雖然我們不能預(yù)測(cè)未來(lái)，但是我們可以把握現(xiàn)在，認(rèn)真復(fù)習(xí)證券從業(yè)考試吧。以下”2015年證券從業(yè)發(fā)行與承銷第十章第六節(jié)-重點(diǎn)知識(shí)“由出國(guó)留學(xué)網(wǎng)證券從業(yè)資格考試網(wǎng)整理而出，希望對(duì)您有所幫助!
第十章第六節(jié) 資產(chǎn)支持證券的發(fā)行與承銷(重點(diǎn))
定義：資產(chǎn)支持證券(ABS)是指由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)做為發(fā)起機(jī)構(gòu)，信貸資產(chǎn)受托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)發(fā)行以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付其收益的受益證券。
2005年12月8日國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行在銀行兼?zhèn)袌?chǎng)發(fā)行了首批資產(chǎn)支持證券。
一、信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的參與者：
(一)發(fā)起機(jī)構(gòu)(指通過(guò)設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu))
條件：(1)具有較高的同質(zhì)性;
(2)能夠產(chǎn)生可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流收入;
(3)符合法律、行政法規(guī)以及銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定
發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)在全國(guó)性媒體上發(fā)布公告，將通過(guò)設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的事項(xiàng)，告知相關(guān)權(quán)利人。
發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)所保留的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提資本。
資產(chǎn)支持證券不代表發(fā)起機(jī)構(gòu)的負(fù)債，資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)的追索權(quán)僅限于信托財(cái)產(chǎn)。
(二)受托機(jī)構(gòu)(是承擔(dān)信托資產(chǎn)發(fā)售過(guò)程的中介機(jī)構(gòu))
特定目的信托受托機(jī)構(gòu)是指在信貸資產(chǎn)證券化過(guò)程中，因承諾信托而負(fù)責(zé)管理特定目的信托財(cái)產(chǎn)并發(fā)行資產(chǎn)支持證券的機(jī)構(gòu)。
受托機(jī)構(gòu)依照信托合同約定履行下列職責(zé)：
(1)發(fā)行資產(chǎn)支持證券;
(2)管理信托財(cái)產(chǎn);
(3)持續(xù)披露信托財(cái)產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息;
(4)仍照信托合同約定分配信托利益。
(5)信托合同約定的其他職責(zé)。
受托機(jī)構(gòu)被依法取消受托機(jī)構(gòu)資格、依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，在新受托機(jī)構(gòu)產(chǎn)生前，由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)指定臨時(shí)受托機(jī)構(gòu)。
(三)信用增級(jí)機(jī)構(gòu)
1.信用增級(jí)是指在信貸資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)中通過(guò)合同安排所提供的信用保護(hù)。信用增級(jí)可以采用內(nèi)部信用增級(jí)和/或外部信用增級(jí)的方式。
2.內(nèi)部信用增級(jí)包括：現(xiàn)金抵押賬戶、利差賬戶、超額抵押、ABS分層結(jié)構(gòu)。
3.外部信用增級(jí)包括：擔(dān)保、保險(xiǎn)、備用信用證。
(四)貸款的服務(wù)機(jī)構(gòu)是指在信貸資產(chǎn)證券化交易中，接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)管理貸款的機(jī)構(gòu)。
(五)資金保管機(jī)構(gòu)是指在信貸資產(chǎn)證券化交易中，接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)保管信托財(cái)產(chǎn)賬戶資金的機(jī)構(gòu)。
| 證券發(fā)行與承銷真題 | 證券發(fā)行與承銷答案 | 證券考試備考輔導(dǎo) | 發(fā)行與承銷答案練習(xí) | 證券考試題庫(kù) |