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證券公司證券自營業(yè)務管理(掌握)
一、證券自營業(yè)務的決策與授權
▲自營業(yè)務決策機構的三級體制：董事會——投資決策機構——自營業(yè)務部門。
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董事會 |
是自營業(yè)務的最高決策機構。 |
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投資決策機構 |
是自營業(yè)務投資運作的最高管理機構。 |
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自營業(yè)務部門 |
是自營業(yè)務的執(zhí)行機構。 |
▲自營業(yè)務的管理和操作由證券公司自營業(yè)務部門專職負責，非自營業(yè)務部門和分支機構不得以任何形式開展自營業(yè)務。
二、證券自營業(yè)務的運作管理
(一)控制運作風險
▲自營業(yè)務必須以證券公司自身名義，通過自營席位進行，并由非自營業(yè)務部門負責自營賬戶的管理，嚴禁將自營賬戶借給他人使用，嚴禁使用他人名義和非自營席位變相自營、賬外自營。
▲自營業(yè)務資金的出入必須以公司名義進行，禁止以個人名義從自營賬戶中調(diào)入調(diào)出資金，禁止從自營賬戶中提取現(xiàn)金。
(二)確定運作原則
▲應明確自營部門在日常經(jīng)營中自營總規(guī)模的控制、資產(chǎn)配置比例控制、項目集中度控制和單個項目規(guī)?？刂频仍瓌t。
▲完善可投資證券品種的投資論證機制，建立證券池制度。
▲建立健全自營業(yè)務運作止盈止損機制。
(三)建立運作流程
(四)專人負責清算
三、證券自營業(yè)務的風險監(jiān)控
(一)自營業(yè)務的風險
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合規(guī) 風險 |
合規(guī)風險主要是指證券公司在自營業(yè)務中違反法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門規(guī)章及規(guī)范性文件、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則等行為，給證券公司帶來一定損失的風險。 |
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市場 風險 |
市場風險主要是指因不可預見和控制的因素導致市場波動，造成證券公司自營虧損的風險。這是證券公司自營業(yè)務面臨的主要風險。 |
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經(jīng)營 風險 |
經(jīng)營風險主要是指證券公司在自營業(yè)務中，由于投資決策失誤、規(guī)模失控，管理不善、內(nèi)控不嚴或操作失誤而使自營業(yè)務受到損失的風險。 |
(二)自營業(yè)務風險的防范
1.自營業(yè)務的規(guī)模及比例控制
(1)自營權益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的100%;
(2)自營固定收益類證券的合計額不得超過凈資本的500%;
(3)持有一種權益類證券的成本不得超過凈資本的30%;
(4)持有一種權益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5%，但因包銷導致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。
計算自營規(guī)模時，證券公司應當根據(jù)自營投資的類別按成本價與公允價值孰高原則計算。
2.自營業(yè)務的內(nèi)部控制
(1)建立防火墻制度。
(2)應加強自營賬戶的集中管理和訪問權限控制。
(3)應建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度，確保投資過程事后可查證。
(4)證券公司應建立獨立的實時監(jiān)控系統(tǒng)。
(5)通過建立實時監(jiān)控系統(tǒng)全方位監(jiān)控自營業(yè)務的風險，建立有效的風險監(jiān)控報告機制。
(6)建立健全自營業(yè)務風險監(jiān)控缺陷的糾正與處理機制。
(7)建立完備的業(yè)績考核和激勵制度。
(8)稽核部門定期對自營業(yè)務的合規(guī)運作、盈虧、風險監(jiān)控等情況進行全面稽核，出具稽核報告。
(9)加強自營業(yè)務人員的職業(yè)道德和誠信教育，強化自營業(yè)務人員的保密意識、合規(guī)操作意識和風險控制意識。
(三)證券自營業(yè)務信息報告
1.建立健全自營業(yè)務內(nèi)部報告制度。
2.建立健全自營業(yè)務信息報告制度，自覺接受外部監(jiān)督。
3.明確自營業(yè)務信息報告的負責部門、報告流程和責任人。
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