《辦法》主要有以下六個方面的內容:界定了網(wǎng)貸內涵、確立了網(wǎng)貸監(jiān)管體制、明確了網(wǎng)貸業(yè)務規(guī)則和風險管理要求、對業(yè)務管理和風險控制提出了具體要求、注重加強消費者權益保護和行為監(jiān)管、強化信息披露監(jiān)管。
期待已久的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)近期正式公布。其目的是為了促進網(wǎng)絡借貸(以下簡稱“網(wǎng)貸”)行業(yè)健康發(fā)展、引導其更好地滿足小微企業(yè)、“三農”、創(chuàng)新企業(yè)和個人投融資需求。維護互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定、保護消費者權益、提升互聯(lián)網(wǎng)金融效率三大監(jiān)管目標。
在供給側結構性改革的大背景下,這種監(jiān)管的創(chuàng)新本身就是供給側結構性改革的重大舉措,為金融創(chuàng)新、風險防范和監(jiān)管改革提供了一種非常好的典范。
《辦法》在中國金融監(jiān)管史上
具有里程碑意義
首先,《辦法》采取了新的監(jiān)管原則和監(jiān)管模式,尤其是采取了“無條件備案+負面清單+信息披露+客戶資金銀行存款+投資者教育和保護”這樣一種創(chuàng)新的監(jiān)管思路,為中國金融監(jiān)管改革創(chuàng)新樹立了非常好的典范,是中國目前供給側改革的重大突破和亮點。相信《辦法》將在未來實踐中繼續(xù)進一步完善,更加符合中國國情,促進網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展。
其次,《辦法》出臺及時呼應了社會和時代需求。P2P是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中最主要、風險最大也是亟須進行整治的重要領域,特別是e租寶等一系列惡性事件的爆發(fā),更充分證明了這一個領域需要整治?！掇k法》今年上半年按原計劃應該頒布,但是在此期間國家進行了互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治工作而有所延后。
在整治工作進行將近半年后這個時間點公布也更好地吸取了今年上半年以來對P2P行業(yè)進行充分排查后積累的經(jīng)驗,更好地將排查中一些實際的問題、實際的數(shù)據(jù)、實際的情況吸收到這個監(jiān)管辦法中,更加具有針對性、更符合中國國情、使之更具有創(chuàng)新性。
第三,為其他互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管提供非常好的監(jiān)管典范,有利于監(jiān)管經(jīng)驗的推廣。因為P2P的監(jiān)管非常困難,它既是網(wǎng)絡信息中介,同時又承擔了部分信用中介的功能,介于直接金融和間接金融之間,法律上是非常復雜的,因此銀監(jiān)會采取了非常創(chuàng)新的監(jiān)管方式,主要包括銀監(jiān)會系統(tǒng)和地方金融辦系統(tǒng)進行統(tǒng)合協(xié)作監(jiān)管的機制。行為監(jiān)管和機構監(jiān)管相互協(xié)調配合,銀監(jiān)會系統(tǒng)主要負責行為監(jiān)管,地方金融辦主要負責備案等機構監(jiān)管。這對于以往的監(jiān)管機制是非常不同的、非常創(chuàng)新的,為其他互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提供了模板。
互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題和不足
今年國務院在3、4月份特別是4月14日已經(jīng)召開了國務院層面的互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治的會議,實際上已經(jīng)成立了跨部門的互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治辦公室,雖然是由人民銀行等相關部門主導進行的,實際上相關部委、甚至包括公安部門、中央政法委都參與了整治的工作,從上半年的排查來看主要存在以下問題。
第一,P2P還是存在問題。企業(yè)尤其是沒有專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術、風控水平能力的平臺,還是從事把民間借貸、民間高利貸網(wǎng)絡化。
第二,侵害投資者問題比較嚴重。比如投資者個人信息數(shù)據(jù)的保護,對一些不合規(guī)的不具有充分金融投資經(jīng)驗、不具有風險承擔能力的投資者勸誘、公開宣傳比較嚴重,P2P是有風險的,要強調門檻制度。
第三,信息披露不到位。P2P雖然是類似于銀行的業(yè)務但是它實際上是直接金融,在美國當作證券來監(jiān)管,是類似證券發(fā)行的行為,應該參照證券發(fā)行的信息披露的規(guī)定和制度來強化信息披露,這方面問題比較多?！掇k法》制定過程中也及時吸收了整治工作中發(fā)現(xiàn)的經(jīng)驗和教訓,完善了《辦法》的條文,使之更符合中國的實際國情。
《辦法》的六項主要內容
《辦法》主要有以下六個方面的內容。第一,界定了網(wǎng)貸內涵,明確了適用范圍及網(wǎng)貸活動基本原則,重申了從業(yè)機構作為信息中介的法律地位?！掇k法》還強調,從事網(wǎng)貸業(yè)務,應當遵循依法、誠信、自愿、公平的原則,對出借人及相關當事人的合法權益以及合法的網(wǎng)貸業(yè)務和創(chuàng)新活動,予以支持和保護。
第二,確立了網(wǎng)貸監(jiān)管體制,明確了網(wǎng)貸監(jiān)管體系機制及各相關主體責任,促進各方依法履職,加強溝通、協(xié)作,形成監(jiān)管合力,增強監(jiān)管效力?！掇k法》明確,按照“雙負責”原則,國家銀行業(yè)監(jiān)督管理機構及其派出機構負責對網(wǎng)貸業(yè)務活動實施行為監(jiān)管,制定網(wǎng)貸業(yè)務活動監(jiān)管制度;地方金融監(jiān)管部門負責本轄區(qū)網(wǎng)貸的機構監(jiān)管,具體包括規(guī)范引導、備案管理和風險防范、處置工作,指導本轄區(qū)網(wǎng)絡借貸行業(yè)自律組織。
第三,明確了網(wǎng)貸業(yè)務規(guī)則和風險管理要求,堅持底線監(jiān)管思維,加強事中事后行為監(jiān)管?！掇k法》以負面清單形式劃定了業(yè)務邊界,明確提出不得吸收公眾存款、不得歸集資金設立資金池、不得自身為出借人提供任何形式的擔保等,并根據(jù)征求意見,增設不得從事的債權轉讓行為,不得提供融資信息中介服務的高風險領域等內容,旨在打擊和取締打著網(wǎng)貸旗號從事非法集資等違法違規(guī)行為,保護投資人權益。
第四,對業(yè)務管理和風險控制提出了具體要求。《辦法》規(guī)定實行客戶資金由銀行業(yè)金融機構第三方存管制度,同時,為防止信貸集中度風險,根據(jù)相關部門意見,實現(xiàn)《辦法》與刑事法律中非法集資有關規(guī)定銜接,充分尊重法律的體系化和系統(tǒng)性。
第五,注重加強消費者權益保護和行為監(jiān)管,明確對出借人進行風險揭示及糾紛解決途徑等要求,明確出借人應當具備的條件。《辦法》設置了借款人和出借人的義務、合格出借人條件,明確對出借人風險承受能力進行評估和實行分級管理,通過風險揭示等措施保障出借人知情權和決策權,保障客戶信息采集、處理及使用的合法性和安全性。
第六,強化信息披露監(jiān)管,發(fā)揮市場自律作用,創(chuàng)造透明、公開、公平的網(wǎng)貸經(jīng)營環(huán)境?！掇k法》規(guī)定網(wǎng)貸機構應履行的信息披露責任,充分披露借款人和融資項目信息,定期披露網(wǎng)貸平臺有關經(jīng)營管理信息,對信息披露情況等進行審計和公布,保證披露的信息真實、準確、完整、及時。
(中國人民大學國家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院研究員、法學院副院長)