證券從業(yè)資格考試《證券投資基金》試題你做了嗎？跟著出國留學(xué)網(wǎng)證券從業(yè)資格考試頻道來做一下2016證券從業(yè)資格考試證券投資基金每日一練吧，預(yù)祝各位都能順利通過考試，更多試題、考點、資訊請持續(xù)關(guān)注本頻道的更新。
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單選：所有風(fēng)險相同而期望收益率最高、或期望收益率相同而風(fēng)險最低的投資組合所構(gòu)成的集合稱為( )。
A.最小風(fēng)險集合
B.有效邊界
C.最大收益率集合
D.最小方差集合
答案：B
解析：有效邊界是可行域的上邊界部分，是所有風(fēng)險相同而期望收益率最高、或期望收益率相同而風(fēng)險最低的投資組合所構(gòu)成的集合。
單選：確定證券投資政策涉及到( )。
A.投資組合的修正和投資組合的業(yè)績評估
B.對投資過程所確定的金融資產(chǎn)類型中個別證券或證券組合的具體特征講行考察分析
C.確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模、投資對象以及應(yīng)采取的投資策略和措施等
D.確定具體的投資對象及各種資產(chǎn)的投資比例
答案：C
解析：證券投資決策是投資者為實現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模、投資對象以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。
單選：假設(shè)證券組合P由證券Ⅰ和Ⅱ構(gòu)成，證券Ⅰ的期望收益水平和總風(fēng)險水平都比Ⅱ高，證券Ⅰ和Ⅱ在P中的投資比重分別為0.48和0.52，那么( )。
A.組合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平
B.組合P的總風(fēng)險水平高于Ⅰ的總風(fēng)險水平
C.組合P的總風(fēng)險水平高于Ⅱ的總風(fēng)險水平
D.組合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平
答案：D
解析：組合P的期望收益=0.48E(rⅠ)+0.52E(rⅡ)>0.48E(rⅡ)+0.52E(rⅡ)=E(rⅡ)。組合的風(fēng)險水平除了應(yīng)考慮單個證券的收益和風(fēng)險外，還取決于證券Ⅰ和Ⅱ的相關(guān)系數(shù)。
單選：若不允許賣空，在以期望收益率為縱坐標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)差為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中，由不完全相關(guān)的風(fēng)險證券A和風(fēng)險證券B構(gòu)建的證券組合一定位于( )。
A.連接A和B的直線或任意彎曲的曲線上
B.連接A和B的一條連續(xù)曲線上
C.連接A和B的直線上
D.A和B的組合線的延長線上
答案：B
解析：完全正相關(guān)的組合線是連接A、B兩點的直線;完全負(fù)相關(guān)的組合線是分段的折線;不相關(guān)情形下的組合線是一條經(jīng)過A和B一條連續(xù)的雙曲線。
單選：根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)，當(dāng)我們在衡量某證券的收益率時，其風(fēng)險溢價收益應(yīng)為( )。
A.無風(fēng)險利率和市場風(fēng)險溢價之和
B.貝塔(β)和市場風(fēng)險溢價的乘積
C.無風(fēng)險利率和貝塔(β)的乘積
D.貝塔(β)和市場預(yù)期收益率的乘積
答案：B
解析：根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，每一證券的期望收益率應(yīng)等于無風(fēng)險利率加上該證券由貝塔(β)系數(shù)測定的風(fēng)險溢價，即E(rP)=rF+[E(rm)-rF]βP。其中rF為無風(fēng)險利率，[E(rm)-rF]βP為風(fēng)險溢價，系數(shù)(即斜率)E(rm)-rF為市場對市場組合的風(fēng)險補(bǔ)償，稱為市場風(fēng)險溢價。
單選：如果投資者分別投資75%及25%的資金于市場投資組合及國庫券，則該投資組合的貝塔系數(shù)應(yīng)為( )。
A.0.75
B.0
C.0.25
D.1
答案：A
解析：市場組合的貝塔系數(shù)為1，國庫券的貝塔系數(shù)為0，則投資組合的貝塔系數(shù)=0.75×1+0.25×0=0.75。
單選：當(dāng)技術(shù)分析無效時，市場至少符合( )。
A.半強(qiáng)式有效市場假設(shè)
B.強(qiáng)式有效市場假設(shè)
C.弱式有效市場假設(shè)
D.無效市場假設(shè)
答案：C
解析：在弱式有效市場中，技術(shù)分析無效，內(nèi)幕信息可獲超額收益;在半強(qiáng)式有效市場中，技術(shù)分析和基本分析均無效，內(nèi)幕信息可獲超額收益;在強(qiáng)式有效市場中，技術(shù)分析和基本分析均無效，內(nèi)幕信息無法獲得超額收益。
單選：實際盈余大于預(yù)期盈余的股票在宣布盈余后的價格仍會上漲，這種市場異?，F(xiàn)象是指( )。
A.事件異?，F(xiàn)象
B.會計異?，F(xiàn)象
C.公司異?，F(xiàn)象
D.日歷異?，F(xiàn)象
答案：B
解析：實際盈余大于預(yù)期盈余的股票在宣布盈余后的價格仍會上漲，這種市場異?，F(xiàn)象是會計異常現(xiàn)象中的盈余意外效應(yīng)。
單選：行為金融理論中的BSV模型認(rèn)為( )。
A.投資者對所掌握的信息過度自信
B.投資者可能存在保守性偏差
C.投資者善于調(diào)整預(yù)測模型
D.無信息的投資者不存在判斷偏差
答案：B
解析：BSV模型認(rèn)為，人們在進(jìn)行投資決策時會存在兩種心理認(rèn)知偏差：選擇性偏差、保守性偏差。
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