出國留學(xué)網(wǎng)銀行專業(yè)資格欄目精心整理推薦“銀行從業(yè)個人理財2017要點(diǎn)之生命周期理論”希望對廣大考生有所幫助。更多相關(guān)訊息，請繼續(xù)關(guān)注本網(wǎng)。
1.概念
(1)創(chuàng)建人：生命周期理論是由F·莫迪利亞尼等人創(chuàng)建的。
也就是說一個人將綜合考慮其即期收入、未來收入以及可預(yù)期的支出、工作時間、退休時間等因素，來決定當(dāng)前的消費(fèi)和儲蓄。使其消費(fèi)水平在一生內(nèi)保持相對平穩(wěn)的水平，而不至于出現(xiàn)消費(fèi)水平的大幅波動。
(2)主要觀點(diǎn)：
該理論將家庭的生命周期分為四個階段：
|
家庭形成期 |
家庭成長期 |
家庭成熟期 |
家庭衰老期 |
|
| 特征 | 從結(jié)婚到子女出生 | 從子女上學(xué)到完成學(xué)業(yè) | 從子女完成學(xué)業(yè)獨(dú)立到夫妻退休 | 從夫妻退休到過世 |
| 家庭成員數(shù)量增加 | 家庭成員固定 | 家庭成員因子女獨(dú)立減少 | 夫妻兩人 | |
| 收入和支出 | 收入以薪酬為主 | 收入以薪酬為主 | 收入以薪酬為主，事業(yè)發(fā)展和收入達(dá)到巔峰 | 以理財收入和轉(zhuǎn)移收入為主，或變現(xiàn)資產(chǎn)維持生計 |
| 支出隨成員增加逐漸增加 | 支出隨子女上學(xué)增加 | 支出隨成員減少逐漸降低 | 醫(yī)療費(fèi)提高，其他費(fèi)用減少 | |
| 儲蓄 | 隨家庭成員增加而減少 | 收入增加而支出穩(wěn)定，在子女上大學(xué)前儲蓄增加 | 收入達(dá)到巔峰，支出穩(wěn)中有降，是募集退休金的黃金時期 | 大部分情況下支出大于收入，耗用退休準(zhǔn)備金階段 |
| 居住 | 和父母同住或自行購房租房 | 和父母同住或自行購房租房 | 與老年父母同住或夫妻兩人居住 | 夫妻居住或和子女同住 |
| 資產(chǎn) | 可積累的資產(chǎn)有限，但可承受較高風(fēng)險 | 可積累資產(chǎn)逐年增加，需開始控制風(fēng)險投資 | 可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險，保障退休金的安全 | 開始變現(xiàn)資產(chǎn)來應(yīng)付退休后的生活，投資以固定收益為主 |
| 負(fù)債 | 信用卡透支或消費(fèi)貸款 | 若已購房，為交付房貸本息、降低負(fù)債余額 | 退休前還清所有債務(wù) | 無新增負(fù)債 |
2.生命周期在個人理財方面的運(yùn)用
(1)專業(yè)理財人員如金融理財師應(yīng)根據(jù)客戶家庭生命周期設(shè)計適合客戶的銀行理財產(chǎn)品、保險、信托、信貸理財套餐。
| 0 |
家庭形成期 |
家庭成長期 |
家庭成熟期 |
家庭衰老期 |
| 夫妻年齡 |
25-35歲 |
30-55歲 |
50-60歲 |
60歲以后 |
| 保險安排 | 提高壽險保額 | 以子女教育年金儲備高等教育學(xué)費(fèi) | 以養(yǎng)老保險和遞延年金儲備退休金 | 投保長期看護(hù)險 |
| 核心資產(chǎn) 配置 |
股票70%，債券10%貨幣20% | 股票60%，債券30% 貨幣10% |
股票50%，債券40% 貨幣10% |
股票20%，債券60%，貨幣20% |
| 預(yù)期收益高、風(fēng)險適度的銀行理財產(chǎn)品 | 預(yù)期收益高、風(fēng)險適度的銀行理財產(chǎn)品 | 風(fēng)險低、收益穩(wěn)定的銀行理財產(chǎn)品 | 風(fēng)險低、收益穩(wěn)定的銀行理財產(chǎn)品 | |
| 信貸運(yùn)用 | 信用卡、小額信貸 | 房屋貸款、汽車貸款 | 還清貸款 | 無貸款或反按揭 |
(2)專業(yè)理財人員應(yīng)根據(jù)客戶家庭生命周期的流動性、收益性和獲利性需求給予資產(chǎn)配置建議，總體原則：
①子女小時和客戶年老時，注重流動性好的存款和貨幣基金的比重要高;
②家庭形成期至家庭衰老期，隨客戶年齡增加，投資風(fēng)險比重應(yīng)逐步降低;
③家庭衰老期的收益性需求最大，投資組合中債券比重應(yīng)該最高。
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