一、單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求)
1.( )可以使回購(gòu)債券不被凍結(jié)，從而提高債券的利用效率。[2015年5月真題]
A.封閉式回購(gòu) B.抵押式回購(gòu)
C.開放式回購(gòu) D.開放式回購(gòu)和封閉式回購(gòu)
【答案】C
【解析】買斷式回購(gòu)(亦稱“開放式回購(gòu)”)可以使大量回購(gòu)債券不被凍結(jié)，突破了質(zhì)押式回購(gòu)在流動(dòng)性管理方面存在的隱患和桎梏，提高了債券的利用效率，可以滿足金融市場(chǎng)流動(dòng)性管理的需要。
2.在競(jìng)價(jià)撮合系統(tǒng)中，上海證券交易所國(guó)債買斷式回購(gòu)交易每筆申報(bào)限量為最小__________手、最大__________手。( )[2015年5月真題]
A.100;5000 B.100;1000 C.1000;10000 D.1000;50000
【答案】D
【解析】國(guó)債買斷式回購(gòu)交易按照證券賬戶進(jìn)行申報(bào)。申報(bào)應(yīng)當(dāng)符合以下要求：①價(jià)格：按每百元面值債券到期購(gòu)回價(jià)(凈價(jià))進(jìn)行申報(bào);②融資方申報(bào)“買入”，融券方申報(bào)“賣出”;③最小報(bào)價(jià)變動(dòng)：0.01元;④交易單位：手(1手=1000元面值);⑤申報(bào)單位：1000手或其整數(shù)倍;⑥每筆申報(bào)限量：競(jìng)價(jià)撮合系統(tǒng)最小1000手，最大50000手。
3.關(guān)于上海證券交易所國(guó)債買斷式回購(gòu)的參與主體，下列表述中正確的有( )。[2015年3月真題]
A.國(guó)債買斷式回購(gòu)的交易主體僅限于在中國(guó)結(jié)算上海分公司以法人名義開立B字頭證券賬戶的機(jī)構(gòu)投資者
B.不是所有交易所會(huì)員均可參與買斷式回購(gòu)
C.所有在中國(guó)結(jié)算上海分公司開立證券賬戶的投資者均可進(jìn)行買斷式回購(gòu)交易
D.會(huì)員公司代理客戶參與買斷式回購(gòu)交易不承擔(dān)債券和資金結(jié)算交收責(zé)任
【答案】B
【解析】A項(xiàng)國(guó)債買斷式回購(gòu)的交易主體限于在中國(guó)結(jié)算公司上海分公司以法人名義開立證券賬戶的機(jī)構(gòu)投資者(B、D賬戶);C項(xiàng)上海證券交易所在國(guó)債買斷式回購(gòu)引入了交易權(quán)限管理制度，即并不是所有會(huì)員均可參與買斷式回購(gòu)，只有滿足一定條件、經(jīng)過核準(zhǔn)的會(huì)員公司才可以自營(yíng)或代理參與買斷式回購(gòu)交易;D項(xiàng)會(huì)員公司代理客戶參與買斷式回購(gòu)交易，需承擔(dān)其客戶在債券和資金結(jié)算方面的交收責(zé)任。
4.在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行買斷式回購(gòu)，交易雙方可以根據(jù)交易對(duì)手的( )協(xié)商設(shè)定保證金或保證券。[2015年3月真題]
A.注冊(cè)資本金狀況 B.信用狀況
C.債券賬戶內(nèi)的債券量 D.結(jié)算保證金狀況
【答案】B
【解析】買斷式交易雙方都面臨承擔(dān)對(duì)手方不履約的風(fēng)險(xiǎn)。為此，全國(guó)銀行間市場(chǎng)規(guī)定交易雙方可以根據(jù)對(duì)手的信用狀況協(xié)商設(shè)定保證金或保證券。保證金或保證券在一定程度上可以彌補(bǔ)交易對(duì)手違約所帶來(lái)的損失。
5.根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，在進(jìn)行買斷式回購(gòu)交易時(shí)，( )。[2009年9月真題]
A.融資方無(wú)需繳納履約金 B.融券方無(wú)需繳納履約金
C.融資方和融券方均需繳納履約金 D.是否引入履約金由交易雙方協(xié)商
【答案】C
【解析】上海證券交易所履約金制度規(guī)定，在進(jìn)行買斷式回購(gòu)交易時(shí)，雙方均需繳納履約金，而在銀行間市場(chǎng)，是否引入保證金或保證券由交易雙方協(xié)商。
6.上海證券交易所買斷式回購(gòu)的交易按照( )原則進(jìn)行。[2009年5月真題]
A.兩次成交、兩次清算 B.一次成交、兩次清算
C.兩次成交、一次清算 D.一次成交、一次清算
【答案】B
7.全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)的債券券種范圍與用于( )的債券券種范圍相同。
A.質(zhì)押式回購(gòu) B.債券遠(yuǎn)期交易 C.債券期貨交易 D.現(xiàn)券買賣
【答案】D
8.關(guān)于銀行間債券市場(chǎng)債券買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)，下列說(shuō)法正確的是( )。
A.進(jìn)行買斷式回購(gòu)，交割時(shí)應(yīng)有50%的債券和資金
B.買斷式回購(gòu)的回購(gòu)債券期限由全國(guó)銀行問同業(yè)拆借中心規(guī)定
C.買斷式回購(gòu)期間，交易雙方可以換券
D.買斷式回購(gòu)期間，交易雙方不得提前贖回
【答案】D
【解析】A項(xiàng)進(jìn)行買斷式回購(gòu)，交割時(shí)應(yīng)有足額的債券和資金;B項(xiàng)買斷式回購(gòu)的回購(gòu)債券期限由交易雙方確定;C項(xiàng)買斷式回購(gòu)期間，交易雙方不得換券。
9.全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)交易的有關(guān)規(guī)則：買斷式回購(gòu)的期限由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過( )天。
A.30 B.60 C.90 D.91
【答案】D
【解析】買斷式回購(gòu)的期限由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過91天。交易雙方不得以任何方式延長(zhǎng)回購(gòu)期限。
10.在全國(guó)銀行問債券市場(chǎng)進(jìn)行買斷式回購(gòu)時(shí)，任何一家市場(chǎng)參與者單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的( )。
A.5% B.10% C.15% D.20%
【答案】D
11.進(jìn)行買斷式回購(gòu)，任何一家市場(chǎng)參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在中央結(jié)算公司托
管的自營(yíng)債券總額的( )。
A.20% B.50% C.100% D.200%
【答案】D
12.全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)發(fā)生違約的，同業(yè)中心應(yīng)在接到最終仲裁或訴訟結(jié)果報(bào)告后( )個(gè)工作日內(nèi)將最終結(jié)果予以公告。
A.3 B.5 C.7 D.10
【答案】B
13.( )負(fù)責(zé)全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)交易的日常監(jiān)測(cè)工作。
A.中央結(jié)算公司 B.中國(guó)人民銀行
C.銀行業(yè)監(jiān)督協(xié)會(huì) D.同業(yè)中心
【答案】D
【解析】同業(yè)中心與中央結(jié)算公司職責(zé)的區(qū)別：前者負(fù)責(zé)買斷式回購(gòu)交易的日常監(jiān)測(cè)工作;后者負(fù)責(zé)買斷式回購(gòu)結(jié)算的日常監(jiān)測(cè)工作。
14.( )國(guó)債上市日起在大宗交易系統(tǒng)將此期國(guó)債用于買斷式回購(gòu)交易。
A.2004年記賬式(十期) B.2005年記賬式(二期)
C.2005年記賬式(十期) D.2004年記賬式(二期)
【答案】A
【解析】上海證券交易所根據(jù)財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于開展國(guó)債買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)的通知》要求，于2004年12月6日，即2004年記賬式(十期)國(guó)債上市日起，在大宗交易系統(tǒng)將此期國(guó)債用于買斷式回購(gòu)交易。
15.上海證券交易所會(huì)員參與國(guó)債買斷式回購(gòu)引入( )制度。
A.權(quán)限審批 B.交易權(quán)限管理 C.資格認(rèn)定 D.權(quán)限最小化
【答案】B
【解析】交易所會(huì)員參與國(guó)債買斷式回購(gòu)引入交易權(quán)限管理制度，即并不是所有會(huì)員均可參與買斷式回購(gòu)，只有滿足一定條件、經(jīng)過核準(zhǔn)的會(huì)員公司才可以自營(yíng)或代理參與買斷式回購(gòu)交易。
16.根據(jù)上海證券交易所買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)基本規(guī)則，國(guó)債買斷式回購(gòu)交易的申報(bào)價(jià)格按( )進(jìn)行申報(bào)。
A.每百元面值債券到期購(gòu)回價(jià)(全價(jià)) B.每百元面值債券到期購(gòu)回價(jià)(凈價(jià))
C.每手債券到期購(gòu)回價(jià)(全價(jià)) D.每手債券到期購(gòu)回價(jià)(凈價(jià))
【答案】B
17.上海證券交易所國(guó)債買斷式回購(gòu)單筆交易數(shù)量在( )手(含)以上，可采用大宗交易方式進(jìn)行。
A.1000 B.5000 C.10000 D.50000
【答案】C
【解析】大宗交易的規(guī)定按照《上海證券交易所大宗交易實(shí)施細(xì)則》執(zhí)行，即單筆交易數(shù)量在10000手(含)以上，可采用大宗交易方式進(jìn)行。
二、多選題(以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求)
1.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)的交易、結(jié)算規(guī)則由( )制定。[2015年5月真題]
A.中國(guó)人民銀行 B.中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司
C.滬深證券交易所 D.全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心
【答案】BD
【解析】全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心和中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)依據(jù)中國(guó)人民銀行有關(guān)買斷式回購(gòu)的規(guī)定制定相應(yīng)的買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)的交易、結(jié)算規(guī)則。
2.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)參與者進(jìn)行每筆買斷式回購(gòu)均應(yīng)訂立書面形式的合同，其書面形式包括( )等。[2015年5月真題]
A.信件 B.數(shù)據(jù)電文 C.合同書 D.成交單
【答案】ABCD
【解析】市場(chǎng)參與者進(jìn)行每筆買斷式回購(gòu)均應(yīng)訂立書面形式的合同。其書面形式包括全國(guó)銀行問同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)生成的成交單，或者合同書、信件和數(shù)據(jù)電文等形式。買斷式回購(gòu)主協(xié)議和上述書面形式的合同構(gòu)成買斷式回購(gòu)的完整合同。交易雙方認(rèn)為必要時(shí)，可簽訂補(bǔ)充協(xié)議。
3.( )賬戶的投資者可以在上海證券交易所進(jìn)行國(guó)債買斷式回購(gòu)交易。[2015年3月真題]
A.A字頭 B.B字頭 C.C字頭 D.D字頭
【答案】BD
【解析】國(guó)債買斷式回購(gòu)的交易主體限于在中國(guó)結(jié)算公司上海分公司以法人名義開立證券賬戶的機(jī)構(gòu)投資者(B、D賬戶)。
4.在全國(guó)銀行問債券市場(chǎng)進(jìn)行買斷式回購(gòu)，交易雙方可以協(xié)商確定( )。[2015年3月真題]
A.到期交易凈價(jià) B.回購(gòu)債券數(shù)量 C.回購(gòu)期限 D.首期交易凈價(jià)
【答案】ABCD
【解析】全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)的期限由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過91天。全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。買斷式回購(gòu)的首期交易凈價(jià)、到期交易凈價(jià)和回購(gòu)債券數(shù)量由交易雙方確定，但到期交易凈價(jià)加債券在回購(gòu)期間的新增應(yīng)計(jì)利息應(yīng)大于首期交易凈價(jià)。
5.對(duì)全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)行日常監(jiān)督、監(jiān)測(cè)的機(jī)構(gòu)涉及( )。[2009年11月真題]
A.證券交易所 B.中國(guó)人民銀行各分支機(jī)構(gòu)
C.中央結(jié)算公司 D.全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心
【答案】BCD
【解析】同業(yè)中心負(fù)責(zé)買斷式回購(gòu)交易的日常監(jiān)測(cè)工作，中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)買斷式回購(gòu)結(jié)算的日常監(jiān)測(cè)工作，中國(guó)人民銀行各分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)轄區(qū)內(nèi)市場(chǎng)參與者的買斷式回購(gòu)進(jìn)行日常監(jiān)督。
6.在全國(guó)銀行間市場(chǎng)進(jìn)行買斷式回購(gòu)發(fā)生違約，如果雙方對(duì)違約事實(shí)或違約責(zé)任存在爭(zhēng)議，交易雙方可以( )。[2009年9月真題]
A.向人民法院提起訴訟 B.向人民銀行報(bào)告
C.協(xié)議申請(qǐng)仲裁 D.向證券交易所報(bào)告
【答案】AC
【解析】買斷式回購(gòu)發(fā)生違約，對(duì)違約事實(shí)或違約責(zé)任存在爭(zhēng)議的，交易雙方可以協(xié)議申請(qǐng)仲裁或者向人民法院提起訴訟，并將最終仲裁或訴訟結(jié)果報(bào)告同業(yè)中心和中央結(jié)算公司。同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應(yīng)在接到報(bào)告后5個(gè)工作日內(nèi)將最終結(jié)果予以公告。
7.下列有關(guān)買斷式回購(gòu)與質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)的區(qū)別，說(shuō)法正確的有( )。
A.買斷式回購(gòu)初始交易時(shí)債券持有人(正回購(gòu)方)是將債券“賣”給債券購(gòu)買方(逆回購(gòu)方)
B.質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)是質(zhì)押凍結(jié)
C.買斷式回購(gòu)，債券所有權(quán)沒有隨交易的發(fā)生而轉(zhuǎn)移
D.買斷式回購(gòu)，該債券在協(xié)議期內(nèi)可以由債券購(gòu)買方(逆回購(gòu)方)自由支配，即債券購(gòu)買方(逆回購(gòu)方)在任何情況下都可以在協(xié)議期內(nèi)對(duì)該債券自由地進(jìn)行再回購(gòu)或買賣等操作
【答案】AB
【解析】C項(xiàng)債券所有權(quán)隨交易的發(fā)生而轉(zhuǎn)移;D項(xiàng)該債券在協(xié)議期內(nèi)可以由債券購(gòu)買方(逆回購(gòu)方)自由支配，即債券購(gòu)買方(逆回購(gòu)方)只要保證在協(xié)議期滿能夠有相等數(shù)量同種債券賣給債券持有人(正回購(gòu)方)，就可以在協(xié)議期內(nèi)對(duì)該債券自由地進(jìn)行再回購(gòu)或買賣等操作。
8.下列關(guān)于買斷式回購(gòu)對(duì)債券交易方式的創(chuàng)新作用，說(shuō)法正確的有( )。
A.買斷式回購(gòu)可以使大量回購(gòu)債券不被凍結(jié)，突破了質(zhì)押式回購(gòu)在流動(dòng)性管理方面存在的隱患和桎梏，提高了債券的利用效率，可以滿足金融市場(chǎng)流動(dòng)性管理的需要
B.對(duì)正回購(gòu)方而言，由于回購(gòu)協(xié)議具有較低的利率和較低的保證金要求，所以正回購(gòu)方可以利用融入的資金建立一個(gè)具有杠桿作用的證券遠(yuǎn)期多頭
C.如果將買斷式回購(gòu)、現(xiàn)券買賣、質(zhì)押式回購(gòu)以及其他遠(yuǎn)期交易新品種等金融工具配合操作，可以組合產(chǎn)生一系列新的交易方式，滿足投資者債券結(jié)構(gòu)調(diào)整、規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)等要求
D.對(duì)于逆回購(gòu)方來(lái)說(shuō)，不僅可以防止因?yàn)檎刭?gòu)方到期拒付資金而給逆回購(gòu)方帶來(lái)?yè)p失，而且逆回購(gòu)方還可以利用回購(gòu)“買斷”的債券進(jìn)行相應(yīng)的規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)和套利的操作
【答案】BCD
【解析】A項(xiàng)是有利于對(duì)金融市場(chǎng)的流動(dòng)性管理的說(shuō)明。
9.全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)對(duì)完善市場(chǎng)功能具有的意義有( )。
A.有利于降低利率風(fēng)險(xiǎn) B.有利于合理確定債券和資金的價(jià)格
C.有利于金融市場(chǎng)的流動(dòng)性管理 D.有利于債券交易方式的創(chuàng)新
【答案】ABCD
【解析】在買斷式回購(gòu)的初始交易中，債券持有人將債券“賣”給逆回購(gòu)方，所有權(quán)轉(zhuǎn)移至逆回購(gòu)方。由于所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，因此買斷式回購(gòu)的逆回購(gòu)方可以自由支配購(gòu)入債券。這一特性對(duì)完善市場(chǎng)功能具有重要意義，主要表現(xiàn)在：①有利于降低利率風(fēng)險(xiǎn)，合理確定債券和資金的價(jià)格;②有利于金融市場(chǎng)的流動(dòng)性管理;③有利于債券交易方式的創(chuàng)新。
10.全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)應(yīng)遵循( )原則。
A.公平 B.誠(chéng)信 C.自律 D.風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)
【答案】ABCD
11.全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)的有關(guān)規(guī)則包括( )。
A.買斷式回購(gòu)期間，交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割和提前贖回
B.市場(chǎng)參與者進(jìn)行買斷式回購(gòu)應(yīng)簽訂買斷式回購(gòu)主協(xié)議，該主協(xié)議須具有履約保證條款，以保證買斷式回購(gòu)合同的切實(shí)履行
C.市場(chǎng)參與者進(jìn)行每筆買斷式回購(gòu)均應(yīng)訂立書面形式的合同
D.首期結(jié)算金額與回購(gòu)債券面額的比例應(yīng)符合中國(guó)人民銀行對(duì)回購(gòu)業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定
【答案】ABCD
12.下列關(guān)于全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)的監(jiān)管，說(shuō)法正確的有( )。
A.同業(yè)中心與中央結(jié)算公司發(fā)現(xiàn)異常交易、結(jié)算情況應(yīng)及時(shí)向中國(guó)人民銀行報(bào)告
B.同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應(yīng)依據(jù)中國(guó)人民銀行有關(guān)買斷式回購(gòu)的規(guī)定制定相應(yīng)的買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)的交易、結(jié)算規(guī)則
C.同業(yè)中心負(fù)責(zé)買斷式回購(gòu)交易的日常監(jiān)測(cè)工作
D.中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)買斷式回購(gòu)結(jié)算的日常監(jiān)測(cè)工作
【答案】ABCD
13.在上海證券交易所市場(chǎng)，買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)的基本規(guī)則包括( )等方面。
A.倉(cāng)位控制 B.清算原則 C.履約與違約 D.不履約申報(bào)
【答案】ABCD
14.目前，上海證券交易所用于國(guó)債買斷式回購(gòu)交易的券種有( )。
A.04國(guó)債(10) B.05國(guó)債(4) C.05國(guó)債(1) D.05國(guó)債(3)
【答案】ABC
【解析】目前，用于國(guó)債買斷式回購(gòu)交易的券種有“04國(guó)債(10)”、“05國(guó)債(1)”“05國(guó)債(4)”“05國(guó)債(5)”“06國(guó)債(4)”等10只國(guó)債，回購(gòu)期限設(shè)定為7天、28天和91天。
15.在上海證券交易所市場(chǎng)，關(guān)于債券買斷式回購(gòu)，下列說(shuō)法正確的有( )。
A.買斷式回購(gòu)按照資金賬戶進(jìn)行申報(bào)
B.融券方申報(bào)“賣出”
C.交易主體限于在中國(guó)結(jié)算上海分公司以法人名義開立賬戶的機(jī)構(gòu)投資者
D.融資方和融券方在回購(gòu)到期日閉市前都可以進(jìn)行不履約申報(bào)
【答案】BCD
【解析】A項(xiàng)買斷式回購(gòu)交易按照證券賬戶進(jìn)行申報(bào)。
16.國(guó)債買斷式回購(gòu)交易到期時(shí)，( )屬于違約。
A.到期日融資方證券賬戶中應(yīng)付的相應(yīng)國(guó)債數(shù)量不足
B.到期日融券方證券賬戶中應(yīng)付的相應(yīng)國(guó)債數(shù)量不足
C.到期日融資方?jīng)]有足夠資金購(gòu)回相應(yīng)國(guó)債
D.到期日融券方?jīng)]有足夠資金購(gòu)回相應(yīng)國(guó)債
【答案】BC
【解析】回購(gòu)到期雙方按約履行的，履約金返還各自一方;如單方違約，違約方的履約金交守約方所有。到期日融券方證券賬戶中應(yīng)付的相應(yīng)國(guó)債數(shù)量不足，視為違約;到期日融資方?jīng)]有足夠資金購(gòu)回相應(yīng)國(guó)債，視為違約。
17.關(guān)于上海證券交易所買斷式回購(gòu)交易的基本規(guī)則規(guī)定的履約金制度的內(nèi)容，正確的有( )。
A.履約金比率由交易所確定，而在銀行間市場(chǎng)，保證金或保證券的金額由雙方協(xié)商
B.履約金到期歸屬按規(guī)則判定，而銀行間市場(chǎng)則沒有此類規(guī)則
C.違約方承擔(dān)的違約責(zé)任只以支付履約金為限，實(shí)際履約義務(wù)可以免除
D.回購(gòu)到期雙方按約履行的，履約金返還各自一方
【答案】ABCD
三、判斷題(正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)
1.在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行買斷式回購(gòu)，交易雙方可以按照交易雙方債券賬戶內(nèi)的債券量狀況或資金賬戶內(nèi)的資金量狀況協(xié)商設(shè)定保證金或保證券。( )[2015年5月真題]
【答案】A
【解析】買斷式交易雙方都面臨承擔(dān)對(duì)手方不履約的風(fēng)險(xiǎn)。如正回購(gòu)方(融資方)到期不返還款項(xiàng)，則逆回購(gòu)方需要變賣此前從正回購(gòu)方收到的債券，但變賣款可能不足額;如逆回購(gòu)方到期不歸還債券，則正回購(gòu)方需動(dòng)用款項(xiàng)補(bǔ)購(gòu)債券，但款項(xiàng)金額可能不足。對(duì)于此類違約風(fēng)險(xiǎn)，全國(guó)銀行間市場(chǎng)規(guī)定交易雙方可以協(xié)商設(shè)定保證金或保證券。
2.進(jìn)行上海證券交易所買斷式回購(gòu)申報(bào)時(shí)，融資方申報(bào)“賣出”，融券方申報(bào)“買入”。( )[2015年5月真題]
【答案】B
【解析】進(jìn)行上海證券交易所買斷式回購(gòu)申報(bào)時(shí)，融資方申報(bào)“買入”，融券方申報(bào)“賣出”。
3.上海市證券交易所國(guó)債買斷式回購(gòu)，回購(gòu)到期日閉市前，融資方和融券方均可就該日到期回購(gòu)進(jìn)行不履約申報(bào)。( )[2015年3月真題]
【答案】A
【解析】違約方承擔(dān)的違約責(zé)任只以支付履約金為限，實(shí)際履約義務(wù)可以免除;而在銀行間市場(chǎng)，保證金或保證券處置后仍不能彌補(bǔ)違約損失的，一般情況下守約方可以繼續(xù)向違約方追索。與此相對(duì)應(yīng)，上海證券交易所買斷式回購(gòu)到期日閉市前，融資方和融券方均可就該日到期回購(gòu)進(jìn)行不履約申報(bào)。
4.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)買斷式回購(gòu)交易雙方經(jīng)協(xié)商，可以延長(zhǎng)回購(gòu)期限。( )[2015年3月真題]
【答案】B
【解析】全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)的期限由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過91天。交易雙方不得以任何方式延長(zhǎng)回購(gòu)期限。買斷式回購(gòu)期間，交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割和提前贖回。
5.目前，我國(guó)證券交易所國(guó)債交易采取凈價(jià)交易，即采用凈價(jià)申報(bào)和全價(jià)撮合成交。( )[2009年11月真題]
【答案】B
【解析】目前，我國(guó)證券交易所國(guó)債交易采取凈價(jià)交易，即采用凈價(jià)申報(bào)和凈價(jià)撮合成交。
6.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。( )[2009年9月真題]
【答案】A
【解析】全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。買斷式回購(gòu)的首期交易凈價(jià)、到期交易凈價(jià)和回購(gòu)債券數(shù)量由交易雙方確定，但到期交易凈價(jià)加債券在回購(gòu)期間的新增應(yīng)計(jì)利息應(yīng)大于首期交易凈價(jià)。
7.上海證券交易所于2006年12月份推出了買斷式回購(gòu)品種。( )[2009年5月真題]
【答案】B
【解析】上海證券交易所根據(jù)財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于開展國(guó)債買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)的通知》要求，于2004年12月6日，即2004年記賬式(十期)國(guó)債上市日起，在大宗交易系統(tǒng)將此期國(guó)債用于買斷式回購(gòu)交易。
8.買斷式回購(gòu)的逆回購(gòu)方可以自由支配購(gòu)入債券，如出售或用于回購(gòu)質(zhì)押等，只要在協(xié)議期滿能夠有相等數(shù)量同種債券返售給債券持有人即可。( )
【答案】A
9.債券買斷式回購(gòu)交易，通過賣出一筆國(guó)債以獲得對(duì)應(yīng)資金，并在約定期滿后以事先商定的價(jià)格從對(duì)方購(gòu)回同筆國(guó)債的為融券方;以一定數(shù)量的資金購(gòu)得對(duì)應(yīng)的國(guó)債，并在約定期滿后以事先商定的價(jià)格向?qū)Ψ劫u出對(duì)應(yīng)國(guó)債的為融資方。( )
【答案】B
【解析】債券買斷式回購(gòu)交易，通過賣出一筆國(guó)債以獲得對(duì)應(yīng)資金，并在約定期滿后以事先商定的價(jià)格從對(duì)方購(gòu)回同筆國(guó)債的為融資方;以一定數(shù)量的資金購(gòu)得對(duì)應(yīng)的國(guó)債，并在約定期滿后以事先商定的價(jià)格向?qū)Ψ劫u出對(duì)應(yīng)國(guó)債的為融券方。
10.買斷式回購(gòu)的完整合同應(yīng)包括買斷式回購(gòu)主協(xié)議、回購(gòu)合同和補(bǔ)充協(xié)議。( )
【答案】B
【解析】買斷式回購(gòu)主協(xié)議和書面形式的合同構(gòu)成買斷式回購(gòu)的完整合同;而補(bǔ)充協(xié)議只有當(dāng)交易雙方認(rèn)為必要時(shí)才簽訂。
11.同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應(yīng)按照中國(guó)人民銀行的規(guī)定和授權(quán)，及時(shí)向市場(chǎng)披露交易日當(dāng)天單只券種買斷式回購(gòu)待返售債券總余額占該券種流通量的比例等有關(guān)買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)信息。( )
【答案】B
【解析】同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應(yīng)按照中國(guó)人民銀行的規(guī)定和授權(quán)，及時(shí)向市場(chǎng)披露上一交易日單只券種買斷式回購(gòu)待返售債券總余額占該券種流通量的比例等有關(guān)買斷式回購(gòu)的業(yè)務(wù)信息。
12.買斷式回購(gòu)的首期交易凈價(jià)、到期交易凈價(jià)和回購(gòu)債券面額由交易雙方確定，但到期交易凈價(jià)加債券在回購(gòu)期間的新增應(yīng)計(jì)利息應(yīng)等于首期交易凈價(jià)。( )
【答案】B
【解析】買斷式回購(gòu)的首期交易凈價(jià)、到期交易凈價(jià)和回購(gòu)債券數(shù)量由交易雙方確定，但到期交易凈價(jià)加債券在回購(gòu)期間的新增應(yīng)計(jì)利息應(yīng)大于首期交易凈價(jià)。
13.代理客戶參與買斷式回購(gòu)交易需承擔(dān)其客戶在債券和資金結(jié)算方面的交收責(zé)任。( )
【答案】A
14.交易所可根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整履約金比率，調(diào)整后的履約金比率，要對(duì)調(diào)整前的交易進(jìn)行追溯調(diào)整。( )
【答案】B
【解析】交易所可根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整履約金比率，調(diào)整后的履約金比率，只適用于調(diào)整后的交易，不追溯調(diào)整。
15.持有的單一券種買斷式回購(gòu)未到期數(shù)量累計(jì)達(dá)到該券種發(fā)行量的20%的機(jī)構(gòu)投資者在相應(yīng)倉(cāng)位減少前不得繼續(xù)進(jìn)行該券種的買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)。( )
【答案】A
16.國(guó)債買斷式回購(gòu)到期日如果交易雙方均發(fā)生違約，雙方各自繳納的履約金可以退回。( )
【答案】B
【解析】交易雙方均發(fā)生違約，則雙方各自繳納的履約金依據(jù)中國(guó)結(jié)算公司的相關(guān)規(guī)定劃歸證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，而不是退回各自繳納的履約金。
17.交易所可根據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)指定券種的國(guó)債買斷式回購(gòu)實(shí)施停牌，并可視市場(chǎng)具體情況對(duì)其復(fù)牌，但不可終止某券種的國(guó)債買斷式回購(gòu)交易。( )
【答案】B
【解析】交易所可根據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)指定券種的國(guó)債買斷式回購(gòu)實(shí)施停牌，并可視市場(chǎng)具體情況對(duì)其復(fù)牌，亦可根據(jù)市場(chǎng)情況終止某券種的國(guó)債買斷式回購(gòu)交易。
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