一、單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求)
1.在我國(guó)，新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行是指新股發(fā)行主承銷商利用( )的交易系統(tǒng)，以自己作為惟一的“賣方”，投資者作為“買方”，以不低于新股發(fā)行人確定的發(fā)行底價(jià)的價(jià)格及限購(gòu)數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu)的一種新股發(fā)行方式。[2015年5月真題]
A.新股發(fā)行人 B.證券交易所
C.證券公司 D.證券登記結(jié)算公司
【答案】B
【解析】在我國(guó)，新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，以自己作為惟一的賣方，按照發(fā)行人確定的底價(jià)將公開發(fā)行股票的數(shù)量輸入其在證券交易所的股票發(fā)行專戶;投資者則作為買方，在指定時(shí)間通過證券交易所會(huì)員交易柜臺(tái)，以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格及限購(gòu)數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu)的一種發(fā)行方式。
2.根據(jù)深圳證券交易所《資金申購(gòu)上網(wǎng)定價(jià)公開發(fā)行股票實(shí)施辦法》和上海證券交易所《滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)實(shí)施辦法》的規(guī)定，( )應(yīng)當(dāng)向負(fù)責(zé)申購(gòu)資金驗(yàn)資的會(huì)計(jì)師事務(wù)所支付驗(yàn)資費(fèi)用。[2015年5月真題]
A.證券登記結(jié)算公司 B.證券交易所
C.主承銷商 D.發(fā)行人
【答案】D
【解析】發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向負(fù)責(zé)申購(gòu)資金驗(yàn)資的會(huì)計(jì)師事務(wù)所支付驗(yàn)資費(fèi)用。然后根據(jù)驗(yàn)資結(jié)果確認(rèn)有效申購(gòu)總量，并將根據(jù)最終的有效申購(gòu)總量對(duì)有效申購(gòu)按時(shí)間先后順序進(jìn)行統(tǒng)一的連續(xù)配號(hào)。
3.網(wǎng)上發(fā)行大大減輕了發(fā)行組織工作壓力，為社會(huì)節(jié)省了大量的人力、物力和財(cái)力資源。這一優(yōu)點(diǎn)是其( )的表現(xiàn)。[2015年3月真題]
A.高效性 B.經(jīng)濟(jì)性 C.連續(xù)性 D.市場(chǎng)性
【答案】B
【解析】網(wǎng)上發(fā)行具有兩個(gè)優(yōu)點(diǎn)：①經(jīng)濟(jì)性，即網(wǎng)上發(fā)行大大減輕了發(fā)行組織工作壓力，減少了許多不必要的環(huán)節(jié)，為社會(huì)節(jié)省了大量的人力、物力和財(cái)力資源;②高效性，即網(wǎng)上發(fā)行是借助證券交易所遍布全國(guó)各地的交易網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的，因此整個(gè)發(fā)行過程安全、高效。
4.根據(jù)深圳證券交易所《資金申購(gòu)上網(wǎng)定價(jià)公開發(fā)行股票實(shí)施辦法》和上海證券交易所《滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)實(shí)施辦法》的規(guī)定，在常規(guī)操作流程中，驗(yàn)資及配號(hào)為( )。(T日為申購(gòu)日)[2009年11月真題]
A.T+2日 B.T+3日 C.T+1日 D.T+4日
【答案】C
【解析】在操作流程方面，現(xiàn)階段采用的主要辦法如表5-1所示。
表5-1 網(wǎng)上發(fā)行的操作流程
操作時(shí)間
程序內(nèi)容
申購(gòu)當(dāng)日(T+0日)
投資者申購(gòu)
申購(gòu)日后的第一天(T+1日)
申購(gòu)資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)
申購(gòu)日后的第二天(T+2日)
搖號(hào)抽簽、中簽處理
申購(gòu)日后的第三天(T+3日)
申購(gòu)資金解凍
最后一步
結(jié)算與登記
11.下列新股發(fā)行方式中，屬于由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在發(fā)行結(jié)束后根據(jù)成交記錄或配售結(jié)算自動(dòng)完成新股股權(quán)登記的是( )。
A.采用認(rèn)購(gòu)證 B.與儲(chǔ)蓄掛鉤
C.上網(wǎng)定價(jià) D.全額預(yù)繳，比例配售
【答案】C
12.網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行方式也可以稱為( )。
A.招標(biāo)購(gòu)買方式 B.承銷購(gòu)買方式
C.同一價(jià)購(gòu)買方式 D.支付購(gòu)買方式
【答案】A
【解析】網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行是指由多個(gè)承銷機(jī)構(gòu)通過招標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)確定證券發(fā)行價(jià)格并在取得承銷權(quán)后向投資者推銷證券的發(fā)行方式，又稱為招標(biāo)購(gòu)買方式。
13.關(guān)于新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行，下列說法正確的是( )。
A.發(fā)行價(jià)格的確定方式不同 B.發(fā)行時(shí)間的確定方式不同
C.發(fā)行場(chǎng)所的確定方式不同 D.發(fā)行對(duì)象的確定方式不同
【答案】A
14.根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)通過( )的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。
A.向特定個(gè)人投資者 B.向特定機(jī)構(gòu)投資者
C.向普通機(jī)構(gòu)投資者 D.向普通個(gè)人投資者
【答案】B
【解析】2006年9月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布并開始實(shí)施《證券發(fā)行與承銷管理辦法》。按照該辦法的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)通過向特定機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。
15.網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人向中國(guó)結(jié)算公司提交相關(guān)材料申請(qǐng)辦理股權(quán)登記，中國(guó)結(jié)算公司在其材料齊備的前提下( )個(gè)交易日內(nèi)完成登記。
A.1 B.2 C.3 D.4
【答案】B
16.根據(jù)深圳證券交易所《資金申購(gòu)上網(wǎng)定價(jià)公開發(fā)行股票實(shí)施辦法》的規(guī)定，每一證券賬戶申購(gòu)委托不得超過主承銷商在發(fā)行公告中確定的申購(gòu)上限，且不超過( )股。
A.9999500 B.99999500 C.999999500 D.1000000000
【答案】C
17.根據(jù)上海證券交易所和深圳證券交易所分別發(fā)布的《關(guān)于滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)的補(bǔ)充通知》和《關(guān)于深市新股資金申購(gòu)上網(wǎng)發(fā)行的補(bǔ)充通知》的規(guī)定，對(duì)于通過網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定股票發(fā)行價(jià)格的，參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者按詢價(jià)區(qū)間的( )進(jìn)行申購(gòu)。
A.下限 B.上限 C.中間價(jià) D.任意價(jià)
【答案】B
18.網(wǎng)上增發(fā)新股時(shí)，為了使一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)能夠更好地銜接，應(yīng)多采用( )。
A.指定價(jià)格辦法 B.均價(jià)辦法 C.詢價(jià)辦法 D.交易所認(rèn)定辦法
【答案】C
19.在市值配售發(fā)行方式下，( )負(fù)責(zé)確認(rèn)投資者的有效申購(gòu)，并對(duì)超額申購(gòu)、復(fù)申購(gòu)等無(wú)效申購(gòu)予以剔除。
A.主承銷商 B.發(fā)行人
C.證券交易所 D.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)
【答案】C
20.新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行時(shí)，申購(gòu)日后的第( )天，對(duì)未中簽部分的申購(gòu)款予以解凍。
A.1 B.2 C.3 D.4
【答案】C
21.新股市值配售中對(duì)于預(yù)繳款的規(guī)定是( )。
A.凍結(jié)利息按季支付 B.凍結(jié)資金計(jì)息期為3天
C.資金凍結(jié)在指定的申購(gòu)專戶 D.市值配售無(wú)需繳款而無(wú)資金凍結(jié)
【答案】D
【解析】根據(jù)網(wǎng)上定價(jià)市值配售的規(guī)則，投資者在申購(gòu)新股時(shí)，無(wú)需預(yù)先繳納申購(gòu)款，因此無(wú)需資金凍結(jié)，也不需要計(jì)息。
22.某投資者于2015年10月18日(星期一)買入某B種股票，按《上海、深圳證券交易所交易規(guī)則》，該股票的交收于( )辦理。
A.10月18日 B.10月19日 C.10月20日 D.10月21日
【答案】B
【解析】根據(jù)《上海、深圳證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，B股的交收應(yīng)當(dāng)在買入股票的下一個(gè)交易日辦理，題中10月18日(星期一)的下一個(gè)交易日為10月19日(星期二)。
二、多選題(以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求)
1.若T日為網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行新股申購(gòu)日，下列關(guān)于申購(gòu)日程安排表述，正確的有( )。[2015年5月真題]
A.T+1日進(jìn)行申購(gòu)資金驗(yàn)資
B.T+1日由中國(guó)結(jié)算公司凍結(jié)申購(gòu)資金
C.T+2日主承銷商組織搖號(hào)抽簽
D.T+3日公布搖號(hào)中簽結(jié)果，解凍未中簽部分申購(gòu)資金
【答案]ABCD
【解析】申購(gòu)日后的第一個(gè)交易日(T+1日)，由中國(guó)結(jié)算公司的分公司進(jìn)行申購(gòu)資金凍結(jié)處理。16：00前(深圳證券交易所規(guī)定15：00前)，申購(gòu)資金須全部到位。16：00后，發(fā)行人及其主承銷商會(huì)同中國(guó)結(jié)算公司分公司和會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)申購(gòu)資金的到位情況進(jìn)行核查，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具驗(yàn)資報(bào)告。如果有效申購(gòu)總量大于該次股票發(fā)行量，主承銷商將于申購(gòu)日后的第二個(gè)交易日(T+2日)組織搖號(hào)抽簽。申購(gòu)日后的第三個(gè)交易日(T+3日)，主承銷商公布中簽結(jié)果，中國(guó)結(jié)算公司對(duì)未中簽部分的申購(gòu)款予以解凍。
2.在我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展過程，網(wǎng)上發(fā)行新股的類型有( )等。[2015年3月真題]
A.全額預(yù)繳，比例配置 B.網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行
C.網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行 D.網(wǎng)上定價(jià)市值配售
【答案】BCD
【解析】股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券營(yíng)業(yè)部交易系統(tǒng)進(jìn)行申購(gòu)的發(fā)行方式。股票網(wǎng)上發(fā)行方式的基本類型有網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。在我國(guó)，絕大多數(shù)股票采用了網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。此外，在網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行中，具體形式有多種，如前幾年曾采用過的網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)市值配售等發(fā)行方式。
3.下列有關(guān)新股網(wǎng)上發(fā)行的表述中，錯(cuò)誤的有( )。[2009年11月真題]
A.網(wǎng)上發(fā)行不但具有經(jīng)濟(jì)性的優(yōu)點(diǎn)，而且整個(gè)發(fā)行過程高效、安全
B.網(wǎng)上發(fā)行既不經(jīng)濟(jì)，也不安全
C.網(wǎng)上發(fā)行雖具有經(jīng)濟(jì)性的優(yōu)點(diǎn)，但效率不高且安全性差
D.網(wǎng)上發(fā)行雖然高效安全，但要占用大量的人力、物力和財(cái)力，不具有經(jīng)濟(jì)性
【答案】BCD
4.網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的不同之處主要在于( )。[2009年5月真題]
A.定價(jià)發(fā)行方式事先確定價(jià)格
B.競(jìng)價(jià)發(fā)行方式按抽簽決定認(rèn)購(gòu)成功者
C.競(jìng)價(jià)發(fā)行方式是事先確定發(fā)行底價(jià)，由發(fā)行時(shí)競(jìng)價(jià)決定發(fā)行價(jià)
D.定價(jià)發(fā)行方式按價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定認(rèn)購(gòu)成功者
【答案】AC
【解析】網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的不同之處主要有兩點(diǎn)：①發(fā)行價(jià)格的確定方式不同，前者事先確定價(jià)格，而后者是事先確定發(fā)行底價(jià)，由發(fā)行時(shí)競(jìng)價(jià)決定發(fā)行價(jià);②認(rèn)購(gòu)成功者的確認(rèn)方式不同，定價(jià)發(fā)行方式按抽簽決定，競(jìng)價(jià)發(fā)行方式按價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定。
5.2000年以后，我國(guó)的新股發(fā)行出現(xiàn)過( )形式。
A.網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行
B.上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行
C.網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行
D.對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式
【答案】BCD
【解析]2000年以后，在我國(guó)新股發(fā)行中，出現(xiàn)過多種形式，如上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行、對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式、向二級(jí)市場(chǎng)投資者市場(chǎng)配售等。
6.下列關(guān)于我國(guó)新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行優(yōu)缺點(diǎn)的表述，正確的有( )。
A.優(yōu)點(diǎn)：市場(chǎng)性、一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)的連續(xù)性、經(jīng)濟(jì)性、高效性
B.缺點(diǎn)：股價(jià)易被操縱、容易吸引大量資金搶購(gòu)
C.優(yōu)點(diǎn)：減輕交易系統(tǒng)的壓力、提高發(fā)行的成功率
D.優(yōu)點(diǎn)：股價(jià)穩(wěn)定
【答案】AB
【解析】網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行具有以下優(yōu)點(diǎn)：市場(chǎng)性、連續(xù)性、經(jīng)濟(jì)性、高效性。競(jìng)價(jià)發(fā)行的缺點(diǎn)是股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱，從而增大了中小投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，特別是發(fā)行規(guī)模較小的股票，發(fā)行價(jià)格被大資金操縱的可能性較大。CD兩項(xiàng)屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)。
7.網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的共同點(diǎn)包括( )。
A.申購(gòu)資金 B.銀行驗(yàn)資確認(rèn)
C.申購(gòu)數(shù)量規(guī)定 D.申購(gòu)期間資金凍結(jié)
【答案】ABCD
8.網(wǎng)上定價(jià)市值配售規(guī)定，投資者有申購(gòu)權(quán)的證券包括( )。
A.上市流通股票 B.證券投資基金
C.可轉(zhuǎn)換債券 D.債券
【答案】ABC
9.在網(wǎng)上增發(fā)新股采用累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)時(shí)，主要考慮( )等因素。
A.申購(gòu)情況 B.主承銷商
C.發(fā)行人募集資金目標(biāo) D.其他市場(chǎng)因素
【答案】ACD
10.根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，以下關(guān)于新股資金申購(gòu)網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下配售股票的說法正確的有( )。
A.新股資金申購(gòu)網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下配售股票同時(shí)進(jìn)行
B.對(duì)于通過初步詢價(jià)確定股票發(fā)行價(jià)格的，網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行均按照定價(jià)發(fā)行方式進(jìn)行
C.對(duì)于通過網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定股票發(fā)行價(jià)格的，參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者按詢價(jià)區(qū)間的上限進(jìn)行申購(gòu)
D.網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)確定發(fā)行價(jià)格后，資金解凍日網(wǎng)上申購(gòu)資金解凍，中簽投資者將獲得申購(gòu)價(jià)格與發(fā)行價(jià)格之間的差額部分及未中簽部分的申購(gòu)余款
【答案】ABCD
11.關(guān)于股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)的規(guī)則，下列說法正確的有( )。
A.上海證券交易所申購(gòu)單位為500股，深圳證券交易所申購(gòu)單位為1000股
B.一般而言，同一證券賬戶多次參與同一只新股申購(gòu)的，以交易所交易系統(tǒng)確認(rèn)的該投資者的第一筆申購(gòu)為有效申購(gòu)，其余申購(gòu)均為無(wú)效申購(gòu)
C.每一有效申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)，對(duì)所有有效申購(gòu)單位按價(jià)格高低順序連續(xù)配號(hào)
D.結(jié)算參與人應(yīng)保證其資金交收賬戶在最終交收時(shí)點(diǎn)有足額資金用于新股申購(gòu)的資金交收
【答案】BD
【解析】A項(xiàng)上海證券交易所申購(gòu)單位為1000股，深圳證券交易所申購(gòu)單位為500股;C項(xiàng)申購(gòu)配號(hào)根據(jù)實(shí)際有效申購(gòu)進(jìn)行，每一有效申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)，對(duì)所有有效申購(gòu)單位按時(shí)間順序連續(xù)配號(hào)。
12.已開立資金賬戶但沒有足夠資金的投資者，必須在( )，根據(jù)自己的申購(gòu)量存入足額的申購(gòu)資金。
A.申購(gòu)日之前 B.申購(gòu)日當(dāng)日
C.提出申購(gòu)申請(qǐng)后 D.開立資金賬戶的同時(shí)
【答案】AB
【解析】已開立資金賬戶但沒有足夠資金的投資者，必須在申購(gòu)日之前(含該日)，根據(jù)自己的申購(gòu)量存入足額的申購(gòu)資金;尚未開立資金賬戶的投資者，必須在申購(gòu)日之前(含該日)在與證券交易所聯(lián)網(wǎng)的證券營(yíng)業(yè)部開立資金賬戶，并根據(jù)申購(gòu)量存入足額的申購(gòu)資金。
13.下列各項(xiàng)中，符合深圳證券交易所《資金申購(gòu)上網(wǎng)定價(jià)公開發(fā)行股票實(shí)施辦法》的有( )。
A.申購(gòu)單位為500股
B.每一證券賬戶申購(gòu)委托不得超過主承銷商在發(fā)行公告中確定的申購(gòu)上限，且不超過999999500股
C.在不同的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)可各進(jìn)行一次有效申購(gòu)
D.每一有效申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)，對(duì)所有有效申購(gòu)單位按資金規(guī)模大小連續(xù)配號(hào)
【答案】AB
【解析】C項(xiàng)同一證券賬戶多次參與同一只新股申購(gòu)的，以交易所交易系統(tǒng)確認(rèn)的該投資者的第一筆申購(gòu)為有效申購(gòu)，其余申購(gòu)均為無(wú)效申購(gòu);D項(xiàng)對(duì)所有有效申購(gòu)單位按時(shí)間順序連續(xù)配號(hào)。
14.下列各項(xiàng)中，符合深圳證券交易所《資金申購(gòu)上網(wǎng)定價(jià)公開發(fā)行股票實(shí)施辦法》和上海證券交易所《滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)實(shí)施辦法》的有( )。
A.已開立資金賬戶但沒有足夠資金的投資者，必須在申購(gòu)日之前(含該日)，根據(jù)自己的申購(gòu)量存入足額的申購(gòu)資金
B.申購(gòu)日后的第一天(T+1日)，由證券登記結(jié)算公司將申購(gòu)資金凍結(jié)
C.申購(gòu)日后的第三天(T+3日)，證券登記結(jié)算公司配合具備資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)申購(gòu)資金的到位情況進(jìn)行核查，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具驗(yàn)資報(bào)告
D.如果有效申購(gòu)總量大于該次股票發(fā)行量，主承銷商將于申購(gòu)日后的第二天(T+2日)組織搖號(hào)抽簽，確認(rèn)搖號(hào)中簽結(jié)果，并于次日(T+3日)公布中簽結(jié)果
【答案】ABD
【解析】C項(xiàng)應(yīng)為申購(gòu)日后的第一天(T+1日)。
15.在網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行中，最終確定的發(fā)行價(jià)格有可能是( )。
A.發(fā)行底價(jià) B.詢價(jià)下限
C.詢價(jià)區(qū)間的一個(gè)價(jià) D.高于詢價(jià)區(qū)間的一個(gè)價(jià)
【答案】BC
【解析】在網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行中，發(fā)行價(jià)格是在發(fā)行之前確定的價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過詢價(jià)后確定的，因此可能是詢價(jià)下限或詢價(jià)區(qū)間的一個(gè)價(jià)。
16.下列關(guān)于股票發(fā)行“配號(hào)”流程的具體處理原則的表述正確的有( )。
A.當(dāng)有效申購(gòu)總量等于該次股票發(fā)行量時(shí)，投資者按其有效申購(gòu)量認(rèn)購(gòu)股票
B.當(dāng)有效申購(gòu)總量小于該次股票發(fā)行量時(shí)，投資者按其有效申購(gòu)量認(rèn)購(gòu)股票
C.當(dāng)有效申購(gòu)總量小于該次股票發(fā)行量時(shí)，投資者按其有效申購(gòu)量認(rèn)購(gòu)股票，余額部分由認(rèn)購(gòu)者按比例分?jǐn)?BR> D.當(dāng)有效申購(gòu)總量大于該次股票發(fā)行量時(shí)，則通過搖號(hào)抽簽，確定有效申購(gòu)中簽號(hào)碼，每一中簽號(hào)碼認(rèn)購(gòu)一個(gè)申購(gòu)單位新股
【答案】ABD
17.新股競(jìng)價(jià)發(fā)行中，投資人需要按規(guī)定支付的費(fèi)用不包括( )。
A.委托手續(xù)費(fèi) B.傭金 C.過戶費(fèi) D.印花稅
【答案】BCD
【解析】采用新股競(jìng)價(jià)發(fā)行，投資人僅按規(guī)定交付委托手續(xù)費(fèi)，不必支付傭金、過戶費(fèi)、印花稅等其他任何費(fèi)用。
18.在上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)過程中，下列關(guān)于網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行銜接方式的說法，正確的有( )。
A.發(fā)行公告的合并刊登
B.網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回?fù)?BR> C.已經(jīng)參與網(wǎng)下初步詢價(jià)的配售對(duì)象不得參與網(wǎng)上申購(gòu)
D.網(wǎng)下股份登記
【答案】ABCD
19.下列關(guān)于投資者參與上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行時(shí)進(jìn)行新股申購(gòu)的說法中，正確的有( )。
A.每一個(gè)證券賬戶申購(gòu)量最少為1000股
B.每個(gè)證券賬戶只能申購(gòu)一次，一經(jīng)申報(bào)不能撤單
C.申購(gòu)價(jià)格為發(fā)行公告中的發(fā)行價(jià)格，高于或低于該價(jià)格的申購(gòu)均無(wú)效
D.深市新股申購(gòu)代碼為730×××;滬市則與上市股票代碼相聯(lián)系，為0×××
【答案】ABC
【解析】D項(xiàng)中滬市新股申購(gòu)代碼為730 ×××;深市新股申購(gòu)代碼為0×××。
三、判斷題(正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)
1.以網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行方式發(fā)行新股時(shí)，當(dāng)有效申購(gòu)總量大于該次股票發(fā)行數(shù)量時(shí)，由主承銷商負(fù)責(zé)組織搖號(hào)抽簽，確定成功申購(gòu)者。( )[2015年5月真題]
【答案】A
【解析】每一有效申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)，并按以下辦法配售新股：①當(dāng)有效申購(gòu)總量小于或等于該次股票上網(wǎng)發(fā)行量時(shí)，投資者按其有效申購(gòu)量認(rèn)購(gòu)股票;②當(dāng)有效申購(gòu)總量大于該次股票發(fā)行量時(shí)，則通過搖號(hào)抽簽，確定有效申購(gòu)中簽號(hào)碼，每一中簽號(hào)碼認(rèn)購(gòu)一個(gè)申購(gòu)單位新股。
2.網(wǎng)上發(fā)行借助證券交易網(wǎng)絡(luò)，使整個(gè)發(fā)行過程高效、安全。( )[2015年3月真題]
【答案】A
【解析】股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券營(yíng)業(yè)部交易系統(tǒng)進(jìn)行申購(gòu)的發(fā)行方式。網(wǎng)上發(fā)行是借助證券交易所遍布全國(guó)各地的交易網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的，因此整個(gè)發(fā)行過程安全、高效。
3.根據(jù)上海證券交易所《滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)實(shí)施辦法》的規(guī)定，申購(gòu)配號(hào)根據(jù)實(shí)際有效申購(gòu)進(jìn)行，每一有效申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)，對(duì)所有有效申購(gòu)單位按價(jià)格順序連續(xù)配號(hào)。( )[2009年11月真題]
【答案】B
【解析】根據(jù)上海證券交易所《滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)實(shí)施辦法》的規(guī)定，申購(gòu)配號(hào)根據(jù)實(shí)際有效申購(gòu)進(jìn)行，每一有效申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)，對(duì)所有有效申購(gòu)單位按時(shí)間順序連續(xù)配號(hào)。
4.新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行是一種由多家承銷機(jī)構(gòu)通過招標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)確定證券發(fā)行價(jià)格，并在取得承銷權(quán)后向投資者推銷證券的發(fā)行方式。( )
【答案】B
【解析】新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行是事先規(guī)定發(fā)行價(jià)格，再利用證券交易所先進(jìn)的交易系統(tǒng)來發(fā)行股票的發(fā)行方式，即主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票。
5.我國(guó)現(xiàn)行的新股網(wǎng)上發(fā)行就是利用國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，新股發(fā)行主承銷商在網(wǎng)站上掛牌銷售，投資者通過互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)申購(gòu)的發(fā)行方式。( )
【答案】B
【解析】股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券營(yíng)業(yè)部交易系統(tǒng)進(jìn)行申購(gòu)的發(fā)行方式。
6.采取市值配售發(fā)行方式，投資者同時(shí)持有上海、深圳證券交易所上市流通證券的，分別計(jì)算市值;各證券交易所的交易系統(tǒng)只根據(jù)持有本所上市流通證券的市值配售新股。( )
【答案】A
7.在新股上網(wǎng)競(jìng)價(jià)發(fā)行方式下，投資人不僅按規(guī)定交付委托手續(xù)費(fèi)，還要支付傭金、過戶費(fèi)和印花稅。( )
【答案】B
【解析】在新股上網(wǎng)競(jìng)價(jià)發(fā)行方式下，投資人僅按規(guī)定交付委托手續(xù)費(fèi)，不必支付傭金、過戶費(fèi)和印花稅。
8.申購(gòu)日后的第一個(gè)交易日(T+1日)，由中國(guó)結(jié)算公司的分公司進(jìn)行申購(gòu)資金凍結(jié)處理。15：00前，申購(gòu)資金須全部到位;15：00后，發(fā)行人及其主承銷商會(huì)同中國(guó)結(jié)算公司分公司和會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)申購(gòu)資金到位情況進(jìn)行核查，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具驗(yàn)資報(bào)告。( )
【答案】B
【解析】題中描述的時(shí)間應(yīng)為16：00。
9.市值配售中，如果投資者在中簽后，認(rèn)購(gòu)資金不足或者沒有及時(shí)繳納款項(xiàng)，可由證券營(yíng)業(yè)部代為認(rèn)購(gòu)。( )
【答案】B
【解析】如果在中簽后，投資者認(rèn)購(gòu)資金不足或者沒有及時(shí)繳納款項(xiàng)，視同放棄認(rèn)購(gòu)，只能由主承銷商包銷。
10.新股定價(jià)發(fā)行按價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定認(rèn)購(gòu)成功者。( )
【答案】B
【解析】新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行認(rèn)購(gòu)成功者的確認(rèn)方式不同：定價(jià)發(fā)行方式按抽簽決定，競(jìng)價(jià)發(fā)行方式按價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定。
11.根據(jù)網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行的規(guī)則，當(dāng)有效申購(gòu)數(shù)量小于或等于公開發(fā)行總量時(shí)，認(rèn)購(gòu)價(jià)格為詢價(jià)區(qū)間的底價(jià)。( )
【答案】A
12.采用網(wǎng)下發(fā)行方式(如“全額預(yù)繳，比例配售”)發(fā)行新股時(shí)，是由證券登記結(jié)算公司在發(fā)行結(jié)束后根據(jù)交易所電腦系統(tǒng)成交記錄自動(dòng)完成新股股權(quán)登記的。( )
【答案】B
【解析】采用網(wǎng)下發(fā)行方式(如“全額預(yù)繳，比例配售”)發(fā)行新股時(shí)，是由投資者到本地證券登記結(jié)算公司開立股票賬戶后，憑中簽表、股票賬戶、本人身份證、現(xiàn)金或銀行存折到指定的收款點(diǎn)繳款認(rèn)購(gòu)，辦理股權(quán)登記。
13.在我國(guó)，新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行是指新股發(fā)行主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，以自己作為惟一的“賣方”，投資者作為“買方”以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格及限購(gòu)數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu)的一種新股發(fā)行方式。( )
【答案】B
【解析】在我國(guó)，新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，以自己作為惟一的“賣方”，按照發(fā)行人確定的底價(jià)將公開發(fā)行股票的數(shù)量輸入其在證券交易所的股票發(fā)行專戶;投資者則作為“買方”，在指定時(shí)間內(nèi)通過證券交易所會(huì)員交易柜臺(tái)以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格及限購(gòu)數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu)的一種發(fā)行方式。
14.如果采用網(wǎng)上定價(jià)或網(wǎng)上競(jìng)價(jià)方式發(fā)行新股，則投資者申購(gòu)后，由證券發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束后根據(jù)成交記錄或配售結(jié)果自動(dòng)完成新股的股權(quán)登記。( )
【答案】B
【解析】采用網(wǎng)上定價(jià)或網(wǎng)上競(jìng)價(jià)的公開發(fā)行方式，則投資者申購(gòu)后，主承銷商根據(jù)股票發(fā)行公告的有關(guān)規(guī)定確定認(rèn)購(gòu)股數(shù)，然后由證券登記結(jié)算公司在發(fā)行結(jié)束后根據(jù)成交記錄或配售結(jié)果自動(dòng)完成新股的股權(quán)登記。
15.首次發(fā)行的股票在創(chuàng)業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。( )
【答案】B
【解析】首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。從這些規(guī)定看，現(xiàn)行的股票發(fā)行仍然屬于定價(jià)發(fā)行。
16.深圳證券交易所和上海證券交易所上網(wǎng)發(fā)行申購(gòu)資金凍結(jié)時(shí)間必須為3個(gè)交易日。( )
【答案】B
【解析】深圳證券交易所上網(wǎng)發(fā)行申購(gòu)資金凍結(jié)時(shí)間為3個(gè)交易日;上海證券交易所上網(wǎng)發(fā)行申購(gòu)資金凍結(jié)時(shí)間設(shè)計(jì)為4個(gè)交易日，但根據(jù)發(fā)行人和主承銷商的申請(qǐng)，也可以縮短為3個(gè)交易日。
17.深圳證券交易所規(guī)定，每一申購(gòu)單位為1000股，申購(gòu)數(shù)量不少于1000股，超過1000股的必須是1000股的整數(shù)倍。( )
【答案】B
【解析】上海證券交易所規(guī)定，每一申購(gòu)單位為1000股，申購(gòu)數(shù)量不少于1000股，超過1000股的必須是1000股的整數(shù)倍，但最高不得超過當(dāng)次社會(huì)公眾股上網(wǎng)發(fā)行總量的1‰，且不得超過9999.9萬(wàn)股;深圳證券交易所規(guī)定，申購(gòu)單位為500股，每一證券賬戶申購(gòu)委托不少于500股，超過500股的必須是500股的整數(shù)倍，但不得超過主承銷商在發(fā)行公告中確定的申購(gòu)上限，且不超過999999500股。
18.新股申購(gòu)確認(rèn)后，投資者可以根據(jù)實(shí)際情況撤銷。( )
【答案】B
【解析】投資者申購(gòu)新股時(shí)，無(wú)需預(yù)先繳納申購(gòu)款，但申購(gòu)一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷。
19.股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)，同一證券賬戶多次參與同一只新股申購(gòu)的，以交易所交易系統(tǒng)確認(rèn)的該投資者的第一筆申購(gòu)為有效申購(gòu)，其余申購(gòu)均為無(wú)效申購(gòu)。( )
【答案】A
20.深圳證券交易所《資金申購(gòu)上網(wǎng)定價(jià)公開發(fā)行股票實(shí)施辦法》規(guī)定，申購(gòu)配號(hào)根據(jù)申購(gòu)次數(shù)進(jìn)行，每一申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)。( )
【答案】B
【解析】申購(gòu)配號(hào)根據(jù)實(shí)際有效申購(gòu)進(jìn)行，每一有效申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)。
21.股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行申購(gòu)的發(fā)行方式。( )
【答案】B
【解析】股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過“證券營(yíng)業(yè)部”交易系統(tǒng)進(jìn)行申購(gòu)的發(fā)行方式。
22.采用向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售部分新股的辦法發(fā)行股票時(shí)，應(yīng)當(dāng)先上網(wǎng)公開發(fā)行、再向二級(jí)市場(chǎng)配售。( )
【答案】B
【解析】采用向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售部分新股的辦法發(fā)行股票時(shí)，向二級(jí)市場(chǎng)配售與上網(wǎng)公開發(fā)行應(yīng)同時(shí)進(jìn)行。
23.發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)日一個(gè)交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告，但不可以將網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告合并刊登。( )
【答案】B
【解析】網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告可以合并刊登。
24.增發(fā)新股可以采用網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行兩種方式，網(wǎng)上增發(fā)新股申購(gòu)的一般操作程序與新股網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)基本相同。( )
【答案】A
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