12月25日的國(guó)新辦吹風(fēng)會(huì)上，證監(jiān)會(huì)副主席方星海表示年將推出上交所戰(zhàn)略新興板，開(kāi)通深港通，想知道具體內(nèi)容嗎？跟著出國(guó)留學(xué)網(wǎng)證券從業(yè)資格考試頻道一起了解一下吧，更多證券行業(yè)相關(guān)信息與資訊請(qǐng)關(guān)注本頻道。
方星海：明年推出戰(zhàn)略新興板深港通
在12月25日的國(guó)新辦吹風(fēng)會(huì)上，證監(jiān)會(huì)副主席方星海透露，《關(guān)于進(jìn)一步顯著提高直接融資比重 優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)的實(shí)施意見(jiàn)》近期將以國(guó)務(wù)院文件形式發(fā)布。他表示，明年將推出上交所戰(zhàn)略新興板，開(kāi)通深港通，并對(duì)近期私募基金管理機(jī)構(gòu)掛牌新三板被叫停一事做了回應(yīng)。
《實(shí)施意見(jiàn)》指明資本市場(chǎng)改革要點(diǎn)
方星海表示，《實(shí)施意見(jiàn)》主要解決降低我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，降低我國(guó)企業(yè)杠桿率，分散我國(guó)金融體系風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，其目的在于加快形成融資功能完備，基礎(chǔ)制度扎實(shí)，市場(chǎng)監(jiān)管有效，投資者權(quán)益得到充分保護(hù)的股票市場(chǎng)，積極培育公開(kāi)透明、健康發(fā)展的多層次資本市場(chǎng)，到2020年，基本建成市場(chǎng)化、廣覆蓋、多渠道、低成本、高效率、嚴(yán)監(jiān)管的直接融資體系。
具體來(lái)看，《實(shí)施意見(jiàn)》包括五方面內(nèi)容，一是進(jìn)一步健全直接融資市場(chǎng)體系。積極發(fā)展證券交易所股票市場(chǎng)，建立上交所戰(zhàn)略新興板，依法推動(dòng)特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)類創(chuàng)業(yè)企業(yè)在境內(nèi)上市;加快完善全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，研究開(kāi)展向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點(diǎn);規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，開(kāi)展股權(quán)眾籌融資試點(diǎn)，拓展創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新投融資渠道;發(fā)展壯大債券市場(chǎng)，探索推進(jìn)公司信用類債券發(fā)行制度改革，加強(qiáng)債券市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，加大銀行間市場(chǎng)和證券交易所債券市場(chǎng)互聯(lián)互通力度。
二是積極拓展直接融資工具和渠道。大力推動(dòng)債券市場(chǎng)品種創(chuàng)新，發(fā)展長(zhǎng)期債券、高收益?zhèn)?、?xiàng)目收益?zhèn)?積極發(fā)展股債結(jié)合品種，深入推進(jìn)優(yōu)先股試點(diǎn)，發(fā)展可交換債、可續(xù)期債等創(chuàng)新產(chǎn)品;擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化規(guī)模，發(fā)展企業(yè)資產(chǎn)證券化，推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化試點(diǎn);穩(wěn)妥推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)與直接融資的融合，規(guī)范發(fā)展網(wǎng)絡(luò)借貸;支持企業(yè)“走出去”直接融資，簡(jiǎn)化核準(zhǔn)程序，逐步放開(kāi)資金回流和結(jié)匯限制。
三是提高直接融資中介服務(wù)水平。建設(shè)若干具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、品牌影響力的一流現(xiàn)代投資銀行。穩(wěn)步推進(jìn)符合條件的金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)隔離的基礎(chǔ)上申請(qǐng)證券業(yè)務(wù)牌照。探索設(shè)立科技創(chuàng)業(yè)證券公司;加強(qiáng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管，提高資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)公信力;提升會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)專業(yè)化、規(guī)范化運(yùn)作水平。
四是促進(jìn)投融資功能平衡發(fā)展。打造優(yōu)質(zhì)現(xiàn)代資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。逐步擴(kuò)大各類保險(xiǎn)保障資金投資資本市場(chǎng)的范圍和規(guī)模;發(fā)揮信托、銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融工具的投融資對(duì)接功能;加快出臺(tái)私募投資基金管理暫行條例，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資、天使投資、產(chǎn)業(yè)投資等發(fā)展;拓寬境內(nèi)外雙向投資渠道，完善QDII、QFII、RQFII等制度，研究啟動(dòng)QDII2試點(diǎn)，推動(dòng)股權(quán)投資基金行業(yè)雙向開(kāi)放。
五是營(yíng)造直接融資穩(wěn)定健康發(fā)展的良好環(huán)境。完善基礎(chǔ)法規(guī)制度和稅收支持政策，建立健全直接融資誠(chéng)信體系，做好市場(chǎng)輿論引導(dǎo)，加大對(duì)違法違規(guī)金融活動(dòng)的打擊力度，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。
其中，戰(zhàn)略新興板是明年證監(jiān)會(huì)的工作重點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)部主任霍達(dá)表示，當(dāng)前戰(zhàn)略新興板已經(jīng)在籌備，將在上市條件、交易制度、持續(xù)監(jiān)管等方面，吸取創(chuàng)業(yè)板發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，和創(chuàng)業(yè)板形成錯(cuò)位發(fā)展、適度競(jìng)爭(zhēng)，目前具體標(biāo)準(zhǔn)和制度安排還在研究過(guò)程中，隨著注冊(cè)制改革的深入推進(jìn)和實(shí)施，戰(zhàn)略新興板的籌備工作在明年將有實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。
證監(jiān)會(huì)明年工作重點(diǎn)明確
方星海表示，《實(shí)施意見(jiàn)》發(fā)布后，證監(jiān)會(huì)將會(huì)同有關(guān)部門依據(jù)《實(shí)施意見(jiàn)》的工作任務(wù)分工安排，啟動(dòng)相應(yīng)工作機(jī)制，確保各項(xiàng)政策措施落到實(shí)處、見(jiàn)到實(shí)效。對(duì)于證監(jiān)會(huì)明年的主要工作安排，方星海表示，除了戰(zhàn)略新興板外，還要規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，明確區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)監(jiān)督管理職責(zé)分工，其中，全國(guó)各地的股權(quán)交易市場(chǎng)要符合統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)由證監(jiān)會(huì)來(lái)制定，但是標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行、風(fēng)險(xiǎn)的防范以及區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的日常管理都將由地方政府負(fù)責(zé)。
同時(shí)，開(kāi)展股權(quán)眾籌融資試點(diǎn)，循序漸進(jìn)推進(jìn)，發(fā)展壯大債券市場(chǎng)，加強(qiáng)債券市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，加大銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)之間的互聯(lián)互通，最終目的是要形成一個(gè)統(tǒng)一的債券市場(chǎng)。
對(duì)于注冊(cè)制改革，霍達(dá)表示，全國(guó)人大本周對(duì)注冊(cè)制改革內(nèi)容進(jìn)行審議，在審議通過(guò)后，國(guó)務(wù)院將出臺(tái)相關(guān)決定，證監(jiān)會(huì)將根據(jù)決定內(nèi)容出臺(tái)一系列監(jiān)管規(guī)則，重點(diǎn)是加強(qiáng)事中事后監(jiān)管。值得提醒的是，注冊(cè)制改革是循序漸進(jìn)的過(guò)程，發(fā)行的價(jià)格和節(jié)奏不會(huì)一步放開(kāi)。
方星海表示，注冊(cè)制的最終目的就是要放開(kāi)發(fā)行節(jié)奏和發(fā)行價(jià)格，這是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程，但不是一個(gè)遙遙無(wú)期的目標(biāo)。
談及資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，方星海表示，明年將推出深港通。對(duì)于QDII2，按照人民幣加入SDR的要求以及國(guó)際投資者對(duì)更多的人民幣產(chǎn)品、人民幣資金的需求，QDII2推出是符合這一現(xiàn)實(shí)情況的。
暫停私募在新三板掛牌融資
新三板的制度建設(shè)也是證監(jiān)會(huì)明年的主要工作內(nèi)容之一。方星海介紹，要加快完善新三板，大幅增加掛牌公司數(shù)量，支持中小微金融機(jī)構(gòu)以及高科技企業(yè)在新三板掛牌，鼓勵(lì)符合條件的機(jī)構(gòu)開(kāi)展新三板推薦業(yè)務(wù)，實(shí)施市場(chǎng)內(nèi)部分層，研究向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點(diǎn)。
“轉(zhuǎn)板試點(diǎn)需要在現(xiàn)行證券法的體制框架下研究解決?！被暨_(dá)表示，證監(jiān)會(huì)正在研究是否存在其他渠道和方式以實(shí)現(xiàn)新三板企業(yè)到交易所市場(chǎng)上市交易的可能，但需要說(shuō)明的是，新三板本身是公開(kāi)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，企業(yè)在這個(gè)市場(chǎng)中也是大有可為的，不要把新三板當(dāng)作交易所上市的前期階段，更不是交易所的預(yù)備板。
對(duì)于近期市場(chǎng)上有關(guān)于“證監(jiān)會(huì)叫停私募基金管理機(jī)構(gòu)在新三板掛牌”的傳言，方星海表示，今年以來(lái)，新三板市場(chǎng)上的私募基金管理機(jī)構(gòu)頻繁融資，融資金額和投向引起了社會(huì)廣泛關(guān)注和質(zhì)疑，因此，需要加強(qiáng)對(duì)此類私募基金管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，需暫停私募基金管理機(jī)構(gòu)在新三板的掛牌和融資，并對(duì)前期融資的使用情況開(kāi)展調(diào)研。
霍達(dá)指出，新三板旨在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有必要對(duì)私募基金管理機(jī)構(gòu)掛牌融資的金額、投向進(jìn)行梳理，對(duì)于資金是否投到實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行深入的調(diào)查研究和論證，以進(jìn)一步明確這類機(jī)構(gòu)在新三板的監(jiān)管安排。
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