21．完全壟斷市場(chǎng)可以分為（ ?。┩耆珘艛嗍袌?chǎng)。
A．機(jī)構(gòu)
B．政府
C．私人
D．自然
22．經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期宏觀經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)有（ ）。
A．從業(yè)率增大
B．出現(xiàn)大量企業(yè)倒閉
C．價(jià)格低落，企業(yè)盈利水平極低，生產(chǎn)萎縮
D．需求嚴(yán)重不足，生產(chǎn)相對(duì)嚴(yán)重過剩
23．能夠作為基準(zhǔn)用來判斷某一行業(yè)是否屬于增長(zhǎng)型行業(yè)的是（ ?。?。
A．國內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率
B．國民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率
C．利率
D．貨幣供應(yīng)量
24．一元線性回歸方程主要應(yīng)用于（ ）。
A．描述兩個(gè)指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系
B．利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測(cè)
C．對(duì)回歸方程的各參數(shù)進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)
D．利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制
25．公司產(chǎn)品分析的內(nèi)容包括（ ）分析。
A．公司經(jīng)營戰(zhàn)略
B．公司產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略
C．公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率
D．公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力
26．下列屬于融資融券業(yè)務(wù)的有（ ?。?。
A．投資者之間相互融資
B．券商之間相互拆借資金
C．銀行對(duì)券商提供證券質(zhì)押貸款
D．投資者向券商借入某種證券
27．下列說法中，錯(cuò)誤的是（ ）。
A．每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量反映的是公司最小的分派股利能力
B．現(xiàn)金滿足投資比率越大，說明資金自給率越高
C．現(xiàn)金股利保障倍數(shù)越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越弱
D．如果收益能如實(shí)反映公司業(yè)績(jī)，則認(rèn)為收益的質(zhì)量好
28．套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用一般包括（ ）。
A．檢驗(yàn)資本市場(chǎng)線的有效性
B．分離出那些統(tǒng)計(jì)上顯著地影響證券收益的主要因素
C．檢驗(yàn)證券市場(chǎng)線的有效性
D．明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，預(yù)測(cè)證券的收益
29．頭肩頂形態(tài)是一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向形態(tài)，一般出現(xiàn)在一段升勢(shì)的盡頭，這一形態(tài)具有（ ）的特征。
A．一般來說，左肩與右肩高點(diǎn)大致相等，有時(shí)右肩較左肩低，即頸線向下傾斜
B．就成交量而言，左肩最大，頭部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形遞減
C．突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會(huì)放大
D．突破頸線需要大成交量配合，突破后繼續(xù)下跌時(shí)，不一定需要大成交量
30．在漲跌停板制度下，量?jī)r(jià)分析基本判斷為（ ）。
A．漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng)；跌停量小，將繼續(xù)下跌
B．漲停中途被打開次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越小；同樣，跌停中途被打開次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越小
C．漲停關(guān)門時(shí)間越早，次日漲勢(shì)可能性越大；跌停關(guān)門時(shí)間越早，次日跌勢(shì)可能性越大
D．封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時(shí)賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小
31．假設(shè)證券A歷史數(shù)據(jù)表明，年收益率為50%的概率為20%，年收益率為30%的概率為45%，年收益率為10%的概率為35%，那么證券A（ ?。?。
A．期望收益率為27%
B．期望收益率為30%
C．估計(jì)期望方差為2.11%
D．估計(jì)期望方差為3%
32．有關(guān)PSY的應(yīng)用法則的說法中，正確的是（ ）。
A．PSY的取值在20～70，說明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)
B．PSY的取值過高或過低，都是行動(dòng)的信號(hào)
C．PSY的取值第一次進(jìn)入采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，往往容易出錯(cuò)
D．PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)大的W底或M頭，是買入或賣出的行動(dòng)或信號(hào)
33．或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時(shí)滿足（ ?。l件時(shí)，才能將或有事項(xiàng)確認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上。
A．該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)的義務(wù)
B．該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的過去的義務(wù)
C．該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)
D．該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量
34．在我國當(dāng)前證券市場(chǎng)中，（ ?。┎⒋妫滹L(fēng)險(xiǎn)類型各不相同，風(fēng)險(xiǎn)度也有較明顯的高低之分。
A．坐莊式的價(jià)值挖掘型投資理念
B．價(jià)值增加型投資理念
C．價(jià)值培養(yǎng)型投資理念
D．價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念
35．技術(shù)作為生產(chǎn)要素的收入可分為（ ?。哟?。
A．技術(shù)勞動(dòng)收入
B．技術(shù)專利轉(zhuǎn)讓收入
C．技術(shù)人股收入
D．技術(shù)補(bǔ)貼收入
36．從投資策略來看，保守穩(wěn)健型一般可選擇（ ?。?。
A．企業(yè)債券
B．國債
C．國債回購
D．穩(wěn)健型投資基金
37．NOPAT的計(jì)算需要對(duì)利潤表的（ ?。╉?xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。
A．會(huì)計(jì)準(zhǔn)備
B．附息債務(wù)的利息支出
C．營業(yè)外收支
D．現(xiàn)金營業(yè)所得稅
38．根據(jù)古典價(jià)量關(guān)系的逆時(shí)鐘曲線法，下列判斷正確的是（ ?。?BR> A．股價(jià)在高位盤整，難創(chuàng)新高，成交量明顯減少，此為賣出信號(hào)
B．股價(jià)跌勢(shì)加劇，呈跳水狀，成交量均勻分布，未見萎縮，應(yīng)果斷出貨
C．當(dāng)成交量增至某一高度時(shí)，不再急劇增加，但股價(jià)仍繼續(xù)上升，為警戒信號(hào)
D．成交量持續(xù)擴(kuò)增，股價(jià)回升，逆時(shí)鐘曲線由平向上時(shí)，為最佳買入時(shí)機(jī)
39．資產(chǎn)評(píng)估的收益現(xiàn)值法的缺點(diǎn)是（ ）。
A．預(yù)期收益額的預(yù)測(cè)難度較大
B．適用于單項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估
C．適用于企業(yè)整體資產(chǎn)的評(píng)估
D．不能真實(shí)反映企業(yè)本金化的價(jià)格
40．在運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，主要步驟包括（ ）。
A．尋找模式
B．觀察
C．假設(shè)
D．接受（拒絕）假設(shè)
參考答案：
21．【解析】答案為BC。完全壟斷型市場(chǎng)是指獨(dú)家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，即整個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)完全處于一家企業(yè)所控制的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。完全壟斷可分為兩種類型：（1）政府完全壟斷；（2）私人完全壟斷。
22．【解析】答案為BCD。在衰退期，由于大量替代品的出現(xiàn)，原行業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求開始逐漸減少，產(chǎn)品的銷售量也開始下降，某些廠商開始向其他更有利可圖的行業(yè)轉(zhuǎn)移資金，因而原行業(yè)出現(xiàn)了廠商數(shù)目減少、利潤水平停滯不前或不斷下降的蕭條景象。行業(yè)的衰退期往往比行業(yè)生命周期的其他三個(gè)階段的總和還要長(zhǎng)。大量的行業(yè)都是衰而不亡，甚至?xí)c人類社會(huì)長(zhǎng)期共存。
23．【解析】答案為AB。分析某行業(yè)是否屬于增長(zhǎng)型行業(yè)，可利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比。具體做法是取得某行業(yè)歷年的銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計(jì)算出年變動(dòng)率，與國民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率、國內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率進(jìn)行比較。
24．【解析】答案為ABD。一元線性回歸方程可以應(yīng)用于：（1）描述兩個(gè)指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系；（2）利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測(cè)，把預(yù)報(bào)因子（即自變量X）代入回歸方程可對(duì)預(yù)報(bào)量（即因變量）進(jìn)行估計(jì)；（3）利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制，通過控制X的范圍來實(shí)現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計(jì)控制的目標(biāo)。
25．【解析】答案為BCD。產(chǎn)品分析包括三項(xiàng)內(nèi)容：產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力分析、產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率分析、產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略分析。
26．【解析】答案為CD。融資融券業(yè)務(wù)是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動(dòng)。融資融券交易包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券四種形式。市場(chǎng)通常說的“融資融券”，一般指券商為投資者提供的融資和融券交易。
27．【解析】答案為AC。A項(xiàng)應(yīng)改為：每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量反映的是公司最大的分派股利能力；C項(xiàng)應(yīng)改為：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)。
28．【解析】答案為BD。套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用一般包括兩個(gè)方面：可以運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析模型對(duì)證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以分離出那些統(tǒng)計(jì)上顯著影響證券收益的主要因素；明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，于是對(duì)證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸以獲得相應(yīng)的靈敏度系數(shù)，再預(yù)測(cè)證券的收益。
29．【解析】答案為ABC。頭肩頂形態(tài)是一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向形態(tài)，一般出現(xiàn)在一段升勢(shì)的盡頭，這一形態(tài)具有如下特征：一般來說，左肩與右肩高點(diǎn)大致相等，有時(shí)右肩較左肩低，即頸線向下傾斜；就成交量而言，左肩最大，頭部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形遞減；突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會(huì)放大。
30．【解析】答案為ACD。在漲跌停板制度下，量?jī)r(jià)分析基本判斷為：漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng)；跌停量小，將繼續(xù)下跌；漲停中途被打開次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大；同樣，跌停中途被打開次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大；漲停關(guān)門時(shí)間越早，次日漲勢(shì)可能性越大；跌停關(guān)門時(shí)間越早，次日跌勢(shì)可能性越大；封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時(shí)賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小。
31．【解析】答案為AC。期望收益率r=50%×20%+30%×45%+10%×35%=27%：估計(jì)期望方差σ^2=〖（50%-27%）〗^2×20%+〖（30%-27%）〗^2×45%+〖（10%-27%）〗^2×35%≈2.11%。
32．【解析】答案為BCD。PSY的應(yīng)用法則包括：PSY的取值在25～75，說明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)；PSY的取值過高或過低，都是行動(dòng)的信號(hào)；PSY的取值第一次進(jìn)入采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，往往容易出錯(cuò)；PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)大的W底或M頭，也是買入或賣出的行動(dòng)或信號(hào)；PSY線一般可同股價(jià)曲線配合使用。
33．【解析】答案為ACD。或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時(shí)滿足如下3個(gè)條件時(shí)，才能將或有事項(xiàng)確認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上：該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)的義務(wù)；該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量。
34．【解析】答案為ACD。在我國當(dāng)前證券市場(chǎng)中，坐莊式的價(jià)值挖掘型投資理念、價(jià)值培養(yǎng)型投資理念以及價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念并存，其風(fēng)險(xiǎn)類型各不相同，風(fēng)險(xiǎn)度也有較明顯的高低之分。
35．【解析】答案為ABC。技術(shù)作為生產(chǎn)要素的收入可分為3個(gè)層次：技術(shù)勞動(dòng)收入、技術(shù)專利轉(zhuǎn)讓收入、技術(shù)入股收入。
36．【解析】答案為ABC。保守穩(wěn)健型投資者風(fēng)險(xiǎn)承受度最低，安全性是其主要考慮的因素。因此一般可選擇企業(yè)債券、國債、國債回購等無風(fēng)險(xiǎn)、低收益產(chǎn)品進(jìn)行投資。
37．【解析】答案為ABCD。NOPAT（經(jīng)過調(diào)整后的稅后營業(yè)凈利潤）的計(jì)算需要對(duì)利潤表進(jìn)行調(diào)整的項(xiàng)目包括：會(huì)計(jì)準(zhǔn)備項(xiàng)目的調(diào)整、附息債務(wù)的利息支出的調(diào)整、營業(yè)外收支的調(diào)整、現(xiàn)金營業(yè)所得稅。
38．【解析】答案為BD。股價(jià)在高位盤整，難創(chuàng)新高，成交量明顯減少，為警戒信號(hào)；當(dāng)成交量增至某一高度時(shí)，不再急劇增加，但股價(jià)仍繼續(xù)上升，此時(shí)為股價(jià)回檔，加碼買進(jìn)。
39．【解析】答案為AC。資產(chǎn)評(píng)估的收益現(xiàn)值法的缺點(diǎn)是預(yù)期收益額的預(yù)測(cè)難度較大、評(píng)估范圍小，一般適用于企業(yè)整體資產(chǎn)和可預(yù)測(cè)未來收益的單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估。
40．【解析】答案為BCD。運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，首先要進(jìn)行假設(shè)，第二步是觀察，第三步是對(duì)假設(shè)和實(shí)際觀察結(jié)果進(jìn)行比較，確定接受或者拒絕這個(gè)假設(shè)。尋找模式是歸納法的第一步。
2015年證券協(xié)會(huì)基礎(chǔ)知識(shí)輔導(dǎo)：股票的特征匯總
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