2015年11月份證券從業(yè)資格考試《證券市場基礎(chǔ)知識》真題及詳細(xì)參考答案。
一、單項(xiàng)選擇題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求。）
1．投資于股票和股票型基金的賬面余額，合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的（ ?。?。
A．10%
B．20%
C．30%
D．40%
2．通常，股票分割往往會(huì)導(dǎo)致股價(jià)（ ?。?。
A．上漲
B．下降
C．不變來源：考試大
D．急劇下降
3．指數(shù)型ETF能否成功發(fā)行與（ ?。┑倪x擇有密切關(guān)系。
A．成分股票
B．基礎(chǔ)指數(shù)
C．受托人
D．投資人
4．關(guān)于金融期權(quán)與金融期貨，下列論述錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．金融期權(quán)與金融期貨都是常用的套期保值工具，它們的作用與效果是相同的
B．利用金融期貨進(jìn)行套期保值，在避免價(jià)格不利變動(dòng)造成的損失的同時(shí)，也必須放棄若價(jià)格有利變動(dòng)可能獲得的利益
C．通過金融期權(quán)交易，既可避免價(jià)格不利變動(dòng)造成的損失，又可在相當(dāng)程度上保住價(jià)格有利變動(dòng)而帶來的利益
D．在現(xiàn)實(shí)的交易活動(dòng)中，人們往往將金融期權(quán)與金融期貨結(jié)合起來，通過一定的組合或搭配來實(shí)現(xiàn)某一特定目標(biāo)
5．由于貨幣貶值給投資者帶來實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險(xiǎn)屬于（ ?。?BR> A．利率風(fēng)險(xiǎn)
B．經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
C．購買力風(fēng)險(xiǎn)
D．違約風(fēng)險(xiǎn)
6．下列關(guān)于企業(yè)年金的表述，錯(cuò)誤的是（ ）。
A．企業(yè)年金不得購買投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品
B．企業(yè)年金不得用于信用交易，不得用于向他人貸款，但可用于短期債券回購
C．企業(yè)年金的受托人可以指定專業(yè)投資機(jī)構(gòu)運(yùn)用企業(yè)年金進(jìn)行證券投資
D．企業(yè)年金是一種養(yǎng)老保險(xiǎn)基金
7．關(guān)于封閉式基金和開放式基金的交易價(jià)格是否包含手續(xù)費(fèi)，下列說法正確的是（ ?。?BR> A．兩者均包含
B．兩者都包含
C．前者不包含，后者包含
D．前者包含，后者不包含
8．金融期貨的主要交易制度不包括（ ?。?。
A．逐日盯市制度
B．分散交易制度
C．限倉制度
D．每日價(jià)格波動(dòng)限制及斷路器原則
9．只能采用現(xiàn)金軋差方式結(jié)算的金融期權(quán)是（ ?。?BR> A．股票期權(quán)
B．股票指數(shù)期權(quán)
C．利率期權(quán)
D．貨幣期權(quán)
10．外國公司的股票在美國上市通常采用（ ）形式。
A．股票
B．存托憑證
C．認(rèn)股權(quán)證
D．股票期權(quán)
11．若持有現(xiàn)貨多頭的交易者擔(dān)心將來現(xiàn)貨下跌，于是在期貨市場賣出期貨合約，這種交易方式稱為（ ?。?BR> A．多頭套期保值
B．空頭套期保值
C．牛市套期保值
D．熊市套期保值
12．如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率（ ）。
A．大體保持相對穩(wěn)定的關(guān)系
B．保持相反的關(guān)系
C．兩者沒有任何關(guān)系
D．大體保持相等的關(guān)系
13．下列各項(xiàng)不屬于證券登記結(jié)算公司業(yè)務(wù)的是（ ）。
A．證券賬戶設(shè)立
B．實(shí)物證券的保管
C．記名證券的存管和過戶
D．發(fā)表證券投資咨詢報(bào)告
14．（ ?。┦亲C券交易市場的核心。
A．證券交易所
B．證券投資者
C．證券發(fā)行人
D．證券公司
15．對于金融期權(quán)交易雙方開立保證金賬戶的規(guī)定，下列說法正確的是（ ?。?。
A．交易雙方均需開立保證金賬戶
B．交易賣方必須開立保證金賬戶，而買方無要求
C．交易買方必須開立保證金賬戶，而賣方無要求
D．交易雙方均無需開立保證金賬戶
16．對于契約型基金與公司型基金，下列說法正確的是（ ?。?BR> A．契約型基金和公司型基金在法律依據(jù)方面是相同的
B．契約型基金和公司型基金在組織形式方面是相同的
C．契約型基金和公司型基金在有關(guān)當(dāng)事人的地位方面是相同的
D．契約型基金和公司型基金在投資方式上是相同的
17．我國《刑法》規(guī)定，犯提供虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告罪的，對公司直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處（ ?。┠暌韵掠衅谕叫袒蛘呔幸?，并處或者單處（ ?。┝P金。
A．3；1萬元以上5萬元以下
B．5；1萬元以上10萬元以下
C．3；2萬元以上20萬元以下
D．5；2萬元以上20萬元以下
18．關(guān)于中證全債指數(shù)，下列敘述錯(cuò)誤的有（ ?。?BR> A．指數(shù)以樣本債券的發(fā)行量為權(quán)數(shù)，采用簡單平均加權(quán)方法計(jì)算
B．指數(shù)的基日為2002年12月31日，基點(diǎn)為100點(diǎn)
C．符合基本條件的債券自下個(gè)月第1個(gè)交易日起計(jì)入指數(shù)
D．當(dāng)成分債券的市值出現(xiàn)非交易因素的變動(dòng)時(shí)，采用“除數(shù)修正法”修正原固定除數(shù)，以保證指數(shù)的連續(xù)性
19．（ ?。┦侵冈谝恢换饍?nèi)部通過結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì)或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)的兩類（級）或多類（級）份額并可分離上市交易的一種基金產(chǎn)品。
A．主動(dòng)型基金
B．保本基金
C．QDII基金
D．分級基金
20．基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財(cái)產(chǎn)中持續(xù)計(jì)提一定比例的（ ?。?。
A．基金交易費(fèi)
B．銷售服務(wù)費(fèi)
C．申購費(fèi)
D．基金運(yùn)作費(fèi)
21．證券的流動(dòng)性不能通過以下哪種方式實(shí)現(xiàn)？（ ?。?BR> A．貼現(xiàn)
B．記賬
C．轉(zhuǎn)讓
D．承兌
22．關(guān)于資本證券，下列說法錯(cuò)誤的是（ ）。
A．持有人有一定的收入請求權(quán)
B．有價(jià)證券即指資本證券
C．有價(jià)證券是資本證券的主要形式
D．資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券
23．某投資者買了1張年利率為10%的國債，其名義收益率為10%若1年中通貨膨脹率為5%，則該國債的實(shí)際收益率為（ ?。?。
A．0
B．5%
C．10%
D．15%
24．從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的角度分析，當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時(shí)，給股東帶來的效應(yīng)是（ ?。?BR> A．資本收益
B．收益減少
C．資本損失
D．收益增長
25．優(yōu)先股股息在當(dāng)年未足額分派時(shí)，能在以后年度補(bǔ)發(fā)的優(yōu)先股，稱為（ ?。?。
A．參與優(yōu)先股
B．累積優(yōu)先股
C．可贖回優(yōu)先股
D．股息可調(diào)整優(yōu)先股
26．中國債券指數(shù)覆蓋了交易所市場和銀行間市場所有發(fā)行額在（ ?。﹥|元人民幣以上，待償期限在（ ）年以上的債券。
A．30；1
B．50；1
C．30；3
D．50；3
27．（ ?。┎煌谄渌上?，它不是來自公司的盈利，而是對公司未來盈利的預(yù)分，實(shí)質(zhì)上是一種負(fù)債分配，也是無盈利無股息原則的一個(gè)例外。
A．財(cái)產(chǎn)股息
B．負(fù)債股息
C．股票股息
D．建業(yè)股息
28．套期保值的基本做法是：在現(xiàn)貨市場買進(jìn)或賣出某種金融工具的同時(shí)，做一筆與現(xiàn)貨交易（ ?。┑钠谪浗灰住?BR> A．品種不同、數(shù)量相當(dāng)、期限相同、方向相同
B．品種相當(dāng)、數(shù)量不同、期限不同、方向相反
C．品種相當(dāng)、數(shù)量相當(dāng)、期限相當(dāng)、方向相反
D．品種不同、數(shù)量不同、期限相當(dāng)、方向相同
29。向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動(dòng)屬于（ ?。?。
A．證券承銷業(yè)務(wù)
B．證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
C．融資融券業(yè)務(wù)
D．證券自營業(yè)務(wù)
30．證券投資咨詢公司從業(yè)人員從事證券業(yè)務(wù)資格標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)定機(jī)構(gòu)是（ ?。?。
A．財(cái)政部
B．中國人民銀行
C．國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)
D．證券行業(yè)公會(huì)
31．設(shè)某股票報(bào)價(jià)為3元，該股票在2年內(nèi)不發(fā)放任何股利。若2年期期貨報(bào)價(jià)為3.5元，按5%年利率借入3000元資金，并購買1000股該股票，同時(shí)賣出1000股2年期期貨，2年后盈利為（ ）元。
A．157.5
B．192.5
C．307.5
D．500.0
32．我國目前對證券發(fā)行實(shí)行的是（ ?。?BR> A．注冊制
B．核準(zhǔn)制
C．通道制
D．審批制
33．（ ?。┦侵嘎蓭熓聞?wù)所接受當(dāng)事人委托，為其證券發(fā)行、上市和交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的制作、出具法律意見書等文件的法律服務(wù)。
A．證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
B．證券法律業(yè)務(wù)
C．證券合同業(yè)務(wù)
D．證券發(fā)行業(yè)務(wù)
34．中小企業(yè)板塊的交易由獨(dú)立于主板市場交易系統(tǒng)的第二交易系統(tǒng)承擔(dān)。這句話描述的是中小企業(yè)板塊的（ ?。?。
A．運(yùn)作獨(dú)立
B．監(jiān)督獨(dú)立
C．代碼獨(dú)立
D．指數(shù)獨(dú)立
35．董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或合并持有證券公司（ ?。┮陨瞎蓹?quán)的股東，可以向股東會(huì)提出議案。
A．2%
B．5%
C．10%
D．20%
36．下列人員中，可以成為持有公司5%以上股權(quán)的股東的是（ ?。?。
A．甲因搶劫罪被判處3年有期徒刑，現(xiàn)刑罰執(zhí)行完畢已經(jīng)5年
B．乙公司凈資產(chǎn)占實(shí)收資本的35%
C．丙因做生意虧本，欠別人5萬元已經(jīng)到期，至今不能清償
D．丁公司負(fù)債達(dá)到凈資產(chǎn)的75%
37．《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》要求上市公司凈利潤須滿足最近連續(xù)盈利，且（ ）年累計(jì)凈利潤不低于（ ?。┤f元。
A．3；3000
B．3；5000
C．5；3000
D．5；5000
38．證券公司解聘合規(guī)負(fù)責(zé)人，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并自解聘之日起（ ?。﹤€(gè)工作日內(nèi)將解聘的事實(shí)和理由書面報(bào)告國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。
A．1
B．3
C．5
D．7
39．證券交易所的上市證券的清算和交收由（ ?。┘型瓿伞?BR> A．證券營業(yè)部
B．證券公司。
C．上市公司
D．證券登記結(jié)算公司
40．證券公司應(yīng)當(dāng)有（ ?。┟陨显谧C券業(yè)擔(dān)任高級管理人員滿（ ?。┠甑母呒壒芾砣藛T。
A．2；3
B．2；5
C．3；2
D．3；5
41．（ ?。┦侵敢还P數(shù)額較大的證券交易，通常在機(jī)構(gòu)投資者之間進(jìn)行。
A．集中競價(jià)交易
B．大宗交易
C．綜合協(xié)議交易
D．固定收益平臺(tái)交易
42．通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到（ ?。r(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告。
A．5%
B．10%
C．15%
D．30%
43．代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)又稱為（ ?。?BR> A．二板市場
B．創(chuàng)業(yè)板
C．三板市場
D．中小板
44．我國的股權(quán)分置是指（ ?。┦袌錾系纳鲜泄竟煞莅茨芊裨谧C券交易所上市交易，被區(qū)分為非流通股和流通股。
A．A股
B．B股
C．紅籌股
D．法人股
45．在股份公司增資發(fā)行新股時(shí)，原普通股股東享有按其持股比例、以（ ?。﹥?yōu)先認(rèn)購一定數(shù)量新股的權(quán)利。
A．等于市場價(jià)格
B．低于市價(jià)的特定價(jià)格
C．前3個(gè)月市場最低交易價(jià)格
D．理論價(jià)格
46．通常，加權(quán)股價(jià)指數(shù)是以樣本股票的（ ）為權(quán)數(shù)加以計(jì)算。
A．基期價(jià)格
B．發(fā)行量或成交量
C．等同權(quán)重
D．計(jì)算期價(jià)格
47．歐洲債券是指借款人（ ?。?。
A．在歐洲國家發(fā)行，以歐元標(biāo)明面值的外國債券
B．在歐洲國家發(fā)行，以該國貨幣標(biāo)明面值的外國債券
C．在本國境外市場發(fā)行，不以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值的國際債券
D．在本國發(fā)行，以歐元標(biāo)明面值的外國債券
48．一般來說，期限較長的債券，（ ），利率應(yīng)該定得高一些。
A．流動(dòng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)相對較小
B．流動(dòng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)相對較大
C．流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)相對較小
D．流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)相對較大
49．（ ?。┦侵競钟腥司哂邪醇s定條件將債券與債券發(fā)行公司以外的其他公司的普通股票交換的選擇權(quán)。
A．附有出售選擇權(quán)條款的債券
B．附有可轉(zhuǎn)換條款的債券
C．附有交換條款的債券
D．附有贖回選擇權(quán)條款的債券
50．看跌期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按（ ）賣出一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。
A．期權(quán)價(jià)格
B．市場價(jià)格
C．協(xié)定價(jià)格
D．期權(quán)費(fèi)加買入價(jià)格
51．地方政府為籌集資金建設(shè)某項(xiàng)具體工程而發(fā)行的債券是（ ?。?。
A．普通債券
B．專項(xiàng)債券
C．建設(shè)國債
D．特種國債
52．目前我國金融債券發(fā)行量最大的發(fā)行主體是（ ）。
A．中國工商銀行
B．國家開發(fā)銀行
C．中國進(jìn)出口銀行
D．中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行
53．申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位是交易所規(guī)定每次報(bào)價(jià)和成交的最小變動(dòng)單位。上交所規(guī)定，A股、債券交易和債券買斷式回購交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為（ ?。┰?。
A．0.001
B．0.005
C．0.01
D．0.1
54．（ ?。┮话銓?5%～50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。
A．成長型基金
B．收入型基金
C．指數(shù)基金
D．平衡型基金
55．證券投資基金管理人與托管人之間是（ ）關(guān)系。
A．所有者和經(jīng)營者
B．相互制衡
C．委托與受托
D．債權(quán)與債務(wù)
56．下列關(guān)于證券公司的分類監(jiān)管制度的說法，正確的是（ ）。
A．以凈資本為基準(zhǔn)
B．以扶優(yōu)限劣為核心
C．以提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力為目的
D．以市場準(zhǔn)入和監(jiān)管措施為依據(jù)
57．下列關(guān)于注冊會(huì)計(jì)師申請證券許可證的條件的說法，錯(cuò)誤的是（ ）。
A．具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書
B．取得注冊會(huì)計(jì)師證書2年以上
C．不超過60歲
D．執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動(dòng)中沒有違法違規(guī)行為
58．目前我國貨幣基金的年管理費(fèi)率在（ ?。┳笥摇?BR> A．0.33%
B．1.33%
C．2.33%
D．3.33%
59．下列各項(xiàng)對契約型基金的認(rèn)識，正確的是（ ?。?。
A．是將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金
B．基金的設(shè)立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)
C．是最重要的基金品種，其優(yōu)點(diǎn)是資本的成長潛力較大
D．契約型基金起源于美國，后來在中國香港、新加坡、印度尼西亞等國家和地區(qū)十分流行
60．下列關(guān)于證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的說法，錯(cuò)誤的是（ ）。
A．證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)
B．證券服務(wù)機(jī)構(gòu)包括投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)
C．證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)立需要按照中國證監(jiān)會(huì)的要求辦理注冊
D．投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員必須具備證券專業(yè)知識和從事證券業(yè)務(wù)或者證券服務(wù)業(yè)務(wù)兩年以上的經(jīng)驗(yàn)。
2015年11月份證券業(yè)從業(yè)資格考試《證券市場基礎(chǔ)知識》真題答案及解析
一、單項(xiàng)選擇題
1．【解析】答案為B。2015年8月31日起實(shí)施的《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用應(yīng)當(dāng)符合的比例要求中規(guī)定，投資于股票和股票型基金的賬面余額，合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%。
2．【解析】答案為A。股票分割又稱拆股、拆細(xì)，是將1股股票均等地拆成若干股。股票分割使得投資者持有的股票數(shù)增加了，給投資者帶來了今后可多分股息和獲得更高收益的希望。因此往往會(huì)刺激股價(jià)上漲。
3．【解析】答案為B。指數(shù)型ETF能否發(fā)行成功與基礎(chǔ)指數(shù)的選擇有密切關(guān)系?；A(chǔ)指數(shù)應(yīng)該是有大量的市場參與者廣泛使用的指數(shù)，以體現(xiàn)它的代表性和流動(dòng)性，同時(shí)基礎(chǔ)指數(shù)的調(diào)整頻率不宜過于頻繁，以免影響指數(shù)股票組合與基礎(chǔ)指數(shù)間的關(guān)聯(lián)性。
4．【解析】答案為A。金融期權(quán)與金融期貨都是常用的套期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。
5．【解析】答案為C。A選項(xiàng)中，利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場利率變動(dòng)引起證券投資收益變動(dòng)的可能性。B選項(xiàng)中，經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指證券市場行情周期性變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。C選項(xiàng)中，購買力風(fēng)險(xiǎn)又稱通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險(xiǎn)。D選項(xiàng)中，違約風(fēng)險(xiǎn)又稱信用風(fēng)險(xiǎn)，指證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。
6．【解析】答案為A。按照我國現(xiàn)行法規(guī)，企業(yè)年金可由年金受托人或受托人指定的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資，企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍限于銀行存款、國債和其他具確良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購、信用等級在投資級上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。
7．【解析】答案為C。封閉式基金的買賣價(jià)格受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值；開放式基金的交易價(jià)格則取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，其中購價(jià)一般是基金份額凈資產(chǎn)值加一定的購買費(fèi)，贖回價(jià)是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費(fèi)，不直接受市場供求影響。
8．【解析】答案為B。金融期貨的主要交易制度包括：集中交易制度、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對沖機(jī)制、保證金及其杠桿作用、結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度（又稱逐日盯市制度）、限倉制度、大戶報(bào)告制度以及每日價(jià)格波動(dòng)限制及斷路器原則。除上述常規(guī)制度之外，期貨交易所為了確保交易安全，還規(guī)定了強(qiáng)行平倉、強(qiáng)制減倉、臨時(shí)調(diào)整保證金比例（金額）等交易規(guī)則，交易者在入市之前務(wù)必透徹掌握相關(guān)規(guī)定。
9．【解析】答案為B。股票指數(shù)期權(quán)以股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，買方在支付了期權(quán)費(fèi)后，即取得在合約有效期內(nèi)或到期時(shí)以協(xié)定指數(shù)與市場實(shí)際指數(shù)進(jìn)行盈虧結(jié)算的權(quán)利。股票指數(shù)期權(quán)沒有可作實(shí)物交割的具體股票，只能采取現(xiàn)金軋差的方式結(jié)算。
10．【解析】答案為B。存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。目前，通過發(fā)行美國存托憑證的方式，實(shí)現(xiàn)了外國證券在美國的間接上市。
11．【解析】答案為B。空頭套期保值又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以期貨市場的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的損失，從而達(dá)到保值的一種期貨交易方式。
12．【解析】答案為A。從單個(gè)債券和股票來看，它們的收益率經(jīng)常發(fā)生差異，而且有時(shí)差距還很大。但總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會(huì)大體保持相對穩(wěn)定的關(guān)系，其差異反映了二者風(fēng)險(xiǎn)程度的差異。
13．【解析】答案為D。D選項(xiàng)中，發(fā)表證券投資咨詢報(bào)告屬于證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)。
14．【解析】答案為A。證券交易所是證券買賣雙方公平交易的場所，是一個(gè)高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的市場，是整個(gè)證券市場的核心。
15．【解析】答案為B。金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納履約保證金。而在金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者，尤其是無擔(dān)保期權(quán)的出售者才需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納保證金，以保證其履約的義務(wù)。至于期權(quán)的購買者，因期權(quán)合約未規(guī)定其義務(wù)，無需開立保證金賬戶，也無需繳納保證金。
16．【解析】答案為D。契約型基金和公司型基金在法律依據(jù)、組織形式以及有關(guān)當(dāng)事人的地位等方面是不同的，但它們的投資方式都是把投資者的資金集中起來，按照基金設(shè)立時(shí)所規(guī)定的投資目標(biāo)和策略，將基金資產(chǎn)分散投資于眾多的金融產(chǎn)品上，獲取收益后再分配給投資者。
17．【解析】答案為C?！缎谭ā返谝话倭粭l的規(guī)定，公司向股東和社會(huì)公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，嚴(yán)重?fù)p害股東或者其他人利益的，對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬元以上20萬元以下罰金。
18．【解析】答案為A。中證全債指數(shù)以樣本債券的發(fā)行量為權(quán)數(shù)，采用派許加權(quán)綜合格指數(shù)公式計(jì)算。
19．【解析】答案為D。分級基金又被稱為“結(jié)構(gòu)型基金”、“可分離交易基金”，是指在一只基金內(nèi)部通過結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì)或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)的兩類（級）或多類（級）份額并可分離上市交易的一種基金產(chǎn)品。
20．【解析】答案為B。目前只有貨幣市場基金以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的基金產(chǎn)品收取基金銷售服務(wù)費(fèi)，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財(cái)產(chǎn)中持續(xù)計(jì)提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)。收取銷售服務(wù)費(fèi)的基金通常不再收取申購費(fèi)。
21．【解析】答案為B。證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券具有極高的流動(dòng)性必須滿足三個(gè)條件：很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本極小、本金保持相對穩(wěn)定。證券的流動(dòng)性可通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。不同證券的流動(dòng)性是不同的。
22．【解析】答案為C。資本證券是有價(jià)證券的主要形式，所以C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。
23．【解析】答案為B。實(shí)際收益率=名義收益率-通貨膨脹率=10%-5%=5%。
24．【解析】答案為D。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時(shí)，給股東帶來的是收益增長的效應(yīng)；反之，就是收益減少的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
25．【解析】答案為B。累積優(yōu)先股是指歷年股息累積發(fā)放的優(yōu)先股票。股份公司發(fā)行累積優(yōu)先股票的目的，主要是為了保障優(yōu)先股股東的收益不致因公司盈利狀況的波動(dòng)而減少。由于規(guī)定未發(fā)放的股息可以累積起來，待以后年度一起支付，這就有利于保護(hù)優(yōu)先股投資者的利益。
26．【解析】答案為B。2002年12月31日，中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司開始發(fā)布中國債券指數(shù)系列，其覆蓋了交易所市場和銀行間市場所有發(fā)行額在50億元人民幣以上、待償期限在1年以上的債券，指數(shù)樣本債券每月末調(diào)整一次。
27．【解析】答案為D。建業(yè)股息是指經(jīng)營鐵路、港口、水電、機(jī)場等業(yè)務(wù)的股份公司，由于其建設(shè)周期長，為了籌集所需資金，公司可以將一部分股本作為股息派發(fā)給股東。建業(yè)股息不同于其他股息，它不是來自公司的盈利，而是對公司未來盈利的預(yù)分，實(shí)質(zhì)上是一種負(fù)債分配，也是無盈利無股息原則的一個(gè)例外。
28．【解析】答案為C。套期保值的基本做法：在現(xiàn)貨市場買進(jìn)或賣出某種金融工具的同時(shí)，做一筆與現(xiàn)貨交易品種、數(shù)量、期限相當(dāng)?shù)较蛳喾吹钠谪浗灰祝云谠谖磥砟骋粫r(shí)間通過期貨合約的對沖，以一個(gè)市場的盈利來彌補(bǔ)另一個(gè)市場的虧損，從而規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)保值的目的。
29．【解析】答案為C。證券承銷業(yè)務(wù)是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為；證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又稱代理買賣證券業(yè)務(wù)，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價(jià)證券的行為；證券自營業(yè)務(wù)是指證券公司為本公司買賣證券、賺取差價(jià)并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的行為。
30．【解析】答案為C?！蹲C券法》第一百七十條規(guī)定，認(rèn)定投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員證券從業(yè)資格的標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定。
31．【解析】答案為B。2年后，期貨合約交割獲得現(xiàn)金3500元，償還貸款本息=3000×（1+0.05）2=3307.5（元），盈利為3500-3307.5=192.5（元）。
32．【解析】答案為B。核準(zhǔn)制是指發(fā)行人申請發(fā)行證券，不僅要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息，符合《公司法》和《證券法》所規(guī)定的條件，而且要求發(fā)行人將發(fā)行申請報(bào)請證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定的審核制度。根據(jù)《證券法》、《公司法》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換公司債券、公司債券和國務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券，必須依法報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。
33．【解析】答案為B。證券法律業(yè)務(wù)是指律師事務(wù)所接受當(dāng)事人委托，為其證券發(fā)行、上市和交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的制作、出具法律意見書等文件的法律服務(wù)。
34．【解析】答案為A。中小企業(yè)板塊的總體設(shè)計(jì)可以概括為“兩個(gè)不變”和“四個(gè)獨(dú)立”。“四個(gè)獨(dú)立”是指中小企業(yè)板塊是主板市場的組成部分，同時(shí)實(shí)行運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立。獨(dú)立運(yùn)作是中小企業(yè)板塊的交易由獨(dú)立于主板市場交易系統(tǒng)的第二交易系統(tǒng)承擔(dān)。
35．【解析】答案為B。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或合并持有證券公司5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會(huì)提出議案。單獨(dú)或合并持有證券公司5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會(huì)提名董事（包括獨(dú)立董事）、監(jiān)事候選人。
36．【解析】答案為A。《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第十條規(guī)定，有下列情形之一的單位或者個(gè)人，不得成為持有證券公司5%以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人： （1）因故意犯罪被判處刑罰，刑罰執(zhí)行完畢未逾3年；（2）凈資產(chǎn)低于實(shí)收資本的50%，或者或有負(fù)債達(dá)到凈資產(chǎn)的50%；（3）不能清償?shù)狡趥鶆?wù)； （4）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他情形。
37．【解析】答案為A?！妒状喂_發(fā)行股票并上市管理辦法》對凈利潤和兩個(gè)輔助指標(biāo)分別作了規(guī)定，要求凈利潤須滿足最近3年連續(xù)盈利，且3年累計(jì)凈利潤不低于3000萬元。
38．【解析】答案為B。《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第二十三條第三款規(guī)定，證券公司解聘合規(guī)負(fù)貴人，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并自解聘之日起3個(gè)工作日內(nèi)將解聘的事實(shí)和理由書面報(bào)告國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。
39．【解析】答案為D。證券的清算和交收統(tǒng)稱為證券結(jié)算，包括證券結(jié)算和資金結(jié)算。證券交易所上市證券的清算和交收由證券登記結(jié)算公司集中完成，主要模式為：證券登記結(jié)算公司作為中央對手方，與證券公司之間完成證券和資金的凈額結(jié)算。
40．【解析】答案為C。《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第十一條規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)有3名以上在證券業(yè)擔(dān)任高級管理人員滿2年的高級管理人員。
41．【解析】答案為B。大宗交易是指一筆數(shù)額較大的證券交易，通常在機(jī)構(gòu)投資者之間進(jìn)行。大宗交易在交易所正常交易日收盤后的限定時(shí)間進(jìn)行。
42．【解析】答案為A?！蹲C券法》第八十六條規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到5%時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。
43．【解析】答案為C。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)又稱三板市場，是指以具有代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格的證券公司為核心，為非上市股份有限公司提供規(guī)范股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。
44．【解析】答案為A。股權(quán)分置是指A股市場上的上市公司股份按能否在證券交易所上市交易，被區(qū)分為非流通股和流通股，這是我國經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過程中形成的特殊問題股權(quán)分置不能適應(yīng)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的要求，必須通過股權(quán)分置改革，消除非流通股和流通股的流通制度差異。
45．【解析】答案為B。普通股股東的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，是指當(dāng)股份公司為增加資本而決定發(fā)行新的股份時(shí)，原普通股股東享有按其持股比例、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格優(yōu)先認(rèn)購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。
46．【解析】答案為B。加權(quán)股價(jià)指數(shù)是以樣本股票的發(fā)行量或成交量作為權(quán)數(shù)加以計(jì)算，又有基期加權(quán)、計(jì)算期加權(quán)和幾何加權(quán)之分。
47．【解析】答案為C。歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的、不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券。歐洲債券的特點(diǎn)是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點(diǎn)和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家。由于它不以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值，故又稱無國籍債券。
48．【解析】答案為D。一般來說，期限較長的債券，流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)相對較大。票面利率應(yīng)該定得高一些；而期限較短的債券，流動(dòng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)相對較小，票面利率就可以定得低一些。但是，債券票面利率與期限的關(guān)系較復(fù)雜，它們還受其他因素的影響，所以有時(shí)也能見到短期債券票面利率高而長期債券票面利率低的現(xiàn)象。
49．【解析】答案為C。本題是對附有交換條款債券定義的考查。附有出售選擇權(quán)條款的債券，即指債券持有人具有在指定的日期內(nèi)以票面價(jià)值將債券賣回給發(fā)行人的權(quán)利。附有可轉(zhuǎn)換條款的債券表明債券持有人具有按約定條件將債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司普通股股票的選擇權(quán)。附有贖回選擇權(quán)條款的債券表明債券發(fā)行人具有在到期日之前買回全部或部分債券的權(quán)利。
50．【解析】答案為C?？吹跈?quán)也稱認(rèn)沽權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價(jià)格賣出一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。交易者買入看跌期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價(jià)格在近期內(nèi)將會(huì)下跌。
51．【解析】答案為B。地方政府債券按資金的用途和償還資金來源分類，通常可以分為一般債券和專項(xiàng)債券。前者是指地方政府為緩解資金緊張或解決臨時(shí)經(jīng)費(fèi)不足而發(fā)行的債券，后者是指為籌集資金建設(shè)某項(xiàng)具體工程而發(fā)行的債券。
52．【解析】答案為B。目前，我國金融債券的發(fā)行主體是政策性銀行，即國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。其中，最大的金融債券發(fā)行主體是國家開發(fā)銀行。
53．【解析】答案為C。申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位是交易所規(guī)定每次報(bào)價(jià)和成交的最小變動(dòng)單位。上交所規(guī)定，A股、債券交易和債券買斷式回購交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元，基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣，B股交易為0.001美元，債券質(zhì)押式回購交易為0.005元。
54．【解析】答案為D。平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。這種基金一般將25%～50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。
55．【解析】答案為B。管理人與托管人的關(guān)系是相互制衡的關(guān)系。
56．【解析】答案為A。作為我國證券公司常規(guī)監(jiān)管的重要措施之一，分類監(jiān)管制度主要以凈資本為基準(zhǔn)、以風(fēng)險(xiǎn)管理能力為核心、以合規(guī)程度為依據(jù)、以市場準(zhǔn)入和監(jiān)管措施為手段、以扶優(yōu)限劣為目標(biāo)。
57．【解析】答案為B。按照《注冊會(huì)計(jì)師執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可管理規(guī)定》（簡稱《規(guī)定》），注冊會(huì)計(jì)師申請證券許可證應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1） 所在會(huì)計(jì)師事務(wù)所已取得證券許可證，或者符合《規(guī)定》第六條所規(guī)定的條件并已提出申請；（2）具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書；（3）取得注冊會(huì)計(jì)師證書1年以上；（4）不超過60歲；（5）執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動(dòng)中沒有違法違規(guī)行為。
58．【解析】答案為A。目前，我國基金大部分按照1.5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債券型基金的管理費(fèi)率一般低于1%，貨幣基金的管理費(fèi)率為0.33%。
59．【解析】答案為A。公司型基金的設(shè)立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)，所以B選項(xiàng)錯(cuò)誤；股票基金是最重要的基金品種，其優(yōu)點(diǎn)是資本的成長潛力較大，所以C選項(xiàng)錯(cuò)誤；契約型基金起源于英國，后來在中國香港、新加坡、印度尼西亞等國家和地區(qū)十分流行，所以D選項(xiàng)錯(cuò)誤。
60．【解析】答案為C。根據(jù)我國有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)立需要按照工商管理法規(guī)的要求辦理注冊，從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)必須得到中國證監(jiān)會(huì)和有關(guān)主管部門批準(zhǔn)。
2015證券考試投資基金：基金信息披露概述匯總
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