后的新常態(tài)。對于2017年監(jiān)管的重點(diǎn)，上交所將 “三管齊下”，即對上市公司的監(jiān)管，對市場交易行為的監(jiān)管，對券商市場機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。對于新情況和新問題要持續(xù)研究，其中已被實(shí)踐證明一些監(jiān)管措施是正確，同時(shí)也是符合法律規(guī)定的，要將其逐步制度化。
證券從業(yè)資格考試頻道編輯推薦：
金融行業(yè)含金量高的五大資格證書
《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》發(fā)布
證券投資顧問和證券分析師注冊登記程序及要求
中國證券業(yè)協(xié)會(huì)：2016年保薦代表人年檢公告
2016舉辦保薦代表人專項(xiàng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)（遠(yuǎn)程）的通知
| 報(bào)名入口 | 準(zhǔn)考證打印入口 | 考試時(shí)間 | 備考輔導(dǎo) | 證券從業(yè)考試題庫 |