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單選題
(1) 某投資者采用固定比例投資組合保險(xiǎn)策略,其初始資金為100萬元,所能承受的市值底線為80萬元,乘數(shù)為2。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格下跌25%,該投資者需要進(jìn)行的操作是( )。
A 將投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的金額調(diào)整為20萬元
B 將投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的金額調(diào)整為10萬元
C 將投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的金額調(diào)整為40萬元
D 保持投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的金額不變
專家解析：正確答案：A 題型：計(jì)算題 難易度：難 頁碼：16
投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的金額=2*(100-80)=40萬元，其余的60萬元投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，若風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格下跌25%，則其市值變?yōu)?0*(1-25%)=30萬元，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格不變，則總資產(chǎn)變?yōu)?0+30=90萬元，此時(shí)投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的金額相應(yīng)地調(diào)整為2*(90-80)=20萬元。
(2) 一國中央銀行的干預(yù)目標(biāo)是平滑日常的波動(dòng),它們偶爾進(jìn)入市場(chǎng),但不會(huì)嘗試干預(yù)貨幣的基本趨勢(shì)。這一匯率制度為()。
A 自由浮動(dòng)匯率制度
B 有管理的浮動(dòng)匯率制度
C 目標(biāo)區(qū)間管理
D 固定匯率
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：106
考察有管理的浮動(dòng)匯率制度中，央行的主要干預(yù)措施。
(3) 國際金融市場(chǎng)上的外匯匯率是由( )決定的。
A 一國貨幣所代表的實(shí)際社會(huì)購買力
B 自由市場(chǎng)對(duì)外匯的供求關(guān)系
C 一國貨幣所代表的實(shí)際社會(huì)購買力平價(jià)和自由市場(chǎng)對(duì)外匯的供求關(guān)系
D 以上都不對(duì)
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：88
國際金融市場(chǎng)上的外匯匯率是由一國貨幣所代表的實(shí)際社會(huì)購買力平價(jià)和自由市場(chǎng)對(duì)外匯的供求關(guān)系決定。
(4) 現(xiàn)有一個(gè)由兩證券W和Q組成的組合,這兩種證券完全相關(guān),他們的投資比重分別為0.90、0.10。如果W的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差都比Q的大,那么()。
A 該組合的標(biāo)準(zhǔn)差一定大于Q的標(biāo)準(zhǔn)差
B 該組合的期望收益率一定小于Q的期望收益率
C 該組合的標(biāo)準(zhǔn)差不可能大于Q的標(biāo)準(zhǔn)差
D 該組合的期望收益率一定等于Q的期望收益率
專家解析：正確答案：A 題型：分析題 難易度：難 頁碼：328-329
W和Q這兩種證券完全相關(guān)，則有它們構(gòu)成的組合是連接兩點(diǎn)的直線，投資比重分別為0.90、0.10的組合為這條直線上面的一點(diǎn)，期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差也都介于兩者之間，即該組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差一定都比Q的大，比W的小。
(5) 在投資組合構(gòu)造過程中，面對(duì)不完全相關(guān)的多種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者選取的最佳組合為()。
A 最小方差組合
B 最大方差組合
C 最大收益率組合
D 以上都不對(duì)
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：340
只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。
(6) 一般地講,在證券分析使用的技術(shù)指標(biāo)中,OBV指標(biāo)側(cè)重反映( )。
A 股價(jià)變化
B 市場(chǎng)指數(shù)變化
C 市場(chǎng)價(jià)格變化
D 成交量變化
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：316
OBV側(cè)重反映成交量的變化。
(7) 通貨緊縮形成對(duì)()的預(yù)期。
A 名義利率下調(diào)
B 需求增加
C 名義利率上升
D 轉(zhuǎn)移支付增加
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：97
通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期，由于真實(shí)利率等于名義利率減去通貨膨脹率，下調(diào)名義利率降低了社會(huì)的投資預(yù)期收益率，導(dǎo)致有效需求和投資支出進(jìn)一步減少，工資降低，失業(yè)增多，企業(yè)的效益下滑，居民收入減少，引致物價(jià)更大幅度的下降。可見，因通貨緊縮帶來的經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)，使得股票、債券及房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格大幅下降，銀行資產(chǎn)狀況嚴(yán)重惡化。而經(jīng)濟(jì)危機(jī)與金融蕭條的出現(xiàn)反過來又大大影響了投資者對(duì)證券市場(chǎng)走勢(shì)的信心。
(8) 一元線性回歸不可以運(yùn)用于( )。
A 把預(yù)報(bào)量代入回歸方程可對(duì)預(yù)報(bào)因子進(jìn)行估計(jì)
B 進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制
C 描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系
D 把預(yù)報(bào)因子代入回歸方程可對(duì)預(yù)報(bào)量進(jìn)行估計(jì)
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：174
一元線性回歸方程可以應(yīng)用于：(1)描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系;(2)利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測(cè)，把預(yù)報(bào)因子(即自變量x)代入回歸方程可對(duì)預(yù)報(bào)量進(jìn)行估計(jì);(3)利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制，通過控制X的范圍來實(shí)現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計(jì)控制的目標(biāo)。
(9) 狹義金融工程指的是()。
A 利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險(xiǎn)與收益的新的金融產(chǎn)品
B 一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)
C 金融風(fēng)險(xiǎn)管理
D 交易策略設(shè)計(jì)
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：371
狹義金融工程的定義。
(10) 公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是()。
A 行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率
B 區(qū)位內(nèi)的自然條件和基礎(chǔ)條件
C 公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力
D 公司經(jīng)營(yíng)能力
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：181
衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。
(11) 套利定價(jià)理論的創(chuàng)始人是()。
A 馬克維茨
B 羅爾
C 羅斯
D 夏普
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：351
套利定價(jià)理論，由羅斯于20世紀(jì)70年代中期建立。
(12) 當(dāng)基差變小時(shí),買進(jìn)套期保值者()。
A 可以賺錢
B 虧錢
C 既不虧錢也不賺錢
D 無法確定
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：378
當(dāng)基差變小時(shí)，套期保值者可以賺錢，因此基差走弱有利于買進(jìn)套期保值者;反之，基差越大，即基差走強(qiáng)，有利于賣出套期保值者。
(13) 分析師在進(jìn)行上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的時(shí)候,不需要考慮的因素是()。
A 公司的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)條件發(fā)生了變化
B 公司會(huì)計(jì)報(bào)表附注
C 公司發(fā)生了增資行為
D 公司股票的價(jià)格變動(dòng)
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：237
考察財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問題。1.財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、真實(shí)性與可靠性;2.財(cái)務(wù)分析中結(jié)果的預(yù)測(cè)性調(diào)整。公司的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)條件發(fā)生變化后，原有的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與新情況下的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不具有直接可比性;3.公司增資行為對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響。
(14) 從競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)角度分析，煤炭企業(yè)對(duì)火電發(fā)電公司來說屬于()競(jìng)爭(zhēng)力量。
A 供方
B 需方
C 潛在入侵者
D 替代產(chǎn)品
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：146
從競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)角度分析，煤炭企業(yè)對(duì)火電發(fā)電公司來說屬于供方競(jìng)爭(zhēng)力量。
(15) 銷售毛利率()。
A 是銷售收入與成本之差
B 反映1元銷售收入帶來的凈利潤(rùn)
C 是毛利與銷售凈利的百分比
D 是毛利占銷售收入的百分比
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：214
銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，通常稱為毛利率。其中毛利是銷售凈收入與產(chǎn)品成本的差。
(16) 將一段時(shí)期內(nèi)每日收盤價(jià)減去上一日的收盤價(jià)，得出一組正數(shù)和負(fù)數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計(jì)算技術(shù)指標(biāo)()。
A MA
B MACD
C RSI
D KDJ
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：313
將一段時(shí)期內(nèi)每日收盤價(jià)減去上一日的收盤價(jià)，得出一組正數(shù)和負(fù)數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計(jì)算技術(shù)指標(biāo)RSI。
(17) 當(dāng)上市公司的利潤(rùn)不理想時(shí),集團(tuán)公司為提高上市公司當(dāng)期業(yè)績(jī)而可能采取的行為是( )。
A 占用上市公司資金
B 集團(tuán)公司將給上市公司調(diào)低租金價(jià)格
C 減少對(duì)上市公司的補(bǔ)貼行為
D 為上市公司借款進(jìn)行擔(dān)保
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：259
上市公司利潤(rùn)水平不理想時(shí)，集團(tuán)公司調(diào)低租金價(jià)格或以象征性的價(jià)格收費(fèi)，或上市公司以遠(yuǎn)高于市場(chǎng)價(jià)格的租金水平將資產(chǎn)租賃給集團(tuán)公司使用。
(18) 國家對(duì)某一產(chǎn)業(yè)實(shí)施限制出口、財(cái)政補(bǔ)貼和減稅等措施，屬于()政策。
A 產(chǎn)業(yè)組織政策
B 產(chǎn)業(yè)布局政策
C 產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)政策
D 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：158
國家對(duì)某一產(chǎn)業(yè)實(shí)施限制出口財(cái)政補(bǔ)貼和減稅等措施，屬于產(chǎn)業(yè)組織政策。
(19) 傳統(tǒng)的證券組合管理方法對(duì)證券組合進(jìn)行分類所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)是()。
A 證券組合的期望收益率
B 證券
C 證券組合的投資目標(biāo)
D 證券組合的分散化程度
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：321
傳統(tǒng)證券組合管理方法中對(duì)證券組合的分類通常以組合的投資目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)。
(20) 下列關(guān)于工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值的說法，表述錯(cuò)誤的是()。
A 以常用的支出法為例，工業(yè)增加值等于工業(yè)總產(chǎn)值與中間消耗的差額
B 測(cè)算工業(yè)增加值的基礎(chǔ)來源于工業(yè)總產(chǎn)值
C 工業(yè)總產(chǎn)值是衡量國民經(jīng)濟(jì)的重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)之一
D 工業(yè)增加值有兩種計(jì)算方法：一是生產(chǎn)法，二是收入法
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：72
工業(yè)增加值是衡量國民經(jīng)濟(jì)的重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)之一。
(21) 運(yùn)用組合投資，可以降低、甚至消除()。
A 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
B 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
C 利率風(fēng)險(xiǎn)
D 通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：322
證券組合理論認(rèn)為，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低，只要證券收益之間不是完全正相關(guān)，分散化就可以有效地降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
(22) 一般認(rèn)為,生產(chǎn)型公司合理的最低流動(dòng)比率是()。
A 0.5
B 1
C 1.5
D 2
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：204
一般認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動(dòng)比率是2。
(23) 公司甲并購了另一行業(yè)的公司乙,則()
A 涉及領(lǐng)域的增加,是否有利于公司提高成長(zhǎng)性,還需要觀察
B 公司甲因并購進(jìn)入了新行業(yè),未來的成長(zhǎng)性將獲得極大提高
C 通過并購,公司甲一定可以獲得協(xié)同效應(yīng)
D 通過被并購,公司乙一定可以獲得生存機(jī)會(huì)
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：中 頁碼：無頁碼
并購是指一個(gè)企業(yè)購買其他企業(yè)的全部或部分資產(chǎn)或股權(quán)，從而影響、控制其他企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，其
他企業(yè)保留或者消滅法人資格，其動(dòng)機(jī)是企業(yè)戰(zhàn)略的落實(shí)，其實(shí)質(zhì)是社會(huì)資源的重新配置。
(24) 證券公司接受客戶委托,按照約定向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù),輔助客戶做出投資決策的屬于()業(yè)務(wù)。
A 代辦股份轉(zhuǎn)讓
B 證券經(jīng)紀(jì)
C 證券資產(chǎn)管理
D 證券投資顧問
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：406
證券投資顧問業(yè)務(wù)，是指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
(25) 以下說法正確的是()。
A 在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越低
B 標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高，波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越低
C 在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格上升，看跌期權(quán)價(jià)格下降
D 利率提高，看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值也隨之提高
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：59-60
在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高，反之，則越低;在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，看跌期權(quán)價(jià)格上升;利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高。
(26) 根據(jù)技術(shù)分析理論,三角形態(tài)屬于()形態(tài)
A 持續(xù)整理
B 反轉(zhuǎn)
C 量?jī)r(jià)齊增
D 突破
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：283
根據(jù)股價(jià)移動(dòng)規(guī)律，可以將股價(jià)曲線形態(tài)分為持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，前者保持平衡，后者打破平衡。三角形、矩形、旗形和楔形是著名的持續(xù)整理形態(tài)。三重頂(底)形態(tài)和頭肩形態(tài)屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。
(27) 在進(jìn)行貸款或融資活動(dòng)時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將債券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，或者說市場(chǎng)是低效的。這是()的假設(shè)。
A 風(fēng)險(xiǎn)偏好理論
B 流動(dòng)性偏好理論
C 市場(chǎng)預(yù)期理論
D 市場(chǎng)分割理論
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：42
市場(chǎng)分割理論認(rèn)為，在貸款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分。
(28) 根據(jù)當(dāng)日的開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)繪制的技術(shù)圖表類型是( )。
A 形態(tài)類
B 切線類
C K線類
D 波浪類
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：270
K線圖的畫法中涉及了當(dāng)日的開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)這四個(gè)價(jià)格。
(29) 下列各項(xiàng)中,對(duì)提高公司的長(zhǎng)期盈利能力有幫助的是()。
A 公司所處的市場(chǎng)有新的進(jìn)入者
B 轉(zhuǎn)讓某子公司的股權(quán),獲得投資收益
C 從財(cái)政部一次性獲得補(bǔ)貼
D 被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè),享有稅收優(yōu)惠
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：146
一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量，即潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者，這五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量的狀況及其綜合強(qiáng)度決定著行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，決定著行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤(rùn)的最終潛力。
(30) 投資者在確定債券價(jià)格時(shí),需要知道該債券的預(yù)期未來貨幣現(xiàn)金流和要求的最低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 到期收益率
B 內(nèi)部收益率
C 必要收益率
D 當(dāng)期收益率
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：31
債券的貼現(xiàn)率是投資者對(duì)該債券要求的最低回報(bào)率，也稱必要回報(bào)率。
(31) CAPM中所謂市場(chǎng)組合,是指與整個(gè)市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)證券的()比例一致的風(fēng)險(xiǎn)證券組合。
A 市值
B 分紅
C 送股
D 配股
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：344
所謂市場(chǎng)組合，是指由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個(gè)市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)證券的相對(duì)市值比例一致的證券組合。
(32) 如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，那么該時(shí)間數(shù)列屬于()時(shí)間數(shù)列。
A 隨機(jī)性時(shí)間變量
B 平穩(wěn)性時(shí)間變量
C 趨勢(shì)性時(shí)間變量
D 季節(jié)性時(shí)間變量
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：175
如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表明該時(shí)間數(shù)列屬于隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列。
(33) 下列指標(biāo)中，可反映公司長(zhǎng)期償債能力的是()。
A 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
B 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C 速動(dòng)比率
D 有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：209
長(zhǎng)期償債能力是指公司償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的能力，通常以反映債務(wù)與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系的負(fù)債比率來衡量。負(fù)債比率主要包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率等。
(34) 如果一種債券的價(jià)格上漲，其到期收益率必然()。
A 提高
B 降低
C 不變
D 不確定
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：35
根據(jù)到期收益率的公式，如果債券的市場(chǎng)價(jià)格上漲，則到期收益率會(huì)降低。
(35) 在中國基金企業(yè)發(fā)展歷程中,( )這一時(shí)期的特點(diǎn)是管理層開始有計(jì)劃、有步驟地推出一系列旨在培育機(jī)構(gòu)投資者的政策措施。
A 1995-2003年
B 1991-1997年
C 1998-2000年
D 2001年至今
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：120
考察我國證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展階段。第二階段是1998~2000年。該階段的特點(diǎn)是管理層開始有計(jì)劃、有步驟地推出一系列旨在培育機(jī)構(gòu)投資者的政策措施。
(36) 下列各個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，屬于平均量或比例量的是( )。
A 國民收入
B 國民生產(chǎn)總值
C 價(jià)格水平
D 消費(fèi)額
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：69
價(jià)格水平是各種商品與勞務(wù)相對(duì)于基期而言的平均價(jià)格水平。其他三項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都是總量指標(biāo)。
(37) 某公司某年末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元,長(zhǎng)期負(fù)債為60萬元，無短期負(fù)債，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為()。
A 75%
B 75.33%
C 85.71%
D 40%
專家解析：正確答案：C 題型：計(jì)算題 難易度：中 頁碼：211
負(fù)債總額=長(zhǎng)期負(fù)債+短期負(fù)債=60+0=60(萬元);有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)*100%=60/(80-10)*100%≈85.71%。
(38) 套利定價(jià)理論的假設(shè)條件之一是投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的，這一假設(shè)條件的功能是()。
A 對(duì)投資者偏好的規(guī)范
B 對(duì)收益生成機(jī)制的量化描述
C 對(duì)投資者處理問題能力的要求
D 以上都不對(duì)
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：352
套利定價(jià)理論的假設(shè)條件之一是投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的，這一假設(shè)條件的功能是對(duì)投資者偏好的規(guī)范。
(39) 下列技術(shù)分析方法中,被認(rèn)為能提前很長(zhǎng)時(shí)間的行情的底和頂進(jìn)行預(yù)測(cè)的是()。
A 指標(biāo)類
B 形態(tài)類
C 切線類
D 波浪類
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：269
波浪理論較之別的技術(shù)分析流派，最大的區(qū)別就是能提前很長(zhǎng)時(shí)間預(yù)計(jì)到行情的底和頂，而別的流派往往要等到新的趨勢(shì)已經(jīng)確立之后才能看到。
(40) 下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說法,錯(cuò)誤的是( )。
A 行業(yè)生命周期可分為幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期
B 成熟期階段的行業(yè)增長(zhǎng)非常迅猛，部分企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報(bào)，所以成熟期階段有時(shí)被稱為“投資機(jī)會(huì)時(shí)期”
C 行業(yè)衰退是客觀必然，是行業(yè)經(jīng)濟(jì)新陳代謝的表現(xiàn)
D 太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：148-151
成長(zhǎng)期階段的行業(yè)增長(zhǎng)非常迅猛，部分企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報(bào)，所以成長(zhǎng)期階段有時(shí)被稱為“投資機(jī)會(huì)時(shí)期”。
(41) 利用沃爾評(píng)分法分析公司的信用水平時(shí)，()沒有被納入分析范圍。
A 流動(dòng)比率
B 資產(chǎn)負(fù)債率
C 營(yíng)業(yè)成本/存貨
D 營(yíng)業(yè)收入/凈資產(chǎn)
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：232
沃爾評(píng)分法分析公司的信用水平時(shí)，相關(guān)的財(cái)務(wù)比率包括：流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)/負(fù)債、資產(chǎn)/固定資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)成本/存貨、營(yíng)業(yè)收入/應(yīng)收賬款、營(yíng)業(yè)收入/固定資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入/凈資產(chǎn)。
(42) 威廉姆斯提出的()在投資分析理論中具有重要地位,至今仍然廣泛應(yīng)用。
A 股利貼現(xiàn)模型(DDM)
B 套利定價(jià)模型(APT)
C 單因素模型(市場(chǎng)模型)
D 資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：6
威廉姆斯(John B.Williams) 1938年提出的公司(股票)價(jià)值評(píng)估的股利貼現(xiàn)模型(DDM)也具有重要地位，到今天仍然廣泛應(yīng)用。
(43) 在加快先進(jìn)地區(qū)發(fā)展的同時(shí),逐步縮小先進(jìn)地區(qū)和落后地區(qū)的差距,這一政策屬于( )。
A 產(chǎn)業(yè)布局政策
B 產(chǎn)業(yè)組織政策
C 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
D 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：159
考察產(chǎn)業(yè)布局政策。產(chǎn)業(yè)布局政策的平衡性原則，即在加快先進(jìn)地區(qū)發(fā)展的同時(shí)，逐步縮小先進(jìn)地區(qū)與落后地區(qū)的差距。
(44) 關(guān)于證券組合的分類，下列正確的是( )。
A 國際型、國內(nèi)型、混合型等
B 激進(jìn)型、穩(wěn)妥型、平衡型等
C 收入型、增長(zhǎng)型、指數(shù)化型等
D 保值型、增值型、平衡型等
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：321
證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入型和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國際型及指數(shù)化型等。
(45) 一般來說，()不是確認(rèn)支撐線重要性時(shí)應(yīng)考慮的因素。
A 股價(jià)停留的時(shí)間
B 成交量
C 支撐區(qū)域離當(dāng)前時(shí)期的遠(yuǎn)近
D 支撐線價(jià)格的高低
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：278
支撐線價(jià)格的高低不是確認(rèn)支撐線重要性時(shí)應(yīng)考慮的因緣。其他三項(xiàng)是。
(46) 已知某公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下,年初資產(chǎn)總額為60,000萬元,年末資產(chǎn)為80,000萬元;上期營(yíng)業(yè)收入25,000萬元,本期營(yíng)業(yè)收入35,000萬元,其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()。
A 0.6
B 0.8
C 0.7
D 0.5
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：209
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等于營(yíng)業(yè)收入除以平均資產(chǎn)總額。
(47) 下列交易活動(dòng)中，屬于正向基差套利的是()。
A 期貨價(jià)值偏高，可以考慮買入期貨合約，賣出股指成分股進(jìn)行套利
B 期貨價(jià)值偏高，可以考慮買入股指成分股，賣出期貨合約進(jìn)行套利
C 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成分股套利
D 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入成分股，賣出股指期貨合約套利
專家解析：正確答案：B 題型：分析題 難易度：中 頁碼：387
期貨價(jià)值偏高，可以考慮買入股指成分股，賣出期貨合約進(jìn)行套利屬于正向套利。 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成分股套利，這屬于負(fù)向套利。
(48) 理論上，看跌期權(quán)為虛值期權(quán)意味著()。
A 市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格
B 市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格
C 內(nèi)在價(jià)值為正
D 內(nèi)在價(jià)值為零
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：58
看跌期權(quán)為虛值期權(quán)意味著市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為負(fù)。
(49) 以下有關(guān)財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)影響的說法,錯(cuò)誤的是( )。
A 擴(kuò)大財(cái)政支出將擴(kuò)大社會(huì)總需求
B 減稅可能會(huì)增加人們的收入,引起證券市場(chǎng)價(jià)格上漲
C 與政府購買和支出相關(guān)的企業(yè)將最先從積極財(cái)政政策中獲益
D 減少財(cái)政補(bǔ)貼將推動(dòng)證券市場(chǎng)價(jià)格不斷上漲
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：100
增加財(cái)政補(bǔ)貼將推動(dòng)證券市場(chǎng)價(jià)格不斷上漲。
(50) 一條下降趨勢(shì)線是否有效,需要經(jīng)過()的確認(rèn)。
A 第三個(gè)波峰點(diǎn)
B 第二個(gè)波谷點(diǎn)
C 第二個(gè)波峰點(diǎn)
D 第三個(gè)波谷點(diǎn)
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：279-280
一條下降趨勢(shì)線是否有效，需經(jīng)過第三個(gè)波峰點(diǎn)的確認(rèn);一條上升趨勢(shì)線是否有效，需要經(jīng)過第三個(gè)波谷點(diǎn)的確認(rèn)。
(51) 當(dāng)基差變小時(shí)，套期保值者( )。
A 虧損
B 賺錢
C 賺錢和虧損均有可能
D 盈虧相抵
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：378
這要看是對(duì)于買進(jìn)套期保值者還是對(duì)賣出套期保值者來說?；钭呷?，有利于買進(jìn)套期保值者，而不利于賣出套期保值者;基差走強(qiáng)，有利于賣出套期保值者而不利于買進(jìn)套期保值者，因此基差走弱時(shí)，若投資者是買進(jìn)套期保值者，則賺錢，是賣出套期保值者，則虧損。
(52) 關(guān)于技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)的影響,下列各項(xiàng)中表述不正確的是技術(shù)進(jìn)步( )。
A 往往催生一個(gè)新的行業(yè)
B 往往使得新興行業(yè)能夠很快超過并替代舊行業(yè)
C 必然迫使新興行業(yè)最終走向消亡
D 往往迫使舊的行業(yè)進(jìn)入衰退期
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：156
技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)的影響是巨大的，它往往催生了一個(gè)新的行業(yè)，同時(shí)迫使一個(gè)舊的行業(yè)加速進(jìn)入衰退期。往往使得新興行業(yè)能夠很快超過并替代舊行業(yè)。
(53) 行業(yè)的成長(zhǎng)實(shí)際上是指()。
A 行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越來越小
B 行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)
C 行業(yè)需求彈性越來越低
D 行業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度變小
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：148
行業(yè)的成長(zhǎng)實(shí)際上就是行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)。
(54) 根據(jù)我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度,下列說法正確的是( )。
A 流通中的現(xiàn)金包括居民活期存款
B 狹義貨幣供應(yīng)量包括居民定期存款
C 狹義貨幣供應(yīng)量包括居民活期存款
D 準(zhǔn)貨幣包括居民活期存款
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：81
流通中的現(xiàn)金指單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和;狹義貨幣供應(yīng)量，指流通中的現(xiàn)金加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款;廣義貨幣供應(yīng)量，指狹義的貨幣供應(yīng)量加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)儲(chǔ)蓄存款以及證券公司的客戶保證金;準(zhǔn)貨幣指廣義的貨幣供應(yīng)量減去狹義的貨幣供應(yīng)量的差額。
(55) 套利定價(jià)理論是由()于20世紀(jì)70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價(jià)的因素模型。
A 馬柯威茨
B 羅斯
C 夏普
D 羅爾
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：351
套利定價(jià)理論是由羅斯于20世紀(jì)70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價(jià)的因素模型。
(56) 已獲利息倍數(shù)也稱( )。
A 利息費(fèi)用倍數(shù)
B 稅前利息倍數(shù)
C 利息保障倍數(shù)
D 利潤(rùn)收益倍數(shù)
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：211
已獲利息倍數(shù)指標(biāo)是指公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量?jī)敻督杩罾⒌哪芰?，也稱利息保障倍數(shù)。
(57) 下列各種關(guān)于通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)影響的說法中，正確的是()。
A 引起收入和財(cái)富的再分配
B 使商品相對(duì)價(jià)格恢復(fù)平衡
C 提高資源配置效率
D 擠出泡沫并有利于提高經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政權(quán)基礎(chǔ)
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：76
扭曲商品相對(duì)價(jià)格;降低資源配置效率;引發(fā)泡沫經(jīng)濟(jì)乃至損害一國的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政權(quán)基礎(chǔ)。
(58) 投資者在確定債券價(jià)格時(shí),需要知道該債券的預(yù)期貨幣收入和要求的最低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 內(nèi)部收益率
B 必要收益率
C 市盈率
D 凈資產(chǎn)收益率
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：31
考察必要收益率的含義。
(59) 設(shè)t為現(xiàn)在時(shí)刻，T為指數(shù)期貨合約的到期日，F(xiàn)t為指數(shù)期貨的當(dāng)前價(jià)格，St為基礎(chǔ)指數(shù)的現(xiàn)值，r為無風(fēng)險(xiǎn)利率，q為紅利支付率。那么Ft與St之間的關(guān)系為()。
A Ft=St/e(r-q)(T-t)
B Ft=St*e(r-q)(T-t)
C Ft=St*e(r+q)(T-t)
D Ft=St/e(r+q)(T-t)
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：57
Ft=St*e(r-q)(T-t)
(60) 證券公司的自營(yíng)、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后()個(gè)月內(nèi),不得從事面向社會(huì)公開開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
A 12
B 24
C 3
D 6
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁碼：
證券公司的自營(yíng)、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的六個(gè)月內(nèi)不得從事面向社會(huì)公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
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