證券從業(yè)資格考試網(wǎng)提供2015年10月份基礎(chǔ)知識真題及答案解析，方便考生總結(jié)提高，沖刺訓(xùn)練，預(yù)?？忌樌ㄟ^考試。
一、單項(xiàng)選擇題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。以下各小題所給出的四個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求。）
1．若持有現(xiàn)貨多頭的交易者擔(dān)心將來現(xiàn)貨下跌，于是在期貨市場賣出期貨合約，這種交易方式稱為（ ?。?。
A．多頭套期保值
B．空頭套期保值
C．牛市套期保值
D．熊市套期保值
2．如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率（ ）。
A．大體保持相對穩(wěn)定的關(guān)系
B．保持相反的關(guān)系
C．兩者沒有任何關(guān)系
D．大體保持相等的關(guān)系
3．下列各項(xiàng)不屬于證券登記結(jié)算公司業(yè)務(wù)的是（ ?。?BR> A．證券賬戶設(shè)立
B．實(shí)物證券的保管
C．記名證券的存管和過戶
D．發(fā)表證券投資咨詢報告
4．關(guān)于金融期權(quán)與金融期貨，下列論述錯誤的是（ ?。?BR> A．金融期權(quán)與金融期貨都是常用的套期保值工具，它們的作用與效果是相同的
B．利用金融期貨進(jìn)行套期保值，在避免價格不利變動造成的損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益
C．通過金融期權(quán)交易，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在相當(dāng)程度上保住價格有利變動而帶來的利益
D．在現(xiàn)實(shí)的交易活動中，人們往往將金融期權(quán)與金融期貨結(jié)合起來，通過一定的組合或搭配來實(shí)現(xiàn)某一特定目標(biāo)
5．由于貨幣貶值給投資者帶來實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險屬于（ ?。?。
A．利率風(fēng)險
B．經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險
C．購買力風(fēng)險
D．違約風(fēng)險
6．下列關(guān)于企業(yè)年金的表述，錯誤的是（ ?。?。
A．企業(yè)年金不得購買投資性保險產(chǎn)品
B．企業(yè)年金不得用于信用交易，不得用于向他人貸款，但可用于短期債券回購
C．企業(yè)年金的受托人可以指定專業(yè)投資機(jī)構(gòu)運(yùn)用企業(yè)年金進(jìn)行證券投資
D．企業(yè)年金是一種養(yǎng)老保險基金
7．關(guān)于封閉式基金和開放式基金的交易價格是否包含手續(xù)費(fèi)，下列說法正確的是（ ?。?。
A．兩者均包含
B．兩者都包含
C．前者不包含，后者包含
D．前者包含，后者不包含
8．金融期貨的主要交易制度不包括（ ?。?。
A．逐日盯市制度
B．分散交易制度
C．限倉制度
D．每日價格波動限制及斷路器原則
9．（ ）是指在一只基金內(nèi)部通過結(jié)構(gòu)化的設(shè)計或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預(yù)期收益與風(fēng)險的兩類（級）或多類（級）份額并可分離上市交易的一種基金產(chǎn)品。
A．主動型基金
B．保本基金
C．QDII基金
D．分級基金
10．基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財產(chǎn)中持續(xù)計提一定比例的（ ?。?。
A．基金交易費(fèi)
B．銷售服務(wù)費(fèi)
C．申購費(fèi)
D．基金運(yùn)作費(fèi)
11．投資于股票和股票型基金的賬面余額，合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的（ ?。?BR> A．10%
B．20%
C．30%
D．40%
12．通常，股票分割往往會導(dǎo)致股價（ ?。?。
A．上漲
B．下降
C．不變
D．急劇下降
13．指數(shù)型ETF能否成功發(fā)行與（ ?。┑倪x擇有密切關(guān)系。
A．成分股票
B．基礎(chǔ)指數(shù)
C．受托人
D．投資人
14．（ ?。┦亲C券交易市場的核心。
A．證券交易所
B．證券投資者
C．證券發(fā)行人
D．證券公司
15．對于金融期權(quán)交易雙方開立保證金賬戶的規(guī)定，下列說法正確的是（ ?。?。
A．交易雙方均需開立保證金賬戶
B．交易賣方必須開立保證金賬戶，而買方無要求
C．交易買方必須開立保證金賬戶，而賣方無要求
D．交易雙方均無需開立保證金賬戶
16．對于契約型基金與公司型基金，下列說法正確的是（ ?。?。
A．契約型基金和公司型基金在法律依據(jù)方面是相同的
B．契約型基金和公司型基金在組織形式方面是相同的
C．契約型基金和公司型基金在有關(guān)當(dāng)事人的地位方面是相同的
D．契約型基金和公司型基金在投資方式上是相同的
17．我國《刑法》規(guī)定，犯提供虛假財務(wù)會計報告罪的，對公司直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處（ ?。┠暌韵掠衅谕叫袒蛘呔幸?，并處或者單處（ ?。┝P金。
A．3；1萬元以上5萬元以下
B．5；1萬元以上10萬元以下
C．3；2萬元以上20萬元以下
D．5；2萬元以上20萬元以下
18．關(guān)于中證全債指數(shù)，下列敘述錯誤的有（ ?。?。
A．指數(shù)以樣本債券的發(fā)行量為權(quán)數(shù)，采用簡單平均加權(quán)方法計算
B．指數(shù)的基日為2002年10月31日，基點(diǎn)為100點(diǎn)
C．符合基本條件的債券自下個月第1個交易日起計入指數(shù)
D．當(dāng)成分債券的市值出現(xiàn)非交易因素的變動時，采用“除數(shù)修正法”修正原固定除數(shù)，以保證指數(shù)的連續(xù)性
19．只能采用現(xiàn)金軋差方式結(jié)算的金融期權(quán)是（ ?。?BR> A．股票期權(quán)
B．股票指數(shù)期權(quán)
C．利率期權(quán)
D．貨幣期權(quán)
20．外國公司的股票在美國上市通常采用（ ?。┬问健?BR> A．股票
B．存托憑證
C．認(rèn)股權(quán)證
D．股票期權(quán)
參考答案及解析
一、單項(xiàng)選擇題
1．【解析】答案為B。空頭套期保值又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的損失，從而達(dá)到保值的一種期貨交易方式。
2．【解析】答案為A。從單個債券和股票來看，它們的收益率經(jīng)常發(fā)生差異，而且有時差距還很大。但總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會大體保持相對穩(wěn)定的關(guān)系，其差異反映了二者風(fēng)險程度的差異。
3．【解析】答案為D。D選項(xiàng)中，發(fā)表證券投資咨詢報告屬于證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)。
4．【解析】答案為A。金融期權(quán)與金融期貨都是常用的套期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。
5．【解析】答案為C。A選項(xiàng)中，利率風(fēng)險是指市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性。B選項(xiàng)中，經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險是指證券市場行情周期性變動而引起的風(fēng)險。C選項(xiàng)中，購買力風(fēng)險又稱通貨膨脹風(fēng)險，是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險。D選項(xiàng)中，違約風(fēng)險又稱信用風(fēng)險，指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險。
6．【解析】答案為A。按照我國現(xiàn)行法規(guī)，企業(yè)年金可由年金受托人或受托人指定的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資，企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資范圍限于銀行存款、國債和其他具確良好流動性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購、信用等級在投資級上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。
7．【解析】答案為C。封閉式基金的買賣價格受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價或折價現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值；開放式基金的交易價格則取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，其中購價一般是基金份額凈資產(chǎn)值加一定的購買費(fèi)，贖回價是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費(fèi)，不直接受市場供求影響。
8．【解析】答案為B。金融期貨的主要交易制度包括：集中交易制度、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對沖機(jī)制、保證金及其杠桿作用、結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度（又稱逐日盯市制度）、限倉制度、大戶報告制度以及每日價格波動限制及斷路器原則。除上述常規(guī)制度之外，期貨交易所為了確保交易安全，還規(guī)定了強(qiáng)行平倉、強(qiáng)制減倉、臨時調(diào)整保證金比例（金額）等交易規(guī)則，交易者在入市之前務(wù)必透徹掌握相關(guān)規(guī)定。
9．【解析】答案為D。分級基金又被稱為“結(jié)構(gòu)型基金”、“可分離交易基金”，是指在一只基金內(nèi)部通過結(jié)構(gòu)化的設(shè)計或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預(yù)期收益與風(fēng)險的兩類（級）或多類（級）份額并可分離上市交易的一種基金產(chǎn)品。
10．【解析】答案為B。目前只有貨幣市場基金以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的基金產(chǎn)品收取基金銷售服務(wù)費(fèi)，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財產(chǎn)中持續(xù)計提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)。收取銷售服務(wù)費(fèi)的基金通常不再收取申購費(fèi)。
11．【解析】答案為B。2015年8月31日起實(shí)施的《保險資金運(yùn)用管理暫行辦法》規(guī)定，保險集團(tuán)（控股）公司、保險公司從事保險資金運(yùn)用應(yīng)當(dāng)符合的比例要求中規(guī)定，投資于股票和股票型基金的賬面余額，合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%。
12．【解析】答案為A。股票分割又稱拆股、拆細(xì)，是將1股股票均等地拆成若干股。股票分割使得投資者持有的股票數(shù)增加了，給投資者帶來了今后可多分股息和獲得更高收益的希望。因此往往會刺激股價上漲。
13．【解析】答案為B。指數(shù)型ETF能否發(fā)行成功與基礎(chǔ)指數(shù)的選擇有密切關(guān)系?；A(chǔ)指數(shù)應(yīng)該是有大量的市場參與者廣泛使用的指數(shù)，以體現(xiàn)它的代表性和流動性，同時基礎(chǔ)指數(shù)的調(diào)整頻率不宜過于頻繁，以免影響指數(shù)股票組合與基礎(chǔ)指數(shù)間的關(guān)聯(lián)性。
14．【解析】答案為A。證券交易所是證券買賣雙方公平交易的場所，是一個高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的市場，是整個證券市場的核心。
15．【解析】答案為B。金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納履約保證金。而在金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者，尤其是無擔(dān)保期權(quán)的出售者才需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納保證金，以保證其履約的義務(wù)。至于期權(quán)的購買者，因期權(quán)合約未規(guī)定其義務(wù)，無需開立保證金賬戶，也無需繳納保證金。
16．【解析】答案為D。契約型基金和公司型基金在法律依據(jù)、組織形式以及有關(guān)當(dāng)事人的地位等方面是不同的，但它們的投資方式都是把投資者的資金集中起來，按照基金設(shè)立時所規(guī)定的投資目標(biāo)和策略，將基金資產(chǎn)分散投資于眾多的金融產(chǎn)品上，獲取收益后再分配給投資者。
17．【解析】答案為C?！缎谭ā返谝话倭粭l的規(guī)定，公司向股東和社會公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財務(wù)會計報告，嚴(yán)重?fù)p害股東或者其他人利益的，對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬元以上20萬元以下罰金。
18．【解析】答案為A。中證全債指數(shù)以樣本債券的發(fā)行量為權(quán)數(shù)，采用派許加權(quán)綜合格指數(shù)公式計算。
19．【解析】答案為B。股票指數(shù)期權(quán)以股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，買方在支付了期權(quán)費(fèi)后，即取得在合約有效期內(nèi)或到期時以協(xié)定指數(shù)與市場實(shí)際指數(shù)進(jìn)行盈虧結(jié)算的權(quán)利。股票指數(shù)期權(quán)沒有可作實(shí)物交割的具體股票，只能采取現(xiàn)金軋差的方式結(jié)算。
20．【解析】答案為B。存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。目前，通過發(fā)行美國存托憑證的方式，實(shí)現(xiàn)了外國證券在美國的間接上市。