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單選題
(1) 下列各項(xiàng)中屬于消費(fèi)指標(biāo)的是()。
A 外商投資
B 城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額
C 流通中的現(xiàn)金
D 貼現(xiàn)率
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：79-80
消費(fèi)指標(biāo)包括社會(huì)消費(fèi)品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額和居民可支配收入。
(2) 某債券面額100元，票面利率10%，期限5年，每年付息一次，投資者以面值購(gòu)買(mǎi)，則該債券到期收益率和票面利率的關(guān)系是()。
A 債券到期收益率大于票面利率
B 債券到期收益率小于票面利率
C 債券到期收益率等于票面利率
D 無(wú)法確定
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：32
當(dāng)票面利率與必要收益率相等時(shí)，債券的價(jià)格等于面值。
(3) 按照上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，媒體屬于()行業(yè)。
A 可選消費(fèi)
B 信息技術(shù)
C 電信業(yè)務(wù)
D 公用事業(yè)
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：141
按照上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，媒體屬于可選消費(fèi)行業(yè)。
(4) 某一債券的久期為2.5年，修正久期為2.2年，如果市場(chǎng)收益率下降0.5個(gè)百分點(diǎn)，那么債券價(jià)格變化的百分率將最接近()。
A 上升1.1%
B 下降1.25%
C 下降1.1%
D 上升1.25%
專家解析：正確答案：A 題型：分析題 難易度：中 頁(yè)碼：363
修正久期=(-dP/P)/dr,其中，dr可看成市場(chǎng)收益率的變化，此處為-0.5%, dp/p即債券價(jià)格的百分率變化，于是dp/p=0.5%*2.2=1.1%
(5) ()是以股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為觀察的對(duì)象,通過(guò)簡(jiǎn)單算術(shù)加減來(lái)比較每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的累積情況,形成升跌曲線,并與綜合指數(shù)相互對(duì)比,對(duì)大勢(shì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)。
A ADR
B ADL
C SAR
D PSY
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：317
ADL是以股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為觀察的對(duì)象，通過(guò)簡(jiǎn)單算術(shù)加減來(lái)比較每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的累積情況，形成升跌曲線，并與綜合指數(shù)相互對(duì)比，對(duì)大勢(shì)的未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)。
(6) 某投資者將1000萬(wàn)元投資于年息6%、為期3年的債券(按年復(fù)利計(jì)息，到期一次還本付息)，此項(xiàng)投資終值最接近()。
A 1191萬(wàn)元
B 1200萬(wàn)元
C 1100萬(wàn)元
D 1000萬(wàn)元
專家解析：正確答案：A 題型：計(jì)算題 難易度：中 頁(yè)碼：26
根據(jù)公式FV=PV(1+i)n=1000*(1+6%)3=1191.016萬(wàn)元。
(7) 根據(jù)技術(shù)分析切線理論,就重要性而言,( )。
A 軌道線比趨勢(shì)線重要
B 趨勢(shì)線和軌道線同樣重要
C 趨勢(shì)線比軌道線重要
D 趨勢(shì)線和軌道線沒(méi)有必然聯(lián)系
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：282
趨勢(shì)線比軌道線重要，趨勢(shì)線可以單獨(dú)存在，而軌道線則不能單獨(dú)存在。
(8) 下列各項(xiàng)活動(dòng)中，屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易行為是上市公司()。
A 置換其集團(tuán)公司資產(chǎn)
B 和其主要往來(lái)銀行相互持股
C 租賃其集團(tuán)公司資產(chǎn)
D 受讓其集團(tuán)公司資產(chǎn)
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：258-259
其他三項(xiàng)都屬于資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易。
(9) 國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)(簡(jiǎn)稱“ACIIA”)于()年正式成立。
A 1997
B 2000
C 1998
D 1999
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：433
國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)于2000年6月正式成立，注冊(cè)地在英國(guó)，秘書(shū)處于2002年由英國(guó)遷至瑞士蘇黎世。
(10) 某資產(chǎn)1999年2月進(jìn)購(gòu),2009年2月評(píng)估時(shí),名義已使用年限是10年。根據(jù)該資產(chǎn)技術(shù)指標(biāo),正常使用情況下,每天應(yīng)工作8小時(shí),該資產(chǎn)實(shí)際每天工作7.5小時(shí),則資產(chǎn)利用率為()。
A 80%
B 94%
C 85%
D 90%
專家解析：正確答案：B 題型：計(jì)算題 難易度：易 頁(yè)碼：252
資產(chǎn)利用率=截至評(píng)估日資產(chǎn)累計(jì)實(shí)際利用時(shí)間/截至評(píng)估日資產(chǎn)累計(jì)法定利用時(shí)間=(10*360*7.5)/(10*360*8)=0.94=94%。
(11) 從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度講,“套利”可以理解為()。
A 人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為
B 人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)收益的行為
C 人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過(guò)調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為
D 人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過(guò)調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實(shí)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)收益的行為
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：352
從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為。
(12) 利用沃爾評(píng)分法分析公司的信用水平時(shí),( )沒(méi)有被納入分析范圍。
A 流動(dòng)比率
B 凈資產(chǎn)/負(fù)債
C 資產(chǎn)負(fù)債率
D 資產(chǎn)/固定資產(chǎn)
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：232
沃爾的比重評(píng)分法財(cái)務(wù)比率包括流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)/負(fù)債、資產(chǎn)/固定資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)成本/存貨、營(yíng)業(yè)收入/應(yīng)收賬款、營(yíng)業(yè)收入/固定資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入/凈資產(chǎn)。
(13) 市盈率等于每股價(jià)格與()的比值。
A 每股收益
B 每股現(xiàn)金流
C 每股凈值
D 每股股息
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：52
市盈率(P/E)又稱價(jià)格收益比或本益比，是每股價(jià)格與每股收益之間的比率。
(14) “中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)”成立于()年。
A 1998
B 1999
C 2000
D 2001
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：432
“中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)”成立于2000年。
(15) 當(dāng)兩種債券之間存在著一定的收益差幅,而且該差幅可能發(fā)生變化,那么資產(chǎn)管理者就有可能賣(mài)出一種債券的同時(shí)買(mǎi)入另一種債券,以期獲得較高的持有期收益,這種方法被稱為()。
A 利率預(yù)期調(diào)換
B 市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換
C 騎乘收益率曲線
D 替代調(diào)換
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：368
市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換。當(dāng)兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅有可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣(mài)出一種債券的同時(shí)買(mǎi)進(jìn)另外一種債券，以期獲得較高的持有期收益。
(16) 根據(jù)公式[<現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)>÷流動(dòng)負(fù)債]計(jì)算出的財(cái)務(wù)比率被稱為()。
A 速動(dòng)比率
B 超速動(dòng)比率
C 酸性測(cè)試比率
D 流動(dòng)比率
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：205
保守速動(dòng)比率也稱超速動(dòng)比率，保守速動(dòng)比率=(現(xiàn)金+ 交易性金融資產(chǎn)+ 應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù))/流動(dòng)負(fù)債。
(17) 下列各項(xiàng)中,屬于投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議形式的是()
A 客戶在網(wǎng)上交易平臺(tái)申請(qǐng)開(kāi)通服務(wù)
B 客戶與經(jīng)紀(jì)人簽訂服務(wù)協(xié)議
C 客戶與投資顧問(wèn)確定服務(wù)協(xié)議
D 客戶與營(yíng)業(yè)部口頭簽訂服務(wù)協(xié)議
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：411
目前，投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議體現(xiàn)為多種形式，如客戶提交書(shū)面“服務(wù)申請(qǐng)表”開(kāi)通服務(wù)、客戶在網(wǎng)上交易平臺(tái)申請(qǐng)開(kāi)通服務(wù)、與公司總部簽訂《投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議》等。
(18) 套利定價(jià)理論的創(chuàng)始人是( )。
A 林特納
B 威廉.夏普
C 史蒂夫.羅斯
D 馬柯維茨
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：351
套利定價(jià)理論(APT)，由羅斯于20世紀(jì)70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價(jià)但又有別于CAPM的均衡模型。
(19) 按照重置成本法的計(jì)算公式,被評(píng)估資產(chǎn)估值等于()。
A 被評(píng)估資產(chǎn)產(chǎn)量/參照物年產(chǎn)量*參照物重置成本
B 重置成本/成新率
C 重置成本—實(shí)體性貶值—功能性貶值—經(jīng)濟(jì)性貶值
D 重置成本+實(shí)體性貶值+功能性貶值+經(jīng)濟(jì)性貶值
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：250-251
被評(píng)估資產(chǎn)評(píng)估值=重置成本—實(shí)體性貶值—功能性貶值—經(jīng)濟(jì)性貶值。
(20) 屬于股東權(quán)益變動(dòng)表的項(xiàng)目是( )。
A 營(yíng)業(yè)收入
B 利潤(rùn)總額
C 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)
D 凈利潤(rùn)
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：198
股東權(quán)益增減變動(dòng)表的各項(xiàng)內(nèi)容包括：(1)凈利潤(rùn);(2)直接計(jì)人所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總額;(3)會(huì)計(jì)政策變更和差錯(cuò)更正的累積影響金額;(4)所有者投入資本和向所有者分配利潤(rùn)等;(5)按照規(guī)定提取的盈余公積;(6)實(shí)收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況。
(21) 證券市場(chǎng)線將期望收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系描述為期望收益與()的直線關(guān)系。
A 標(biāo)準(zhǔn)差
B 方差
C 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
D 以上都不對(duì)
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：345
證券市場(chǎng)線將期望收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系描述為期望收益與方差的直線關(guān)系。
(22) 金融工程起源于( )。
A 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)
B 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制
C 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理
D 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的避免
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：375
金融工程起源于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理。
(23) 下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A 產(chǎn)業(yè)組織包括市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)行為、市場(chǎng)績(jī)效三方面內(nèi)容
B 美國(guó)1914年頒布的《克雷頓反壟斷法》,主要內(nèi)容是禁止可能導(dǎo)致行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)減弱的一家公司持有其他公司股票的行為
C 新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)包括新能源、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)等
D 產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)之一是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：157
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是選擇行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)的優(yōu)先順序的政策措施，其目標(biāo)是促使行業(yè)之間的關(guān)系更協(xié)調(diào)、社會(huì)資源配置更合理，使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化。
(24) ( )，我國(guó)頒布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》。
A 2006年4月
B 2006年8月
C 2002年11月
D 2006年2月
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：123
在QFII制度實(shí)施3年后，我國(guó)于2006年8月24日，將2002年11月15日頒布實(shí)施的《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》修改為《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》。
(25) 下列不屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的是( )。
A 戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)
B 利率風(fēng)險(xiǎn)
C 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
D 公司破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：395
系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也稱不可分散風(fēng)險(xiǎn)，是影響所有資產(chǎn)的、不能通過(guò)資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險(xiǎn)，這部分風(fēng)險(xiǎn)由那些影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的。
(26) CIIA是( )的簡(jiǎn)稱。
A 注冊(cè)國(guó)際投資分析師
B 歐洲證券分析師組織
C 亞洲證券分析師組織
D 特許金融分析師
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：433
CIIA是注冊(cè)國(guó)際投資分析師(Certified Intemational Investment Analyst)的簡(jiǎn)稱。
(27) 金融工程起源于()。
A 20世紀(jì)60年代中后期
B 20世紀(jì)70年代中后期
C 20世紀(jì)80年代中后期
D 20世界90年代中后期
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：371
金融工程起源于20世紀(jì)80年代中后期。
(28) 通過(guò)取得某行業(yè)歷年的銷(xiāo)售額或營(yíng)業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計(jì)算出年變動(dòng)率,進(jìn)而與國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率進(jìn)行比較。這種行業(yè)分析法是()。
A 行業(yè)未來(lái)利潤(rùn)率預(yù)測(cè)法
B 行業(yè)增長(zhǎng)橫向比較法
C 行業(yè)縱向比較法
D 行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)法
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：169
行業(yè)增長(zhǎng)橫向比較法的具體做法是取得某行業(yè)歷年的銷(xiāo)售額或營(yíng)業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計(jì)算出年變動(dòng)率，與國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率進(jìn)行比較。
(29) 下列關(guān)于證券公司機(jī)構(gòu)客戶銷(xiāo)售人員的說(shuō)法，正確的是他們()。
A 屬于投資顧問(wèn)人員
B 不負(fù)責(zé)與機(jī)構(gòu)客戶交流或者轉(zhuǎn)述已發(fā)布研究報(bào)告的觀點(diǎn)
C 不屬于投資顧問(wèn)人員
D 是孤立的
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：414
機(jī)構(gòu)客戶銷(xiāo)售人員屬于投資顧問(wèn)人員，負(fù)責(zé)與機(jī)構(gòu)客戶交流或者轉(zhuǎn)述已發(fā)布研究報(bào)告的觀點(diǎn)。
(30) 證券市場(chǎng)線表明,在市場(chǎng)均衡條件下,證券(或組合)的收益由兩部分組成,一部分是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益,另一部分是()。
A 對(duì)總風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償
B 對(duì)單位風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償
C 放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償
D 對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：中 頁(yè)碼：348
一部分是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 rF ，它是由時(shí)間創(chuàng)造的，是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償;另一部分則是[E(rP )- rF ] βP ，是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，通常稱為“風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”。它與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)βP 的大小成正比。其中的 [ E(r )- rF ] 代表了對(duì)單位風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，通常稱之為“風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格”。
(31) ()政策的制訂要重點(diǎn)關(guān)注到先進(jìn)地區(qū)和落后地區(qū)的差距。
A 產(chǎn)業(yè)技術(shù)
B 產(chǎn)業(yè)組織
C 產(chǎn)業(yè)布局
D 產(chǎn)業(yè)保護(hù)
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：159
產(chǎn)業(yè)布局政策的平衡性原則，即在加快先進(jìn)地區(qū)發(fā)展的同時(shí)，逐步縮小先進(jìn)地區(qū)與落后地區(qū)的差距。
(32) 屬于股東權(quán)益變動(dòng)表的項(xiàng)目是()。
A 投資收益
B 營(yíng)業(yè)外支出
C 提取盈余公積
D 每股收益
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：199-201
股東權(quán)益變動(dòng)表項(xiàng)目。其他三項(xiàng)屬于利潤(rùn)表的項(xiàng)目。
(33) 下列各項(xiàng)中,屬于發(fā)行條款中影響債券現(xiàn)金流確定的因素是()。
A 匯率風(fēng)險(xiǎn)
B 回購(gòu)市場(chǎng)利率
C 銀行利率
D 稅收待遇
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：30-31
影響債券現(xiàn)金流確定的因素有：1.債券的面值和票面利率;2.計(jì)付息間隔;3.債券的嵌入式期權(quán)條款;4.債券的稅收待遇;5.其他因素。
(34) 下列各項(xiàng)中,()是經(jīng)營(yíng)往來(lái)中的關(guān)鍵交易。
A 大股東資產(chǎn)注入
B 上市公司以收取資金占用費(fèi)形式為母公司墊付資金
C 關(guān)聯(lián)方共同投資某一項(xiàng)目
D 關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互扶持
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：257
常見(jiàn)的關(guān)聯(lián)交易主要有關(guān)聯(lián)購(gòu)銷(xiāo)、資產(chǎn)租賃、托管經(jīng)營(yíng)、承包經(jīng)營(yíng)等管理方面的合同、關(guān)聯(lián)方共同投資。
(35) 技術(shù)分析中的()指標(biāo)是在WMS指標(biāo)基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。
A BIAS
B MAS
C KD
D RSI
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：311
K、D指標(biāo)是在WMS(n)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，所以K、D指標(biāo)有WMS(n)的一些特性。
(36) 從理論上說(shuō),關(guān)聯(lián)交易屬于()。
A 市場(chǎng)行為
B 內(nèi)幕交易
C 中性交易
D 以上都不對(duì)
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：259
從理論上說(shuō)，關(guān)聯(lián)交易屬于中性交易，既不屬于單純的市場(chǎng)行為，也不屬于內(nèi)幕交易的范疇。
(37) 公司盈利預(yù)測(cè)中最為關(guān)鍵的因素是( )預(yù)測(cè)。
A 銷(xiāo)售收入預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性
B 生產(chǎn)成本預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性
C 管理費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性
D 財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：186
銷(xiāo)售收入預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性是公司盈利預(yù)測(cè)中最為關(guān)鍵的因素。
(38) ()是利用統(tǒng)計(jì)、數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場(chǎng)相關(guān)研究的一種方法。
A 基本面分析法
B 行為金融學(xué)分析法
C 量化分析法
D 技術(shù)分析法
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：14
考查量化分析法的定義。
(39) 根據(jù)板塊輪動(dòng)、市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換而調(diào)整投資組合是一種()投資策略。
A 主動(dòng)型
B 被動(dòng)型
C 戰(zhàn)略性
D 戰(zhàn)術(shù)性
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：15
根據(jù)板塊輪動(dòng)、市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合就是一種常見(jiàn)的主動(dòng)型投資策略。
(40) 1953年,經(jīng)濟(jì)學(xué)家()在其發(fā)表的論文《風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)配置中的證券作用》中,首次提出了狀態(tài)證券的概念。
A 約翰?林特耐
B 尤金?法碼
C 克里斯蒂安?惠更斯
D 肯尼斯?阿羅
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：8
1953年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家肯尼斯·阿羅(Kermeth J.Arrow)發(fā)表了金融經(jīng)濟(jì)學(xué)歷史上最重要的論文《風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)配置中的證券作用》。在這篇論文中，阿羅首次提出了狀態(tài)證券(State security)概念(也稱阿羅一德布魯證券或純證券)，這種抽象的證券僅在未來(lái)某一確定狀態(tài)下產(chǎn)生1個(gè)單位的現(xiàn)金回報(bào)。
(41) ( )的預(yù)測(cè)過(guò)程包括選擇趨勢(shì)模型、求解模型參數(shù)、對(duì)模型進(jìn)行檢驗(yàn)、計(jì)算估計(jì)標(biāo)準(zhǔn)誤差四個(gè)步驟。
A 趨勢(shì)外推法
B 指數(shù)平滑法
C 自回歸預(yù)測(cè)法
D 移動(dòng)平均法
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：177
考察時(shí)間數(shù)列中的趨勢(shì)外推法。趨勢(shì)外推法的預(yù)測(cè)過(guò)程一般分為四個(gè)步驟：選擇趨勢(shì)模型，求解模型參數(shù)，對(duì)模型進(jìn)行檢驗(yàn)，計(jì)算估計(jì)標(biāo)準(zhǔn)誤差。
(42) 根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》,我國(guó)證券市場(chǎng)上市公司所屬行業(yè)類別的劃分由( )來(lái)具體執(zhí)行。
A 證券交易所
B 中國(guó)證監(jiān)會(huì)
C 上市公司自己確認(rèn),報(bào)交易所備案
D 會(huì)計(jì)師事務(wù)所
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：137
證券交易所負(fù)責(zé)分類《上市公司行業(yè)分類指引》的具體執(zhí)行，包括負(fù)責(zé)上市公司類別變更等日常管理工作和定期向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)備對(duì)上市公司類別的確認(rèn)結(jié)果。
(43) 在允許賣(mài)空條件下,三種不完全相關(guān)且期望收益和風(fēng)險(xiǎn)均不相同證券所能得到的可行組合將落在一()
A 無(wú)限區(qū)域內(nèi)
B 有限封閉區(qū)域內(nèi)
C 曲線上
D 直線上
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：中 頁(yè)碼：333
如果允許賣(mài)空，3 種證券組合的可行域不再是有限區(qū)域，而是包含該有限區(qū)域的一個(gè)無(wú)限區(qū)域。
(44) 依據(jù)公式【(現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù))÷流動(dòng)負(fù)債】計(jì)算出的財(cái)務(wù)比率被稱為()。
A 速動(dòng)比率
B 超速動(dòng)比率
C 酸性測(cè)試比率
D 流動(dòng)比率
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：205
保守速動(dòng)比率=(現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù))/流動(dòng)負(fù)債，也稱超速動(dòng)比率。
(45) 德?tīng)査?正態(tài)分布法、歷史模擬法、蒙特卡模擬法是計(jì)算VaR的可行方法,如果潛在收益服從正態(tài)分布,那么( )。
A 歷史模擬法VaR與蒙特卡模擬法VaR類似
B 隨著重復(fù)次數(shù)的增大,蒙特卡羅模擬法VaR會(huì)逼近德?tīng)査?正態(tài)分布法VaR的結(jié)果
C 德?tīng)査?正態(tài)分布法VaR與蒙特卡羅模擬法VaR相同
D 德?tīng)査?正態(tài)分布法VaR與歷史模擬法VaR相同
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：401
歷史模擬法VaR與蒙特卡模擬法VaR類似.
(46) 金融資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于這項(xiàng)資產(chǎn)的()。
A 預(yù)期收益之和
B 預(yù)期收益與利率比值
C 所有預(yù)期收益流量的現(xiàn)值
D 價(jià)格
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：45
一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。
(47) 在技術(shù)分析中,如果某個(gè)缺口在3日內(nèi)回補(bǔ),通常稱此缺口為()。
A 普通缺口
B 突破缺口
C 持續(xù)性缺口
D 消耗性缺口
專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：297
普通缺口具有的一個(gè)比較明顯特征是，它一般會(huì)在3日內(nèi)回補(bǔ)。
(48) 依據(jù)公式[(現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù))÷流動(dòng)負(fù)債]計(jì)算出的財(cái)務(wù)比率被稱為( )。
A 流動(dòng)比率
B 速動(dòng)比率
C 保守速動(dòng)比率
D 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：205
考察保守速動(dòng)比率的計(jì)算公式。
(49) 信奉技術(shù)分析的投資者在進(jìn)行證券分析時(shí),更注重分析當(dāng)前的()。
A 交易成本
B 股利分配
C 市場(chǎng)價(jià)格
D 經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：264
信奉技術(shù)分析的投資者在進(jìn)行證券分析時(shí),更注重分析當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格。
(50) 某投資者采用固定比例投資組合保險(xiǎn)策略,其初始資金為100萬(wàn)元,所能承受的市值底線為80萬(wàn)元,乘數(shù)為2,當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格下跌25%,該投資者需要進(jìn)行的操作是()。
A 賣(mài)出20萬(wàn)元無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并將所得資金用于購(gòu)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)
B 賣(mài)出10萬(wàn)元風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并將所得資金用于購(gòu)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)
C 賣(mài)出20萬(wàn)元風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并將所得資金用于購(gòu)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)
D 賣(mài)出10萬(wàn)元無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并將所得資金用于購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)
專家解析：正確答案：B 題型：分析題 難易度：易 頁(yè)碼：16
該投資者可用投資于高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的金額是40萬(wàn)元【=2*(100萬(wàn)元-80萬(wàn)元)】，其余60萬(wàn)元投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。如高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)下跌25%(風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市值變?yōu)?0萬(wàn)元)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格不變，則總市值變?yōu)?0萬(wàn)元。此時(shí)投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的金額相應(yīng)變?yōu)?0萬(wàn)元【=2*(90-80)】，該投資者需要賣(mài)出10萬(wàn)元風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并將所得資金用于增加無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資。
(51) 預(yù)計(jì)某公司今年對(duì)其普通股按每股6元支付股利,隨后兩年的股利維持在相同的水平,在此之后,股利將按每年4%的比率增長(zhǎng)。設(shè)同類型風(fēng)險(xiǎn)的股票的必要收益率為每年12%,那么今年初該公司普通股的內(nèi)在價(jià)值等于( )。
A 72.606元
B 62.58元
C 71.606元
D 無(wú)法確定
專家解析：正確答案：A 題型：計(jì)算題 難易度：難 頁(yè)碼：49
考察可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的計(jì)算：該公司股票的內(nèi)在價(jià)值V=6*[1/(1+12%)+1/(1+12%)2]+1/(1+12%)2*6(1+4%)/(12%-4%)=72.606元。
(52) 看漲期權(quán)為實(shí)值期權(quán)意味著()。
A 期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為負(fù)
B 期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零
C 期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為正
D 以上說(shuō)法都不正確
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：58
實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為正。
(53) LIBOR代表()同業(yè)拆借利率。
A 上海銀行間
B 倫敦
C 紐約
D 蘇黎世
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：87
LIBOR代表倫敦同業(yè)拆借利率。
(54) 技術(shù)指標(biāo)乖離率的參數(shù)是()。
A c
B MA
C n
D m
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：314
乖離率BIAS的參數(shù)是n日的移動(dòng)平均線。
(55) 下列關(guān)于外匯占款的各項(xiàng)表述中,錯(cuò)誤的是()
A 銀行購(gòu)買(mǎi)外匯形成本幣投放,所購(gòu)買(mǎi)的外匯資產(chǎn)構(gòu)成銀行的外匯儲(chǔ)備
B 外匯占款必然屬于央行購(gòu)匯行為,反映在中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中
C 人民幣作為非自由兌換貨幣是形成外匯占款的必要條件之一
D 中央銀行購(gòu)匯導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣投放
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：85
外匯占款是指受資國(guó)中央銀行收購(gòu)?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國(guó)貨幣。由于人民幣是非自由兌換貨幣，外資引入后需兌換成人民幣才能進(jìn)入流通使用，國(guó)家為了外資換匯要投入大量的資金增加了貨幣的需求量，形成了外匯占款。
銀行購(gòu)買(mǎi)外匯形成本幣投放，所購(gòu)買(mǎi)的外匯資產(chǎn)構(gòu)成銀行的外匯儲(chǔ)備。由于銀行結(jié)售匯制由銀行柜臺(tái)結(jié)售匯市場(chǎng)和銀行間外匯市場(chǎng)兩層市場(chǎng)體系組成，兩個(gè)市場(chǎng)上外匯供求都存在管制剛性。因而外匯占款也就相應(yīng)具有兩種含義：一是中央銀行在銀行間外匯市場(chǎng)中收購(gòu)?fù)鈪R所形成的人民幣投放;二是統(tǒng)一考慮銀行柜臺(tái)市場(chǎng)與銀行間外匯市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)的整個(gè)銀行體系(包括央行和商業(yè)銀行)收購(gòu)?fù)鈪R所形成的向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的人民幣資金投放。其中前一種外匯占款屬于央行購(gòu)匯行為，反映在中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中。后一種外匯占款屬于整個(gè)銀行體系(包括中央銀行與商業(yè)銀行)的購(gòu)匯行為，反映在全部金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸收支表中。與兩種含義的外匯占款相對(duì)應(yīng)，在嚴(yán)格的銀行結(jié)售匯制度下，中央銀行收購(gòu)?fù)鈪R資產(chǎn)形成中央銀行所持有的外匯儲(chǔ)備，而整個(gè)銀行體系收購(gòu)?fù)鈪R資產(chǎn)形成全社會(huì)的外匯儲(chǔ)備。全社會(huì)的外匯儲(chǔ)備變化反映在國(guó)際收支平衡表中儲(chǔ)備資產(chǎn)下的外匯一項(xiàng)。我們?nèi)粘Ｋf(shuō)的外匯儲(chǔ)備是全社會(huì)的外匯儲(chǔ)備。
(56) 證券組合的可行域中最小方差組合()。
A 位于可行域上邊界
B 位于可行域下邊界
C 位于可行域上邊界與下邊界的交匯點(diǎn)
D 以上皆有可能
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：336
最小方差組合是上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)，這一點(diǎn)代表的組合在所有可行組合中方差最小。
(57) 每股股利與股票市價(jià)的比率稱為()。
A 股利支付率
B 股票獲利率
C 股利市價(jià)比
D 市盈率
專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：219
每股股利與股票市價(jià)的比率稱為股票獲利率。
(58) 下列各項(xiàng)中，屬于外商直接投資的是()。
A 外國(guó)政府借款
B 國(guó)際金融組織貸款
C 出口信貸
D 加工裝配貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)備、物料的價(jià)款
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：79
外商直接投資包括企業(yè)在境內(nèi)外股票市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行的以外幣計(jì)價(jià)的股票或人民幣發(fā)行總額，國(guó)際租賃進(jìn)口設(shè)備的應(yīng)付款，補(bǔ)償貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)各、技術(shù)、物料的價(jià)款，加工裝配貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)備、物料的價(jià)款等。
(59) 已知某公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：流動(dòng)負(fù)債850,000元，負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì)2,600,000元，流動(dòng)資產(chǎn)1,300,000元，凈資產(chǎn)850,000元，累計(jì)折舊600,000元。根據(jù)上述表述數(shù)據(jù)可以算出()。
A 流動(dòng)比率為0.5
B 資產(chǎn)負(fù)債率為0.5
C 流動(dòng)比率為1.53
D 資產(chǎn)負(fù)債率為0.67
專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：中 頁(yè)碼：204，209
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=1300000/850000=1.53; 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益=2600000; 負(fù)債=資產(chǎn)—凈資產(chǎn)=1750000; 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/(資產(chǎn)-累計(jì)折舊)=1750000/2000000=0.875。
(60) 一元線性回歸不可以運(yùn)用于()。
A 把預(yù)報(bào)因子帶入回歸方程可對(duì)預(yù)報(bào)量進(jìn)行估計(jì)
B 進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制
C 描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系
D 把預(yù)報(bào)量帶入回歸方程可對(duì)預(yù)報(bào)因子進(jìn)行估計(jì)
專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：171
描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系。
利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測(cè)，把預(yù)報(bào)因子(即自變量x)代入回歸方程可對(duì)預(yù)報(bào)量
利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制，通過(guò)控制X的范圍來(lái)實(shí)現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計(jì)控制的目標(biāo)。
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