二、多項(xiàng)選擇題（本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩項(xiàng)符合題目要求。）
1．上市公司發(fā)行新股的申請(qǐng)文件一經(jīng)報(bào)送，不得隨意（ ?。?。
A．增加、撤回或更換
B．更換
C．撤回
D．增加
2．發(fā)行人向證券交易所申請(qǐng)其首次公開發(fā)行的股票上市時(shí)，應(yīng)提交的文件包括（ ?。?。
A．公司章程
B．保薦機(jī)構(gòu)出具的上市保薦書和保薦協(xié)議
C．驗(yàn)資報(bào)告和托管證明文件
D．股東大會(huì)關(guān)于申請(qǐng)上市的決議
3．上市公司增發(fā)新股過程中的信息披露包括（ ）。
A．《網(wǎng)上路演公告》
B．《發(fā)行公告》
C．《上市公告書》
D．《招股意向書》
4．上市公司申報(bào)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，股東大會(huì)應(yīng)對(duì)（ ）作出決議。
A．轉(zhuǎn)股期
B．發(fā)行數(shù)量
C．募集資金用途
D．轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定和修正
5．首次公開發(fā)行股票時(shí)，招股說明書在“概覽”中應(yīng)簡介（ ?。?BR> A．發(fā)行人的股東
B．承銷費(fèi)用
C．發(fā)行人的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
D．募股資金主要用途
6．上市公司（ ?。坏脤?duì)外發(fā)布公司未披露信息。
A．監(jiān)事非經(jīng)董事會(huì)書面授權(quán)
B．董事非經(jīng)監(jiān)事會(huì)書面授權(quán)
C．監(jiān)事非經(jīng)監(jiān)事會(huì)書面授權(quán)
D．董事非經(jīng)董事會(huì)書面授權(quán)
7．有下列（ ?。┣闆r之一的，公司應(yīng)當(dāng)修改章程。
A．《公司法》或有關(guān)法律、行政法規(guī)修改后，章程規(guī)定的事項(xiàng)與修改后的法律、行政法規(guī)的規(guī)定相抵觸
B．公司的情況發(fā)生變化，與章程記載的事項(xiàng)不一致
C．董事會(huì)決定修改章程
D．股東大會(huì)決定修改章程
8．首次公開發(fā)行股票時(shí)，根據(jù)公開性原則，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)公開本次股票發(fā)行的（ ?。?BR> A．認(rèn)購辦法
B．認(rèn)購地點(diǎn)
C．認(rèn)購時(shí)間
D．認(rèn)購者名單
9．證券公司申請(qǐng)發(fā)行債券，股東（大）會(huì)應(yīng)對(duì)（ ）做出專項(xiàng)決議。
A．決議有效期
B．募集資金的用途
C．擔(dān)保
D．發(fā)行期限
10．證券公司債券的發(fā)行人可聘請(qǐng)（ ）擔(dān)任債權(quán)代理人。
A．托管銀行
B．律師事務(wù)所
C．基金管理公司
D．信托投資公司
11．下列關(guān)于可轉(zhuǎn)債擔(dān)保的描述，正確的有（ ?。?BR> A．設(shè)定抵押或質(zhì)押的，抵押或質(zhì)押財(cái)產(chǎn)的估值應(yīng)不低于擔(dān)保金額
B．證券公司不得作為發(fā)行可轉(zhuǎn)債的擔(dān)保人，但上市公司可作為發(fā)行可轉(zhuǎn)債的擔(dān)保人
C．擔(dān)保范圍僅包括可轉(zhuǎn)債的本金及利息
D．以保證方式提供擔(dān)保的應(yīng)為連帶責(zé)任擔(dān)保
12．反收購管理層防衛(wèi)策略有（ ）。
A．毒丸策略
B．金降落傘策略
C．銀降落傘策略
D．積極向其股東宣傳反收購的思想
13．首次公開發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行人在招股說明書摘要應(yīng)聲明：“投資者若對(duì)本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應(yīng)咨詢自己的（ ）。”
A．律師
B．股票經(jīng)紀(jì)人
C．會(huì)計(jì)師
D．其他專業(yè)顧問
14．下列屬于證券公司定向發(fā)行債券要求的有（ ?。?。
A．最近一年盈利
B．最近兩年內(nèi)未發(fā)生重大違法違規(guī)行為
C．最近二期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于10億元
D．各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)符合中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定
15．以下非公開發(fā)行中認(rèn)購股份的投資者，其所持有的股份需要鎖定36個(gè)月的有（ ）。
A．通過競(jìng)價(jià)方式確定的投資者
B．上市公司控股股東
C．董事會(huì)擬引入的境內(nèi)戰(zhàn)略投資者
D．通過認(rèn)購取得上市公司控股權(quán)的投資者
16．在香港創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)，發(fā)行人必須依據(jù)（ ?。┓烧阶?cè)成立。
A．中國內(nèi)地
B．中國臺(tái)灣
C．中國香港
D．百慕大或開曼群島
17．在上市公司發(fā)行新股過程中，需要由會(huì)計(jì)師出具的文件有（ ?。?BR> A．經(jīng)會(huì)計(jì)師核驗(yàn)的發(fā)行人最近3年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率
B．關(guān)于前次募集資金使用情況的專項(xiàng)報(bào)告
C．經(jīng)會(huì)計(jì)師核驗(yàn)的發(fā)行人最近3年的非經(jīng)常性損益明細(xì)表
D．關(guān)于發(fā)行人內(nèi)部控制制度的鑒證報(bào)告
18．下列關(guān)于上市公司發(fā)行證券的表述，正確的有（ ）。
A．上市公司非公開發(fā)行股票應(yīng)由上市公司自行銷售
B．上市公司增發(fā)可采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合的方式
C．上市公司發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷
D．上市公司增發(fā)可采用網(wǎng)上網(wǎng)下同時(shí)定價(jià)發(fā)行的方式
19．保薦機(jī)構(gòu)推薦股票上市時(shí)，應(yīng)向證券交易所提交的文件包括（ ）。
A．保薦協(xié)議
B．保薦機(jī)構(gòu)和相關(guān)保薦代表人已經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)登記并列人保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人名單的證明文件
C．上市保薦書
D．保薦機(jī)構(gòu)向保薦代表人出具的由董事長或總經(jīng)理簽名的授權(quán)書
20．布萊克-斯科爾斯模型的假設(shè)前提有（ ）。
A．存在一個(gè)固定的、無風(fēng)險(xiǎn)的利率，投資者可以此利率無限制的借入或貸出
B．在期權(quán)到期日前，股票無股息支付
C．期權(quán)是美式期權(quán)
D．股票可被自由買進(jìn)或賣出
21．下列有關(guān)短期融資券的表述，正確的是（ ?。?。
A．短期融資券是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易，約定在一定期限內(nèi)還本付息，最長期限不超過365天的有價(jià)證券
B．企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，短期融資券待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%
C．企業(yè)應(yīng)當(dāng)在短期融資券本息兌付日前10個(gè)工作日，通過中國貨幣網(wǎng)和中國債券信息網(wǎng)公布本金兌付、付息事項(xiàng)
D．國債登記結(jié)算公司應(yīng)于每個(gè)交易日向市場(chǎng)披露上一交易日日終，單一投資者持有短期融資券的數(shù)量超過該期總托管量30%的投資者名單和持有比例
22．目前，股票在上海證券交易所上市的條件不包括（ ）。
A．公司股本總額不少于人民幣5000萬元
B．公司發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上
C．公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上
D．公司最近3年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載
23．下列關(guān)于上市公司發(fā)行新股申請(qǐng)過程中信息披露的表述，正確的有（ ?。?。
A．證券發(fā)行議案經(jīng)董事會(huì)表決通過后，應(yīng)當(dāng)在兩個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告證券交易所，公告召開股東大會(huì)的通知
B．股東大會(huì)通過本次發(fā)行議案之日起三個(gè)工作日內(nèi)，上市公司應(yīng)當(dāng)公布股東大會(huì)決議
C．上市公司收到中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于本次發(fā)行申請(qǐng)的下列決定后，應(yīng)當(dāng)在次一工作日予以公告
D．上市公司決定撤回證券發(fā)行申請(qǐng)的，應(yīng)當(dāng)在撤回申請(qǐng)文件的本工作日內(nèi)予以公告
24．下列關(guān)于發(fā)行審核委員會(huì)審核上市公司發(fā)行新股的表述，正確的有（ ）。
A．發(fā)審委會(huì)議審核上市公司公開發(fā)行股票申請(qǐng)，適用普通程序
B．發(fā)審委審核上市公司非公開發(fā)行股票申請(qǐng)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他非公開發(fā)行證券申請(qǐng)，適用特別程序規(guī)定
C．每次參加發(fā)審委會(huì)議的委員為5名。
D．發(fā)審委委員在審核上市公司非公開發(fā)行股票申請(qǐng)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他非公開發(fā)行證券申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)提議暫緩表決
25．下列關(guān)于戰(zhàn)略投資者配售股票的表述，正確的有（ ?。?。
A．發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議，并報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案
B．首次公開發(fā)行股票數(shù)量在1億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票
C．戰(zhàn)略投資者可以參與首次公開發(fā)行股票的初步詢價(jià)，但不得參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)
D．發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)、向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量、占本次發(fā)行股票的比例，以及持有期限等
26．下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券的表述，正確的有（ ?。?BR> A．可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后，累計(jì)公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40%
B．可轉(zhuǎn)換公司債券的最短期限為1年，無最長期限限制
C．可轉(zhuǎn)換公司債券每張面值100元
D．公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)當(dāng)提供，但最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的公司除外
27．在我國現(xiàn)有規(guī)定中，無形資產(chǎn)的處置與原企業(yè)的整體改組方案往往結(jié)合在一起考慮，一般采用的處置方式包括（ ）。
A．當(dāng)企業(yè)整體改組為上市公司的時(shí)候，無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)一般全部轉(zhuǎn)移到上市公司，由國有股權(quán)的持股單位，即原企業(yè)的上級(jí)單位享有無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的折股
B．當(dāng)企業(yè)以分立或合并的方式改組，成立了對(duì)上市公司控股的公司的時(shí)候，直接作為投資折股的，產(chǎn)權(quán)歸上市公司，控股公司不再使用該無形資產(chǎn)
C．當(dāng)企業(yè)以分立或合并的方式改組，成立了對(duì)上市公司控股的公司的時(shí)候，產(chǎn)權(quán)歸上市公司，但允許控股公司或其他關(guān)聯(lián)公司有償或無償使用該無形資產(chǎn)
D．當(dāng)企業(yè)以分立或合并的方式改組，成立了對(duì)上市公司控股的公司的時(shí)候，由控股公司和原企業(yè)的上級(jí)單位共同享有無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的折股
28．2005年4月27日，中國人民銀行發(fā)布了《全國銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法》，對(duì)金融債券的發(fā)行行為進(jìn)行了規(guī)范，發(fā)行體也在原來單一的政策性銀行的基礎(chǔ)上，增加了（ ）。
A．商業(yè)銀行
B．企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司
C．大型工商企業(yè)
D．其他金融機(jī)構(gòu)
29．發(fā)起人投入擬發(fā)行上市公司的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)應(yīng)獨(dú)立完整，遵循（ ?。┰瓌t。
A．人員、機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)相結(jié)合
B．人員、機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)按照業(yè)務(wù)劃分
C．債務(wù)、收入與成本、費(fèi)用相配比
D．債務(wù)、收入、成本、費(fèi)用等因素與業(yè)務(wù)劃分相配比
30．審計(jì)報(bào)告范圍段應(yīng)當(dāng)說明的內(nèi)容包括（ ?。?BR> A．已審會(huì)計(jì)報(bào)表的名稱、反映的日期或期間
B．會(huì)計(jì)責(zé)任與審計(jì)責(zé)任
C．審計(jì)依據(jù)
D．已經(jīng)實(shí)施的主要審計(jì)程序
31．關(guān)于上市公司發(fā)行新股時(shí)的《招股說明書》，下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?BR> A．《招股說明書》是缺少發(fā)行價(jià)格和數(shù)量的《招股意向書》
B．《招股意向書》是缺少發(fā)行價(jià)格和數(shù)量的《招股說明書》
C．《招股說明書》更加強(qiáng)調(diào)了上市公司歷次募集資金的運(yùn)用情況
D．《招股說明書》的編制要求不適用于《招股意向書》
32．股東大會(huì)的職權(quán)可以概括為（ ?。?。
A．選舉權(quán)
B．決定權(quán)
C．審議權(quán)
D．審批權(quán)
33．合格投資者是指（ ?。?。
A．自行判斷具備投資債券的獨(dú)立分析能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力
B．依法設(shè)立的法人或投資組織
C．按照規(guī)定和章程可從事債券投資
D．注冊(cè)資本在1000萬元以上或者經(jīng)審計(jì)的總資產(chǎn)在2000萬元以上
34．盈利能力分析一般應(yīng)包括（ ?。?。
A．最近3年及一期營業(yè)收入的構(gòu)成及比例
B．最近3年及一期利潤的主要來源、可能影響發(fā)行人盈利能力連續(xù)性和穩(wěn)定性的主要因素C．發(fā)行人主要產(chǎn)品的銷售價(jià)格
D．最近3年及一期公司綜合毛利率、分行業(yè)毛利率的數(shù)據(jù)及變動(dòng)情況
35．下列關(guān)于上網(wǎng)發(fā)行資金申購流程的說法，正確的有（ ?。?BR> A．T+1日，投資者申購
B．T+2日，公布中簽結(jié)果
C．T+3日，收繳股款、清算、登記
D．T+4日，交割
36．下列各項(xiàng)屬于早期資本結(jié)構(gòu)理論中凈收入理論的假定的有（ ?。?BR> A．當(dāng)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)變化時(shí)，企業(yè)發(fā)行債券和股票進(jìn)行融資其成本均不變，即企業(yè)的債務(wù)融資成本和股票融資成本不隨債券和股票發(fā)行量的變化而變化
B．債務(wù)融資的稅前成本比股票融資成本低
C．由于降低融資總成本會(huì)增加企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，所以，在企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中，隨著債務(wù)融資數(shù)量的增加，其融資總成本將趨于下降，企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值會(huì)趨于提高
D．不管企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿多大，債務(wù)融資成本和企業(yè)融資總成本是不變的
37．通過銀行貸款籌資收購，收購公司申請(qǐng)貸款時(shí)必須考慮的因素有（ ?。?。
A．銀行對(duì)貸款的期限及用途有一定的限制
B．世界金融信貸市場(chǎng)的限制
C．向銀行申請(qǐng)貸款有較嚴(yán)格的審批手續(xù)
D．影響公司經(jīng)營靈活性
38．董事違反下列（ ?。┮?guī)定所得收入應(yīng)當(dāng)歸公司所有。
A．不得挪用公司資金
B．不得擅自披露公司秘密
C．不得接受他人與公司交易的傭金，歸為己有
D．不得利用職務(wù)收受賄賂或其他非法收入
39．企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券必須符合的條件是（ ?。?。
A．企業(yè)規(guī)模達(dá)到國家規(guī)定的要求
B．企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國家規(guī)定
C．企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利
D．企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)總值
40．設(shè)立股份有限公司，在公司章程中應(yīng)載明（ ）。
A．公司名稱和住所
B．公司注冊(cè)資本
C．公司總資產(chǎn)
D．公司法定代表人
二、多項(xiàng)選擇題
1．【解析】答案為ABCD。申請(qǐng)文件是上市公司為發(fā)行新股向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送的必備文件，發(fā)行申請(qǐng)文件一經(jīng)受理，未經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意不得隨意增加、撤回或更換。
2．【解析】答案為ABD。發(fā)行人向證券交易所申請(qǐng)其首次公開發(fā)行的股票上市時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定編制上市公告書。C選項(xiàng)的托管證明文件不屬于題干所述應(yīng)提交的文件。
3．【解析】答案為ABCD。增發(fā)新股過程中的信息披露，是指發(fā)行人從刊登招股意向書開始到股票上市為止，通過中國證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊向社會(huì)公眾發(fā)布的有關(guān)發(fā)行、定價(jià)及上市情況的各項(xiàng)公告。一般包括《招股意向書》、《網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行公告》、《網(wǎng)上路演公告》、《提示性公告》、《發(fā)行結(jié)果公告》以及《上市公告書》等。
4．【解析】答案為ABCD。本題是對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行申報(bào)相關(guān)知識(shí)點(diǎn)的考查。股東大會(huì)就發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券作出的決定所包括的事項(xiàng)中，A、B、C、D四項(xiàng)均符合題意。
5．【解析】答案為ACD。發(fā)行人應(yīng)設(shè)置招股說明書概覽，并在本部分起首聲明：“本概覽僅對(duì)招股說明書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應(yīng)認(rèn)真閱讀招股說明書全文。”此外，發(fā)行人應(yīng)在招股說明書概覽中披露發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人的簡要情況，發(fā)行人的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，本次發(fā)行情況及募集資金用途等。B選項(xiàng)不符合題意。
6．【解析】答案為AD。對(duì)公司管理層責(zé)任知識(shí)點(diǎn)的考查。公司高級(jí)管理人員未經(jīng)董事會(huì)書面授權(quán)，不得對(duì)外發(fā)布公司未披露的信息。
7．【解析】答案為ABD。有下列情況之一的，公司應(yīng)當(dāng)修改章程：（1）《公司法》或有關(guān)法律、行政法規(guī)修改后，章程規(guī)定的事項(xiàng)與修改后的法律、行政法規(guī)的規(guī)定相抵觸；（2）公司的情況發(fā)生變化，與章程記載的事項(xiàng)不一致；（3）股東大會(huì)決定修改章程。
8．【解析】答案為ABC。首次公開發(fā)行股票的基本原則有：（1）“公開、公平、公正”原則；（2）高效原則；（3）經(jīng)濟(jì)原則。其中“三公”原則中的公開是指：發(fā)行人和主承銷商按中國證監(jiān)會(huì)對(duì)股票發(fā)行的有關(guān)精神和規(guī)定，公開本次股票的認(rèn)購辦法、認(rèn)購地點(diǎn)、認(rèn)購時(shí)間等，利用公共傳播媒介進(jìn)行宣傳。
9．【解析】答案為ABCD。證券公司發(fā)行債券應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)指定方案，股東會(huì)對(duì)下列事項(xiàng)作出專項(xiàng)決議：（1）發(fā)行規(guī)模、期限、利率；（2）擔(dān)保；（3）募集資金的用途；（4）發(fā)行方式；（5）決議有效期；（6）與本期債券相關(guān)的其他重要事項(xiàng)。
10．【解析】答案為BCD。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請(qǐng)債權(quán)代理人。聘請(qǐng)債權(quán)代理人應(yīng)當(dāng)訂立債權(quán)代理協(xié)議，明確發(fā)行人、債券持有人及債權(quán)代理人之間的權(quán)利、義務(wù)及違約責(zé)任。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中明確約定，投資者認(rèn)購本期債券視作同意債權(quán)代理協(xié)議。發(fā)行人可聘請(qǐng)信托投資公司、基金管理公司、證券公司、律師事務(wù)所、證券投資咨詢等機(jī)構(gòu)擔(dān)任債權(quán)代理人。
11．【解析】答案為AD。公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的公司除外。提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為全額擔(dān)保，擔(dān)保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用。以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為連帶責(zé)任擔(dān)保，且保證人最近1期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額應(yīng)不低于其累計(jì)對(duì)外擔(dān)保的金額。設(shè)定抵押或質(zhì)押的，抵押或質(zhì)押財(cái)產(chǎn)的估值應(yīng)不低于擔(dān)保金額。證券公司或上市公司不得作為發(fā)行可轉(zhuǎn)債的擔(dān)保人，但上市商業(yè)銀行除外。
12．【解析】答案為BCD?？疾楣痉词召彶呗灾械墓芾韺臃轿徊呗浴Ｄ繕?biāo)公司拒絕收購，在很大程度上是由于管理層的原因，因此，管理層會(huì)采用各種策略提高收購方的收購成本，使對(duì)方望而卻步。經(jīng)常采用的手段主要有： （1）金降落傘策略；（2）銀降落傘策略；（3）積極向其股東宣傳反收購的思想。
13．【解析】答案為ABCD。對(duì)招股說明書摘要包括內(nèi)容的考查?！巴顿Y者若對(duì)本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應(yīng)咨詢自己的股票經(jīng)紀(jì)人、律師、會(huì)計(jì)師或其他專業(yè)顧問?！?BR> 14．【解析】答案為BD。證券公司定向發(fā)行債券，除應(yīng)當(dāng)符合《證券法》規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合：各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)符合中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定；最近兩年內(nèi)未發(fā)生重大違法違規(guī)行為；具有健全的股東會(huì)、董事會(huì)運(yùn)作機(jī)制及有效的內(nèi)部管理制度，具備適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)隔離和內(nèi)部控制技術(shù)支持系統(tǒng)；資產(chǎn)未被具有實(shí)際控制權(quán)的自然人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)人占用；中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。且最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于5億元。
15．【解析】答案為 BCD。發(fā)行對(duì)象屬于下列情形之一的，具體發(fā)行對(duì)象及其認(rèn)購價(jià)格或者定價(jià)原則應(yīng)當(dāng)由上市公司董事會(huì)的非公開發(fā)行股票決議確定，并經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)；認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：（1）上市公司的控股股東，實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人；（2）通過認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者；（3）董事會(huì)擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者。
16．【解析】答案為ACD。在香港創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)，發(fā)行人必須依據(jù)中國內(nèi)地及香港地區(qū)、百慕大或開曼群島的法律正式注冊(cè)成立，并須遵守該類地區(qū)的法律及其公司組織章程大綱及細(xì)則或同等文件的規(guī)定。
17．【解析】答案為AC。對(duì)上市公司發(fā)行新股過程中需要由會(huì)計(jì)師出具文件相關(guān)知識(shí)點(diǎn)的考查。A、C選項(xiàng)是經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師核驗(yàn)的發(fā)行人最近3年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率和非經(jīng)常性損益明細(xì)表。B、D選項(xiàng)則是會(huì)計(jì)師事務(wù)所關(guān)于發(fā)行人內(nèi)部控制制度的鑒證報(bào)告和關(guān)于前次募集資金使用情況的專項(xiàng)報(bào)告，因此B、D選項(xiàng)不是由會(huì)計(jì)師出具的文件。
18．【解析】答案為BD。上市公司公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷；非公開發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象均屬于原前10名股東的，可以由上市公司自行銷售。上市公司增發(fā)的發(fā)行方式可采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)下詢價(jià)配售相結(jié)合以及網(wǎng)下網(wǎng)上同時(shí)定價(jià)發(fā)行兩種發(fā)行方式。
19．【解析】答案為ABC。保薦機(jī)構(gòu)保薦股票上市時(shí)，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提交上市保薦書、保薦協(xié)議、保薦機(jī)構(gòu)和相關(guān)保薦代表人已經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)登記并列入保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人名單的證明文件、保薦機(jī)構(gòu)向保薦代表人出具的由保薦機(jī)構(gòu)法定代表人簽名的授權(quán)書，以及與上市保薦工作有關(guān)的其他文件。
20．【解析】答案為ABD。本題是對(duì)布菜克-斯科爾斯模型假設(shè)前提知識(shí)的考查。布萊克-斯科爾斯模型的假設(shè)前提是：（1）股票可被自由買進(jìn)或賣出； （2）期權(quán)是歐式期權(quán)；（3）在期權(quán)到期目前，股票無股息支付；（4）存在一個(gè)固定的、無風(fēng)險(xiǎn)的利率，投資者可以此利率無限制地借入或貸出；（5）不存在影響收益的任何外部因素，股票收益權(quán)來自價(jià)格變動(dòng)；（6）股票的價(jià)格變動(dòng)成正態(tài)分布。
21．【解析】答案為ABD。對(duì)短期融資券相關(guān)知識(shí)點(diǎn)的考查。C選項(xiàng)應(yīng)改為：企業(yè)應(yīng)當(dāng)在短期融資券本息兌付日前5個(gè)工作日，通過中國貨幣網(wǎng)和中國債券信息網(wǎng)公布本金兌付、付息事項(xiàng)。
22．【解析】答案為ABCD。股票上市是指經(jīng)核準(zhǔn)同意股票在證券交易所掛牌交易。根據(jù)《證券法》及交易所上市規(guī)則的規(guī)定，股份有限公司申請(qǐng)其股票上市必須符合下列條件：（1）股票經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)已公開發(fā)行。（2）公司股本總額不少于人民幣5000萬元。（3）公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25% 以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上。（4）公司最近3年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。（5）交易所要求的其他條件。
23．【解析】答案為AC。B選項(xiàng)應(yīng)改為：股東大會(huì)通過本次發(fā)行議案之日起兩個(gè)工作日內(nèi)，上市公司應(yīng)當(dāng)公布股東大會(huì)決議。D選項(xiàng)應(yīng)改為：上市公司決定撤回證券發(fā)行申請(qǐng)的，應(yīng)當(dāng)在撤回申請(qǐng)文件的次一工作日予以公告。
24．【解析】答案為ABC。D選項(xiàng)應(yīng)改為：發(fā)審委委員在審核上市公司非公開發(fā)行股票申請(qǐng)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他非公開發(fā)行證券申請(qǐng)時(shí)，不得提議暫緩表決。
25．【解析】答案為AD。B選項(xiàng)應(yīng)改為：首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。C選項(xiàng)應(yīng)改為：戰(zhàn)略投資者不得參與首次公開發(fā)行股票的初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。
26．【解析】答案為ACD。B選項(xiàng)應(yīng)改為：可轉(zhuǎn)換公司債券的最短期限為1年，最長期限為6年。
27．【解析】答案為ABC。D選項(xiàng)應(yīng)改為：當(dāng)企業(yè)以分立或合并的方式改組，成立了對(duì)上市公司控股的公司的時(shí)候，由上市公司出資取得無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)。
28．【解析】答案為ABD。2005年4月27日，中國人民銀行發(fā)布了《全國銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法》，對(duì)金融債券的發(fā)行行為進(jìn)行了規(guī)范，發(fā)行體也在原來單一的政策性銀行的基礎(chǔ)上，增加了商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu)。
29．【解析】答案為BD。擬發(fā)行上市公司的發(fā)起人應(yīng)符合《公司法》等有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的條件，發(fā)起人投入擬發(fā)行上市公司的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)應(yīng)獨(dú)立完整，遵循人員、機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)按照業(yè)務(wù)劃分以及債務(wù)、收入、成本、費(fèi)用等因素與業(yè)務(wù)劃分相配比的原則。
30．【解析】答案為ABCD。考查審計(jì)報(bào)告的有關(guān)內(nèi)容。審計(jì)報(bào)告的范圍段應(yīng)當(dāng)說明以下內(nèi)容：已審會(huì)計(jì)報(bào)表的名稱、反映的日期或期間；會(huì)計(jì)責(zé)任與審計(jì)責(zé)任；審計(jì)依據(jù)，即《中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則》；已經(jīng)實(shí)施的主要審計(jì)程序。
31．【解析】答案為AD。本題考查上市公司發(fā)行新股時(shí)《招股說明書》的編制和披露?！墩泄梢庀驎肥侨鄙侔l(fā)行價(jià)格和數(shù)量的《招股說明書》。上市公司發(fā)行新股時(shí)的《招股說明書》的編制和披露的要求請(qǐng)參閱《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第11號(hào)——上市公司公開發(fā)行證券募集說明書》，其大部分與首次公開發(fā)行時(shí)編制招股說明書的要求一致，更加強(qiáng)調(diào)了上市公司歷次募集資金的運(yùn)用情況。故B、C選項(xiàng)正確。
32．【解析】答案為BD。股東大會(huì)是由股份有限公司全體股東組成的、表示公司最高意志的權(quán)力機(jī)構(gòu)。股東大會(huì)的職權(quán)可以概括為決定權(quán)和審批權(quán)。
33．【解析】答案為ABC。對(duì)合格投資者定義的考查。合格投資者是指自行判斷具備投資債券的獨(dú)立分析能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，且符合下列條件的投資者： （1）依法設(shè)立的法人或投資組織；（2）按照規(guī)定和章程可從事債券投資；（3）注冊(cè)資本在1000萬元以上或者經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)在2000萬元以上。
34．【解析】答案為ABCD。除A、B、C、D選項(xiàng)外，盈利能力分析內(nèi)容還應(yīng)包括：（1）按照利潤表項(xiàng)目逐項(xiàng)分析最近3年及1期經(jīng)營成果變化的原因。對(duì)于變動(dòng)幅度較大的項(xiàng)目應(yīng)重點(diǎn)說明；（2）發(fā)行人主要產(chǎn)品的銷售價(jià)格或主要原材料、燃料價(jià)格頻繁變動(dòng)且影響較大的，應(yīng)針對(duì)價(jià)格變動(dòng)對(duì)公司利潤的影響作敏感性分析；（3）發(fā)行人最近3年非經(jīng)常性損益、合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益以及少數(shù)股東損益對(duì)公司經(jīng)營成果有重大影響的，應(yīng)當(dāng)分析原因及對(duì)公司盈利能力穩(wěn)定性的影響。
35【解析】答案為BCD。T+1日，根據(jù)總配號(hào)量組織統(tǒng)一搖號(hào)抽簽。
36．【解析】答案為ABC。D選項(xiàng)屬于凈經(jīng)營收入理論的假定，該理論假定，不管企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿多大，債務(wù)融資成本和企業(yè)融資總成本是不變的，但是當(dāng)企業(yè)增加債務(wù)融資時(shí)，股票融資的成本就會(huì)上升。原因在于股票融資的增加會(huì)由于額外負(fù)債的增加，使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增大。促使股東要求更高的回報(bào)。
37．【解析】答案為ACD。銀行貸款籌資是公司收購較常采用的一種籌資方式。但是，向銀行申請(qǐng)貸款一般有比較嚴(yán)格的審批手續(xù)，對(duì)貸款的期限及用途也有一定的限制。因此，銀行貸款籌資有時(shí)會(huì)給公司的經(jīng)營靈活性造成一定的影響。另外，國家金融信貸政策也會(huì)給銀行的貸款活動(dòng)帶來限制（目前我國法律禁止公司利用銀行貸款進(jìn)行股權(quán)投資）。這些都是公司申請(qǐng)貸款時(shí)必須考慮的因素。
38．【解析】答案為ABC。非法收入既不得歸為已有，也不得歸公司所有。
39．【解析】答案為 ABC。根據(jù)《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》第十二條和第十六條規(guī)定，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列條件：（1）企業(yè)規(guī)模達(dá)到國家規(guī)定的要求；（2）企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國家規(guī)定；（3）具有償債能力；（4）企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利；（5）所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策；（6）企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值。
40．【解析】答案為ABD。我國《公司法》第八十二條規(guī)定，設(shè)立股份有限公司，公司章程必須記載以下事項(xiàng)：公司名稱和住所；公司經(jīng)營范圍；公司設(shè)立方式；公司股份總數(shù)、每股金額和注冊(cè)資本；發(fā)起人的姓名或者名稱、認(rèn)購的股份數(shù)、出資方式和出資時(shí)間；董事會(huì)的組成、職權(quán)和議事規(guī)則；公司法定代表人；監(jiān)事會(huì)的組成、職權(quán)和議事規(guī)則；公司利潤分配辦法；公司的解散事由與清算辦法；公司的通知和公告辦法；股東大會(huì)認(rèn)為需要規(guī)定的其他事項(xiàng)。
《發(fā)行與承銷》2015年真題解析之單項(xiàng)選擇題
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