一、單項(xiàng)選擇題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求。）
1．基金合同是規(guī)范基金當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的基本法律文件，這些當(dāng)事人不包括（ ?。?。
A．基金代銷機(jī)構(gòu)
B．基金管理人
C．基金托管人
D．基金份額持有人
2．持續(xù)推出各類產(chǎn)品，新形成的基金產(chǎn)品線通常歸為（ ?。╊愋?。
A．綜合式
B．平衡式
C．垂直式
D．水平式
3．投資者提交基金認(rèn)購申請后，一般最早可于（ ?。┤盏睫k理認(rèn)購的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購申請的受理情況。
A．T+3
B．T+1
C．T
D．T+2
4．公司型基金與契約型基金的區(qū)別是（ ?。?。
A．規(guī)模大小
B．是否上市
C．資金是否公募
D．是否具有獨(dú)立法人資格
5．信息管理平臺(tái)應(yīng)用系統(tǒng)支持系統(tǒng)的規(guī)范不包括（ ?。?BR> A．涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)在不可修改的介質(zhì)上保存15年
B．敏感數(shù)據(jù)在公網(wǎng)的傳輸應(yīng)當(dāng)進(jìn)行可靠加密
C．系統(tǒng)數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)按月備份
D．系統(tǒng)投入使用、系統(tǒng)重大升級、年度技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)評估的報(bào)告應(yīng)當(dāng)報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案
6．契約型基金運(yùn)作關(guān)系中，處于核心地位的是（ ?。?。
A．基金管理人
B．基金托管人
C．基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)
D．基金持有人
7．基金贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不低于贖回費(fèi)總額的（ ?。?，應(yīng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。
A．25%
B．30%
C．20%
D．10%
8．開放式基金首次募集，期限為該基金發(fā)售之13起（ ?。﹥?nèi)。
A．4個(gè)月
B．3個(gè)月
C．2個(gè)月
D．1個(gè)月
9．基金管理公司投資決策的一般程序是（ ?。?BR> A．公司研究發(fā)展部提出研究報(bào)告、投資決策委員會(huì)決定基金的總體投資計(jì)劃、基金投資部制定投資組合的具體方案、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議
B．投資決策委員會(huì)決定基金的總體投資計(jì)劃、公司研究發(fā)展部提出研究報(bào)告、基金投資部制定投資組合的具體方案、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議
C．基金投資部制定投資組合的具體方案、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議、投資決策委員會(huì)決定基金的總體投資計(jì)劃、公司研究發(fā)展部提出研究報(bào)告
D．風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議、投資決策委員會(huì)決定基金的總體投資計(jì)劃、公司研究發(fā)展部提出研究報(bào)告、基金投資部制定投資組合的具體方案
10．基金資產(chǎn)估值需考慮的因素不包括（ ?。?。
A．估值頻率
B．交易時(shí)間
C．價(jià)格操縱及濫估問題
D．估值方法的一致性及公開性
11．關(guān)于貨幣市場基金的說法，正確的是（ ?。?。
A．適合于長期投資
B．適合于短期投資
C．沒有投資風(fēng)險(xiǎn)
D．既適合于長期投資，也適合于短期投資
12．基金登記過程實(shí)際上是（ ）通過登記系統(tǒng)對基金投資者所投資基金份額及其變動(dòng)的確認(rèn)。
A．登記機(jī)構(gòu)
B．交易所
C．基金托管人
D．基金管理人
13．2004年底，我國推出首只交易型開放式指數(shù)基金（ETF）是（ ?。?。
A．深證100ETF
B．上證50ETF
C．上證180ETF
D．上證紅利ETF
14．保本基金的（ ）是風(fēng)險(xiǎn)投資可承受的最高損失限額。
A．安全墊
B．最低目標(biāo)價(jià)值
C．價(jià)值底線
D．投資組合現(xiàn)時(shí)凈值
15．基金公司的債券研究主要側(cè)重于（ ）。
A．到期收益率判斷
B．到期時(shí)間判斷
C．到期走勢形態(tài)
D．債券久期判斷和券種選擇
16．關(guān)于證券投資基金私募發(fā)行的說法，正確的是（ ?。?。
A．投資對象是社會(huì)公眾
B．投資對象是不特定的投資人
C．投資對象是特定的投資人
D．投資對象是不確定的機(jī)構(gòu)投資者
17．我國證券投資基金反映的是一種（ ?。╆P(guān)系。
A．信托
B．債權(quán)
C．擔(dān)保
D．股權(quán)
18．集合投資的優(yōu)點(diǎn)是（ ?。?。
A．強(qiáng)化監(jiān)管
B．風(fēng)險(xiǎn)固定
C．收益穩(wěn)定
D．具有規(guī)模優(yōu)勢
19．混合型基金是指（ ?。┗?。
A．主要投資于股票、債券，且60%以上投資于股票
B．主要投資于股票、債券，且投資比例不符合規(guī)定
C．主要投資于股票、債券，且80%以上投資于債券
D．主要投資于股票、債券，且不低于20%的基金資產(chǎn)投資于貨幣市場工具
20．基金公司的督察長直接對（ ）負(fù)責(zé)。
A．股東會(huì)
B．監(jiān)事會(huì)
C．總經(jīng)理
D．董事會(huì)
21．封閉式基金交易報(bào)價(jià)最小變動(dòng)單位是（ ?。┰嗣駧?。
A．0.001
B．0.0001
C．0.01
D．0.1
22．基金公司主要股東的注冊資本不低于人民幣（ ?。?BR> A．1億元
B．2億元
C．3億元
D．5億元
23．基金銀行存款賬戶由基金托管人以（ ?。┟x開立。
A．基金托管人
B．基金
C．基金管理人
D．基金管理人和托管人聯(lián)名
24．《證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見》發(fā)布并實(shí)施于（ ）。
A．2001年10月
B．2003年7月
C．2005年10月
D．2007年10月
25．反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)是（ ?。?。
A．凸度
B．久期
C．安全墊
D．貝塔值
26．投資風(fēng)險(xiǎn)最低的基金是（ ?。┗?。
A．債券
B．股票
C．指數(shù)
D．貨幣市場
27．債券基金投資風(fēng)格主要依據(jù)基金所持債券的（ ?。﹦澐?。
A．發(fā)行人
B．收益
C．凸度
D．久期與信用等級
28．價(jià)值型股票基金與成長型股票基金相比（ ?。?。
A．投資風(fēng)險(xiǎn)無法比較
B．投資風(fēng)險(xiǎn)一樣
C．投資風(fēng)險(xiǎn)較低
D．投資風(fēng)險(xiǎn)較高
29．基金托管人每（ ?。┫虮O(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送一次監(jiān)督報(bào)告。
A．兩個(gè)月
B．一個(gè)月
C．半年
D．周
30．契約型基金份額持有人享有（ ?。?。
A．基金投資決策權(quán)
B．基金資產(chǎn)保管權(quán)
C．基金資產(chǎn)管理權(quán)
D．基金份額所有權(quán)
31．2004年7月1日開始施行的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中，首次將我國的基金的類別分為（ ?。┑然绢愋?。
A．股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金
B．股票基金、債券基金、ETF、貨幣市場基金
C．平衡基金、指數(shù)基金、混合基金、股票基金
D．債券基金、指數(shù)基金、平衡基金、ETF
32．證券投資基金會(huì)計(jì)核算責(zé)任人為（ ?。?。
A．會(huì)計(jì)師事務(wù)所
B．基金托管人
C．基金管理人
D．基金管理人與基金托管人
33．偏股型混合基金中股票的配置比例是（ ?。?。
A．10%～20%
B．20%～30%
C．30%～50%
D．50%～70%
34．基金管理人在銷售基金產(chǎn)品時(shí)，向投資者提供費(fèi)率優(yōu)惠，屬（ ?。?BR> A．營業(yè)推廣
B．廣告促銷
C．公共關(guān)系
D．人員推銷
35．關(guān)于上市開放式基金（1OF）的表述，錯(cuò)誤的是（ ?。?BR> A．是一種本土化創(chuàng)新
B．可以在場外市場進(jìn)行基金份額申購、贖回
C．不可以在交易所進(jìn)行份額交易
D．基金份額可以通過跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管實(shí)現(xiàn)在場外與場內(nèi)市場的轉(zhuǎn)換
36．債券的久期是指（ ）。
A．債券的票面到期時(shí)間
B．債券的信用等級
C．債券的加權(quán)到期時(shí)間
D．債券的價(jià)格波動(dòng)
37．基金管理公司督察長履行職責(zé)的范圍為（ ?。?。
A．基金及公司運(yùn)作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)
B．公司稽核部的人員設(shè)置及業(yè)務(wù)管理
C．公司運(yùn)作的所有環(huán)節(jié)
D．基金運(yùn)作的所有環(huán)節(jié)
38．ETF的投資目標(biāo)是（ ?。?。
A．?dāng)M合某一指數(shù)而獲利
B．超越指數(shù)
C．提供盡可能多的套利機(jī)會(huì)
D．使ETF的規(guī)模擴(kuò)大
39．保本基金的投資目標(biāo)是（ ）。
A．獲得盡可能高的回報(bào)
B．使投資風(fēng)險(xiǎn)盡可能低
C．獲得市場平均收益
D．在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)
40．投資基金優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)和促進(jìn)基金增長，這個(gè)作用是通過（ ）來實(shí)現(xiàn)。
A．提供就業(yè)機(jī)會(huì)
B．將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金
C．購買大量消費(fèi)品
D．向工商企業(yè)提供信貸
41．QDII基金具有一定的特殊性，即基金管理公司會(huì)在（ ）日內(nèi)對該申請的有效性進(jìn)行確認(rèn)。
A．T+0
B．T+1
C．T+2
D．T+3
42．增發(fā)新股的資金清算屬于（ ?。?。
A．交易所交易資金清算
B．全國銀行間債券市場交易資金清算
C．場外資金清算
D．場內(nèi)資金清算
43．關(guān)于基金管理費(fèi)計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)，以下說法不正確的是（ ?。?BR> A．基金管理費(fèi)通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比
B．從基金類型看，證券衍生工具基金管理費(fèi)率最高
C．我國基金大部分按照1.5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)
D．我國貨幣市場基金的管理費(fèi)率最高
44．（ ?。┦侵竿泄軜I(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)必須在發(fā)生時(shí)能準(zhǔn)確、及時(shí)地記錄；按照內(nèi)部控制優(yōu)先的原則，新設(shè)機(jī)構(gòu)或新增業(yè)務(wù)品種時(shí)必須做到已建立相關(guān)的規(guī)章制度。
A．合法性原則
B．完整性原則
C．及時(shí)性原則
D．審慎性原則
45．封閉式基金價(jià)格主要受（ ?。┑挠绊?。
A．二級市場供求關(guān)系
B．銀行存貸款利率
C．基金資產(chǎn)總值
D．基金份額凈值
46．根據(jù)目前我國基金注冊登記業(yè)務(wù)的通常做法，投資人申購基金成功后，基金注冊登記人在（ ）日為投資人登記權(quán)益，投資人在（ ?。┤眨ê撊眨┖笥袡?quán)贖回該部分基金份額。
A．T+3，T+7
B．T+2，T+3
C．T+1，T+2
D．T，T+1
47．基金公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)安排必須堅(jiān)持以（ ?。├孀畲蠡吞岣吖拘б鏋闇?zhǔn)則。
A．基金份額持有人
B．基金管理人
C．基金托管人
D．基金監(jiān)管人
48．基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績，但基金合同生效不足（ ）個(gè)月的除外。
A．6
B．9
C．12
D．15
49．銷售業(yè)務(wù)流程控制的內(nèi)容不包括（ ）。
A．制定完善的資金清算流程
B．建立科學(xué)的基金產(chǎn)品評價(jià)體系
C．制定《投資人權(quán)益須知》
D．制定客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)
50．一般認(rèn)為，世界上最早的證券投資基金即英國“海外及殖民地政府信托基金”，產(chǎn)生于（ ）年。
A．1868
B．1768
C．1686
D．1420
51．下列關(guān)于消極債券組合管理策略的描述，不正確的是（ ?。?BR> A．通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略，二種是應(yīng)急免疫策略
B．消極的債券組合管理策略將市場價(jià)格假定為公平的均衡交易價(jià)格
C．如果投資者認(rèn)為市場效率較高，可以采取消極的指數(shù)策略
D．試圖尋找被低估的品種
52．以下關(guān)于基金管理公司高級管理人員離任審計(jì)與離任審查的說法，正確的是（ ）。
A．基金托管部門高級管理人員離任的，相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)立即聘請具有從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對其進(jìn)行離任審計(jì)
B．基金管理公司副總經(jīng)理離任的，公司應(yīng)立即聘請具有從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行離任審計(jì)
C．在離任審計(jì)或者離任審查期間，基金管理公司高級管理人員不得到其他基金管理公司任職
D．基金管理公司董事長離任的，中國證監(jiān)會(huì)將對其進(jìn)行離任審計(jì)
53．影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的因素通常不包括（ ?。?。
A．投資者的年齡
B．資產(chǎn)負(fù)債狀況
C．財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況
D．投資者的性別
54．下列不屬于常見的市場異常策略的是（ ?。?BR> A．小公司效應(yīng)
B．低市盈率效應(yīng)
C．行業(yè)周期效應(yīng)
D．被忽略的公司效應(yīng)
55．下列有關(guān)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的描述，不正確的有（ ）。
A．投資者是風(fēng)險(xiǎn)愛好者，并以期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)（用方差或標(biāo)準(zhǔn)差衡量）為基礎(chǔ)選擇投資組合
B．投資者對證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期
C．所有投資者的投資均為單一投資期，投資者對證券回報(bào)率的均值、方差以及協(xié)方差具有相同的預(yù)期
D．資本市場沒有摩擦
56．下列屬于消極型股票投資策略的是（ ?。?BR> A．以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略
B．以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略
C．市場異常策略
D．指數(shù)型投資策略
57．債券利率期限結(jié)構(gòu)理論中的市場分割理論認(rèn)為，市場被分割為（ ?。?。
A．短、中、長期債券市場
B．發(fā)行市場和交易市場
C．近期市場和遠(yuǎn)期市場
D．國內(nèi)債券市場與國際債券市場
58．在下列客戶服務(wù)方式中，基金管理人通常用于定期或不定期地向客戶傳達(dá)專業(yè)信息和傳輸投資理念的是（ ?。?BR> A．媒體應(yīng)用
B．互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用
C．講座、推介會(huì)和座談會(huì)
D．“一對一”專人服務(wù)
59．QDII基金投資金融衍生品，在基金合同、招募說明書中特殊披露要求不包括（ ）。
A．?dāng)M投資的衍生品種及其基本特性
B．?dāng)M采取的組合避險(xiǎn)
C．有效管理策略及采取的方式、頻率
D．投資預(yù)期收益
60．道氏理論的核心思想是（ ?。?BR> A．市場價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為
B．市場波動(dòng)具有三種趨勢
C．交易量在確定趨勢中的作用
D．收盤價(jià)是最重要的價(jià)格
一、單項(xiàng)選擇題
1．【解析】答案為A。每只基金都會(huì)訂立基金合同，基金管理人、基金托管人和基金投資者（即基金份額持有人）的權(quán)利義務(wù)在基金合同中有詳細(xì)約定。
2．【解析】答案為D。常見的基金產(chǎn)品線類型有：水平式、垂直式和綜合式三種。水平式，即基金管理公司根據(jù)市場范圍，不斷開發(fā)新品種，增加產(chǎn)品線的長度，或擴(kuò)大產(chǎn)品線的寬度。采用這種類型的基金管理公司具有較高的適應(yīng)性和靈活性，在競爭中有回旋余地。但這要求公司有一定的實(shí)力，特別是要具備寬泛的基金管理能力。
3．【解析】答案為D。投資者T日提交認(rèn)購申請后，可于T+2日起到辦理認(rèn)購的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購申請的受理情況。投資者在提交認(rèn)購申請后應(yīng)及時(shí)到原認(rèn)購網(wǎng)點(diǎn)打印認(rèn)購成交確認(rèn)情況。
4．【解析】答案為D。依據(jù)法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。契約型基金是依據(jù)基金合同而設(shè)立的一類基金，其中基金合同是規(guī)定基金當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)的基本法律文件。而公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司。因此，契約型基金不具有法人資格；公司型基金具有法人資格。
5．【解析】答案為C。信息管理平臺(tái)應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)包括數(shù)據(jù)庫、服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)通訊、安全保障等，主要規(guī)范如下：（1）對于關(guān)鍵的支持系統(tǒng)組成部分應(yīng)當(dāng)提供備份措施或方案；（2）具有業(yè)務(wù)集中處理、數(shù)據(jù)集中存貯的技術(shù)特征；（3）系統(tǒng)投入使用、系統(tǒng)重大升級、年度技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)評估的報(bào)告應(yīng)當(dāng)報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案；（4）制定業(yè)務(wù)連續(xù)性計(jì)劃和災(zāi)難恢復(fù)計(jì)劃并定期組織演練；（5）建立完善的監(jiān)控體系，對系統(tǒng)升級、網(wǎng)絡(luò)訪問、用戶密碼修改等重要操作，進(jìn)行記錄； （6）系統(tǒng)數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)逐日備份并異地妥善存放，系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在不可修改的介質(zhì)上保存15年；（7）基金投資人身份、交易明細(xì)等敏感數(shù)據(jù)在公網(wǎng)的傳輸應(yīng)當(dāng)進(jìn)行可靠加密；（8）基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在系統(tǒng)開發(fā)和運(yùn)行中采用已頒布的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和數(shù)據(jù)接口。
6．【解析】答案為A。基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，其最主要職責(zé)就是按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資收益?；鸸芾砣嗽诨疬\(yùn)作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、基金份額的銷售與注冊登記、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的其他服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。在我國，目前設(shè)立的基金全部為契約型基金，且基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。
7．【解析】答案為A?；鸸芾砣宿k理開放式基金份額的贖回，應(yīng)當(dāng)收取贖回費(fèi)，但中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的5%。贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。
8．【解析】答案為B。開放式基金的募集不得超過中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的基金募集期限。開放式基金的募集期限自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算，不得超過3個(gè)月。
9．【解析】答案為A。我國基金管理公司一般的投資決策程序是：（1）公司研究發(fā)展部提出研究報(bào)告。研究發(fā)展部負(fù)責(zé)向投資決策委員會(huì)和其他投資部門提供研究報(bào)告。（2）投資決策委員會(huì)決定基金的總體投資計(jì)劃。（3）基金投資部制定投資組合的具體方案。（4）風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)通過監(jiān)控投資決策實(shí)施和執(zhí)行的整個(gè)過程，并根據(jù)市場價(jià)格水平及公司的風(fēng)險(xiǎn)控制政策，提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。
10．【解析】答案為B?；鹳Y產(chǎn)估值需考慮的因素包括：估值頻率；交易價(jià)格；價(jià)格操縱及濫估問題；估值方法的一致性及公開性。
11．【解析】答案為B。與其他類型基金相比，貨幣市場基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性好的特點(diǎn)。貨幣市場基金是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資的理想工具，或暫時(shí)存放現(xiàn)金的理想場所。但需要注意的是，貨幣市場基金的長期收益率較低。并不適合進(jìn)行長期投資。
12．【解析】答案為A?；鸬怯涍^程實(shí)際上是登記機(jī)構(gòu)通過登記系統(tǒng)對基金投資者所投資基金份額及其變動(dòng)的確認(rèn)、記賬的過程。
13．【解析】答案為B。《證券投資基金法》實(shí)施以來，我國基金市場產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)日趨活躍，具有代表性的基金創(chuàng)新產(chǎn)品包括：2004年10月成立的國內(nèi)第一只上市開放式基金（1OF）——南方積極配置基金，2004年年底推出的國內(nèi)首只交易型開放式指數(shù)基金（ETF）——華夏上證50ETF，2006年 5月推出的國內(nèi)首只生命周期基金——匯豐晉信2016基金，2007年7月推出的國內(nèi)首只結(jié)構(gòu)化基金——國投瑞銀瑞福基金，2007年9月推出的首只 QDII基金——南方全球精選基金QDII基金，2008年4月推出的國內(nèi)首只社會(huì)責(zé)任基金——興業(yè)社會(huì)責(zé)任基金等。
14．【解析】答案為 A。保本基金的分析指標(biāo)主要包括保本期、保本比例、贖回費(fèi)、安全墊、擔(dān)保人等。其中，安全墊是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資可承受的最高損失限額。如果安全墊較小，基金將很難通過放大操作提高基金的收益。較高的安全墊在提高基金運(yùn)作靈活性的同時(shí)也有助于增強(qiáng)基金到期保本的安全性。
15．【解析】答案為D。就債券研究而言，它主要側(cè)重于債券久期的判斷和券種的選擇。研究員通過對宏觀及利率走勢的判斷以及對長短期債券、不同信用等級債券利差的判斷，決定債券的久期策略，然后再依券種的信用程度、流動(dòng)性等指標(biāo)以及一級和二級市場供需情況等提出分析報(bào)告。
16．【解析】答案為C。公募基金是指可以面向社會(huì)公眾公開發(fā)售的一類基金。私募基金則是只能采取非公開方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。
17．【解析】答案為A。我國證券投資基金反映的是一種信托關(guān)系，它是一種受益憑證，投資者購買基金份額就成為基金的受益人。
18、【解析】答案為D?；饘⒈姸嗤顿Y者的資金集中起來，委托基金管理人進(jìn)行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)。通過匯集眾多投資者的資金，積少成多，有利于發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢，降低投資成本。
19．【解析】答案為B。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)60%以上投資于股票的為股票基金；基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金；僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金；同時(shí)投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金。
20．【解析】答案為D。督察長應(yīng)由董事會(huì)聘任，對董事會(huì)負(fù)責(zé)，對公司經(jīng)營運(yùn)作的合法合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)察稽核。
21．【解析】答案為A。封閉式基金的報(bào)價(jià)單位為每份基金價(jià)格?；鸬纳陥?bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣。買入與賣出封閉式基金份額，申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍?；饐喂P最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?00萬份。
22．【解析】答案為C。我國相關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的注冊資本應(yīng)不低于1億元人民幣。其主要股東（指出資額占基金管理公司注冊資本的比例最高且不低于25%的股東）應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理；（2）注冊資本不低于3億元人民幣；（3） 具有較好的經(jīng)營業(yè)績，資產(chǎn)質(zhì)量良好；（4）持續(xù)經(jīng)營3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善；（5）最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰；（6）沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為；（7）沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間；（8）具有良好的社會(huì)信譽(yù)，最近3年在稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān)以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良記錄。
23．【解析】答案為B。基金銀行存款賬戶是指以基金名義在銀行開立的、用于基金名下資金往來的結(jié)算賬戶。該類賬戶是托管人為辦理資金清算需要而設(shè)立，由托管人開立并管理。
24．【解析】答案為D。2007年10月發(fā)布并實(shí)施的《證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見》，圍繞投資人需要，從審慎調(diào)查、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)、基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查和評價(jià)等方面對銷售機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行了規(guī)范，并要求基金銷售機(jī)構(gòu)在實(shí)施基金銷售適用性的過程中應(yīng)當(dāng)遵循投資人利益優(yōu)先原則、全面性原則、客觀性原則和及時(shí)性原則。
25．【解析】答案為D。常用來反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。
26．【解析】答案為D。貨幣市場基金同樣會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但由于我國貨幣市場基金不得投資于剩余期限高于397天的債券，投資組合的平均剩余期限不得超過180天，相比較而言，實(shí)際上貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)是較低的。
27．【解析】答案為D。與股票基金類似，債券基金也被分成不同的投資風(fēng)格。債券基金投資風(fēng)格主要依據(jù)基金所持債券的久期與債券的信用等級來劃分。
28．【解析】答案為C。專注于價(jià)值型股票投資的股票基金被稱為價(jià)值型股票基金，專注于成長型股票投資的股票基金被稱為成長型股票基金，同時(shí)投資于價(jià)值型股票與成長型股票的基金則被稱為平衡型基金。價(jià)值型股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn)要低于成長型股票基金，但回報(bào)通常也不如成長型股票基金。
29．【解析】答案為D。托管銀行根據(jù)對基金運(yùn)作的監(jiān)督情況，每周編制基金運(yùn)作監(jiān)督周報(bào)，向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。另外，托管銀行還要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送內(nèi)部監(jiān)察稽核報(bào)告，即每季度由托管人撰寫內(nèi)部監(jiān)察稽核報(bào)告，向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。
30．【解析】答案為D。契約型基金依據(jù)基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同設(shè)立，基金投資者自取得基金份額后即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人，依法享受權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)。因此，基金投資者享有基金份額所有權(quán)?；鸸芾砣讼碛型顿Y決策權(quán)、管理權(quán)；基金托管人享有基金資產(chǎn)保管權(quán)。
31．【解析】答案為A。隨著我國基金品種的日益豐富，在原先簡單的封閉式基金與開放式基金劃分的基礎(chǔ)上，2004年7月1日開始施行的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，首次將我國的基金類別分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型。
32．【解析】答案為D?；鸸芾砉臼亲C券投資基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體，對所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會(huì)計(jì)核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算，保證不同基金在名冊登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨(dú)立。同時(shí)，由于基金托管人對基金管理公司計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值以及基金業(yè)績報(bào)告負(fù)有復(fù)核責(zé)任，因此基金托管人也需要對所托管的證券投資基金進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，并將有關(guān)結(jié)果同基金管理公司相核對。
33．【解析】答案為D。偏股型基金中股票的配置比例較高，債券的配置比例相對較低。通常，股票的配置比例在50%～70%，債券的配置比例在20%～40%。
34．【解析】答案為A。營業(yè)推廣多屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵(lì)投資者在短期內(nèi)較迅速和較大量地購買某一基金產(chǎn)品?；痄N售中常用的營業(yè)推廣手段主要有：銷售網(wǎng)點(diǎn)宣傳、激勵(lì)手段、舉辦投資者交流活動(dòng)和費(fèi)率優(yōu)惠等。其中，費(fèi)率優(yōu)惠是指基金管理人一般在持續(xù)營銷期間，或者在不同的交易渠道間（如網(wǎng)上銀行），以更低的申購費(fèi)率吸引客戶，前提是這種優(yōu)惠應(yīng)當(dāng)在監(jiān)管部門允許的范圍內(nèi)，不能進(jìn)行不正當(dāng)?shù)膬r(jià)格競爭。35．【解析】答案為C。上市開放式基金 （1OF）是一種既可以在場外市場進(jìn)行基金份額申購、贖回，又可以在交易所（場內(nèi)市場）進(jìn)行基金份額交易和基金份額申購或贖回的開放式基金。它是我國對證券投資基金的一種本土化創(chuàng)新。1OF通過場外市場與場內(nèi)市場獲得的基金份額分別被注冊登記在場外系統(tǒng)與場內(nèi)系統(tǒng)，但基金份額可以通過跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管（即跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)登記）實(shí)現(xiàn)在場外市場與場內(nèi)市場的轉(zhuǎn)換。
36．【解析】答案為C。久期是指一只債券的加權(quán)到期時(shí)間。它綜合考慮了到期時(shí)間、債券現(xiàn)金流以及市場利率對債券價(jià)格的影響，可以用以反映利率的微小變動(dòng)對債券價(jià)格的影響，因此是一個(gè)較好的債券利率風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。
37．【解析】答案為A。督察長履行職責(zé)的范圍應(yīng)當(dāng)涵蓋基金及公司運(yùn)作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。督察長發(fā)現(xiàn)基金和公司運(yùn)作中有違法違規(guī)行為的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以制止，重大問題應(yīng)當(dāng)報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)。
38．【解析】答案為A。交易型開放式指數(shù)基金，通常又被稱為交易所交易基金（ETF），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。 ETF基金最早產(chǎn)生于加拿大，但其發(fā)展與成熟主要是在美國。ETF通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)，從而獲得收益。
39．【解析】答案為D。保本基金是指通過采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者在投資到期時(shí)至少能夠獲得投資本金或一定回報(bào)的證券投資基金。保本基金的投資目標(biāo)是在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。
40．【解析】答案為B。目前，我國金融結(jié)構(gòu)存在直接融資和間接融資相對失衡的矛盾，通過證券市場的直接融資比重較小，且有不斷萎縮的態(tài)勢。截至 2007年底，超過17萬億元的儲(chǔ)蓄資金滯留在銀行系統(tǒng)，既增大了商業(yè)銀行的經(jīng)營壓力，不利于銀行體制的改革，也增大了整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。證券投資基金將中小投資者的閑散資金匯集起來投資于證券市場，擴(kuò)大了直接融資的比例，為企業(yè)在證券市場籌集資金創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，實(shí)際上起到了將儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金的作用。
41．【解析】答案為C。QDII基金有一定的特殊性。一般情況下，基金管理公司會(huì)在T+2日內(nèi)對該申請的有效性進(jìn)行確認(rèn)。
42．【解析】答案為C?；鸬馁Y金清算依據(jù)交易場所的不同分為交易所交易資金清算、全國銀行問市場交易資金清算和場外資金清算三部分。其中，場外資金清算指基金在證券交易所和銀行間市場之外所涉及的資金清算，包括申購、增發(fā)新股、支付基金相關(guān)費(fèi)用以及開放式基金的申購與贖回等的資金清算。
43．【解析】答案為D?；鸸芾碣M(fèi)計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)是：基金管理費(fèi)通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比?；鹨?guī)模越大，基金管理費(fèi)率越低；基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，基金管理費(fèi)率越高。不同類別及不同國家、地區(qū)的基金，管理費(fèi)率不完全相同。但從基金類型看，證券衍生工具基金管理費(fèi)率最高。我國基金大部分按照1.5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)。其中，貨幣市場基金的管理費(fèi)率最低，為0.33%。
44．【解析】答案為C。本題是對內(nèi)部控制中的及時(shí)性原則的考查。
45．【解析】答案為A。封閉式基金的交易價(jià)格主要受二級市場供求關(guān)系的影響。當(dāng)需求旺盛時(shí)，封閉式基金二級市場的交易價(jià)格會(huì)超過基金份額凈值而出現(xiàn)溢價(jià)交易現(xiàn)象；反之，當(dāng)需求低迷時(shí)，交易價(jià)格會(huì)低于基金份額凈值而出現(xiàn)折價(jià)交易現(xiàn)象。
46．【解析】答案為C。一般而言，投資者申購基金成功后，登記機(jī)構(gòu)會(huì)在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)；投資者自T+2日起有權(quán)贖回該部分基金份額。投資者贖回基金份額成功后，登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。
47．【解析】答案為A。公司治理的基本原則之一是基金份額持有人利益優(yōu)先原則。因此，基金公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)安排必須堅(jiān)持以基金份額持有人利益最大化和提高公司效益為準(zhǔn)則。
48．【解析】答案為A。基金宣傳推介材料登載基金的過往業(yè)績，應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)規(guī)定：基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績，但基金合同生效不足6個(gè)月的除外。
49．【解析】答案為B。銷售業(yè)務(wù)流程控制的內(nèi)容包括：（1）制定完善的基金銷售業(yè)務(wù)基本規(guī)程；（2）制定完善的基金銷售業(yè)務(wù)賬戶管理制度；（3）制定完善的資金清算流程；（4）制定客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)；（5）加強(qiáng)對宣傳推介材料制作和發(fā)放的控制；（6）制定《投資人權(quán)益須知》；（7）建立完備的客戶投訴處理體系；（8）建立嚴(yán)格的基金份額持有人信息管理制度、保密制度和檔案管理制度；（9）建立異常交易的監(jiān)控、記錄和報(bào)告制度。B項(xiàng)建立科學(xué)的基金產(chǎn)品評價(jià)體系屬于銷售決策流程控制的內(nèi)容。
50．【解析】答案為A。一般認(rèn)為，最早的投資基金是1868年設(shè)立于英國的“海外及殖民地政府信托基金”。
51．【解析】答案為D。采取消極債券組合管理策略的投資者一般認(rèn)為市場效率是較高的，采取指數(shù)策略或應(yīng)急免疫策略，而不是試圖尋找低估的品種。
52．【解析】答案為C。A項(xiàng)基金托管部門高級管理人員離任的，基金托管銀行應(yīng)當(dāng)立即對其進(jìn)行離任審查；B項(xiàng)基金管理公司副總經(jīng)理、督察長、基金經(jīng)理離任的，公司應(yīng)當(dāng)立即對其進(jìn)行離任審查：D項(xiàng)基金管理公司董事長、總經(jīng)理離任的公司應(yīng)當(dāng)立即聘請具有從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對其進(jìn)行離任審計(jì)。
53．【解析】答案為D。影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的各項(xiàng)因素包括投資者的年齡或投資周期、資產(chǎn)負(fù)債狀況、財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況與趨勢、財(cái)富凈值和風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素。
54．【解析】答案為C。市場異常策略的特征是不基于公司基本面，如業(yè)績、行業(yè)特性、行業(yè)政策與行業(yè)周期，也不能完全套用技術(shù)分析的指標(biāo)作出解釋。常見的市場異常策略包括小公司效應(yīng)、低市盈率效應(yīng)、被忽略的公司效應(yīng)以及其他的日歷效應(yīng)、遵循公司內(nèi)部人交易等策略。
55．【解析】答案為A。本題是對資本資產(chǎn)定價(jià)模型原理的假設(shè)條件的考查，要注意辨析。A項(xiàng)中，應(yīng)當(dāng)改為“‘投資者是風(fēng)險(xiǎn)回避者，并以期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)（用方差或標(biāo)準(zhǔn)差衡量）為基礎(chǔ)選擇投資組合”。
56．【解析】答案為D。消極型股票投資策略以有效市場假說為理論基礎(chǔ)，可以分為簡單型和指數(shù)型兩類策略。A、B、C三項(xiàng)均屬于積極型股票投資策略。
57．【解析】答案為A。市場分割理論認(rèn)為，長、中、短期債券被分割在不同的市場上，各自有獨(dú)立的市場均衡狀態(tài)。長期借貸活動(dòng)決定長期債券利率，而短期交易決定了短期債券利率。根據(jù)市場分割理論，利率期限結(jié)構(gòu)和債券收益率曲線是由不同市場的供求關(guān)系決定的。
58．【解析】答案為A?；痄N售機(jī)構(gòu)通過電視、電臺(tái)、報(bào)刊等媒體定期或不定期地向客戶傳達(dá)專業(yè)信息和傳輸正確的投資理念。當(dāng)市場出現(xiàn)較大波動(dòng)時(shí)，及時(shí)利用媒體的影響力來消除客戶的緊張情緒，讓大眾多了解市場，可以減少非理性行為的發(fā)生。
59．【解析】答案為D。QDII基金合同、招募說明書中的特殊要求包括境外投資顧問和境外托管人信息、投資交易信息、投資境外市場可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)信息。投資交易信息如QDII基金投資金融衍生品，應(yīng)在基金合同、招募說明書中詳細(xì)說明擬投資的衍生品種及其基本特性、擬采取的組合避險(xiǎn)、有效管理策略及采取的方式、頻率。
60．【解析】答案為A。道氏理論的核心思想是市場價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為，其理論含義是任何因素對證券市場的影響最終都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格變動(dòng)上。因此，只要對基于市場交易數(shù)據(jù)建立的市場價(jià)格指數(shù)進(jìn)行分析就可以觀察市場的大部分行為。
《發(fā)行與承銷》2015年真題解析之判斷題
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