41、 （）主要依靠技術的進步、新產品推出及更優(yōu)質的服務，從而使其經常呈現出增長形態(tài)。
A.增長型行業(yè)
B.周期型行業(yè)
C.防守型行業(yè)
D.投資型行業(yè)
標準答案： a
解 析：增長型行業(yè)主要依靠技術的進步、新產品推出及更優(yōu)質的服務，從而使其經常呈現出增長形態(tài)。
42、 K線起源于200多年前的（）。
A.中國
B.美國
C.英國
D.日本
標準答案： d
43、 根據債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等于其面值，則其到期收益率（）其票面利率。
A.大于
B.小于
C.等于
D.不確定
標準答案： c
解 析：根據債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等于其面值，則其到期收益率等于其票面利率。
44、 下列有關內部收益率的描述，錯誤的是（）。
A.是能使投資項目凈現值等于零時的折現率
B.計算的前提是NPV取O
C.內部收益率大于必要收益率，有投資價值
D.內部收益率小于必要收益率，有投資價值
標準答案： d
45、 某公司在未來無限時期支付的每股股利為1元，必要收益率為10%，現實市場價為8元，內部收益為（）。
A.12.5%
B.10%
C.7.5%
D.15%
標準答案： a
46、 金融期貨交易的基本特征不包括（）。
A.交易的標的物是金融商品
B.是非標準化合約的交易
C.交易采取公開競價方式決定買賣價格
D.交割期限的規(guī)格化
標準答案： b
47、 某公司可轉換債券的轉換比率為50，當前該可轉換債券的市場價格為1000元，那么，（）。
A.該可轉換債券當前的轉換平價為50元
B.當該公司普通股股票市場價格超過20元時，行使轉換權對該可轉換債券持有人有利
C.當該公司普通股股票市場價格低于20元時，行使轉換權對該可轉換債券持有人有利
D.當該公司普通股股票市場價格為30元時，該可轉換債券的轉換價值為2500元
標準答案： b
解 析：轉換比例是指一定面額可轉換證券可轉換成普通股的股數。用公式表示為：轉換價格=可轉換證券面值÷轉換比例。轉換價值=普通股票市場價值×轉換比率。當轉換價值大于可轉換債券的市場價格時，行使轉換權對持有人有利，B項正確。
48、 關于有效證券組合，下列說法中錯誤的是（）。
A.有效證券組合一定在證券組合的可行域上
B.在圖形中表示就是可行域的上邊界
C.上邊界和下邊界的交匯點是一個特殊的位置，被稱作“最小方差組合”
D.有效證券組合中的點一定是所有投資者都認為最好的點
標準答案： d
解 析：人們在所有可行的投資組合中進行選擇，如果證券組合的特征由期望收益率和收益率方差來表示，則投資者需要在期望收益率和收益率標準差坐標系的可行域中尋找最好的點，但不可能在可行域中找到一點被所有投資者都認為是最好的。因此D項說法錯誤。按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認為差的投資組合，我們把排除
49、1995年，原國務院證券委發(fā)布了《證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》，開始在我國推行證券業(yè)從業(yè)人員資格管理制度。根據這個規(guī)定，我國于（）舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。
A.1996年4月
B.1997年4月
C.1998年4月
D.1999年4月
標準答案： d
50、 在（）中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息，包括所有公開的信息和內幕信息。
A.強勢有效市場
B.半強勢有效市場
C.弱勢有效市場
D.所有市場
標準答案： a
解 析：在強勢有效市場中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息，包括所有公開的信息和內幕信息，任何人都不可能再通過對公開或內幕信息的分析來獲取超額收益。
51、 證券投資基本分析法的缺點主要有（）。
A.預測的時間跨度太短
B.考慮問題的范圍相對較窄
C.對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷
D.對短線投資者的指導作用比較弱
標準答案： d
解 析：基本分析法的缺點主要是對短線投資者的指導作用比較弱，預測的精確度相對較低。
52、 以下關于影響債券投資價值的內部因素的說法中，不正確的是（）。
A.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大
B.在其他條件不變的情況下，債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大
C.在其他條件不變的情況下，在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快
D.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，投資者要求的收益率補償越低
標準答案： d
53、 一種資產的內在價值等于預期現金流的（）。
A.未來值
B.現值
C.市場值
D.賬面值
標準答案： b
解 析：資產的內在價值等于投資者投入的資產可獲得的預期現金收入的現值。運用到債券上，債券的內在價值即等于來自債券的預期貨幣收入按某個利率貼現的現值。
54、 金融期權合約是一種權利交易的合約，其價格（）。
A.是期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而需支付的費用
B.是期權合約規(guī)定的買進或賣出標的資產的價格
C.是期權合約標的資產的理論價格
D.被稱為協定價格
標準答案： a
55、 一般而言，年通脹率低于10%的通貨膨脹是（）。
A.瘋狂的通貨膨脹
B.惡性的通貨膨脹
C.嚴重的通貨膨脹
D.溫和的通貨膨脹
標準答案： d
56、 商業(yè)銀行由于資金周轉的需要，以未到期的商業(yè)票據向中央銀行貼現時所適用的利率稱為（）。
A.貼現率
B.再貼現率
C.同業(yè)拆借率
D.回購利率
標準答案： b
解 析：商業(yè)銀行由于資金周轉的需要，以未到期的商業(yè)票據向中央銀行貼現時所適用的利率稱為再貼現率。
57、 關于投資者和投機者的說法，下列錯誤的是（）。
A.投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機者的目的是為了獲得短期資本差價
B.投資者投資主要集中在市場上比較熱點的行業(yè)和板塊，投機者投資的領域相當廣泛
C.投資者的行為風險小、收益相對小，投機者的行為往往追求高風險、高收益
D.投資者主要進行的是長期行為，如不發(fā)生基本面的變化，不會輕易賣出證券
標準答案： b
58、 以下說法中，不正確的是（）。
A.行業(yè)經濟是宏觀經濟的構成部分，宏觀經濟活動是行業(yè)經濟活動的總和
B.解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經濟中的地位，分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度是行業(yè)分析的主要任務之一
C.行業(yè)經濟活動是介于宏觀經濟活動和微觀經濟活動中的經濟層面，是中觀經濟分析的主要對象之一
D.宏觀經濟分析能提供具體的投資領域和投資對象的建議，有利于我們掌握證券投資的宏觀環(huán)境，把握證券市場的總體趨勢
標準答案： d
解 析：宏觀經濟分析有利于我們掌握證券投資的宏觀環(huán)境，把握證券市場的總體趨勢，但不能提供具體的投資領域和投資對象的建議，D項說法錯誤。
59、 一個行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是（）。
A.人們的物質文化需求
B.高管人員的素質
C.資本的支持
D.資源的穩(wěn)定供給
標準答案： a
60、 影響速動比率可信度的重要因素是（）。
A.存貨的規(guī)模
B.存貨的周轉速度
C.應收賬款的規(guī)模
D.應收賬款的變現能力
標準答案： d
二、多選題（40小題，每道題1分，共40分。以下各小題所給出的4個選項中，有兩個或兩個（以上的選項符合題目要求））
61、 宏觀經濟分析的意義是（）。
A.把握證券市場的總體變動趨勢
B.判斷整個證券市場的投資價值
C.掌握宏觀經濟政策對證券市場的影響力度與方向
D.了解轉型背景下宏觀經濟對股市的影響不同于成熟市場經濟，了解中國股市表現和宏觀經濟相背離的原因
標準答案： a， b， c， d
62、 一般來說，衡量通貨膨脹的指標有（）。
A.零售物價指數
B.國內生產總值平減指數
C.批發(fā)物價指數
D.國民生產總值平減指數
標準答案： a， c， d
解 析：一般來說，衡量通貨膨脹的指標有：零售物價指數（又稱消費物價指數、生活費用指數）、批發(fā)物價指數、國民生產總值平減指數。
63、 國際收支包括（）和（）。
A.經常項目
B.貿易項目
C.勞務項目
D.資本項目
標準答案： a， d
64、 反映變現能力的財務比率主要有（）。
A.存貨周轉率
B.應收賬款周轉率
C.流動比率
D.速動比率
標準答案： c， d
65、 以下說法中正確的是（）。
A.收盤價高于開盤價時為陽線
B.收盤價高于開盤價時為陰線
C.收盤價低于開盤價時為陰線
D.收盤價高于開盤價時為陽線
標準答案： a， c
66、 關于有效市場理論，下列敘述中正確的有（）。
A.如果市場未達到半強勢有效，那么技術分析就是有用的
B.只要市場充分反映了現有的全部信息，市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為有效市場
C.在強勢有效市場中，任何專業(yè)投資者的邊際市場價值都為零
D.如果市場達到弱勢有效，僅運用技術分析來預測證券價格，那么明天最好的預測值是今天的價格
標準答案： c， d
67、 基本分析流派的主要理論假設是（）。
A.勞動創(chuàng)造價值
B.股票的價值決定價格
C.股票的價格圍繞價值波動
D.證券市場是強勢有效市場
標準答案： b， c
解 析：基本分析流派的兩個假設為“股票的價值決定其價格”、“股票的價格圍繞價值波動”。價值成為測量價格合理與否的尺度。
68、 證券投資分析的基本要素有（）。
A.分析理論
B.信息
C.步驟
D.方法
標準答案： b， c， d
69、 下面屬于影響債券定價的外部因素有哪些？（）
A.拖欠的可能性
B.銀行利率
C.市場利率
D.通貨膨脹水平
標準答案： b， c， d
解 析：影響債券定價的外部因素有：（1）銀行利率;（2）市場利率;（3）其他因素，如通貨膨脹率。
70、 下列哪些不是流動性偏好理論的基本觀點？（）
A.利率期限結構取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較
B.市場效率低下導致資金從長期（或短期）市場向短期（或長期）市場流動可能存在障礙
C.投資者在接受長期債券時會要求對他承受的與債券較長償還期限相聯系的風險給予補償
D.利率期限結構完全取決于對未來利率的市場預測
標準答案： a， b， d
71、 下列屬于指數化型證券組合特點的是（）。
A.試圖在基本收入與資本增長之間達到某種均衡
B.信奉有效市場理論的機構投資者通常會傾向于這種組合，以求獲得市場平均的收益水平
C.模擬某種市場指數
D.由各種貨幣市場工具構成
標準答案： b， c
解 析：指數化型證券組合模擬某種市場指數，信奉有效市場理論的機構投資者通常會傾向于這種組合，以求獲得市場平均的收益水平。
72、 貨幣市場型證券組合多投資于（）。
A.普通股
B.市政債券
C.國庫券
D.高信用等級的商業(yè)票據
標準答案： c， d
解 析：貨幣市場型證券組合是由各種貨幣市場工具構成的，如國庫券、高信用等級的商業(yè)票據等，安全性很強。
73、 證券組合管理的意義在于（）。
A.消除風險
B.最大化收益
C.在保證預定收益的前提下使投資風險最小化
D.在控制風險的前提下使投資收益最大化
標準答案： c， d
74、 基本分析包括（）。
A.宏觀經濟分析
B.行業(yè)分析和區(qū)域分析
C.公司分析
D.證券組合分析
標準答案： a， b， c
解 析：基本分析的內容主要包括宏觀經濟分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析、公司分析三大內容。
75、 影響債券投資價值的內部因素包括（）。
A.債券的期限
B.債券的票面利率
C.債券的提前贖回條款
D.債券的稅收待遇
標準答案： a， b， c， d
76、 以下說法中，正確的是（）。
A.一般來說，在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大，投資者要求的收益率補償也越高
B.債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大
C.一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應納稅債券的到期收益率高
D.具有較高提前贖回可能性的債券應具有較高的票面利率，其內在價值相對較低
標準答案： a， b， c， d
77、 下列說法中，正確的是（）。
A.將債券的未來投資收益折算成現值，使之成為購買價格或初始投資額的貼現率是債券的內部到期收益率
B.將債券的未來投資收益折算成現值，使之成為購買價格或初始投資額的貼現率是債券的必要收益率
C.可轉換證券的轉換價值是指該可轉換證券的市場價格
D.可轉換證券的轉換價值是指實施轉換時得到的標的股票的市場價值
標準答案： a， d
解 析：將債券的未來投資收益折算成現值，使之成為購買價格或初始投資額的貼現率是債券的內部到期收益率?？赊D換證券的轉換價值是指實施轉換時得到的標的股票的市場價值。
78、美國Whitebeck和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現以下規(guī)律：市盈率=8.2+1.500×收益增長率+0.067×股息支付率--0.200×增長率標準差，對此式的表述正確的是（）。
A.這個方程描述了在某一時刻，這三個變量對于市盈率影響的估計
B.其中的系數表示了各變量的權重，正負號表示其對于市盈率影響的方向
C.收益增長率增加1%，則市盈率增大1.500個百分點
D.增長率標準差增加1%，將引起市盈率增大0.200個百分點
標準答案： a， b， c
解 析：這個方程描述了在某一時刻，這三個變量對于市盈率影響的估計，其中的系數表示了各變量的權重，正負號表示其對于市盈率影響的方向，而這些方向與我們的常識恰恰是吻合的。增長越快，股息越多，風險越低，則市盈率越大。具體來說，收益增長率增加1%，則市盈率增大1.500個百分點;股息支付率增加1%，則市盈率增大0.067個百分點;而增長率標準差增加1%，將引起市盈率減少0.200個百分點。
79、 以下關于市凈率的說法中，不正確的是（）。
A.市凈率，又稱“凈資產倍率”，是每股市場價格與每股凈資產之間的比率
B.市凈率越小，說明股價處于較高水平
C.市凈率越大，說明股價處于較低水平
D.與市凈率相比，市盈率通常用于考察股票的內在價值，多為長期投資者所重視
標準答案： b， c， d
80、 宏觀經濟運行對證券市場的影響通常通過（）途徑實現。
A.企業(yè)經濟效益
B.居民收入水平
C.投資者對股價的預期
D.資金成本
標準答案： a， b， c， d
81、 下列關于國際金融市場環(huán)境對我國證券市場的影響，分析正確的是（）。
A.加入WTO后，我國證券市場完全受國際金融市場走勢左右
B.國際金融市場動蕩通過人民幣匯率預期影響我國證券市場
C.我國證券市場是完全獨立于國際金融市場的獨立市場
D.國際金融市場動蕩通過宏觀面和政策面間接影響我國證券市場
標準答案： b， d
解 析：證券市場僅僅是國際金融市場的一部分，國際證券市場受其他市場的影響。加入WTO后，我國資本市場逐步開放。目前人民幣還沒有實現完全自由兌換，同時證券市場是有限度的開放。因此，我國的證券市場是相對獨立的，目前國際金融市場對我國證券市場的直接沖擊較小，A選項說法錯誤。但由于經濟全球化的發(fā)展，我國經濟與世界經濟的聯系日趨緊密，國際金融市場的劇烈動蕩會通過各種途徑影響我國的證券市場，C項說法錯誤。
82、 股票市場的需求主要受（）影響。
A.宏觀經濟環(huán)境
B.政策因素
C.機構投資者的培育和壯大
D.資本市場的逐步對外開放
標準答案： a， b， c， d
83、 融資融券制度的推出對我國證券市場產生的影響主要表現在（）。
A.將增加資金和證券的供給
B.將連通資本市場和貨幣市場
C.對標的證券具有助漲助跌的作用
D.使得證券交易更容易被操縱
標準答案： a， b， c， d
84、 完全競爭型市場的特點是（）。
A.各種生產資料可以完全流動
B.生產的產品同種但不同質
C.企業(yè)永遠是價格的接收者
D.市場信息對買賣雙方都是暢通的
標準答案： a， c， d
解 析：完全競爭型市場是指競爭不受任何阻礙和干擾的市場結構。其特點是：（1）生產者眾多，各種生產資料可以完全流動。（2）產品不論是有形或無形的，都是同質的、無差別的。（3）沒有一個企業(yè)能夠影響產品的價格，企業(yè)永遠是價格的接受者。（4）企業(yè)的盈利基本上由市場對產品的需求來決定。（5）生產者可自由進入或退出這個市場。（6）市場信息對買賣雙方都是暢通酌。因此B選項說法不屬于完全競爭型市場的特點。
85、 下列關于一個行業(yè)成長能力的判斷，說法正確的是（）。
A.需求彈性較高的行業(yè)成長能力較差
B.技術進步較快的行業(yè)，生產率上升快，其成長能力也強
C.產業(yè)關聯度強的行業(yè)，成長能力強
D.市場容量和市場潛力大的行業(yè)，其成長空間也大
標準答案： b， c， d
解 析：各個行業(yè)成長的能力是有差異的。成長能力主要體現在生產能力扣規(guī)模的擴張、區(qū)域的橫向滲透能力以及自身組織結構的變革能力。判斷一個行業(yè)的成長能力，可以從需求彈性、生產技術、產業(yè)關聯度、市場容量與潛力、行業(yè)在空間之間的轉移活動及產業(yè)組織變化活動來考察。一般而言，需求彈性較高的行業(yè)成長能力較強。因此A項說法錯誤。
86、 產業(yè)結構政策是一個政策系統(tǒng)，主要包括（）。
A.產業(yè)結構長期構想
B.產業(yè)合理化政策
C.對戰(zhàn)略產業(yè)的保護和扶植
D.對衰退產業(yè)的調整和援助
標準答案： a， c， d
解 析：產業(yè)結構政策主要包括產業(yè)結構長期構想、對戰(zhàn)略產業(yè)的保護和扶植、對衰退產業(yè)的調整和援助。產業(yè)合理化政策是產業(yè)組織政策的內容。所以B項說法不符合題意。
87、 下列關于經濟全球化對各國產業(yè)發(fā)展的重大影響，說法正確的是（）。
A.發(fā)達國家將低端制造技術加速向發(fā)展中國家進行產業(yè)化轉移
B.在各國比較優(yōu)勢的因素中，資源稟賦作用在加強
C.跨國公司在全球范圍內尋求資源的最佳配置，使得行業(yè)內貿易和公司內貿易的比重大幅度提高
D.經濟全球化背景下，國家之間的經濟利益以單純的貿易行為來衡量
標準答案： a， c
88、 運用演繹法進行行業(yè)分析，其基本步驟有（）。
A.假設
B.觀察
C.尋找模式
D.接受或拒絕假設
標準答案： a， b， d
解 析：在運用演繹法進行行業(yè)分析的時候，從邏輯推論開始。第一步是根據推理，得到一個假設;第二步是觀察研究對象的實際情況;第三步是對假設和實際觀察結果進行比較，確定接受或者拒絕這個假設。因此ABD符合題意。
89、 某行業(yè)產品的銷售價格下降導致的產品銷售上升，是一種（）。
A.相關關系
B.共變關系
C.間接關系
D.因果關系
標準答案： a， d
解 析：行業(yè)產品的銷售價格下降導致的產品銷售上升，是一種因果關系，因果關系屬于相關關系，因此AD符合題意。共變關系也屬于相關關系，但是共變關系是兩個指標受第三個指標變量影響而發(fā)生的關系，因此B項說法不符合題意。
90、 企業(yè)的經理人員應該具有的素質包括（）。
A.從事管理工作的愿望
B.專業(yè)技術能力
C.良好的道德品質修養(yǎng)
D.人際關系協調能力
標準答案： a， b， c， d
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