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2016證券交易考點：融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險及其控制
一、證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(熟悉)
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客戶信用風(fēng)險 |
由于客戶違約，不能償還到期債務(wù)而導(dǎo)致證券公司損失的可能性。 |
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市場風(fēng)險 |
因不可預(yù)見和控制的因素導(dǎo)致市場波動，交易異常，造成證券交易所融資融券交易無法正常進(jìn)行、危及市場安全，或造成證券公司客戶擔(dān)保品貶值、維持擔(dān)保比例不足，且證券公司無法實施強制平倉收回融出資金(證券)而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。 |
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業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險 |
證券公司融資融券規(guī)模失控，對單個客戶融資融券規(guī)模過大、期限過長，而造成證券公司資產(chǎn)流動性不足、凈資本規(guī)模和比例不符合監(jiān)管規(guī)定的可能性。 |
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業(yè)務(wù)管理風(fēng)險 |
證券公司融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)營中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失誤等原因?qū)е聵I(yè)務(wù)經(jīng)營損失的可能性。 |
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信息技術(shù)風(fēng)險 |
因證券公司融資融券交易信息系統(tǒng)故障致使交易中斷、監(jiān)控失效而導(dǎo)致承擔(dān)客戶資產(chǎn)損失的賠償責(zé)任或無法收回到期債權(quán)的可能性。 |
二、證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險的控制(熟悉)
(一)客戶信用風(fēng)險的控制
1.建立客戶選擇和授信制度，明確規(guī)定客戶選擇與授信的程序和權(quán)限。
2.嚴(yán)格合同管理、履行風(fēng)險提示。
3.證券公司應(yīng)當(dāng)在符合有關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上，確定可充抵保證金的證券種類、折算率、客戶可融資買入和融資賣出的證券的種類、保證金比例和最低維持擔(dān)保比例，并在營業(yè)場所內(nèi)公示。
4.建立健全預(yù)警補倉和強制平倉制度。
(二)市場風(fēng)險的控制
1.單只標(biāo)的證券的融資余額達(dá)到該證券上市可流通市值的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。當(dāng)該標(biāo)的證券的融資余額降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場公布。
2.單只標(biāo)的證券的融券余量達(dá)到該證券上市可流通量的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。當(dāng)該標(biāo)的證券的融券余量降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融券賣出，并向市場公布。
3.當(dāng)融資融券交易出現(xiàn)異常時，交易所可視情況采取以下措施并向市場公布：
(1)調(diào)整標(biāo)的證券標(biāo)準(zhǔn)或范圍。
(2)調(diào)整可充抵保證金有價證券的折算率。
(3)調(diào)整融資、融券保證金比例。
(4)調(diào)整維持擔(dān)保比例。
(5)暫停特定標(biāo)的證券的融資買入或融券賣出交易。
(6)暫停整個市場的融資買入或融券賣出交易。
(7)交易所認(rèn)為必要的其他措施。
4.對市場風(fēng)險可能給證券公司造成的損失，證券公司一般根據(jù)市場波動情況及交易所的信息披露和風(fēng)險提示，采取如下措施進(jìn)行控制：
(1)調(diào)整擔(dān)保品范圍及品種。
(2)調(diào)整可充抵保證金有價證券的折算率。
(3)調(diào)整保證金比例。
(4)調(diào)整維持擔(dān)保比例。
(三)業(yè)務(wù)規(guī)模和集中度風(fēng)險的控制
1.規(guī)模確定，實時監(jiān)控。
2.證券公司對客戶的授信和融出資金、證券均應(yīng)由公司總部統(tǒng)一控制和辦理，嚴(yán)禁分支機構(gòu)擅自對外辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。
3.業(yè)務(wù)集中度嚴(yán)格控制在監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定范圍內(nèi)：
(1)對單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%;
(2)對單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%;
(3)接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%。
(四)業(yè)務(wù)管理風(fēng)險的控制
1.制定完備的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范、風(fēng)險管理措施等，并加強對相關(guān)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行管理制度和業(yè)務(wù)知識的培訓(xùn)。
2.對重要的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，如征信調(diào)查、合同簽署、開立賬戶、擔(dān)保品審核、授信審批等實行雙人雙崗復(fù)核、審批，并強制留痕。
3.公司總部對業(yè)務(wù)經(jīng)營情況、主要風(fēng)險指標(biāo)和每個客戶的賬戶動態(tài)進(jìn)行實時監(jiān)控，并明確相應(yīng)的處置措施，發(fā)現(xiàn)問題按相關(guān)規(guī)定及時處置。
4.公司業(yè)務(wù)合規(guī)和風(fēng)險管理部門對營業(yè)部和融資融券業(yè)務(wù)管理部門的業(yè)務(wù)操作進(jìn)行定期或不定期檢查或稽核。
(五)信息技術(shù)風(fēng)險的控制
1.建立完善的融資融券業(yè)務(wù)信息技術(shù)系統(tǒng)。
2.制定并嚴(yán)格執(zhí)行信息技術(shù)系統(tǒng)日常運行管理制度。
3.定期或不定期組織融資融券業(yè)務(wù)管理部門和營業(yè)部對備份方案和應(yīng)急預(yù)案進(jìn)行演練，確保相關(guān)部門和人員熟悉相關(guān)內(nèi)容和應(yīng)急操作。
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