一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1.目前我國內(nèi)地對( )實行T+3滾動交收方式。f2015年5月真題]
A.B股 B.A股 C.基金 D.債券
【答案】A
【解析】我國內(nèi)地市場目前存在兩種滾動交收周期，即T+1與T+3。T+1滾動交收目前適用于我國內(nèi)地市場的A股、基金、債券、回購交易等;T+3滾動交收適用于B股(人民幣特種股票)。
2.滬深證券交易所的證券結(jié)算原則不包括( )。[2015年5月真題]
A.分級結(jié)算原則 B.貨銀對付原則
C.凈額清算原則 D.次日交收原則
【答案】D
【解析】滬深證券交易所的證券結(jié)算原則包括：①凈額清算原則;②共同對手方制度;③貨銀對付原則;④分級結(jié)算原則。
3.清算和交收兩個過程統(tǒng)稱為( )。[2015年3月真題]
A.結(jié)算 B.登記 C.過戶 D.收付
【答案】A
【解析】證券交易的清算是指在每一營業(yè)日中每個結(jié)算參與人證券和資金的應收、應付數(shù)量或金額進行計算的處理過程;證券交易的交收是指根據(jù)清算的結(jié)果在事先約定的時間內(nèi)履行合約的行為，一般指買方支付一定款項以獲得所購證券，賣方交付一定證券以獲得相應價款。清算和交收兩個過程統(tǒng)稱為結(jié)算。
4.下列定義中，符合證券交易清算的是( )。[2009年5月真題]
A.結(jié)算參與人根據(jù)清算的結(jié)果在事先約定的時間內(nèi)履行合約的行為
B.一定經(jīng)濟行為引起的貨幣資金關(guān)系的應收、應付的計算
C.公司、企業(yè)結(jié)束經(jīng)營活動、收回債務、處置分配財產(chǎn)等行為的總和
D.銀行同業(yè)往來中應收或應付差額的軋抵
【答案】B
【解析】A項屬于證券交易中交收的概念;CD兩項屬于清算的另外兩種解釋，但不是證券交易的清算解釋。
5.證券交易過程中，財產(chǎn)的實際轉(zhuǎn)移是在( )時。
A.成交 B.清算 C.交收 D.到賬
【答案】C
【解析】交收是根據(jù)清算結(jié)果辦理證券和價款的收付，發(fā)生財產(chǎn)實際轉(zhuǎn)移(雖然有時不是實物形式)。
6.凈額清算方式的主要優(yōu)點是可以( )。
A.簡化操作手續(xù)，減少資金在交收環(huán)節(jié)的占用
B.防止買空賣空行為的發(fā)生，維護交易雙方正當權(quán)益，保護市場正常運行
C.防止在市場風險特別大的情況下凈額交收會使風險積累
D.防范證券公司的經(jīng)營風險
【答案】A
7.在證券清算和價款清算中，可以合并計算的包括( )。
A.同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同種類的證券
B.同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同種類的證券價款
C.不同清算期內(nèi)發(fā)生的相同種類的證券
D.不同清算期內(nèi)發(fā)生的相同種類的證券價款
【答案】B
【解析】在實行滾動交收的情況下，清算價款時，同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同種類證券的買賣價款可以合并計算，但不同清算期發(fā)生的價款不能合并計算;清算證券時，只有在同一清算期內(nèi)同種證券才能合并計算。
8.在我國，( )是承擔相應交易交收責任的所有結(jié)算參與人的共同對手方。
A.證券公司 B.證券交易所
C.中國證券登記結(jié)算有限責任公司 D.證券業(yè)協(xié)會
【答案】C
9.貨銀對付原則是指( )。
A.在一個清算期中，對每個證券公司價款的清算只計其各筆應收應付款項相抵后的凈額，對證券的清算只計每一種證券應收應付相抵后的凈額
B.清算價款時，同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同類證券的買賣價款可以合并計算
C.清算證券時，只有同一清算期內(nèi)且同種證券才能合并計算
D.在辦理資金交收的同時完成證券的交割
【答案】D
【解析】ABC三項描述的均為凈額清算原則。
10.貨銀對付的主要目的是為了( )。
A.簡化操作手續(xù)，減少資金在交收環(huán)節(jié)的占用
B.規(guī)避交收對手方交收違約帶來的風險，提高證券交易的安全性
C.防止在市場風險特別大的情況下凈額交收會使風險積累
D.防范證券公司的經(jīng)營風險
【答案】B
11.下列交易品種中，目前已實行貨銀對付制度的是( )。
A.A股 B.投資基金 C.國債 D.權(quán)證
【答案】D
【解析】我國證券市場目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF等一些創(chuàng)新品種實行了貨銀對付制度，但A股、基金、債券等老品種的貨銀對付制度還在推行當中。
12.在證券交易分級結(jié)算制下，證券公司承擔的責任是( )。
A.每筆結(jié)算只計其應收、應付款項 B.證券或資金的交收責任
C.證券交付時方可給付資金 D.擔當買賣雙方結(jié)算交易對手
【答案】B
【解析】證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則。實行分級結(jié)算，意味著對證券公司接受投資者委托達成的證券交易，證券公司需承擔相應的證券或資金的交收責任。
二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.關(guān)于清算與交收，下列描述正確的有( )。[2015年5月真題]
A.清算與交收是整個證券交易過程中必不可少的兩個重要環(huán)節(jié)
B.清算是交收的基礎(chǔ)和保證，交收是清算的后續(xù)與完成
C.清算是對應收、應付證券及價款的計算
D.交收是確立應收、應付數(shù)量和金額，完成財產(chǎn)實際轉(zhuǎn)移的過程
【答案】ABC
【解析】清算與交收是整個證券交易過程中必不可少又相互聯(lián)系的兩個重要環(huán)節(jié)。其中，清算是對應收、應付證券及價款的計算，其結(jié)果是確定應收、應付數(shù)量或金額，并不發(fā)生財產(chǎn)實際轉(zhuǎn)移;交收則是根據(jù)清算結(jié)果辦理證券和價款的收付，發(fā)生財產(chǎn)實際轉(zhuǎn)移。清算是交收的基礎(chǔ)和保證，交收是清算的后續(xù)與完成。
2.以下有關(guān)證券清算的表述中，正確的有( )。[2015年3月真題]
A.清算資金時，同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同種類證券買賣價款不可以合并計算
B.清算資金時，不同清算期發(fā)生的資金不能合并計算
C.清算證券時，同一清算期內(nèi)的不同證券可以合并計算
D.清算證券時，不同清算期內(nèi)同種證券不能合并計算
【答案】BD
【解析】清算資金時，同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同種類證券的買賣價款可以合并計算，但不同清算期發(fā)生的價款不能合并計算;清算證券時，只有在同一清算期內(nèi)且同種的證券才能合并計算。
3.關(guān)于清算與交收，以下說法正確的有( )。
A.先清算后交收
B.清算與交收都分為證券與價款兩項
C.清算是對應收應付證券及價款的收付，交收是對應收應付凈額的軋抵計算
D.證券公司都以結(jié)算公司為對手辦理清算與交收
【答案】ABD
【解析】清算是對應收應付凈額的軋抵計算，交收是根據(jù)清算結(jié)果辦理證券和價款的收付。
4.關(guān)于證券清算與交收的原則，以下說法正確的有( )。
A.目前通過證券交易所達成的交易，多采取多邊凈額清算方式
B.差額清算方式的主要優(yōu)點是可以防止在市場風險特別大的情況下凈額交收會使風險積累
C.在我國，結(jié)算公司根據(jù)交易所的交易結(jié)果及其他非交易數(shù)據(jù)，與結(jié)算參與人之間進行結(jié)算
D.貸銀對付原則已經(jīng)成為各國證券市場普遍遵循的原則
【答案】ACD
【解析】B項差額清算方式，即凈額清算，其主要優(yōu)點是可以簡化操作手續(xù)，減少資金在交收環(huán)節(jié)的占用。
5.下列關(guān)于共同對手方制度說法正確的有( )。
A.共同對手方(Central Counter Party，CCP)是指在結(jié)算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利完成的主體
B.如果買賣中的一方不能按約定條件履約交收，結(jié)算機構(gòu)也要依照結(jié)算規(guī)則向守約一方先行墊付其應收的證券或資金
C.事實上，由于結(jié)算機構(gòu)充當共同對手方，賣出證券的投資者相當于將證券賣給了結(jié)算機構(gòu)，買入證券的投資者相當于從結(jié)算機構(gòu)買人證券
D.在我國，證券交易所是承擔相應交易責任的所有結(jié)算參與人的共同對手方
【答案】ABC
【解析】對于我國證券交易所市場實行多邊凈額清算的證券交易，證券登記結(jié)算機構(gòu)(即中國結(jié)算公司)是承擔相應交易交收責任的所有結(jié)算參與人的共同對手方。
三、判斷題(正確的用A表示，錯誤的用B表示)
1.目前，通過證券交易所達成的交易，多采取雙邊凈額清算方式。( )[2015年5月真題]
【答案】B
【解析】通過證券交易所達成的交易需采取凈額清算方式。凈額清算又稱差額清算，可分為雙邊凈額清算和多邊凈額清算。通過證券交易所達成的交易大多采取多邊凈額清算方式。
2.清算交收中貨銀對付的主要目的是為了簡化手續(xù)，提高清算效率。( )[2015年3月真題]
【答案】B
【解析】貨銀對付是指證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中，當且僅當資金交付時給付證券，證券交付時給付資金。貨銀對付通過實現(xiàn)資金和證券的同時劃轉(zhuǎn)，可以有效規(guī)避結(jié)算參與人交收違約帶來的風險，大大提高證券交易的安全性。
3.證券交易交收的實質(zhì)是依據(jù)清算結(jié)果實現(xiàn)證券與價款的收付，從而結(jié)束整個交易過程。( )[2009年11月真題]
【答案】A
【解析】證券交易的交收指根據(jù)清算的結(jié)果在事先約定的時間內(nèi)履行合約的行為，一般指買方支付一定款項以獲得所購證券，賣方交付一定證券以獲得相應價款。交收的實質(zhì)是依據(jù)清算結(jié)果實現(xiàn)證券與價款的收付，從而結(jié)束整個交易過程。
4.在清算當中，各類證券按券種分別計算應收應付軋抵后的結(jié)果，價款亦按券種分別計算應收應付軋抵凈額。( )[2009年5月真題]
【答案】B
【解析】在清算當中，各類證券按券種分別計算應收應付軋抵后的結(jié)果，價款按幣種分別計算應收應付軋抵凈額。
5.整個證券交易過程中有兩個必不可少的環(huán)節(jié)，嚴格地說，其中一是結(jié)算，二是交收。( )
【答案】B
【解析】整個證券交易過程中有兩個必不可少的環(huán)節(jié)，嚴格地說，其中一是清算，二是交收。
6.證券清算業(yè)務是指在每一營業(yè)日中每個證券公司成交的證券數(shù)量與價款分別予以軋抵，對證券和資金的應收全額進行交收的處理過程。( )
【答案】B
【解析】證券清算業(yè)務是指在每一營業(yè)日中每個結(jié)算參與人成交的證券數(shù)量與價款分別予以軋抵，對證券和資金的應收或應付凈額進行計算的處理過程。
7.從結(jié)算的時間安排來看，交收可以分為滾動交收和會計日交收：前者要求在一段時間內(nèi)的所有交易集中在一個特定日期進行交收;后者即某一交易日成交的所有交易有計劃地安排距成交日相同營業(yè)日天數(shù)的某一營業(yè)日進行交收。( 一)
【答案】B
【解析】從結(jié)算的時間安排來看，交收可以分為滾動交收和會計日交收1前者要求某一交易日成交的所有交易有計劃地安排距成交日相同營業(yè)日天數(shù)的某一營業(yè)日進行交收;后者即在一段時間內(nèi)的所有交易集中在一個特定日期進行交收。
8.多邊凈額清算是指對結(jié)算參與人相對于其每個交收對手方的證券和資金應收、應付加以相抵，得出該結(jié)算參與人相對于其每個交收對手方的證券和資金的應收、應付凈額。( )
【答案】B
【解析】多邊凈額清算是指結(jié)算機構(gòu)將每個結(jié)算參與人所有達成交易的應收、應付證券或資金予以沖抵軋差，計算出相對每個結(jié)算參與人的應收、應付證券或資金的凈額，再按照應收、應付證券或資金的凈額與每個結(jié)算參與人進行交收。題中描述的是雙邊凈額清算的概念。
9.結(jié)算參與人與其客戶的價款劃付，應當委托證券登記結(jié)算機構(gòu)代為辦理。( )
【答案】B
【解析】證券登記結(jié)算機構(gòu)負責證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收;結(jié)算參與人負責辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收。但結(jié)算參與人與其客戶的證券劃付。應當委托證券登記結(jié)算機構(gòu)代為辦理。
10.在我國現(xiàn)行證券結(jié)算制度下，結(jié)算參與人通過登記結(jié)算公司結(jié)算系統(tǒng)完成與其分支機構(gòu)之間的資金結(jié)算。( )
【答案】B
【解析】結(jié)算參與人與其分支機構(gòu)之間的資金結(jié)算無需通過登記結(jié)算公司結(jié)算系統(tǒng)完成。
11.實行分級結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風險的考慮。( )
【答案】A
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