注會(huì)考試被稱為最難考，如今已進(jìn)入考前沖刺階段，大家對(duì)注會(huì)的知識(shí)點(diǎn)都掌握了嗎?出國(guó)留學(xué)網(wǎng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試欄目為大家分享“2016注冊(cè)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)成本管理考點(diǎn)：期權(quán)價(jià)值評(píng)估”，希望對(duì)考生能有幫助。想了解更多關(guān)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試的訊息，請(qǐng)繼續(xù)關(guān)注我們網(wǎng)站的更新。
2016注冊(cè)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)成本管理考點(diǎn)：期權(quán)價(jià)值評(píng)估
【學(xué)習(xí)要求】
1.理清保護(hù)性看跌和拋補(bǔ)性看漲兩種投資策略的組合凈收入;
2.掌握復(fù)制原理、套期保值原理和風(fēng)險(xiǎn)中性原理。
一、復(fù)制原理
二、風(fēng)險(xiǎn)中性原理
期望報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
=(上行概率×上行時(shí)報(bào)酬率)+(下行概率×下行時(shí)報(bào)酬率)
=上行概率×股價(jià)上升百分比+下行概率×(-股價(jià)下降百分比)
【提示】上述兩個(gè)原理的公式結(jié)合教材的例題掌握;教材【7-10】值得研究。
三、二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型
四：布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型
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