復(fù)習(xí)證券從業(yè)資格考試的時候，同學(xué)們不能脫離書本復(fù)習(xí)，也要多做習(xí)題哦。出國留學(xué)網(wǎng)證券從業(yè)考試網(wǎng)為您整理“證券從業(yè)考試《證券投資分析》2015年專題練習(xí)”，祝大家能取得優(yōu)異成績！
單選題：
41.在證券組合投資理論中，使用英文縮寫CAPM的模型是指( )。
A.單因素模型
B.均值方差模型
C.資本資產(chǎn)定價模型
D.多因素模型
42.假定不允許賣空，當(dāng)兩個證券完全正相關(guān)時，這兩種證券在均值一標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中的組合線為( )。
A.雙曲線
B.橢圓
C.直線
D.射線
43.套利交易對期貨市場的作用不包括( )。
A.有助于價格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮
B.增加了期貨市場的交易量
C.有效降低了期貨市場的風(fēng)險
D.提高了期貨交易的活躍程度
44.如果證券A的投資收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性大小是相同的，那么，( )。
A.證券A的期望收益率等于9.5%
B.證券A的期望收益率等于9.0%
C.證券A的期望收益率等于1.8%
D.證券A的期望收益率等于1.2%
45.可行域與有效邊界的關(guān)系是( )。
A.有效邊界就是可行域
B.可行域的上邊界部分為有效邊界
C.可行域左邊界的底部稱為有效邊界
D.可行域右邊界的頂部稱為有效邊界
46.當(dāng)債券收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率繼續(xù)保持上升的趨勢，就會購買比要求的期限稍長的債券，然后在到期前出售，獲得一定的資本收益，使用這種方法的人以資產(chǎn)的流動性為目標(biāo)，投資于短期固定收入債券，這種方法簡稱為( )。
A.替代轉(zhuǎn)換
B.市場內(nèi)部價差轉(zhuǎn)換
C.利率預(yù)期轉(zhuǎn)換
D.騎乘收益率曲線
47.在股指期貨套期保值中，通常采用( )方法。
A.動態(tài)套期保值策略
B.交叉套期保值交易
C.主動套期保值交易
D.被動套期保值交易
48.計算vaR的主要方法，可以捕捉到市場中各種風(fēng)險的是( )。
A.德爾塔一正態(tài)分布法
B.歷史模擬法
C.蒙特卡羅模擬法
D.線性回歸模擬法
49.當(dāng)?shù)狡谑找媛式档湍骋粩?shù)值時，價格的增加值大于當(dāng)收益率增加時價格的降低值，這種特性被稱為債券收益率曲線的( )。
A.凸性
B.凹性
C.久期
D.彈性
50.法律法規(guī)變化所產(chǎn)生的風(fēng)險屬于股指期貨投資風(fēng)險的( )。
A.市場風(fēng)險
B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險
C.信用風(fēng)險
D.操作風(fēng)險
答案：
41.C。【解析】證券組合投資理論中，CAPM是指資本資產(chǎn)定價模型。
42.C?！窘馕觥扛鶕?jù)已知條件，假設(shè)證券A與證券B完全正相關(guān)，則ρAB=1，此時σp與E(rp)之間是線性關(guān)系，因此，由證券A與證券B構(gòu)成的組合線是連接這兩點的直線。
43.C。【解析】套利交易是一種特殊的投機(jī)形式，這種投機(jī)的著眼點是價差，因而對期貨市場的正常運行起到了非常有益的作用：(1)有利于被扭曲的價格關(guān)系恢復(fù)到正常水平，套期交易具有價格發(fā)現(xiàn)的功能;(2)有利于市場流動性的提高，套利交易增加了期貨市場的交易量，提高了期貨交易的活躍程度;(3)抑制過度投機(jī)。
44.A?！窘馕觥靠梢杂糜^察法，由于四個投資收益率是等可能的，所以證券A的期望收益率為這四項的平均數(shù)，明顯的可以判斷出A項正確。或者采
45.B?！窘馕觥靠尚杏虻纳线吔绮糠譃橛行н吔?。
46.D?！窘馕觥渴褂抿T乘收益率曲線的人以資產(chǎn)的流動性為目標(biāo)，投資于短期固定收入債券。當(dāng)收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率曲線繼續(xù)保持上升的趨勢，就會購買比要求的期限稍長的債券，然后在債券到期前出售，獲得超額的資本收益。
47.B?！窘馕觥繉芍钙谪浂?，由于交易的股指是由特定的股票構(gòu)成的，只有完全按照指數(shù)結(jié)構(gòu)買賣的股票才符合品種相同原則。事實上，大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此，在股指期貨套期保值中，通常都采用交叉套期保值交易方法。
48.B?！窘馕觥繗v史模擬法的核心在于根據(jù)市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場大幅波動等情況，可以捕捉各種風(fēng)險。
49.A?！窘馕觥慨?dāng)?shù)狡谑找媛式档湍骋粩?shù)值時，價格的增加值大于當(dāng)收益率增加時價格的降低值，這種特性被稱為債券收益率曲線的凸性。
50.D。【解析】有股指期貨投資風(fēng)險中，操作風(fēng)險是指由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤及外部事件造成損失的風(fēng)險。包括法律法規(guī)變化產(chǎn)生的風(fēng)險，但不包括戰(zhàn)略和商譽(yù)風(fēng)險。
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