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證券從業(yè)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：國(guó)際資金流動(dòng)方式
國(guó)際資本流動(dòng)是指資本在國(guó)際問(wèn)轉(zhuǎn)移，或者說(shuō)，資本在不同國(guó)家或地區(qū)之間作單向、雙向或多向流動(dòng)。國(guó)際資本流動(dòng)具體包括貸款、援助、輸出、輸入、投資、債務(wù)的增加、債權(quán)的取得、利息收支、買(mǎi)方信貸、賣(mài)方信貸、外匯買(mǎi)賣(mài)、證券發(fā)行與流通等等。
國(guó)際資本流動(dòng)按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以劃分為不同類(lèi)型。
(一)按資本的使用期限長(zhǎng)短劃分
按資本的使用期限長(zhǎng)短，可將其分為長(zhǎng)期資本流動(dòng)和短期資本流動(dòng)兩大類(lèi)。
1.長(zhǎng)期資本流動(dòng)
長(zhǎng)期資本流動(dòng)是指使用期限在一年以上或未規(guī)定使用期限的資本流動(dòng)。它包括國(guó)際直接投資、國(guó)際證券投資和國(guó)際貸款三種主要方式。
(1)國(guó)際直接投資。國(guó)際直接投資是指一國(guó)的自然人、法人或其他經(jīng)濟(jì)組織單獨(dú)或共同出資，在其他國(guó)家的境內(nèi)創(chuàng)立新企業(yè)，或增加資本擴(kuò)展原有企業(yè)，或收購(gòu)現(xiàn)有企業(yè)，并且擁有有效管理控制權(quán)的投資行為。
國(guó)際直接投資一般有五種方式：①在國(guó)外創(chuàng)辦新企業(yè)，包括創(chuàng)辦獨(dú)資企業(yè)、設(shè)立跨國(guó)公司分支機(jī)構(gòu)及子公司。②與東道國(guó)或其他國(guó)家共同投資，合作建立合營(yíng)企業(yè)。③投資者直接收購(gòu)現(xiàn)有的外國(guó)企業(yè)。④購(gòu)買(mǎi)外國(guó)企業(yè)股票，取得一定比例以上的股權(quán)。⑤以投資者在國(guó)外企業(yè)投資所獲利潤(rùn)作為資本，對(duì)該企業(yè)進(jìn)行再投資。
(2)國(guó)際證券投資。國(guó)際證券投資亦稱“國(guó)際間接投資”，是指在國(guó)際債券市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)中長(zhǎng)期債券，或在外國(guó)股票市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)企業(yè)股票的一種投資活動(dòng)。
國(guó)際證券投資與國(guó)際直接投資的區(qū)別主要表現(xiàn)在：證券投資者只能獲取債券、股票回報(bào)的股息和紅利，對(duì)所投資企業(yè)無(wú)實(shí)際控制和管理權(quán)。
(3)國(guó)際貸款。國(guó)際貸款是指一國(guó)(數(shù)國(guó))政府、國(guó)際金融組織或國(guó)際銀行對(duì)非居民(包括外國(guó)政府、銀行、企業(yè)等)所進(jìn)行的期限為一年以上的放款活動(dòng)。它主要包括政府貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款、國(guó)際銀行貸款。
2.短期資本流動(dòng)
短期資本流動(dòng)是指期限為一年或一年以內(nèi)的資本流動(dòng)。它主要包括如下四類(lèi)：
(1)貿(mào)易資本流動(dòng)。貿(mào)易資本流動(dòng)是指由國(guó)際貿(mào)易引起的貨幣資金在國(guó)際間的融通和結(jié)算，是最為傳統(tǒng)的國(guó)際資本流動(dòng)形式。
(2)銀行資金流動(dòng)。銀行資本流動(dòng)是指各國(guó)外匯專業(yè)銀行之間由于調(diào)撥資金而引起的資本國(guó)際轉(zhuǎn)移。
(3)保值性資本流動(dòng)。保值性資本流動(dòng)又稱為“資本外逃”，是指短期資本的持有者為了使資本不遭受損失而在國(guó)與國(guó)之間調(diào)動(dòng)資本所引起的資本國(guó)際轉(zhuǎn)移。保值性資本流動(dòng)產(chǎn)生的原因主要有國(guó)內(nèi)政治動(dòng)蕩、經(jīng)濟(jì)狀況惡化、加強(qiáng)外匯管制和頒布新的稅法、國(guó)際收支發(fā)生持續(xù)性的逆差等。
(4)投機(jī)性資本流動(dòng)。投機(jī)性資本流動(dòng)是指投機(jī)者利用國(guó)際金融市場(chǎng)上利率差別或匯率差別來(lái)謀取利潤(rùn)所引起的資本國(guó)際流動(dòng)。
(二)按照資本跨國(guó)界流動(dòng)的方向劃分
按照資本跨國(guó)界流動(dòng)的方向，國(guó)際資本流動(dòng)可以分為資本流人和資本流出。
1.資本流入
資本流入是指外國(guó)資本流入本國(guó)，即本國(guó)資本輸入，其主要表現(xiàn)為：①外國(guó)在本國(guó)的資產(chǎn)增加。②外國(guó)對(duì)本國(guó)的負(fù)債減少。③本國(guó)對(duì)外國(guó)的債務(wù)增加。④本國(guó)在外國(guó)的資產(chǎn)減少。
2.資本流出
資本流出指本國(guó)資本流到外國(guó)，即本國(guó)資本輸出。其主要表現(xiàn)為：①外國(guó)在本國(guó)的資產(chǎn)減少。②外國(guó)對(duì)本國(guó)的債務(wù)增加。③本國(guó)對(duì)外國(guó)的債務(wù)減少。④本國(guó)在外國(guó)的資產(chǎn)增加。
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